如何應(yīng)對中小企業(yè)融資難

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，它不僅可以促進國家經(jīng)濟的增長、提供就業(yè)機會、推動技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，而且還能擴大內(nèi)需，保障我國經(jīng)濟多元化的發(fā)展。中小企業(yè)的生存與發(fā)展離不開融資，而融資難卻是一直困擾中小企業(yè)的重要問題，因此融資機制需要不斷的完善，將融資主體、經(jīng)濟行為、投資渠道、融資方式等各個組成環(huán)節(jié)和影響因素合理化，協(xié)調(diào)各組成部分之間的關(guān)系，使其可以形成良性循環(huán)的融資模式。

融資機制根據(jù)資金來源可以分為內(nèi)部融資和外部融資兩種方式，雖然內(nèi)部融資較為簡便，成本較低，但是由于內(nèi)部融資有限，不利于企業(yè)長期、可持續(xù)的發(fā)展，所以在一般的融資機制中，即便外部融資相對手續(xù)較為復(fù)雜、融資成本較高，大多數(shù)中小企業(yè)還是需要依靠外部融資的方式如股票、債券、存款憑證等金融產(chǎn)品的方式，將資金轉(zhuǎn)移到企業(yè)手中。

融資難成因

中小企業(yè)自身實力較弱，信用環(huán)境差。信用是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求，市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，企業(yè)信用關(guān)系到市場能否有效運行和健康發(fā)展。然而，由于中小企業(yè)自身實力不強、積累不足、生產(chǎn)規(guī)模小，產(chǎn)品檔次低，質(zhì)量差、科技含量不高、管理基礎(chǔ)薄弱，在市場中缺少核心競爭力、抵抗危機的能力較弱，而且平均生命周期短，經(jīng)營風(fēng)險高、注冊資金少，企業(yè)在經(jīng)營和融資過程中容易出現(xiàn)違規(guī)操作行為，信用缺失，逃廢債務(wù)比例較高，導(dǎo)致融資渠道受阻，融資困難。通常來說，中小企業(yè)內(nèi)部信用管理制度的缺乏和信用文化建設(shè)的難以同步，信用意識也較低，經(jīng)營風(fēng)險較大，從而導(dǎo)致其信貸償還能力較弱，信譽不佳，銀企關(guān)系緊張，銀行缺乏支持中小企業(yè)的貸款基礎(chǔ)。

金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的限制。 由于中小企業(yè)在貸款過程中大多數(shù)資金需求量較小、時間急，對于金融機構(gòu)來說貸款成本相對較高。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)信譽等級較差、還款能力也差、財務(wù)制度不健全、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大、容易出現(xiàn)企業(yè)虧損或倒閉現(xiàn)象，從而導(dǎo)致貸款成為呆賬、壞賬，損失較高，銀行信貸管控存在較大的風(fēng)險。

政府扶持力度不夠。中小企業(yè)融資難政府方面的原因主要指的是政府對中小企業(yè)的扶持力度不夠，主要涉及制度扶持和資金扶持。在我國，有專門針對大企業(yè)、國有企業(yè)的融資優(yōu)惠政策，而對于中小企業(yè)，雖然政府已經(jīng)注意到了中小企業(yè)在市場經(jīng)濟當(dāng)中的重要作用，但是還沒有專門的政策傾斜。這直接導(dǎo)致了金融機構(gòu)的資金流向大企業(yè)、國有企業(yè)，而極少量的資金流入中小企業(yè)。不僅如此，政府對于中小企業(yè)的資金扶持力度也是不夠的，不像國有企業(yè)一樣有財政預(yù)算的支持和直接的資金補貼，就連融資的服務(wù)體系也是極其不完善的。

社會信用體系不完善。由于社會信用評價以及擔(dān)保體系的不完善，在融資過程中存在違規(guī)操作、弄虛作假等行為；有的擔(dān)保公司在申請擔(dān)保的審查環(huán)節(jié)要求過于嚴(yán)格；有的風(fēng)險分散轉(zhuǎn)移能力較差，缺少擔(dān)保資金風(fēng)險的補償機制；或是擔(dān)保費用過高、更有擔(dān)保公司對中小企業(yè)貸款索要高額的利息，進一步加大了融資難的問題。

機制創(chuàng)新

為了解決中小企業(yè)融資難的問題，融資機制應(yīng)通過各種融資活動、經(jīng)濟主體、金融工具、融資方式、融資環(huán)境、融資機構(gòu)與融資市場等各組成要素充分發(fā)揮調(diào)節(jié)和保障作用。

首先需要建立中小企業(yè)融資體系。中小企業(yè)融資體系的建立不僅是為了健全國家和地方幫扶中小企業(yè)發(fā)展的政策與機構(gòu)，更是為了完善中小企業(yè)資金、財政、稅收、信息、資產(chǎn)、咨詢和培訓(xùn)等綜合體系的形成，充分發(fā)揮綜合協(xié)調(diào)、指導(dǎo)規(guī)劃、服務(wù)扶助的功能。同時還應(yīng)拓寬融資渠道，允許民間資本進入金融領(lǐng)域，放寬對民間借貸融資的限制，完善資本市場。對于銀行貸款應(yīng)簡化程序、適當(dāng)降低中小企業(yè)貸款標(biāo)準(zhǔn)，拓寬貸款抵押登記范圍、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和服務(wù)方式、增加小額貸款項目。還要鼓勵和培養(yǎng)中小企業(yè)使用上市融資渠道，完善股票市場和債券市場結(jié)構(gòu)。同時還應(yīng)建立企業(yè)與個人的信用體系，建立信譽信息資源的公開與共享，為金融機構(gòu)放貸提供可靠、全面的保障，也可以加強中小企業(yè)自身信譽程度的重視。

