我國(guó)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)運(yùn)行回顧與展望

近日，為貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的有關(guān)要求，進(jìn)一步加大金融對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)消費(fèi)的支持力度，銀監(jiān)會(huì)在總結(jié)過(guò)去三年消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作情況的基礎(chǔ)上，公布將擴(kuò)大消費(fèi)金融公司的試點(diǎn)城市范圍，擬新增沈陽(yáng)、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等12個(gè)城市參與消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作，加上之前首批試點(diǎn)的4個(gè)城市，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市將達(dá)到16個(gè)。

回顧過(guò)去，從2009年銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），到北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點(diǎn)公司的相繼開(kāi)業(yè)，三年的時(shí)間我國(guó)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從無(wú)到有，從小到大的跨越式發(fā)展，試點(diǎn)公司積累了大量寶貴的經(jīng)驗(yàn)，消費(fèi)金融行業(yè)方興未艾、蓄勢(shì)待發(fā)，但同時(shí)也必須看到與發(fā)達(dá)國(guó)家和廣大居民的消費(fèi)金融需求相比，我國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)還處于剛剛起步的初級(jí)階段，依然存在許多問(wèn)題和難點(diǎn)。

發(fā)展現(xiàn)狀及主要問(wèn)題

截至2013年6月末，北銀、錦程、中銀和捷信4家消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)達(dá)到78億元，貸款余額達(dá)到65億元，同比增長(zhǎng)136%；貸款不良率為1.4%，同比有所上升。可以說(shuō)，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)為我國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、擴(kuò)大內(nèi)需市場(chǎng)、滿(mǎn)足消費(fèi)者信貸需求發(fā)揮了一定的積極作用。

運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)

兩種不同模式。從股東身份來(lái)看，四家試點(diǎn)消費(fèi)金融公司可以劃分為“銀行系”和“非銀行系”。前者以北銀、錦程和中銀為代表，這三家公司均由國(guó)內(nèi)大中型商業(yè)銀行作為控股股東或主要股東；后者以捷信為代表，其唯一股東是捷克派富集團(tuán)（PPF Group）。出資人不同的背景，在很大程度上影響了公司的業(yè)務(wù)模式，使得其在產(chǎn)品、區(qū)域、營(yíng)運(yùn)和融資等方面形成了各具特色的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式。

不同的產(chǎn)品服務(wù)?！般y行系”依托于股東銀行的背景，其客戶(hù)與股東銀行具有較高的重合度，其產(chǎn)品也呈現(xiàn)出“一大三高”的特點(diǎn)，即貸款規(guī)模大、貸款額度高、客戶(hù)收入高、一般用途貸款占比高。截至2013年6月末，四家消費(fèi)金融公司貸款余額中“銀行系”三家公司占比達(dá)到96%。其中，發(fā)放的貸款絕大部分屬于一般用途的個(gè)人消費(fèi)貸款，單筆貸款額度較高，貸款金額一般超過(guò)萬(wàn)元。而“非銀行系”產(chǎn)品則呈現(xiàn)出“小、快、無(wú)、低、耐”的特點(diǎn)，其中，“小”是指貸款平均額度較小，在2000元左右；“快”是貸款申請(qǐng)辦理便捷，客戶(hù)從提出申請(qǐng)到拿到貸款的時(shí)間在三十分鐘左右；“無(wú)”是無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保，所有產(chǎn)品都是信用貸款；“低”是客戶(hù)主要面向無(wú)法在銀行體系中獲得貸款服務(wù)的中低收入階層；“耐”是主要貸款都是耐用消費(fèi)品貸款。

