光伏新政臨盆

“去年10月就說新政要出臺，年初的時候說今年4月肯定會推出，這都快6月了，還沒有出臺！”中國可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦在接受《財經(jīng)》記者采訪時，談及光伏新政出臺時間一拖再拖，語調(diào)激動。

中國光伏產(chǎn)業(yè)面臨的內(nèi)外壓力在不斷加大。6月，歐盟對華光伏產(chǎn)品“雙反”初裁結(jié)果將出，業(yè)內(nèi)態(tài)度悲觀，擔心本就艱難的光伏產(chǎn)業(yè)因此雪上加霜，由此對中國光伏新政的期盼更加熱切。

根據(jù)3月國家發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于完善光伏發(fā)電電價政策的通知》征求意見稿（下稱《征求意見稿》），新政將涉及光伏的標桿電價以及分布式光伏的補貼問題。尤其是后者，一旦補貼到位，商業(yè)模式合理，中國東部的大片廠房屋頂都是分布式光伏的市場所在。發(fā)改委能源研究所研究員胡潤青稱，中國屋頂光伏的安裝潛力可達4億千瓦以上。

然而，《征求意見稿》下發(fā)兩月，光伏電價政策遲遲沒有下文。該文的標桿電價和補貼標準已讓業(yè)內(nèi)十分不滿，加之歐盟“雙反”壓力，全行業(yè)被陰霾籠罩。

近期《財經(jīng)》記者通過多個渠道了解到，光伏新政推出的時間，應(yīng)當不會晚于今年6月30日，電價和補貼標準將有適當提升。

組件商已失歐洲

新政遲遲無法出臺，光伏組件商最受傷。5月24日，歐盟成員國對華光伏產(chǎn)品征收反傾銷關(guān)稅的建議案進行了投票表決，結(jié)果將于6月6日產(chǎn)生。

此前，歐盟貿(mào)易委員德古赫特（Karel de Gucht）已向歐委會提交建議案，建議對中國輸歐光伏產(chǎn)品征收反傾銷關(guān)稅，計劃從6月6日起征收平均稅率為47%的臨時性關(guān)稅。

5月27日，中國國務(wù)院總理李克強與德國總理默克爾共同表態(tài)，反對歐盟貿(mào)易委員會對華“雙反”調(diào)查。同一時刻，中國商務(wù)部部長高虎城也表態(tài)“將毫不猶豫地維護中國光伏企業(yè)的合法權(quán)益”。

這一切，都被國內(nèi)媒體解讀為“雙反”可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)機的信號。不過，高鵬律師事務(wù)所合伙人王磊在接受《財經(jīng)》記者采訪時多次強調(diào)，“不要有任何幻想！”通過歐盟成員國最后投票來否決開征反傾銷稅的先例非常少，“十不及一”。

王磊提醒，默克爾的表態(tài)“完全是一個外交辭令，不能用國內(nèi)的思維模式來推測歐盟的反應(yīng)。歐盟司法獨立，法律程序一旦啟動，政府不可能干預(yù)”。若想有變，唯有原告撤訴。

根據(jù)歐盟貿(mào)易委員會的規(guī)則，如果投反對票的成員國少于15個，那么歐委會將會在6月6日起對中國輸歐太陽能產(chǎn)品征收臨時性關(guān)稅。據(jù)國內(nèi)媒體報道，在5月24日的投票中，德國、英國、荷蘭、瑞典等18個國家投了反對票。此外，法國、意大利、葡萄牙、立陶宛四國選擇站在歐委會一邊，而波蘭、西班牙、奧地利、羅馬尼亞、拉脫維亞五國選擇了棄權(quán)。

業(yè)內(nèi)認為，即使征收47%關(guān)稅建議案被否，施加懲罰性關(guān)稅仍無法避免。

國內(nèi)光伏企業(yè)反應(yīng)激烈，英利綠色能源（NYSE：YGE）、阿特斯（NASDAQ：CSIQ）、天合光能（NYSE：TSL）紛紛在廠區(qū)舉牌抗議示威。

