聚焦數(shù)字金融安全與監(jiān)管

“數(shù)字金融與網(wǎng)絡(luò)安全研討會”于2013年10月12日在貴陽市召開。研討會由中國戰(zhàn)略文化促進(jìn)會發(fā)起并主辦，西南財經(jīng)大學(xué)光華教育發(fā)展基金會、《東方財經(jīng)》雜志社和《銀行家》雜志社協(xié)辦。會議旨在總結(jié)并借鑒數(shù)字金融發(fā)展的經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融的安全隱患，突破數(shù)字金融發(fā)展的瓶頸，提出改善數(shù)字金融運(yùn)營環(huán)境的建議，進(jìn)一步推進(jìn)我國數(shù)字金融安全規(guī)范和安全監(jiān)管的發(fā)展。來自全國各地的近百位金融企業(yè)和網(wǎng)絡(luò)科技企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)、高校專家學(xué)者、金融媒體以及其他組織和個人參加了本次研討會。與會人員積極發(fā)言，各抒己見。對數(shù)字金融安全和監(jiān)管等方面進(jìn)行了理論聯(lián)系實際的、深刻而廣泛的探討，并取得了很多實質(zhì)性的成果。

數(shù)字金融是建立在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)基礎(chǔ)上的一種新型金融業(yè)態(tài)，是現(xiàn)代信息企業(yè)向金融企業(yè)滲入過程中產(chǎn)生的新事物。數(shù)字金融顛覆了傳統(tǒng)金融的營運(yùn)模式和盈利模式，使傳統(tǒng)金融發(fā)生了本質(zhì)的變化，淡化了傳統(tǒng)金融業(yè)地域和區(qū)域的概念。同時，數(shù)字金融也推動了金融去中介化的發(fā)展，使得金融市場結(jié)構(gòu)發(fā)生了實質(zhì)性的轉(zhuǎn)變。數(shù)字金融正在以前所未有的速度發(fā)展，對政治、經(jīng)濟(jì)、文化乃至人民生活將帶來深遠(yuǎn)的影響。

美歐等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)在數(shù)字金融領(lǐng)域投入巨大人力物力，取得重大進(jìn)展，并產(chǎn)生了一批全新的優(yōu)秀企業(yè)。所以，十分有必要把數(shù)字金融提高到國家戰(zhàn)略高度加以重視，在發(fā)展數(shù)字金融同時，更要關(guān)注由此產(chǎn)生的金融風(fēng)險等安全問題，厘清數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中遇到的理論、政策問題，確保數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，避免在發(fā)展中產(chǎn)生安全問題，因而這次研討會必將產(chǎn)生積極的影響。這次研討會的主題是“數(shù)字金融與網(wǎng)絡(luò)安全”，緊扣社會進(jìn)步的主旋律，將網(wǎng)絡(luò)和金融結(jié)合在一起，蘊(yùn)含了數(shù)字金融與網(wǎng)絡(luò)安全“雙輪驅(qū)動”的戰(zhàn)略文化理念，契合了中國新一屆政府銳意改革的戰(zhàn)略抉擇趨向。

數(shù)字金融的影響

促進(jìn)金融市場結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)的金融市場、金融中介機(jī)構(gòu)是市場交易的主要參與者。金融中介機(jī)構(gòu)的交易效率、交易成本和金融產(chǎn)品的設(shè)計等直接影響市場中的投資者和投資行為，投資者在金融交易中處于被動地位。同時，金融中介機(jī)構(gòu)的中介費和經(jīng)紀(jì)費等在一定程度上增加了金融交易的成本。計算機(jī)和信息技術(shù)的發(fā)展，以及金融的網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化的發(fā)展勢必會引起人們生產(chǎn)、生活方式的革命。在數(shù)字金融環(huán)境下，資金供給者依托網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字通訊平臺，不僅能在更廣的范圍內(nèi)搜尋資金的需求者，而且能夠以更快速、更便捷、更低廉成本的方式與資金需求者建立聯(lián)系，規(guī)避了間接融資模式的缺點，更大程度地發(fā)揮了直接融資的優(yōu)點，有助于數(shù)字金融交易擺脫傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)低效的束縛。因此，數(shù)字金融可以更進(jìn)一步促進(jìn)“金融脫媒”的發(fā)展，使得金融市場向以投資者為主導(dǎo)的新型市場形態(tài)轉(zhuǎn)型。