差異化的營(yíng)運(yùn)模式。在營(yíng)銷(xiāo)模式方面，“銀行系”公司主要通過(guò)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)銷(xiāo)或股東推薦的方式，借助銀行的網(wǎng)絡(luò)資源和存量客戶(hù)資源來(lái)拓展客戶(hù)，“非銀行系”公司大多依靠設(shè)在經(jīng)銷(xiāo)商處的POS終端完成，以此鎖定潛在的目標(biāo)客戶(hù)群；在定價(jià)模式方面，“銀行系”公司向客戶(hù)收取的費(fèi)用包括貸款利息、貸款管理費(fèi)及客戶(hù)服務(wù)費(fèi)，其中利息收入占80%以上，貸款管理費(fèi)或客戶(hù)服務(wù)費(fèi)占15%左右，“非銀行系”公司的產(chǎn)品服務(wù)收費(fèi)也分為此三部分，但貸款利息大約占40%，客戶(hù)服務(wù)費(fèi)和貸款管理費(fèi)則占60%；在風(fēng)險(xiǎn)防控方面，“銀行系”公司大多借鑒銀行風(fēng)控體系，然后結(jié)合消費(fèi)金融的產(chǎn)品特點(diǎn)加以改造，“非銀行系”公司的風(fēng)控體系更傾向于“銷(xiāo)售金融”，將客戶(hù)細(xì)分、門(mén)店風(fēng)險(xiǎn)防范等一系列風(fēng)控措施嵌入在營(yíng)銷(xiāo)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制，并實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)自動(dòng)化審批和動(dòng)態(tài)化跟蹤，形成了更為成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。

當(dāng)前發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

業(yè)務(wù)范圍受限。由于監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融消費(fèi)公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行嚴(yán)格的劃定，使其業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間受到了一定程度的限制。根據(jù)《辦法》的規(guī)定，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)不包括房貸和車(chē)貸業(yè)務(wù)，僅能提供各種消費(fèi)貸款，如家用電器、旅游、婚慶、教育、裝修等耐用品消費(fèi)項(xiàng)目。然而，這些領(lǐng)域貸款占個(gè)人消費(fèi)貸款的比例很低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年6月末，全國(guó)人民幣個(gè)人消費(fèi)貸款累計(jì)新增2.07萬(wàn)億元，其中新增個(gè)人消費(fèi)性住房貸款和汽車(chē)貸款占比超過(guò)90%，用于大件耐用消費(fèi)品、旅游等消費(fèi)貸款占比不超過(guò)10%。同時(shí)，對(duì)于農(nóng)村居民來(lái)講，家電、農(nóng)機(jī)具等耐用消費(fèi)品的潛在信貸需求旺盛，但目前消費(fèi)金融公司試點(diǎn)全部在大中城市開(kāi)展，無(wú)法有效惠及廣大農(nóng)村消費(fèi)者。

同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)比較優(yōu)勢(shì)缺乏。與業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎重疊的信用卡相比，消費(fèi)貸款無(wú)論是在便捷度上，還是在定價(jià)上都沒(méi)有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。在便捷性方面，信用卡的申請(qǐng)方式有多種選擇，而消費(fèi)金融貸款只能通過(guò)設(shè)有網(wǎng)點(diǎn)的經(jīng)銷(xiāo)商或公司本部渠道獲得；在用途方面，信用卡的范圍更廣泛，可以用于各類(lèi)消費(fèi)品，而首次發(fā)放的消費(fèi)金融貸款只能用于耐用消費(fèi)品；在定價(jià)方面，一般信用卡分期付款的利率在7.2%～9.6%之間，而消費(fèi)金融貸款則按照風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則確定較高貸款利率以降低損失，以北銀消費(fèi)金融公司為例，平均貸款利率超過(guò)12%，此外，信用卡最長(zhǎng)56天的免息期也足以滿(mǎn)足相當(dāng)一部分客戶(hù)臨時(shí)周轉(zhuǎn)資金的需求。

風(fēng)險(xiǎn)控制難度大。消費(fèi)金融公司提供的貸款無(wú)須抵押擔(dān)保，完全靠個(gè)人信用，但目前我國(guó)的個(gè)人信用體系尚不健全，征信報(bào)告因數(shù)據(jù)來(lái)源局限難以全面反映客戶(hù)信用狀況，借款人違約處理的相關(guān)機(jī)制不夠健全。消費(fèi)金融公司面向中低收入群體，給那些不具備信用卡審批資格卻希望使用小額信貸方式進(jìn)行消費(fèi)的個(gè)人發(fā)放無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押的的消費(fèi)貸款，面臨較高的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成本。同時(shí)，由于貸款是在獲得審批后，由消費(fèi)金融公司一次性全額發(fā)放至借款人指定賬戶(hù)（通常為借款人的借記卡賬戶(hù)），借款人在獲得貸款后3個(gè)月內(nèi)向消費(fèi)金融公司提供貸款用途憑證，這種運(yùn)作模式使得消費(fèi)金融公司對(duì)資金的流向缺少了制約，增大了資金監(jiān)控的難度，貸款挪用的可能性極大。

