民營(yíng)銀行的十字路口

繼我國(guó)上一輪金融改革后，特別是今年7月初金融“國(guó)十條”發(fā)布后，民營(yíng)資金紛紛申請(qǐng)?jiān)O(shè)立民營(yíng)銀行，如溫州華峰集團(tuán)、北京中關(guān)村管委會(huì)、格力電器、杉杉股份，其中也不乏互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的身影，蘇寧云商、騰訊等都提交了設(shè)立民營(yíng)銀行的申請(qǐng)……但熱潮后面，也存在著一定的誤區(qū)與陷阱。

誤區(qū)與陷阱

監(jiān)管壓力?！对圏c(diǎn)民營(yíng)銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）》）中規(guī)定民營(yíng)銀行只能在本省級(jí)區(qū)域開(kāi)設(shè)業(yè)務(wù)，由于區(qū)域經(jīng)營(yíng)的限制，無(wú)法進(jìn)行全國(guó)性資源調(diào)配，民營(yíng)銀行的利差將基本是固定的，贏利就很難做上去。同時(shí)，作為區(qū)域性銀行，民營(yíng)銀行競(jìng)爭(zhēng)的直接對(duì)手，將是大中型銀行以及城商行等，城商行又與當(dāng)?shù)卣P(guān)系很好，民營(yíng)銀行的短板顯而易見(jiàn)。即使批準(zhǔn)全國(guó)經(jīng)營(yíng)，其起步涉及的也只是少數(shù)幾個(gè)地區(qū)。然而在監(jiān)管指標(biāo)上，將與全國(guó)性銀行的要求一樣，都要受到資本充足率、撥備覆蓋率、存貸比等硬指標(biāo)的約束，那么民營(yíng)銀行的風(fēng)控人員、風(fēng)控框架、模型等各方面都要跟上，這對(duì)民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)都是無(wú)形的壓力。

遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融勁敵。民營(yíng)銀行要想吸引資金，首先要面對(duì)的是野蠻生長(zhǎng)、競(jìng)爭(zhēng)激烈的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)。與其他實(shí)體商品存在產(chǎn)品差異化不同，金融產(chǎn)品很簡(jiǎn)單，具有同質(zhì)性。因此，無(wú)論線上線下就是看收益率，客戶根據(jù)收益率與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行選擇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)的激烈從不斷抬高的收益率可見(jiàn)一斑。日前，百度推出了預(yù)期收益率8%的基金理財(cái)產(chǎn)品，1元起售。此前，阿里巴巴的余額寶以其4%～5%的收益率稱雄市場(chǎng)，其貨幣基金申購(gòu)量已達(dá)1300億元。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間相互廝殺拼搶客戶的殺手锏只有一個(gè)，就是抬高收益率壓倒對(duì)手，民營(yíng)銀行一出生便遭遇互聯(lián)網(wǎng)金融勁敵。

制度缺失導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)提升。由于我國(guó)存款保險(xiǎn)和貸款擔(dān)保制度的缺失，導(dǎo)致民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)提升。在目前利率由國(guó)家嚴(yán)格管控的情況下，民營(yíng)銀行向客戶支付的利息與國(guó)有銀行相差不大，大中型銀行稍微抬高存款利率，便會(huì)如吸金石一樣吸進(jìn)海量資本，客戶會(huì)優(yōu)先選擇國(guó)有銀行，這會(huì)造成民營(yíng)銀行吸儲(chǔ)困難。品牌弱勢(shì)之下的民營(yíng)銀行只能以高利率攬客，高利率攬客只能投資高收益產(chǎn)品，從而進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的魔咒之中。所以制度的缺失讓民營(yíng)銀行風(fēng)險(xiǎn)高而利潤(rùn)空間狹小，這一切都將是對(duì)民營(yíng)銀行的挑戰(zhàn)。按照國(guó)務(wù)院的要求和監(jiān)管層的思路，對(duì)于民資發(fā)起設(shè)立銀行都強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”。即要求發(fā)起人對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)連帶責(zé)任，同時(shí)對(duì)存款人進(jìn)行適當(dāng)賠付，避免經(jīng)營(yíng)失敗損害存款人、債權(quán)人和納稅人利益。

傳統(tǒng)銀行的反擊。在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)的同時(shí)，傳統(tǒng)銀行也已開(kāi)始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)，作出強(qiáng)烈反擊。不少銀行都不斷研發(fā)和推出基于互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)客戶端的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如建設(shè)銀行推出了建行網(wǎng)上商城，中信銀行推出了互聯(lián)網(wǎng)銀行，招商銀行推出了微信銀行，民生銀行推出了手機(jī)銀行等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)在于客戶和數(shù)據(jù)，銀行的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品和線下體驗(yàn)，因此，傳統(tǒng)銀行在應(yīng)對(duì)策略上，發(fā)展趨勢(shì)是O2O，即從線上線下兩方面入手，如線上發(fā)展銀行系電商、直銷(xiāo)銀行，線下做社區(qū)銀行等，最終解決渠道入口和客戶資源數(shù)據(jù)的掌握。因此，面對(duì)傳統(tǒng)銀行進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融，民營(yíng)銀行將面臨一個(gè)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

