淺談企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的影響

摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析通過對(duì)企業(yè)償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力的分析，為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供了重要的信息依據(jù)，但由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析只涉及企業(yè)財(cái)務(wù)方面的分析的局限性，而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策除了需要考慮財(cái)務(wù)報(bào)表，還需要綜合考慮客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求和業(yè)務(wù)管理等多方面的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表分析；經(jīng)營(yíng)決策；影響

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析內(nèi)容

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是企業(yè)某一特定日期擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，其所列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要來源和構(gòu)成，便于使用者判斷凈利潤(rùn)的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，便于使用者預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)的持續(xù)性，由此作出正確的決策?，F(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出。所有者權(quán)益變動(dòng)表反映了構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動(dòng)的情況，包括所有者權(quán)益總量的增減變動(dòng)和所有者權(quán)益增減變動(dòng)的重要結(jié)構(gòu)性信息。

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要通過對(duì)報(bào)表中的數(shù)據(jù)比率來對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展前景進(jìn)行研究分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要內(nèi)容包括償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析。

1.償債能力分析的根本點(diǎn)在于資產(chǎn)的流動(dòng)性，可分為短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析，且不同的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主體的關(guān)注點(diǎn)也不同。作為企業(yè)的管理當(dāng)局，為了取得貸款，必須顧忌債權(quán)人對(duì)償債能力的要求；為了股東的利益，必須考慮企業(yè)的收益風(fēng)險(xiǎn)，維持一定的償債能力；為了自身的利益，又側(cè)重保持較高的償債能力。

2.營(yíng)運(yùn)能力分析的根本點(diǎn)在于資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換性，通過流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等常用營(yíng)運(yùn)能力比率來衡量企業(yè)組織營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的能力。

3.盈利能力分析的根本點(diǎn)在于資產(chǎn)的收益性，通過以投入產(chǎn)出的比值來衡量企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)賺取利潤(rùn)的能力。

4.發(fā)展能力分析是通過對(duì)銷售增長(zhǎng)率、資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等指標(biāo)分析，來預(yù)測(cè)企業(yè)在正常生長(zhǎng)的基礎(chǔ)之上，擴(kuò)大規(guī)模的潛在能力。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策提供了重要依據(jù)

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是為評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，以此來衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)，最終幫助會(huì)計(jì)信息使用者做出科學(xué)有效的經(jīng)營(yíng)決策。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析反映了企業(yè)的償債能力、運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展能力等方面取得的成績(jī)以及存在的問題，為企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理指明了方向，為經(jīng)營(yíng)決策提供了信息依據(jù)。

1.償債能力分析為企業(yè)進(jìn)行是否借入資金的經(jīng)營(yíng)決策提供了信息依據(jù)。經(jīng)營(yíng)者關(guān)心的是如何用適度的風(fēng)險(xiǎn)獲得最大的收益，關(guān)注企業(yè)的的負(fù)債規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率。通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)的負(fù)債規(guī)模過大，資產(chǎn)負(fù)債率過高，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)在債權(quán)人對(duì)本企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)狀況不佳，融資空間有限的評(píng)價(jià)之前，做出適度減少負(fù)債，提高資產(chǎn)負(fù)債率的決策，最大程度的留住債權(quán)人，避免增大以后貸款的難度和成本。反之，若經(jīng)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的負(fù)債規(guī)模過小，資產(chǎn)負(fù)債率過低，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)該適當(dāng)增加負(fù)債等決策，提高資產(chǎn)負(fù)債表率，充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，盡量避免讓人覺得經(jīng)營(yíng)者缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)企業(yè)沒有發(fā)展前途的信心。經(jīng)營(yíng)者在利用資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行借入資本決策時(shí)，通過充分分析企業(yè)償債能力，更好的衡量收益和風(fēng)險(xiǎn)的得失利弊。

2.營(yíng)運(yùn)能力分析為企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)和產(chǎn)品銷售決策提供了信息依據(jù)。通過存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的分析，企業(yè)可大致了解自己所處的市場(chǎng)環(huán)境，并對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行管理營(yíng)銷決策。若通過分析得出存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比例上升，說明企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境好，有較好的發(fā)展前景，此時(shí)企業(yè)可適當(dāng)做出擴(kuò)大產(chǎn)、購(gòu)規(guī)模的經(jīng)營(yíng)決策；若存貨周轉(zhuǎn)率上升，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，表明企業(yè)市場(chǎng)前景不樂觀，擴(kuò)大了賒銷規(guī)模，此時(shí)企業(yè)應(yīng)通過加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理的決策，來避免以后出現(xiàn)資金不能回收的狀況。企業(yè)運(yùn)用營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)可獲知產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)前景，以此為產(chǎn)品生產(chǎn)和營(yíng)銷做出正確的決策。

3.盈利能力分析為企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品價(jià)格制定和成本費(fèi)用的控制決策提供了信息依據(jù)。通過盈利能力指標(biāo)分析，獲知企業(yè)的獲利能力，制定相關(guān)的經(jīng)營(yíng)決策。具體而言，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率通過利潤(rùn)中銷售的貢獻(xiàn)程度說明了企業(yè)的獲利能力，企業(yè)以此為依據(jù)來制定相關(guān)的銷售管理計(jì)劃和產(chǎn)品價(jià)格決策；成本利潤(rùn)率從耗費(fèi)方面揭示了獲利能力，企業(yè)以此為依據(jù)來制定相關(guān)的成本控制決策。

