淺談物流企業(yè)財務風險的控制

摘要：隨著我國經濟形勢的進一步回暖，我國對外貿易和電子商務已進入了高速發(fā)展時期，這一經濟發(fā)展趨勢為我國物流企業(yè)帶來了空前的發(fā)展機遇。在國家（十一五）發(fā)展戰(zhàn)略中制定了沿海港口城市大力發(fā)展物流業(yè)的宏偉藍圖，一大批國際物流承運人在我國國際貿易高速發(fā)展環(huán)境中步入了穩(wěn)定的成長期，物流企業(yè)的規(guī)模效益和經營管理水平都得到了很大程度的提高。但國際物流企業(yè)高速發(fā)展的背后也隱藏著諸多的風險因素，若對風險管理不善，就會給企業(yè)帶來巨大的損失，尤其是財務風險。企業(yè)財務風險是是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)產生風險的可能性。所以分析物流企業(yè)的財務風險以及建立一套有效的財務風險預防機制對于物流企業(yè)來說具有十分重要的意義。

關鍵詞：物流企業(yè)；財務風險；財務風險防范

一、物流企業(yè)面臨的財務風險

1.應收賬款風險

物流企業(yè)的應收賬款主要產生于在為企業(yè)提供物流服務時應收的物流費和各項相關支出。物流企業(yè)在業(yè)務操作中能否及時完整地回收資金是企業(yè)生存和發(fā)展的關鍵。物流企業(yè)的資金占用數(shù)額大，回收期較長，這些都會給企業(yè)帶來很大的應收賬款回收風險，使企業(yè)陷入經營的困境。所以，應收賬款的風險是所有物流企業(yè)面臨的風險中最主要的風險。

2.投資風險

投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。伴隨著國際貿易和電子商務的迅猛發(fā)展，物流企業(yè)面臨著有史以來最大的一次機遇和變革，勢必從過去的小投資單打獨斗時代向大規(guī)模集成型物流平臺企業(yè)發(fā)展。傳統(tǒng)物流企業(yè)投資規(guī)模小，屬于沒有技術含量的勞動密集型產業(yè)，而當代物流企業(yè)的特征是功能集成化和反應速度化，是將信息、運輸、倉儲、庫存、裝卸搬運以及包裝等物流活動綜合起來的一種新型服務企業(yè)，要完成這一目標勢必需要大規(guī)模的資金投入，進而會產生較大的投資風險。一旦可行性研究不準確，導致資金耗費超支不能及時補充，就會給企業(yè)帶來不可逆的風險。

3.市場運價波動風險

在一定的區(qū)域范圍內，國際物流企業(yè)對外提供勞務的價格因供求關系的影響，以及同行業(yè)之間競爭策略，市場運價在一定期間會處于波動轉臺。國際航運對于國際貿易公司出口淡季及旺季相應的市場運價也會由所調整，往往落差少則幾十美金一個TEU，多則幾百美金一個TEU，對于出口量大的企業(yè)來說，成本增加往往是不可預測的。不同的港口，對于市場預期不同，費用的增加也不盡相同。同一個港口，不同時期，海運費用也相差很大。

在國際航運領域，運價水平和動態(tài)通常采用運價指數(shù)來反映。就拿日本的航線來說（見右表），運價指數(shù)變化明顯，一周內漲跌幅度達到6.50%。而在普遍情況下，日本航線很可能前一個星期運價是負的，而下一個星期運價就變成正的。這種市場運價的波動性，將直接影響物流企業(yè)的經營狀況，從而影響物流企業(yè)的經濟效益，繼而影響物流企業(yè)的正常發(fā)展。

4.匯率風險

匯率風險，是指匯率波動所造成的風險。我國國際物流企業(yè)經常涉及到用外幣進行計價和結算的，通常采用美元計值和結算。這樣，在當前人民幣對美元匯率升值的壓力下，匯率的風險對企業(yè)的收益、成本和利潤的影響就非常大，對于物流企業(yè)來說，最大的問題就在于應收賬款的賬期較長，在以美元結算的單子，涉及到美元的貶值的，就會造成一部分的匯兌損失。例如，人民幣中間價對美元匯率從2005年至2010年，走勢是在震蕩中一路下滑。對于物流企業(yè)來說，有時候必須替客戶墊付或在業(yè)務經營中預付一部分資金，這樣對于以美元結算的業(yè)務來說，人民幣對美元震蕩中逐漸走低的趨勢，對于企業(yè)來說是匯率的風險不可辨析。而且賬齡越長，金額越大，造成的匯率風險便越不可測。