彎道超車(chē)

金融杠桿與風(fēng)險(xiǎn)控制平衡。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，改變的只是資金流動(dòng)的通道、速度和投融資的方式，沒(méi)有改變的是資金流的風(fēng)險(xiǎn)。所以，不論是金融機(jī)構(gòu)還是涉足金融領(lǐng)域的投資者，都必須仔細(xì)分析和權(quán)衡投資項(xiàng)目、金融產(chǎn)品中的收益預(yù)期、可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。使用金融杠桿，現(xiàn)金流的支出可能會(huì)增大，否則資金鏈一旦斷裂，即使最后的結(jié)果可能是巨大的收益，投資者也必須要提前出局。

突出為小微企業(yè)服務(wù)的地緣特色。經(jīng)過(guò)多年的改革發(fā)展，總體上我國(guó)大中型企業(yè)和城市金融服務(wù)中，雙向選擇的競(jìng)爭(zhēng)性關(guān)系基本形成。但某些地區(qū)面向小微企業(yè)和“三農(nóng)”的基層金融服務(wù)供給仍明顯不足，利率也往往由資金供給方控制。民間資本發(fā)起設(shè)立中小型、社區(qū)型民營(yíng)銀行，調(diào)整金融供給結(jié)構(gòu)，可為實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)和“三農(nóng)”提供必要的競(jìng)爭(zhēng)型金融服務(wù)。相對(duì)于大銀行，民營(yíng)銀行在發(fā)展初期立足于本地，對(duì)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際、貸款人經(jīng)濟(jì)背景、家庭背景等有更為深入的了解，信息的收集和甄別成本更低，信息更為充分和對(duì)稱，易于和小企業(yè)保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的融資關(guān)系，也更利于做好風(fēng)險(xiǎn)防控，因此專(zhuān)注小微企業(yè)是其不二選擇，當(dāng)然這種地緣因素對(duì)貸款人的約束更大。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融優(yōu)先。電子商務(wù)的未來(lái)從PC端向移動(dòng)端的發(fā)展是必然趨勢(shì)。在傳統(tǒng)銀行紛紛建立手機(jī)銀行、微信銀行，開(kāi)發(fā)、推廣銀行APP的情況下，民營(yíng)銀行要實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)，在實(shí)體門(mén)店和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)尚不健全的條件下，只能是抓住移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的先機(jī)，加大對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的投入，技術(shù)先行。如開(kāi)通水、電、煤氣、物管費(fèi)等社區(qū)便民手機(jī)繳費(fèi)業(yè)務(wù)，即使業(yè)務(wù)初期會(huì)形成虧損，但也要吸引客流，增強(qiáng)客戶黏性。

積累與挖掘大數(shù)據(jù)。銀行業(yè)務(wù)本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)控制，這些都是建立在大數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上的。民營(yíng)銀行要建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，必須將大數(shù)據(jù)積累與挖掘視為企業(yè)發(fā)展的核心基礎(chǔ)工程。如蘇寧作為我國(guó)最大的電器零售渠道之一，擁有3C廠商的贏利點(diǎn)以及贏利能力精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，而這些為真正贏利的廠商提供信貸支持積累了數(shù)據(jù)，為蘇寧期望建立從消費(fèi)者到商戶的端到端的金融解決方案提供了基礎(chǔ)條件。

隨著阿里、騰訊、百度、蘇寧云商、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛涉足金融，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)電商發(fā)展正在產(chǎn)生重大而深遠(yuǎn)的影響，電商未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)已顯端倪：一是互聯(lián)網(wǎng)金融將是下一電商平臺(tái)爭(zhēng)相進(jìn)入的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，也是競(jìng)爭(zhēng)力的核心。二是金融及其創(chuàng)新產(chǎn)品銷(xiāo)售將成為電商平臺(tái)銷(xiāo)售與服務(wù)中最重要的品類(lèi)之一。三是金融移動(dòng)化、移動(dòng)金融化是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)，包括傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的必然方向。四是基于電子商務(wù)與金融業(yè)態(tài)相互滲透形成的“一站式”滿足客戶消費(fèi)、投資、理財(cái)、融資、收款等“支”與“收”貨幣流動(dòng)性應(yīng)用需求的超級(jí)混業(yè)金融業(yè)態(tài)將逐漸呈現(xiàn)。

由于資金流是任何團(tuán)體或個(gè)人生產(chǎn)生活須臾不可離的核心環(huán)節(jié)，基于移動(dòng)電子商務(wù)的超級(jí)混業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融將使資金流速度更快、更高效、更透明，社會(huì)的整體效率和人們的生活品質(zhì)都會(huì)得到顯著的提升。

（編輯：寇尚偉 358902172@qq.com）