英利一位高管告訴《財經(jīng)》記者，中國組件商最多只能承擔10%的稅率，如果最后確定征收47%的關(guān)稅，將是無法承受的成本，意味著失去歐洲。

“歐洲比較注重產(chǎn)業(yè)的生態(tài)系統(tǒng)，所以長久以來作為太陽能市場的重要區(qū)域有其必然性。在光伏組件領(lǐng)域，2010年歐洲占全球市場70%，2012年也占到40%-50%，今年不會低于30%。在供大于求的背景下，中國企業(yè)突然少掉30%的市場，影響還是很大的。”晶科能源（NYSE：JKS）董事長李仙德表示。

晶科能源全球品牌總監(jiān)錢晶表示，如果真的征收高額關(guān)稅，沒有一家中國光伏企業(yè)能消化這一塊成本，“我們能做的就是轉(zhuǎn)嫁給歐洲消費者和歐盟各國政府，這無疑損害了歐洲消費者的利益”，將對歐洲清潔能源市場帶來負面影響。

與大部分中國光伏組件商一樣，晶科歐洲市場一直占比很大，2012年約占40%。“但我們今年的歐洲市場出貨量占全球出貨量不超過20%，從6月開始，我們不會再往歐洲出貨了”。李仙德稱。

全球出貨量第一的英利銷售部高管也向《財經(jīng)》記者表示，亞洲、拉丁美洲、大洋洲，包括非洲一些新興國家，都是英利的目標市場?！澳憧梢钥次覀兊呢攬?，現(xiàn)在我們的出貨量應(yīng)該有超過四成還是歐洲，但這是上半年的情況；下半年我們的單子，會陸續(xù)轉(zhuǎn)到那些國家?！?/p>

在新興市場中，中國的市場容量最大，也是組件商最便捷和最現(xiàn)實的選擇。

因此，中國政府盡快發(fā)布光伏新政，已成全行業(yè)的共同訴求。上述英利高管稱，希望國內(nèi)市場盡快啟動，以便消化產(chǎn)能?！靶抡鞘裁床恢溃覀冞€是十分期待。”

新政為何難產(chǎn)

據(jù)《財經(jīng)》記者了解，光伏新政陷入僵局的原因主要有三：補貼無法及時到位，行業(yè)利益難以平衡以及部委間的權(quán)力博弈。

補貼，是全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。不過，中國可能并沒有足夠的資金來對光伏發(fā)電站進行補貼。大唐新能源（01798.HK）一人士透露，其公司所投資光伏電站，自2010年10月以來的所有補貼資金仍未到位?！皣衅髽I(yè)現(xiàn)金流充沛，還能扛住，民資沒有這樣的實力，早就退出了?！?/p>

補貼無法到位的原因是“缺錢”。國家能源局有官員曾透露，2012年新能源發(fā)電補貼缺口高達200億元，而且這個缺口還在不斷擴大。電價補貼資金匱乏，多源于電價附加征收不力，實際征收量不到五成。

國家發(fā)改委能源研究所研究員王斯成則表示，“新的政策已經(jīng)解決了錢的問題?！备鶕?jù)《可再生能源電價附加補助資金管理暫行辦法》，此前由發(fā)改委負責(zé)管理的電價附加，將統(tǒng)一劃至財政部。

財政部還掌管著中國補貼新能源發(fā)電的另一筆資金：可再生能源專項發(fā)展資金。這筆資金由國家財政直接撥付，曾用于補貼“金太陽”等屋頂光伏項目。王斯成認為，當電價附加不足時可使用這筆資金來補足。

國家能源局方面亦有此想法，不過財政部一直沒有松口?！柏斦窟@么做是有道理的，電價補貼就應(yīng)該使用電價附加，從專項資金里要錢沒有道理，這是兩套系統(tǒng)?！泵蠎椾普f。