其次是要完善社會信用擔(dān)保制度。社會信用擔(dān)保的完善不僅需要將保障債權(quán)得到真正的實現(xiàn)，而且還需要社會信用擔(dān)保通過自身的發(fā)展與運作管理模式促進中小企業(yè)的貸款，一方面要鼓勵多種形式的中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)的建立與發(fā)展，規(guī)范擔(dān)保公司行為，另一方面還應(yīng)適當(dāng)放寬擔(dān)保審查標(biāo)準(zhǔn)與擔(dān)保費用、杜絕違規(guī)操作以及高利貸行為，促進多種擔(dān)保形式的使用，加強對擔(dān)保公司的監(jiān)督與管理，真正實現(xiàn)資金的融通。

再次是要加強國家政策扶持力度。中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該獲得政府的支持，進一步提高中小企業(yè)的信譽。一方面政府可以通過政策扶持中小企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)為經(jīng)濟發(fā)展做出了重要的貢獻，政府應(yīng)該采取有效的鼓勵政策促進中小企業(yè)的發(fā)展，可以通過減少中小企業(yè)的稅收或者是提供一系列優(yōu)惠政策，為中小企業(yè)的發(fā)展提供良好的環(huán)境，減少中小企業(yè)的經(jīng)濟負(fù)擔(dān)。另一方面政府可以建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保機制。中小企業(yè)融資難的原因之一就是企業(yè)信譽不高，通過政府的擔(dān)保，可以一定程度上增加中小企業(yè)的信譽，促進中小企業(yè)的健康發(fā)展。

此外，中小企業(yè)自身實力也要增強。加強中小企業(yè)自身的建設(shè)，需要努力的有很多方面。其中最重要的就是要設(shè)法提高企業(yè)的信用水平，在企業(yè)的融資當(dāng)中，信用發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，所以提高信用水平直接影響著企業(yè)能不能從金融機構(gòu)貸到款、融到資金。提高企業(yè)的信用度，可以從幾個方面努力，首先是要樹立一個良好信用形象，增強企業(yè)的信用意識，建立講信用的企業(yè)文化，全面提升企業(yè)的形象和信用度。其次，各中小企業(yè)還有加強管理，提高管理水平，特別是相關(guān)的財務(wù)管理水平。做到真實的披露企業(yè)信息，有效利用企業(yè)的資金，并且對所融到的資金進行一個使用的跟蹤調(diào)查，做到最大限度的利用。最后，企業(yè)的一切經(jīng)營活動都是圍繞著經(jīng)濟效益而展開，所以企業(yè)要尋求創(chuàng)新，把企業(yè)做大做強，增強自身的市場競爭力和綜合實力。

融資渠道抉擇

針對目前我國中小企業(yè)融資渠道單一導(dǎo)致融資難的問題，資渠道多元化是一個不錯的解決方法。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，融資渠道多元化也是中小企業(yè)發(fā)展的客觀需求。中小企業(yè)的融資渠道有多種方式，而且各有利弊，中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身實際情況、衡量收益與風(fēng)險，選擇適宜的融資方式。值得提倡的融資渠道主要有以下幾種：

銀行借貸。銀行借貸是中小企業(yè)最常用的融資渠道，但是由于銀行對自身借貸風(fēng)險的管控，對中小企業(yè)限制條件較多，門檻也較高，即便貸款審核通過大多也是短期或小額貸款。

取道資本市場。此種融資方式可以使中小企業(yè)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式進行融資，發(fā)行股票的所投資金不僅能收回，而且可以籌得較大額度的資金，融資條件限定也較為寬泛，還可以促進企業(yè)的規(guī)范化管理，沒有資金還本的壓力，但是所籌資金沒有到期日，投資者的收益是分取企業(yè)的利潤，從另一個角度來說融資成本比銀行貸款還高。同時企業(yè)上市的條件較高，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都無法達到。而且上市競爭比較激烈、各項信息的公開會給企業(yè)的發(fā)展帶來很多的風(fēng)險。

職工參股。即鼓勵企業(yè)內(nèi)部進行融資，這種融資渠道不僅可以解決企業(yè)的資金問題，還可以把企業(yè)員工的閑置資金集合起來創(chuàng)造規(guī)模效益，員工不再是打工者，調(diào)動他們的積極性。

融資租賃。融資租賃是將租賃物品的使用權(quán)與所有權(quán)分離，承租人與出租人以合同的形式用租金支付使用費用，從而獲得資金。融資租賃不僅可以幫助中小企業(yè)獲得融資，而且還可以結(jié)合融物，并且不影響正常的生產(chǎn)，可以減少固定投資帶來的資金壓力。

除此之外，還有集合債券融資、債券融資、民間借貸與小額貸款公司運作等多種方式。

綜合中小企業(yè)融資難的原因、機制創(chuàng)新以及渠道選擇等方方面面，不難發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資難的問題需要引起從政府到銀行，乃至中小企業(yè)自身的高度重視，這些問題背后的原因亦需要系統(tǒng)考量，只有標(biāo)本兼治、內(nèi)外結(jié)合，才能有助于緩解這一長期難題。趙栩巍，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)財會研究方向。