增強(qiáng)金融交易透明化

傳統(tǒng)金融市場中存在明顯的信息不對稱現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在兩個方面：其一，投資者對資金的使用方向和實際效果不得而知；其二，投資者獲得信息的機(jī)會是不均等的。產(chǎn)生這種現(xiàn)象的主要原因是傳統(tǒng)金融市場對信息披露的監(jiān)督失靈，以及金融中介機(jī)構(gòu)的非標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)。信息不對稱現(xiàn)象的存在增加了金融市場投融資的信用風(fēng)險，降低了市場資金流動的效率。

數(shù)字金融時代的到來，在很大程度上改善了投融資者之間信息不對稱的狀況，增強(qiáng)市場交易的透明度。首先，數(shù)字金融依托于先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)和通訊技術(shù)，大大縮短了市場主體獲取交易信息的時間，因此，傳統(tǒng)金融市場中利用內(nèi)幕消息操縱資產(chǎn)價格從而獲取超額回報的現(xiàn)象將會大大減少；其次，數(shù)字金融促進(jìn)了信息交流和傳遞的效率，打破了傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)彼此隔絕的產(chǎn)業(yè)格局形態(tài)。這樣就會增強(qiáng)傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)之間的競爭，并推動金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、平臺化的進(jìn)程。數(shù)字金融環(huán)境下，金融機(jī)構(gòu)想要獲得更強(qiáng)的競爭力，其服務(wù)必須符合網(wǎng)絡(luò)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，否則就存在被統(tǒng)一化的市場所淘汰的風(fēng)險。這就推動了金融服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。同時，人性化、個性化服務(wù)理念也將推動各個金融機(jī)構(gòu)將其服務(wù)和產(chǎn)品整合于統(tǒng)一的操作界面中，以方便用戶操作和進(jìn)行信息監(jiān)督。這些變化都將使得數(shù)字金融環(huán)境下的金融交易更加透明。

提高金融市場的效率

金融市場中，證券價格對信息的反應(yīng)程度的高低決定了這個市場的效率。如果信息在市場主體之間的傳遞速度緩慢，那么投資者根據(jù)信息所做出的反應(yīng)價格就會發(fā)生偏離；相反，如果信息在市場主體之間的傳遞速度加快，那么投資者所能得到的信息就能更大程度的反應(yīng)在證券價格中。顯然，數(shù)字金融環(huán)境中，信息的傳播速度大大提高，因此，相對于傳統(tǒng)金融市場，數(shù)字金融市場效率更高。另外，數(shù)字金融體現(xiàn)的是金融交易過程的電子化、自動化、實時化。因此，數(shù)字金融市場中的交易速度、資金流通速度、信息溝通速度、交易時滯等都會提高和改善，這是市場效率提高的一個表現(xiàn)。

數(shù)字金融的安全問題

數(shù)字金融時代的到來，為人們生活、生產(chǎn)方式帶來了巨大的變化。同時，數(shù)字金融的便捷性與脆弱性也相伴而生，安全問題也越來越受到重視，成為制約數(shù)字金融發(fā)展的瓶頸。

信用安全

數(shù)字金融的一個特點就是依托網(wǎng)絡(luò)通訊手段完成的、虛擬的資金融通活動。相對于傳統(tǒng)的融資模式，運(yùn)行在虛擬環(huán)境中的數(shù)字金融的安全問題尤為突出，這就對市場的信用環(huán)境提出了更高的要求。我國現(xiàn)階段發(fā)展數(shù)字金融，存在兩個方面的信用安全問題。其一，存在于傳統(tǒng)金融市場中的投資者信用缺失狀況，在虛擬金融市場中會表現(xiàn)的更加明顯。資金的融通關(guān)系很大程度上是建立在信用關(guān)系基礎(chǔ)上的，投資者信用缺失會影響金融業(yè)務(wù)的拓展和創(chuàng)新。其二，一種科學(xué)、合理且全面的信用評價體系在中國尚未建立健全。信用安全問題的解決一方面依賴于社會群體信用意識的提升，但另一方面更依賴于相關(guān)制度的約束。在美國和歐洲許多國家，其金融市場的發(fā)展和成熟往往伴隨信用評價體系的建立和完善，而現(xiàn)階段的中國，與市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體制改革相適應(yīng)的信用評價體系還沒有建立，這在一定程度上制約了數(shù)字金融的發(fā)展。

技術(shù)安全

新世紀(jì)里，互聯(lián)網(wǎng)漸漸成為人們生活的一部分，網(wǎng)絡(luò)、通訊和IT技術(shù)的發(fā)展日新月異，并逐漸滲透至社會的方方面面。數(shù)字技術(shù)與金融行業(yè)的結(jié)合就催生了數(shù)字金融，數(shù)字技術(shù)的安全問題也時刻制約著數(shù)字金融的發(fā)展。

