民間借貸分析與合理化建議

張耀 劉恒怡

【摘 要】民間借貸屬于民間融資范疇，一般是指處于官方正規(guī)金融體系以外自發(fā)形式的民間個體之間的資金借與貸活動的總和。民間借貸近些年來的發(fā)展不容小覷，逐漸成為民間資本的主力軍。隨著我國這幾年的貨幣政策的改變，民間資本逐漸朝正方向發(fā)展。但從側(cè)面也能反應(yīng)出我國民間融資存在著問題。如何解決民間融資問題，特別是解決資金鏈問題和風(fēng)險應(yīng)對問題值得我們思考。本文基于民間借貸分析，希望逐步消除民間借貸的非系統(tǒng)風(fēng)險，維護(hù)我國民間金融市場的穩(wěn)定，并為利率市場化打下基礎(chǔ)，更好地為我國金融體系服務(wù)。

【關(guān)鍵詞】民間借貸；問題；建議

一、民間借貸的產(chǎn)生

在中國，小企業(yè)融資難成為普遍性問題。同時，我國商業(yè)銀行為防范風(fēng)險，不愿意幫助中小企業(yè)。貿(mào)易融資等適合小企業(yè)進(jìn)行外部融資的方式在短期內(nèi)實施不太現(xiàn)實，加上我國小企業(yè)普遍存在急于求成的投資心態(tài)，使我國小企業(yè)融資難在長時間內(nèi)存在成為必然。

民間借貸出現(xiàn)的原因還能反映出一個問題，就是企業(yè)經(jīng)營問題。多數(shù)企業(yè)為了把自己做大或者為防止資金鏈斷裂只能再融資。但面對眾多條件的約束，使得小企業(yè)更多的是采用內(nèi)源融資的方式，這時的小企業(yè)不得不面對一個現(xiàn)實，那就是資金鏈斷裂。所以為了企業(yè)的存活只能靠民間借貸，這樣民間借貸應(yīng)運而生。

二、民間借貸的特點

（一）民間借貸資金多元化

我國民間借貸的資金，一般是來自于民間自有資金。還有相當(dāng)一部分來源于其他形式： 一是中大型企業(yè)或民間金融組織通過從銀行取得貸款再轉(zhuǎn)貸給中小企業(yè)； 二是一些企業(yè)“空心化”，把企業(yè)僅作為融資平臺，獲得民間資金后再加息轉(zhuǎn)貸給其他企業(yè)； 三是在一些經(jīng)濟發(fā)展水平較高地區(qū)，房產(chǎn)抵押貸款使一定比例的資金也轉(zhuǎn)為投向民間借貸，以獲取高額利差。另外，受中國民間借貸高利率的吸引，一定規(guī)模的國際“熱錢”采取一些合法或者規(guī)避的手段繞開相應(yīng)的控制和管理，不斷涌入我國民間借貸市場，這樣就構(gòu)成民間資金的來源。

（二）民間借貸企業(yè)多元化

我國允許民間借貸合法化后，小額信貸公司應(yīng)運而生。它不僅披上了合法的外衣，更重要的是為中小企業(yè)發(fā)展提供資金，確保中小企業(yè)的存活。龐大的“地下錢莊”也不可忽視，他們表面可能以經(jīng)營為目的，但實質(zhì)卻能操縱當(dāng)?shù)氐慕鹑跇I(yè)。

三、民間借貸的風(fēng)險

民間借貸的風(fēng)險主要包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。這里系統(tǒng)性風(fēng)險為不可抗力，但非系統(tǒng)風(fēng)險卻可以防控。在民間借貸中，例如信用風(fēng)險、資金風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、利率風(fēng)險、道德風(fēng)險等均是非系統(tǒng)風(fēng)險。

（一）信用風(fēng)險

由于經(jīng)濟的不明朗，信用風(fēng)險逐步上升。2011年浙江一帶的跑路事件，福建信貸企業(yè)資金鏈斷裂等都打擊著民間資本市場。往往擔(dān)保的不健全或者低擔(dān)保對于原本就沒有償債能力的企業(yè)，無疑是加大信用風(fēng)險。

（二）資金風(fēng)險

由于民間借貸利率與商業(yè)銀行利率存在較大利差，部分大型企業(yè)或銀行內(nèi)部人員虛構(gòu)項目、騙取銀行貸款，然后轉(zhuǎn)貸給資金匱乏的中小企業(yè)以賺取高額利潤。這樣容易誘發(fā)銀行、大企業(yè)的資金風(fēng)險。