4.發(fā)展能力分析為企業(yè)進(jìn)行發(fā)展規(guī)模擴(kuò)展決策提供了信息依據(jù)。銷售增長(zhǎng)率指標(biāo)反映企業(yè)銷售收入的增減變動(dòng)，資本積累率反映了企業(yè)資本的積累情況，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了企業(yè)總資產(chǎn)的擴(kuò)張程度，通過對(duì)這些發(fā)展能力指標(biāo)的分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展能力，由此來判斷企業(yè)在當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，是否應(yīng)該進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的經(jīng)營(yíng)決策。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策提供了數(shù)據(jù)分析和決策的信息依據(jù)，但財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在一定的局限性：僅是對(duì)報(bào)表數(shù)據(jù)的分析，財(cái)務(wù)報(bào)表記錄的都是歷史的僅能貨幣計(jì)量的資源，不能表現(xiàn)資源的當(dāng)前價(jià)值，數(shù)據(jù)存在滯后性；不同的會(huì)計(jì)人員，造成選擇會(huì)計(jì)處理方法多樣性；財(cái)務(wù)分析方法的簡(jiǎn)單不系統(tǒng)性，導(dǎo)致分析不全面。

四、經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)綜合財(cái)務(wù)、市場(chǎng)和政策多因素

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策將決定著企業(yè)的生死繁榮，不能單靠財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)分析就做出決策，而應(yīng)該在參考財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，綜合考慮客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求、業(yè)務(wù)管理和宏觀政策等多方面的因素。

1.在償債能力分析的信息基礎(chǔ)上，企業(yè)進(jìn)行融資經(jīng)營(yíng)決策時(shí)，除了要考慮負(fù)債規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率，還要結(jié)合市場(chǎng)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。在考慮市場(chǎng)利率的條件下，一般而言，市場(chǎng)貸款利率偏低的情況下，舉債的成本也低，企業(yè)通過借新債來還舊債，可以降低舊債的利息壓力，也不會(huì)影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。所以即使在本企業(yè)負(fù)債規(guī)模較大的基礎(chǔ)上，考慮到市場(chǎng)貸款利率較低的事實(shí)，通過貸款適度擴(kuò)大發(fā)債規(guī)模也是可取的經(jīng)營(yíng)決策；而市場(chǎng)貸款利率偏高的情況下，即使企業(yè)當(dāng)時(shí)的負(fù)債規(guī)模不大，在維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上，沒有必要貸款，因?yàn)榇藭r(shí)舉債反而會(huì)加大企業(yè)的利息壓力。客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中不能忽視的還有通貨膨脹的影響。在物價(jià)上漲，持續(xù)通貨膨脹的情況下，可能本企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率略高，但此時(shí)適度的舉債，擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模還能為企業(yè)帶來購(gòu)買力利得；但通貨緊縮的情況下，舉債會(huì)給企業(yè)帶來購(gòu)買力損失，企業(yè)應(yīng)控制負(fù)債規(guī)模，而不是僅根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的資產(chǎn)負(fù)債率來決策是否舉債。

2.在營(yíng)運(yùn)能力分析的基礎(chǔ)上，企業(yè)也應(yīng)該充分考慮市場(chǎng)客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，提前預(yù)計(jì)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求。如今客戶需求的多樣性和產(chǎn)品高速的更新?lián)Q代，不能僅就過去的財(cái)務(wù)報(bào)表分析來樂觀估計(jì)產(chǎn)品的銷售前景，而要時(shí)刻關(guān)注結(jié)合變化著的市場(chǎng)需求。

3.在盈利分析的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)報(bào)表的銷售數(shù)據(jù)只能從單方面反映企業(yè)產(chǎn)品的盈利情況，不能全面真實(shí)的反映現(xiàn)狀，在進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)銷決策時(shí)，還要結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求。譬如，若從財(cái)務(wù)報(bào)表上分析得出，企業(yè)產(chǎn)品月營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為20%，單從此數(shù)據(jù)比例來看，該企業(yè)的產(chǎn)品盈利能力很不錯(cuò)，但從整體市場(chǎng)盈利分析，同產(chǎn)品整體盈利利潤(rùn)率得到了40%，可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)品營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率低于市場(chǎng)的平均利潤(rùn)率，但就該企業(yè)來看，該產(chǎn)品處于盈利狀況下，但從整體市場(chǎng)來看，該企業(yè)的產(chǎn)品卻沒有達(dá)到平均水平，還存在著產(chǎn)品處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)的地位，此時(shí)企業(yè)不能單從財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的盈利能力指標(biāo)得出樂觀的前景信息，而是要結(jié)合市場(chǎng)需求，看到企業(yè)業(yè)務(wù)管理中存在的問題，做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。

4.在發(fā)展能力分析的基礎(chǔ)上，財(cái)務(wù)報(bào)表分析僅就涉及了銷售增長(zhǎng)率、資本積累率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率等數(shù)據(jù)指標(biāo)，企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)大規(guī)模決策，還要充分考慮政府宏觀政策和相關(guān)行業(yè)市場(chǎng)前景等財(cái)務(wù)報(bào)表中沒有的非貨幣信息和資源，但這些信息卻又是關(guān)乎企業(yè)發(fā)展壯大自己的關(guān)鍵因素。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策涵蓋了一個(gè)企業(yè)的購(gòu)銷、生產(chǎn)、投資和籌資等所有環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策提供了重要的信息依據(jù)，但由于財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的局限性，在充分運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)上，還要綜合考慮客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)需求和宏觀政策等多因素，才能做出準(zhǔn)確科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策。

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