消費(fèi)文化約束。我國(guó)的傳統(tǒng)消費(fèi)觀念是以?xún)?chǔ)蓄為主，量入為出，特別是對(duì)于年齡偏大的客戶(hù)，對(duì)消費(fèi)金融這種超前消費(fèi)的行為很難接受。加之，我國(guó)目前社會(huì)保障制度不夠完善，住房、醫(yī)療、教育和養(yǎng)老等不確定因素較多，人們對(duì)未來(lái)消費(fèi)的預(yù)期增高，這些因素使得儲(chǔ)蓄仍然成為廣大居民應(yīng)對(duì)未來(lái)不時(shí)之需的首選，造成現(xiàn)實(shí)消費(fèi)需求不足，從而進(jìn)一步制約了消費(fèi)金融的發(fā)展。

發(fā)達(dá)國(guó)家消費(fèi)金融的發(fā)展特點(diǎn)

消費(fèi)金融公司在西方國(guó)家已經(jīng)有400多年的發(fā)展歷史，目前最具規(guī)模的是日本和美國(guó)的消費(fèi)金融市場(chǎng)，中國(guó)開(kāi)辦消費(fèi)金融公司也基本上是效仿美國(guó)和日本的做法。美國(guó)的現(xiàn)代消費(fèi)信貸市場(chǎng)發(fā)展于第一次世界大戰(zhàn)后，由于產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，制造商和經(jīng)銷(xiāo)商為了擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售，特別是耐用消費(fèi)品的銷(xiāo)售，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了分期付款銷(xiāo)售，從最初的縫紉機(jī)到后來(lái)的汽車(chē)、家用電器，消費(fèi)信貸在美國(guó)迅速發(fā)展起來(lái)，改變了美國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣，也對(duì)汽車(chē)等耐用品在美國(guó)的普及發(fā)揮了巨大的推動(dòng)作用。日本的消費(fèi)信貸市場(chǎng)形成于第二次世界大戰(zhàn)后，在日本汽車(chē)工業(yè)的推動(dòng)下，為了使普通消費(fèi)人群可以購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)，汽車(chē)銷(xiāo)售商推出了分期付款方式。之后隨著日本電器業(yè)的高速發(fā)展，為了擴(kuò)大銷(xiāo)售，松下、東芝等企業(yè)紛紛成立專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售信貸部門(mén)，通過(guò)消費(fèi)信貸的模式滿(mǎn)足消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)需求，并以此提高銷(xiāo)售量。

經(jīng)過(guò)了百年的發(fā)展，以美國(guó)和日本為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)形成了相當(dāng)成熟的消費(fèi)金融服務(wù)市場(chǎng)，呈現(xiàn)出法律制度健全、市場(chǎng)主體多樣、金融品種豐富、監(jiān)管完備的特點(diǎn)。

完善的法律制度。國(guó)外的消費(fèi)金融均有著覆蓋面廣、內(nèi)容完整的消費(fèi)金融法律制度。如美國(guó)在消費(fèi)者運(yùn)動(dòng)的推動(dòng)下，20世紀(jì)60年代就出臺(tái)了一系列專(zhuān)門(mén)的法律來(lái)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)的管理，這些法律的原則包括公正信用報(bào)告原則、誠(chéng)實(shí)信貸原則、禁止歧視原則和破產(chǎn)保護(hù)原則等。金融危機(jī)后，美國(guó)又出臺(tái)了《消費(fèi)者信貸保護(hù)法》（Consumer Credit Protection Act）、《誠(chéng)實(shí)借貸法》（Truth in Lending Act）等十多部以保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益為主旨的法律。

多元的市場(chǎng)主體。國(guó)際上比較成熟的市場(chǎng)，開(kāi)展消費(fèi)金融的主體和貸款機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)多樣性特點(diǎn)，除了商業(yè)銀行外，還包括互助儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社、私人年金或退休金組織、政府年金組織、金融公司、投資公司等。日本還成立專(zhuān)門(mén)向工薪階層提供消費(fèi)信貸的金融公司和票據(jù)貼現(xiàn)公司，當(dāng)鋪、信用卡公司、郵購(gòu)公司和綜合租賃公司等也可以提供消費(fèi)信貸。