爭議的另一重點，是補貼標準，這也是新政延宕至今的另一主因。今年3月的《征求意見稿》在業(yè)內(nèi)引發(fā)軒然大波，多位受訪業(yè)內(nèi)人士稱，“原本以為盼來的是曙光，誰知是兜頭一瓢冷水?！?/p>

《征求意見稿》規(guī)定，光照較為充足的一類地區(qū)地面電站，其上網(wǎng)標桿電價為0.75元/度，比現(xiàn)行的1元/度的價格大幅下降。為此，業(yè)主單位紛紛通過各種途徑向決策部門表示反對。五大發(fā)電集團多位人士在受訪時稱，這種電價下，投資光伏電站無利可圖，業(yè)主都會撤退。

《財經(jīng)》記者獲悉，五大發(fā)電集團均要求大幅提升光伏上網(wǎng)電價標準。其中大唐要求提升至0.95元/度，國電要求提升至0.94元/度。

此外，分布式光伏度電補貼標準也引發(fā)了不滿，自發(fā)自用部分的補貼標準為用電電價加0.35元/度。多位有志投資東部分布式光伏電站的投資者認為，分布式光伏的主要市場在中國東部，但東部光照小時數(shù)少，這樣的補貼太低，毫無吸引力。

《征求意見稿》下發(fā)后，收到了業(yè)內(nèi)各方面的反饋意見，反對聲居多，要求提高補貼的聲音甚盛。但標準究竟提高多少，說法不盡相同。一位接近決策層的人士透露，基層一些反饋意見“屬于漫天要價，無參考價值，但干擾了決策”。

行業(yè)主管部門之間的復(fù)雜博弈，也是光伏新政遲遲不能出臺的原因。今年4月，國家能源局相關(guān)領(lǐng)域一負責(zé)人在一個行業(yè)內(nèi)部會議上稱，“光伏新政難以出臺，最根本的問題在于管理體制?！?/p>

《可再生能源法》規(guī)定，“國務(wù)院能源主管部門對全國可再生能源的開發(fā)利用實施統(tǒng)一管理。國務(wù)院有關(guān)部門在各自的職責(zé)范圍內(nèi)負責(zé)有關(guān)的可再生能源開發(fā)利用管理工作?！?/p>

業(yè)內(nèi)通常將“能源主管部門”解讀為國家能源局。今年3月，和電監(jiān)會合并的新能源局職能中也有“擬訂能源發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策并組織實施”這一基本職能。

實際情況是，在光伏新政制定過程中，能源局并未獲得完全主導(dǎo)權(quán)?！板X是財政部給的，價格是發(fā)改委定的，這兩項大權(quán)別人抓在手里，能源局還有什么話語權(quán)？”一位國家能源局官員反問。

多位受訪專家指出，中國目前的能源管理體制中，并未設(shè)置一個部門，負責(zé)能源相關(guān)事宜的統(tǒng)一管理。國家能源局僅為副部級單位，職能有限，承擔不起這個職責(zé)，也無法與其他實權(quán)部委平起平坐，更無法對能源相關(guān)事務(wù)進行統(tǒng)一管理；而相關(guān)實權(quán)部門則缺乏行業(yè)管理經(jīng)驗，出臺的政策常不能反應(yīng)行業(yè)內(nèi)基本訴求，因而陷入往復(fù)糾結(jié)中?！墩髑笠庖姼濉返某雠_，即為典型案例。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)漸變

多方消息源均向《財經(jīng)》記者證實，延宕多時的光伏新政發(fā)布時間不會晚于6月30日。

此舉除緩解組件商壓力外，更大作用在于將改變行業(yè)格局。此前，專注于大型荒漠光伏電站投資的組件商統(tǒng)治著光伏行業(yè)的利益鏈。但分布式光伏的市場，可能將由小型開發(fā)商唱主角。

自2011年光伏組件產(chǎn)業(yè)陷入寒冬以來，諸多國有電站開發(fā)商獲得了這個產(chǎn)業(yè)內(nèi)的大多數(shù)利潤，西部光伏電站的國有業(yè)主內(nèi)部收益率高達14%。