（三）利率風(fēng)險

民間借貸會使國家宏觀調(diào)控失靈。大量民間資本游離于監(jiān)管之外降低了央行貨幣政策效果。非正規(guī)金融分流了正規(guī)金融機構(gòu)吸收存款的能力，從而削弱了正規(guī)貸款的投放能力，在一定程度上減低了中央銀行貨幣政策的地區(qū)效應(yīng)。過多資金進(jìn)入虛擬市場，造成實體產(chǎn)業(yè)的虛空，一旦發(fā)生資金鏈條斷裂，必將造成整個市場經(jīng)濟秩序紊亂。

（四）道德風(fēng)險

道德風(fēng)險往往是伴隨高利息和一些不擇手段的收賬方式出現(xiàn)，這種道德風(fēng)險的產(chǎn)生不僅會引發(fā)社會動蕩，更是對法制的踐踏，這也從側(cè)面反應(yīng)出我國法律的不健全。

四、民間借貸出現(xiàn)的問題

（一）不平等的金融體制是我國民間借貸出現(xiàn)的根源

銀行業(yè)金融機構(gòu)的壟斷增加了中小企業(yè)的融資成本。容易與公平、自由的原則背道而馳，造成“金融抑制”的后果。銀行的借貸制度大相徑庭，中小企業(yè)的信用相對低下，為規(guī)避風(fēng)險，銀行通常會選擇大企業(yè)與國企。同時，我國實行嚴(yán)格的金融管制，致使中小企業(yè)融資的路徑并不暢通。進(jìn)入股票市場、中小企業(yè)板的門檻過高，這就推動了民間借貸的發(fā)生。

（二）宏觀經(jīng)濟政策與實體經(jīng)濟不相符是產(chǎn)生民間借貸的內(nèi)在原因

宏觀經(jīng)濟政策往往在落實的過程中會有所滯后。中小企業(yè)為了發(fā)展需要資金，這樣就使民間借貸加劇。我國現(xiàn)行的居民存款實際利率為負(fù)利率，但有數(shù)據(jù)表明我國民間資本仍然存在閑置狀況，并且造成投機行為的泛濫。這樣我國中小企業(yè)的融資并沒有從金融市場得到補充，這往往會使民間借貸市場發(fā)展畸形。

（三）政策與專業(yè)機構(gòu)不對稱是民間借貸發(fā)展的重要原因

我國的監(jiān)管機構(gòu)在民間借貸方面存在監(jiān)管不清的地方，我國缺乏專門的國家金融機構(gòu)介入民間。只有介入民間借貸市場，才能使民間借貸市場真正朝著市場化、陽光化的方向發(fā)展。避免產(chǎn)生風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁，為民間借貸市場打下夯實的法律基礎(chǔ)和制度保障。

五、解決民間借貸問題的建議

（一）用市場形式來解決民間融資的效率問題

如果民間借貸有形市場由政府發(fā)起并組建，制定相應(yīng)的市場規(guī)則，要求參與借款的企業(yè)提供相關(guān)信息，對貸款額度給予一定的限制和貸款備案制度，讓參與民間借貸者特別是資金供求者獲得信息服務(wù)和法律保障，小企業(yè)融資困難問題在一定程度上會有所緩解，并能使民間借貸市場的利率走向趨同，在一定程度上真實反映社會資金的供求關(guān)系，并為近一步深化改革我國的利率體系提供參照。

（二）建立全方位的金融體系

采取多種金融方式結(jié)合，運用保險來合理規(guī)避風(fēng)險，運用證券投資和民間資金來籌措資金，尋找一條符合中國市場的中國式民間借貸道路，從而降低非系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的隱患。

（三）建立立體的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

首先，確定監(jiān)管模式，應(yīng)以行業(yè)自律為主、政府監(jiān)管為輔。其次，確立合適的劃分標(biāo)準(zhǔn)實施分類監(jiān)管，整合監(jiān)管部門，建立一整套的監(jiān)管體系，確保有明確的法律保護(hù)。

（四）近一步確定民間借貸在我國民間金融市場的地位

通過建立點、線、面的全國民間金融網(wǎng)絡(luò)，利用強大的互聯(lián)網(wǎng)和發(fā)達(dá)的網(wǎng)上銀行，使資金的審批、發(fā)放以及回收更符合實體經(jīng)濟的需要，確保民間借貸朝正確的方向發(fā)展。

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