二、物流企業(yè)財務風險形成的影響因素分析

1.應收賬款風險影響因素

應收賬款風險對物流企業(yè)的影響因素包括如下幾個：（1）客戶的信用狀況。目前物流行業(yè)較為混亂，有些地區(qū)物流業(yè)門檻低，幾部拖車或幾臺電腦、電話加上幾個人即可成立物流公司，這樣對于客戶的實力很難有個客觀的了解和評定。信用狀況好的客戶，能夠在規(guī)定的時間支付運費，而信用差的客戶，則有可能使應收賬款造成損失。（2）應收賬款的內部管理及內部控制好壞也將會使應收賬款造成風險。應收賬款的回收和管理應該有業(yè)務部門和財務部門合作完成，這樣便可以最大限度的降低應收賬款回收的風險。（3）與客戶簽訂的合同的完整性、規(guī)范性。當企業(yè)與客戶簽訂的合同不完整、不規(guī)范、未及時簽訂合同時都會給企業(yè)應收賬款的回收帶來風險。（4）費用的未及時確認。物流企業(yè)要及時準確的確認費用，在簽訂物流合同以后，可能會產生合同記載以外的費用，比如運輸設備的損耗費用、集裝箱包裝物的損毀費用等等。（5）應收賬款的賬齡。賬齡越長，帶來損失的風險可能性越大。

2.投資風險影響因素

其影響因素有：（1）開發(fā)大規(guī)模物流項目時，資金占用量大、建設投產周期長，經濟效益評估不準確，不能達到預期的利潤率。（2）物流企業(yè)的投資管理模式是管理型的，既下屬分、子公司提出項目建議書，上級單位對項目進行審核、審批。在進行市場調查時，對風險估計不足，可能會使母公司投資后達不到預期的收益率，項目的風險就會殃及到母公司。加大公司的投資風險。

3.市場運價波動風險的影響因素

其影響因素有：（1）運價的高低將直接影響企業(yè)業(yè)務量的大小，從而影響企業(yè)在一定區(qū)域內的市場占有率。相對于高運價，同一個起點上的物流企業(yè)，客戶想當然會選擇價位低的企業(yè)，同樣的服務，更低廉的價格，何樂而不為呢？（2）運價的波幅，以及運價波動的頻率將直接影響客戶對企業(yè)的信任度及滿意度，從而影響物流企業(yè)收入的大小和效益的高低。運價波動的頻率過高，會引起客戶對該企業(yè)的反感，認為該物流企業(yè)的不專業(yè)性及不可靠性。信任度及滿意度的下降，就意味著物流企業(yè)將流失這部分客戶，隨之減少物流企業(yè)的收入和效益。

4.匯率風險影響因素

其影響因素有：（1）匯率風險對于物流企業(yè)來說，首先影響的是自身貨幣資金的損益。物流企業(yè)是一個資金流動頻繁且數(shù)額巨大的行業(yè)，尤其在外幣資金流動上。匯率的變動影響的是企業(yè)在購付匯時產生的匯兌損益。（2）其次，影響的是企業(yè)業(yè)務量。匯率的變動，直接影響到外貿公司出口和進口的需求。作為主要銜接國際貿易和國際航運的物流企業(yè)來說，外貿公司進出口量的變動，直接影響到物流企業(yè)的經營業(yè)務活動，繼而影響企業(yè)收入及利潤的高低。