但未來分布式光伏發(fā)展過程中，這一格局或被撼動。大唐新能源相關(guān)人士向《財經(jīng)》記者表示，即便政策再好，該公司也不準備涉足分布式光伏電站的投資——這可能代表著絕大多數(shù)國有發(fā)電商的態(tài)度。

大唐的擔憂，來自于分布式光伏的諸多不確定性。無論是分布式光伏還是大型地面電站，其全壽命期超過15年，收益率亦是按照這一年限測算。但東部工業(yè)廠房的業(yè)主是否能夠穩(wěn)定地履行合同，是五大發(fā)電集團集體擔憂的。

“如果工廠倒閉，業(yè)主變更怎么辦？工廠拆遷了又怎么辦？”這些疑問均阻礙了大唐投資分布式光伏的步伐。

另有來自其他大型國有發(fā)電集團的人士表達了同樣的觀點，“我們在西部征地，使用權(quán)是50年，而且大型電站收益穩(wěn)定，這兩種優(yōu)點，分布式能源都不具備。”

分布式光伏電站較為零散，情況比大型地面電站復(fù)雜，國有發(fā)電商不愿意在這方面浪費精力。但也正是這種分散和靈活的特點，可能會催生一些小而靈活的開發(fā)商和服務(wù)商。他們與分布式光伏幾乎是天生一對，他們將通過為用戶設(shè)計分布式光伏電站系統(tǒng)和提供系統(tǒng)安裝服務(wù)獲取利潤。

民生證券首席分析師王海生提醒，投資者應(yīng)該關(guān)注體量較小的電站開發(fā)商，如天華陽光等。他們可能會在未來成為中國光伏市場上的主角。據(jù)《財經(jīng)》記者了解，已有多個小型光伏電站開發(fā)商開始組建專注于分布式光伏電站投資的內(nèi)部團隊。

發(fā)改委能源研究所研究員胡潤青預(yù)測，國內(nèi)屋頂資源巨大，現(xiàn)有的建筑面積達到614億平方米，屋頂光伏的安裝潛力可達4億千瓦以上。

但胡潤青提醒，應(yīng)該注意分布式電站開發(fā)商的融資問題?！懊駹I企業(yè)投資光伏電站，最大的問題就是錢從何來?！?/p>

終將出臺的光伏新政，或能起到刺激市場的作用，但解決不了所有問題。專注于光伏電站投資的業(yè)內(nèi)人士劉揚告訴《財經(jīng)》記者，電站投資是資金密集型行業(yè)，10MW的光伏電站投資超過1億元，民營企業(yè)哪來這么多錢？

民企融資難題，可能來源于市場對光伏行業(yè)的認知。國內(nèi)組件商經(jīng)營上的糟糕表現(xiàn)，已經(jīng)拖累了整個光伏行業(yè)。從組件商到下游的電站投資商，整條光伏產(chǎn)業(yè)鏈上所有的銀行融資之路都已被堵死，這在國內(nèi)已不是秘密。

“商業(yè)銀行一聽到光伏二字就頭疼，不管是賣組件還是投資電站。但實際上投資光伏電站回報穩(wěn)定，和組件制造是兩碼事?！蹦贤◤娚怆姸麻L沙曉林表示，他們將致力于從組件商轉(zhuǎn)型為電站開發(fā)商，“但融資是大問題”。

“光伏電站收益穩(wěn)定，但只有真正現(xiàn)金流充沛的投資者才會選擇持有?！眲P稱。多位準備投資分布式光伏電站的人士分析稱，即便融資到位，民營開發(fā)商受制于現(xiàn)金流壓力，也會在分布式電站投資建成后，尋求出售電站，變現(xiàn)獲利。

多家國企表態(tài)不會過多涉足分布式光伏電站，接盤者可能是實力強勁的基金，部分電站或會直接金融化，成為銀行理財產(chǎn)品。這些商業(yè)模式在國內(nèi)尚處于探索中。