金融市場(chǎng)

焦點(diǎn)

債市整肅風(fēng)暴

【《財(cái)經(jīng)》綜合報(bào)道】近期，一場(chǎng)席卷整個(gè)債券市場(chǎng)的核查風(fēng)暴正在掀起。4月24日，央行召開一次內(nèi)部會(huì)議，劉士余副行長(zhǎng)表示，央行對(duì)代持交易要出臺(tái)新的管理規(guī)則；對(duì)“丙類戶”要逐步取消或升級(jí)；對(duì)未來內(nèi)部檢查出的問題，公安和審計(jì)署爭(zhēng)取寬恕處理。

證監(jiān)會(huì)已要求各地方證監(jiān)局將其轄區(qū)內(nèi)的證券公司的債券代持情況自查并上報(bào)。北京市證監(jiān)局下發(fā)了一份措辭嚴(yán)厲的通知，要求轄區(qū)內(nèi)各證券公司開展債券交易業(yè)務(wù)自查工作，各公司應(yīng)對(duì)自查發(fā)現(xiàn)的問題及時(shí)采取整改措施，并將自查整改報(bào)告于5月10日前書面報(bào)送。

北京的某券商人士透露，目前公司正在就這塊業(yè)務(wù)進(jìn)行全面自查，重點(diǎn)放在是否存在風(fēng)險(xiǎn)盲點(diǎn)以及是否存在個(gè)別從業(yè)人員利用代持行為及丙類賬戶進(jìn)行利益輸送上。

4月以來，萬家基金的鄒昱、中信證券的楊輝、齊魯銀行的徐大祝、西南證券的薛晨、易方達(dá)的馬喜德以及江海證券的張守剛等人，先后被有關(guān)部門帶走調(diào)查。隨著這次債市丑聞的日益蔓延，監(jiān)管部門對(duì)其的重視程度也在不斷上升。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，債券代持司空見慣，丙類戶也十分常見。在現(xiàn)在的情況下，債券發(fā)行、交易幾近凍結(jié)，如果能夠借助這一契機(jī)促進(jìn)相關(guān)制度進(jìn)行完善，對(duì)于債券市場(chǎng)發(fā)展來說未必不是一件好事。據(jù)某大型基金公司固定收益部人士透露，最近一些機(jī)構(gòu)正在與基金公司溝通債券持有問題，不少機(jī)構(gòu)贖回意愿強(qiáng)烈。一些機(jī)構(gòu)持有人表示，債市機(jī)構(gòu)與個(gè)人之間的利益輸送問題的普遍性和嚴(yán)重性是不可預(yù)期的，在根本性、系統(tǒng)性的解決方案出臺(tái)之前，會(huì)慎重考慮遠(yuǎn)離債市。

為“挽留”這些債券持有人，各基金公司機(jī)構(gòu)部最近奔波于各地與債券基金機(jī)構(gòu)持有人溝通。基金行業(yè)擔(dān)心的是，隨著債市風(fēng)暴調(diào)查的深入展開，這些年債基發(fā)展積累的成果也會(huì)受到影響。而機(jī)構(gòu)持有人擔(dān)憂的是內(nèi)控機(jī)制缺失和監(jiān)管漏洞。

聲音

城鎮(zhèn)化建設(shè)資金缺口11.7萬億

國(guó)家開發(fā)銀行規(guī)劃局副局長(zhǎng)胡東升：未來三年我國(guó)城鎮(zhèn)化投融資資金需求量將達(dá)25萬億元，建設(shè)資金缺口約為11.7萬億元。據(jù)測(cè)算，2013年至2015年，財(cái)政資金僅能支持當(dāng)年城鎮(zhèn)化新增投資的五分之一左右。銀行資金仍是我國(guó)推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的主要建設(shè)資金來源。

創(chuàng)新是地產(chǎn)金融方向

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富：中國(guó)房地產(chǎn)金融未來可能的發(fā)展和創(chuàng)新方向有資產(chǎn)證券化及REITs的發(fā)展。除此之外，保障房融資、不動(dòng)產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)體系完善后催生的金融機(jī)會(huì)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入，以及土地制度改革帶來的房地產(chǎn)金融機(jī)會(huì)，都是潛在的發(fā)展方向。

加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席尚福林：加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)防控，繼續(xù)按照“總量控制、分類管理、區(qū)別對(duì)待、逐步化解”的原則優(yōu)化平臺(tái)貸款結(jié)構(gòu)；貫徹落實(shí)“國(guó)五條”等房地產(chǎn)調(diào)控政策，繼續(xù)支持保障性安居工程建設(shè)，嚴(yán)格執(zhí)行差別化住房信貸政策。

快報(bào)

證券法為IPO注冊(cè)制提供準(zhǔn)備

證監(jiān)會(huì)現(xiàn)已初步形成證券法進(jìn)一步修改完善的思路建議。其中最核心的是完善證券公開發(fā)行制度；其他方面還包括完善證券品種范圍、多層次市場(chǎng)制度、證券私募發(fā)行制度、債券市場(chǎng)制度、并購(gòu)重組制度、退市制度、證券無紙化制度、民事賠償制度和完善監(jiān)管執(zhí)法制度。

中國(guó)太平重組獲原則通過

近日，中國(guó)太平通過其上市公司太平保險(xiǎn)控股（00966.HK）公布了重組方案，已獲得財(cái)政部及保監(jiān)會(huì)原則同意。中國(guó)太平將把其資產(chǎn)及負(fù)債注入上市公司太平控股，代價(jià)是以太平控股發(fā)行新股支付，以此來精簡(jiǎn)和理順中國(guó)太平集團(tuán)系的架構(gòu)。不過，收購(gòu)的價(jià)格及發(fā)行新股的價(jià)格目前未定，仍在討論之中。

A股銀行股遭做空

民生銀行、寧波銀行、平安銀行等在內(nèi)的13家上市銀行的融券賣空金額，從4月15日的19942.46萬元激增至4月17日的55643.95萬元。機(jī)構(gòu)之所以看空中資銀行股，主要緣于對(duì)地方融資平臺(tái)、不良貸款、息差收窄、房地產(chǎn)調(diào)控、理財(cái)產(chǎn)品受壓等利空因素的擔(dān)心。