認(rèn)證中心體系缺失。數(shù)字金融依托數(shù)字技術(shù)完成投融資活動，其安全性主要包含銀行身份信息的正確性，投資者身份的確定性和數(shù)據(jù)的保密性、完整性。在國內(nèi)，這些技術(shù)在網(wǎng)上交易領(lǐng)域均已實現(xiàn)，但在數(shù)字金融領(lǐng)域尚未全面應(yīng)用，尤其安全系統(tǒng)中的認(rèn)證中心，它對數(shù)字金融的發(fā)展至關(guān)重要。第三方數(shù)字認(rèn)證中心是網(wǎng)絡(luò)商家和消費者權(quán)益的重要保障，現(xiàn)階段國內(nèi)已經(jīng)建立了一些非官方的電子商務(wù)認(rèn)證中心，但是金融活動對安全性的要求比一般的貿(mào)易活動要高，數(shù)字金融呼喚一種更高級別的認(rèn)證中心體系的建立，但是現(xiàn)階段我國還沒有建立國家級的數(shù)字認(rèn)證中心。同時，國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字金融業(yè)務(wù)，因為技術(shù)原因，也存在嚴(yán)重的不兼容現(xiàn)象和諸如招商銀行的最高交易額現(xiàn)象，這些都成為數(shù)字金融發(fā)展的障礙。

支付和結(jié)算時滯。數(shù)字金融通過網(wǎng)絡(luò)媒介傳遞金融交易信息，并完成支付和結(jié)算過程，這是數(shù)字金融便捷性的一個表現(xiàn)。但是消費者在國內(nèi)銀行進(jìn)行同城跨行轉(zhuǎn)賬或者異地跨行轉(zhuǎn)賬時，能實現(xiàn)資金及時到賬的寥寥無幾，而通過網(wǎng)上銀行或者第三方支付中介完成轉(zhuǎn)賬的時間也通常在兩天至五天。當(dāng)前銀行資金的支付和結(jié)算時滯嚴(yán)重制約著數(shù)字金融的發(fā)展。造成這種現(xiàn)象的原因包括我國金融行業(yè)的支付工具和支付系統(tǒng)等相對落后、結(jié)算效率較低、成本過高、銀行業(yè)對數(shù)字金融的發(fā)展重視度不高等。支付和結(jié)算的時滯問題又在一定程度上給資金的網(wǎng)絡(luò)傳遞帶來風(fēng)險，國內(nèi)利用銀行結(jié)算系統(tǒng)時間差進(jìn)行詐騙的案例屢見不鮮。

法律法規(guī)缺失

數(shù)字金融立法相對滯后。我國的數(shù)字金融業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入快速發(fā)展軌道，而相應(yīng)的法律還未健全，法律的缺失給數(shù)字金融業(yè)務(wù)開展帶來巨大的風(fēng)險?，F(xiàn)階段的數(shù)字金融業(yè)務(wù)都是建立在協(xié)議基礎(chǔ)上，違約和糾紛的處理也是依賴于仲裁解決。例如，中國銀行的網(wǎng)上銀行章程規(guī)定“數(shù)字簽名是銀行為客戶履行支付的唯一依據(jù)”，但是沒有以法律的形式予以確認(rèn)。立法的滯后增加了數(shù)字金融參與主體的交易風(fēng)險，阻礙了數(shù)字金融的發(fā)展，立法滯后性也給不法分子利用高科技手段進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)犯罪提供了可乘之機(jī)。

金融監(jiān)管法規(guī)不完善。數(shù)字金融是產(chǎn)生在大金融、大數(shù)據(jù)條件下的一種創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，它從本質(zhì)上改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的經(jīng)營模式，推動了金融業(yè)從分業(yè)經(jīng)營模式向混業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)階段中國的金融市場嚴(yán)格遵循的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的體制，金融法規(guī)的制定也是依照現(xiàn)有的體制而設(shè)立的。例如針對證券市場國內(nèi)有《證券法》，而商業(yè)銀行市場則有《商業(yè)銀行法》與之相匹配。伴隨數(shù)字金融的快速發(fā)展，金融混業(yè)經(jīng)營模式下，原有的分業(yè)監(jiān)管法規(guī)必定會出現(xiàn)一些交叉、空白及不協(xié)調(diào)部分。在這樣的市場趨勢下，分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的低效率就逐漸顯現(xiàn)出來，分業(yè)經(jīng)營模式會使金融企業(yè)的競爭力下降，自身的監(jiān)管成本也會提高。伴隨數(shù)字金融的發(fā)展，傳統(tǒng)金融業(yè)想在競爭中獲得更大的優(yōu)勢，就要為顧客提供多樣化的金融產(chǎn)品和人性化的金融服務(wù)。