三、控制和防范物流企業(yè)財務風險的對策

1.應收賬款風險的防范

當前，國際物流企業(yè)的應收賬款普遍存在回收速度慢、回收時間長的問題。應收賬款風險主要可采取以下防范措施：（1）建立并完善有效的客戶信用管理系統(tǒng)。在業(yè)務合作之前，對客戶有個合理客觀的評定，根據(jù)客戶的信用程度，分類管理，對于優(yōu)質客戶提供較好的服務，鞏固之間的合作，對于信用差的客戶，減少、甚至不與其發(fā)生業(yè)務關系。對于信用好的客戶可采取一定期限的賒銷政策，對信用不好的客戶堅決采用：“見款放單，見款放貨”。（2）做好運費管理全過程的監(jiān)控工作。平時應該有專人負責對應收賬款各個環(huán)節(jié)、各個流程進行動態(tài)跟蹤、管理、控制，認真分析運費催收過程中存在的問題，明確財務部門與業(yè)務部門分工，通過兩個部門的有機配合，共同協(xié)作，共同對應收賬款的安全性負責，減少扯皮現(xiàn)象，并及時制定相應措施，防范運費回收過程中可能形成的風險；（3）建立嚴格運費考核制度。通過考核制度明確應收賬款與業(yè)務人員及相關人員的效益掛鉤，業(yè)務人員提成領取的前提條件是該筆業(yè)務應收款已經到賬。通過約束和激勵機制，讓相關人員自覺重視對應收款的管理。

2.投資風險的防范

對于投資風險，物流企業(yè)應制定以下措施加以防范：（1）作好投資項目的前期調研及可行性研究分析，嚴格按照規(guī)定的程序進行投資項目評審，減少正本，降低風險。（2）嚴格加強投資管理的審批權限，對投資采取高集權的管控模式，建立內部市場化的投資方式。（3）作好投資過程中的管理及監(jiān)督工作以及投資項目后的評估管理工作，以保證投資項目能夠達到預期的效果，并促使投資項目能夠得到最大的投資收益。

3.市場運價波動風險的防范

鑒于市場運價波動的影響因素，主要可采取以下措施防范：（1）制定符合市場供求狀況的運價狀況的運價政策。不能因為成本或其他支出費用暫時性的增加或減少而盲目漲價或減價。（2）物流企業(yè)應與競爭對手充分協(xié)商，建立有效的協(xié)調機制，避免惡性競爭給雙方造成損失。（3）加強企業(yè)信息化管理，努力降低企業(yè)的成本，為降價空間留有充分的余地。（4）建立快速有效的定價機制，最大限度地用好價格杠桿，以滿足市場價格波動的需求，使得企業(yè)在價格在相對較高的狀況下攬取更多的業(yè)務。（5）不斷改善企業(yè)的業(yè)務流程，為貨主提供最優(yōu)質的服務，以彌補價格高低的不利因素對客戶產生的負面影響。（6）提高企業(yè)在物流市場上的信譽度，將運價波動可能給企業(yè)帶來的風險控制在最小范圍之內。

4.匯率風險的防范

由于匯率風險對物流企業(yè)帶來的影響，企業(yè)需要作好如下防范工作：（1）作好外幣資產的風險防范工作，減少外幣資產的匯率波動損失。根據(jù)外匯匯率變動的走勢，適當提早或者推遲收匯和付匯時間，以降低匯率的風險。（2）充分運用金融衍生工具規(guī)避匯率風險，利用套期保值以減少匯率波動給企業(yè)帶來的損失。（3）對于外幣應收賬款一定要及時回收，對于外幣債權債務的賬齡超過一個月以上的，應與客戶協(xié)商鎖定匯率。

綜上所述，物流企業(yè)尚存在許多財務風險因素，新建立的物流企業(yè)更是面臨著巨大的行業(yè)風險。我們應該正確分析物流企業(yè)所面臨的財務風險，有效控制即有的財務風險，采取財務風險預警機制，盡量避免財務風險的產生。盡管中國的物流企業(yè)起步晚，物流方面人才相對缺乏，但是在中國經濟發(fā)展的大勢下將得到很快的發(fā)展。越來越多物流企業(yè)專業(yè)財務人員也將在物流這個新興的產業(yè)里，更好的得到發(fā)展，也將為如何防范控制財務風險提供一道有力的保障。

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