豐富的產(chǎn)品類(lèi)型。國(guó)外消費(fèi)貸款的品種較為豐富，一般包括兩類(lèi)：一是特定用途的貸款，如用于購(gòu)買(mǎi)奢侈品、家庭耐用消費(fèi)品的貸款，用于旅游度假、住房裝修的貸款，助學(xué)貸款，汽車(chē)貸款等；二是不設(shè)定用途的現(xiàn)金貸款，如現(xiàn)金透支、個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款、個(gè)人信用循環(huán)貸款等，通常都為無(wú)擔(dān)保的信用貸款，以借款人的誠(chéng)信和還款能力作為放款依據(jù)。

完善的信用體系。以美國(guó)為例，20世紀(jì)初就開(kāi)始個(gè)人信用制度的建立工作，到20世紀(jì)中期，逐步完善了包括個(gè)人信用登記制度、評(píng)估制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度等在內(nèi)的消費(fèi)信貸的各種制度。成立了專(zhuān)門(mén)的征信機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供信用服務(wù)，其從貸款者的工作單位、公共部門(mén)以及其他金融機(jī)構(gòu)收集與消費(fèi)個(gè)人信用有關(guān)的信息，龐大的信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)和大量的信用管理人員，確保了信息的準(zhǔn)確性和時(shí)效性。此外，美國(guó)還建立了比較完備的與信用管理相關(guān)的法律，對(duì)失信者進(jìn)行懲罰，明確規(guī)定對(duì)失信者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)處罰和勞動(dòng)處罰。

功能監(jiān)管為主。美國(guó)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)針對(duì)消費(fèi)金融公司的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，而是主要圍繞消費(fèi)金融這一業(yè)務(wù)品種進(jìn)行監(jiān)管，金融公司只需要遵守聯(lián)邦及所在州有關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管細(xì)則開(kāi)展運(yùn)營(yíng)即可。同時(shí)，美國(guó)未對(duì)消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)品種、服務(wù)對(duì)象、股東來(lái)源等進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，金融公司可以根據(jù)市場(chǎng)需要靈活設(shè)計(jì)貸款產(chǎn)品。英國(guó)的消費(fèi)金融公司主要受FSA的統(tǒng)一監(jiān)管，行業(yè)自律在監(jiān)管體系中發(fā)揮著重要的補(bǔ)充作用。

促進(jìn)我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展的建議

針對(duì)我國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展所面臨的問(wèn)題，借鑒國(guó)際發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為，應(yīng)按照“建法規(guī)、放產(chǎn)品、穩(wěn)擴(kuò)張、嚴(yán)監(jiān)管”的總體思路，穩(wěn)步推進(jìn)消費(fèi)金融改革試點(diǎn)的發(fā)展，切實(shí)通過(guò)消費(fèi)金融公司的設(shè)立促進(jìn)個(gè)人消費(fèi)的增長(zhǎng)，推動(dòng)制造商和零售商產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，進(jìn)而改變我國(guó)GDP對(duì)出口和固定資產(chǎn)投資過(guò)度依賴(lài)的現(xiàn)狀。

建立健全完善的外部環(huán)境

一是建立健全相關(guān)法律體系。健全的法律法規(guī)是消費(fèi)金融發(fā)展的根本保障，應(yīng)借鑒國(guó)際消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)，加快制定具體的、可操作的，既能促進(jìn)消費(fèi)金融發(fā)展，又能有效防范其金融風(fēng)險(xiǎn)的法律法規(guī)細(xì)則，就消費(fèi)信貸的主體、對(duì)象、程序、方式等方面做出具體規(guī)定，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)金融領(lǐng)域各方參與者的權(quán)利和義務(wù)，共同培育健康、有序、可持續(xù)的的消費(fèi)金融市場(chǎng)。