建立數(shù)字金融安全監(jiān)管體系

建立社會信用評價體系

伴隨數(shù)字金融的發(fā)展，尤其是諸如P2P等一些新興的金融創(chuàng)新形式的出現(xiàn)，金融市場迫切需要以政府為主導(dǎo)，建立一個科學(xué)、完善、統(tǒng)一和權(quán)威的信用評價體系，以保障數(shù)字金融發(fā)展的市場環(huán)境?，F(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)信用評價系統(tǒng)缺乏科學(xué)性和統(tǒng)一性，信用評價報告的真實性和權(quán)威性也備受質(zhì)疑。

在數(shù)字金融環(huán)境下，要建立信用評價體系，首先要解決身份認(rèn)證的問題。數(shù)字金融業(yè)務(wù)的開展需要有更高的信用級別和更好的信用環(huán)境，如果不能進(jìn)行實名認(rèn)證，那么網(wǎng)絡(luò)欺詐、信用評價失真、信用違約行為就會時常發(fā)生。這一點在以銀行賬戶為依托的金融交易中已經(jīng)得到有效保障，但是數(shù)字金融的發(fā)展存在逐漸擺脫對銀行資金賬戶依賴的趨勢。如果建立在網(wǎng)絡(luò)虛擬環(huán)境中的信貸關(guān)系沒有實名認(rèn)證的保障，那信用違約事件的發(fā)生頻率會大大提高。其次是要加強(qiáng)社會整體信用制度建設(shè)。國內(nèi)數(shù)字金融發(fā)展處在起步階段，在缺乏相關(guān)道德規(guī)范約束和相應(yīng)法律法規(guī)制約的條件下，數(shù)字金融交易的風(fēng)險極大。并且信用評價體系的建立、完善和執(zhí)行很大程度上受制于社會的道德、法律以及市場體制等因素。因此，要想發(fā)展數(shù)字金融，必須強(qiáng)化社會整體信用制度建設(shè)，這包含個人信用評級制度建設(shè)、企業(yè)信用評級制度建設(shè)、信用評級立法制度建設(shè)、信用評級中介機(jī)構(gòu)制度建設(shè)等等。

總之，與數(shù)字金融相適應(yīng)的信用評價體系，需要在不斷完善和改進(jìn)中逐步建立。中國社會的整體信用評價體系沒有建立健全的原因，一方面是來自于信用評價體系本身的制度設(shè)計問題；另一方面則與我國金融市場環(huán)境不成熟有關(guān)。保障數(shù)字金融發(fā)展的信用評價體系的建立和改善不是一蹴而就的事情，也不是某個企業(yè)或者個人可以推動的，這需要以政府為主導(dǎo)，全社會共同參與和努力才能完成。

建設(shè)金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)

數(shù)字金融的發(fā)展依賴于現(xiàn)代化的金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，其高效性、快捷性、安全性的體現(xiàn)也是以高效、快捷和安全的金融網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)為基礎(chǔ)的。這就要求政府為數(shù)字金融的發(fā)展提供有力的物質(zhì)保障，積極推動與數(shù)字金融相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)硬件建設(shè)。

加強(qiáng)金融網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我國未來發(fā)展數(shù)字金融，可以以中國人民銀行現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為依托，以國家金融網(wǎng)絡(luò)為通訊媒介，并借助光纖通訊等寬帶高速通訊技術(shù)，以解決跨省跨城市的金融信息傳輸時滯問題，從而提高數(shù)字金融交易中的資金支付效率。同時，政府應(yīng)主導(dǎo)在金融網(wǎng)絡(luò)之間推廣統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)互連協(xié)議，打破國內(nèi)銀行間金融專用網(wǎng)絡(luò)隔閡，提高跨行信息傳遞的效率。

創(chuàng)新支付結(jié)算工具?？茖W(xué)高效的支付結(jié)算工具是數(shù)字金融發(fā)展的有力保障之一。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)一方面提高現(xiàn)有支付、結(jié)算工具的效率，另一方面要創(chuàng)新和研發(fā)更人性化、更科學(xué)、更高效、更安全的數(shù)字化金融工具。銀行卡將慢慢成為國內(nèi)主要的支付結(jié)算工具之一，因此提高銀行卡的支付結(jié)算效率，降低其支付結(jié)算成本，將有效推動國內(nèi)數(shù)字金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。具體而言，中國可以借鑒美國萬事達(dá)和維薩等信用卡管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗，在國內(nèi)建立統(tǒng)一的銀行卡經(jīng)營企業(yè)或機(jī)構(gòu)，制定國內(nèi)甚至是與國際統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動銀行卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這樣一方面避免了銀行各自開發(fā)業(yè)務(wù)所造成的資源重復(fù)和浪費，另一方面也可以促進(jìn)銀行卡運(yùn)營企業(yè)集中優(yōu)勢資源創(chuàng)新銀行卡相關(guān)業(yè)務(wù)。同時，應(yīng)該關(guān)注金融企業(yè)與IT企業(yè)的合作以及業(yè)務(wù)的整合，以實現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)的數(shù)字金融發(fā)展路徑。