二是建立和完善個(gè)人信用體系。完善的個(gè)人征信體系是發(fā)展消費(fèi)金融信貸的基本前提，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于消費(fèi)者信用的高低。因此，完善的信用收集、分析、評(píng)價(jià)和監(jiān)督體系對(duì)于發(fā)展消費(fèi)信貸市場(chǎng)至關(guān)重要。央行等有關(guān)部門(mén)應(yīng)積極推動(dòng)我國(guó)信用體系的建立，適時(shí)對(duì)外開(kāi)放征信信息的查詢(xún)功能。在個(gè)人征信系統(tǒng)完善前，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司多渠道獲取信息資源，積極與銀行、電信等機(jī)構(gòu)合作獲取消費(fèi)者信用記錄，盡可能多地獲取信用信息。

三是逐步完善社會(huì)保障制度。采取多種措施加大對(duì)社會(huì)保障事業(yè)的投入力度，加快完善社會(huì)保障體系，全面提高國(guó)民醫(yī)療、教育、就業(yè)、住房等方面的保障水平，以減少居民消費(fèi)的后顧之憂(yōu)，帶動(dòng)居民消費(fèi)需求的增長(zhǎng)。

引導(dǎo)業(yè)務(wù)多樣化發(fā)展

消費(fèi)金融公司應(yīng)充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，避免與商業(yè)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)。通過(guò)對(duì)客戶(hù)市場(chǎng)的細(xì)分，研發(fā)適合中低端收入消費(fèi)者的產(chǎn)品，深入挖掘消費(fèi)者的有效需求。在服務(wù)內(nèi)容上，除現(xiàn)有的業(yè)務(wù)范圍外，要注重開(kāi)發(fā)當(dāng)前消費(fèi)金融供給不足的婚慶、旅游等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，同時(shí)嘗試加強(qiáng)與大型零售機(jī)構(gòu)、耐用消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)的合作，最大限度地滿(mǎn)足消費(fèi)者需求；在服務(wù)理念上，要始終堅(jiān)持“以消費(fèi)者為中心”的理念，強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)流程的規(guī)范和優(yōu)化，建立“營(yíng)銷(xiāo)、審查、發(fā)放、管理”相分離的精細(xì)化信貸管理模式，著力提供更專(zhuān)業(yè)、更便捷、更靈活的消費(fèi)金融服務(wù)，針對(duì)不同收入、教育背景的消費(fèi)者在利率、期限和還款方式上要實(shí)行差別化的信貸服務(wù)，在服務(wù)深度和廣度上不斷開(kāi)發(fā)創(chuàng)新。

實(shí)行差異化監(jiān)管

科學(xué)適度的外部監(jiān)管有助于消費(fèi)金融公司的持續(xù)發(fā)展。鑒于我國(guó)缺少對(duì)此類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)踐，應(yīng)充分借鑒國(guó)際的經(jīng)驗(yàn)做法，對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管政策進(jìn)行適度調(diào)整，體現(xiàn)出消費(fèi)金融公司與銀行機(jī)構(gòu)的差異性。通過(guò)外部監(jiān)管，促進(jìn)消費(fèi)金融公司自身建設(shè)的完善，加強(qiáng)科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系的建設(shè)。一是建立完善的監(jiān)管指標(biāo)監(jiān)控體系，主要包括足額撥備、充足資本、合理杠桿率等。同時(shí)，由于消費(fèi)金融公司的母機(jī)構(gòu)通常也是金融機(jī)構(gòu)，要適時(shí)開(kāi)展對(duì)消費(fèi)金融公司與其母機(jī)構(gòu)的并表監(jiān)管。二是加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，應(yīng)要求消費(fèi)金融公司按信息披露的要求強(qiáng)化和規(guī)范信息披露，尤其要強(qiáng)化對(duì)監(jiān)管部門(mén)的報(bào)告和對(duì)社會(huì)公眾的信息披露。三是加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)金融公司資金來(lái)源及其使用方向上的監(jiān)管，切實(shí)防止消費(fèi)金融公司非法吸儲(chǔ)以及違規(guī)放貸，尤其要切實(shí)防范消費(fèi)金融貸款違規(guī)進(jìn)入股市甚至房地產(chǎn)市場(chǎng)。四是適度放寬現(xiàn)有業(yè)務(wù)開(kāi)展區(qū)域的限制性要求，鼓勵(lì)有條件的消費(fèi)金融公司跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，以支持消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)拓展。