強(qiáng)化金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全。數(shù)字金融的發(fā)展不可能規(guī)避網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)。相對于發(fā)達(dá)國家，中國現(xiàn)階段的網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)比較落后，網(wǎng)絡(luò)軟件和硬件的自主研發(fā)能力較低。要保障金融網(wǎng)絡(luò)的安全性，就要加強(qiáng)金融企業(yè)與IT企業(yè)的合作，培養(yǎng)本土綜合性人才，自主研發(fā)金融網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以保障金融網(wǎng)絡(luò)的安全性和高效性。

健全金融法制體系

數(shù)字金融在中國尚處在起步階段，許多制度、法律和法規(guī)的建立尚處于探索期，數(shù)字金融的發(fā)展呼喚高透明度和高自由化的市場并與之相適應(yīng)?，F(xiàn)階段國內(nèi)行政干預(yù)金融市場運(yùn)行的現(xiàn)象還較為突出，金融市場中的供求和利率等一定程度上應(yīng)該由市場自發(fā)決定。因此在數(shù)字金融環(huán)境下，金融市場更亟需市場化的監(jiān)管體制改革。

建立健全現(xiàn)代化的金融法制體系。市場經(jīng)濟(jì)下的金融市場發(fā)展依賴于相關(guān)法律體系的建立健全，數(shù)字金融環(huán)境下更強(qiáng)調(diào)市場的法制。我國當(dāng)前在金融立法方面較為欠缺，這主要表現(xiàn)在法律體系不完善，法律法規(guī)的制定不能緊跟市場環(huán)境發(fā)展和變化。這就使得法律成為市場發(fā)展的阻礙力量，而非保護(hù)力量。例如，我國政府在1995年推出《票據(jù)法》，但是卻存在阻礙數(shù)字金融發(fā)展的條文?！镀睋?jù)法》規(guī)定票據(jù)的持票人或者出票人須在票據(jù)上簽章后，票據(jù)才具有法律效力，這樣的規(guī)定嚴(yán)重制約了數(shù)字票據(jù)支付和結(jié)算方式的推廣，因為在電子票據(jù)的使用中，需要通過數(shù)字簽名認(rèn)證技術(shù)完成票據(jù)的流通轉(zhuǎn)讓。因此，要促數(shù)字金融的發(fā)展，就必須高度重視法律的適應(yīng)性、時效性，以及制定法律的前瞻性等問題。

全面推進(jìn)金融體制改革。伴隨信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)的飛速發(fā)展，數(shù)字金融將引起金融市場結(jié)構(gòu)的巨大變化。在歐美這些發(fā)達(dá)的金融市場中，政策和體制的變革對技術(shù)變革的反應(yīng)非常迅速，其金融體制已經(jīng)由傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向全能化的混業(yè)經(jīng)營模式，這也是體制需要適應(yīng)和服務(wù)市場的一種表現(xiàn)。但是，中國的信息化、市場化水平相對落后，體制改革的反應(yīng)速度相對滯后，中國現(xiàn)有的金融體制改革存在內(nèi)在驅(qū)動力。自從中國加入世界貿(mào)易組織以來，政府正在逐步放開國內(nèi)金融市場，加之?dāng)?shù)字金融要求金融服務(wù)向著全能化、綜合化的方向發(fā)展。未來信息化、網(wǎng)絡(luò)化和數(shù)字化是金融市場發(fā)展的必然趨勢，如果體制方面沒有做好充分的準(zhǔn)備，那么中國的金融企業(yè)必然會在將來世界范圍內(nèi)的競爭中落于下風(fēng)。總之，為了更好的應(yīng)對世界范圍內(nèi)的金融競爭和外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入的威脅，研究、設(shè)計、建立適應(yīng)中國金融市場的金融改革模式，在保持金融市場穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，逐步完成市場的專業(yè)化金融體制改革是促進(jìn)中國數(shù)字金融發(fā)展的必經(jīng)之路。