制造業(yè)領(lǐng)域是否發(fā)生了外商直接投資 “回流”?

李 哲，劉 峰，陳 志，高太山

(1.中國(guó)科學(xué)技術(shù)發(fā)展戰(zhàn)略研究院，北京 100038;2.中國(guó)科學(xué)院大學(xué)管理學(xué)院，北京 100190)

近年來(lái)，制造業(yè)領(lǐng)域外商直接投資(FDI)的變化受到了廣泛關(guān)注，一些觀點(diǎn)將其成為“回流”［1-2］。大規(guī)模的回流現(xiàn)象，可能預(yù)示著后金融危機(jī)時(shí)期全球制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和產(chǎn)業(yè)分工的結(jié)構(gòu)性變化［2-3］。如何從整體上界定FDI是否回流，并客觀判斷回流現(xiàn)象對(duì)我國(guó)制造業(yè)的影響，目前還缺乏系統(tǒng)研究。本文就此進(jìn)行初步探討。

1 與回流相關(guān)的概念

制造業(yè)回流一般是指跨國(guó)公司將制造業(yè)投資和生產(chǎn)能力從海外向本國(guó)轉(zhuǎn)移的一種現(xiàn)象，它既包括把海外的工廠遷移回國(guó)，也包括在國(guó)內(nèi)建設(shè)工廠，取代在海外建廠或采購(gòu)的計(jì)劃［2］。

1.1 回流與轉(zhuǎn)移

相對(duì)回流，轉(zhuǎn)移的含義更為廣泛，既包括向本土轉(zhuǎn)移，也包括向其他國(guó)家轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)移的原因包括利用地方優(yōu)惠政策、接近市場(chǎng)、降低生產(chǎn)成本、保障產(chǎn)業(yè)鏈安全、優(yōu)化產(chǎn)能布局等因素。目前，考慮到中國(guó)的用工成本、物流成本及匯率影響等，一些跨國(guó)公司將生產(chǎn)基地從中國(guó)轉(zhuǎn)移到越南、老撾等東南亞國(guó)家等。對(duì)于轉(zhuǎn)移到第三方的制造業(yè)轉(zhuǎn)移，嚴(yán)格意義上不能稱為回流。

1.2 回流與收縮

制造業(yè)投資收縮則意味著在全球經(jīng)濟(jì)低迷背景下，對(duì)制造業(yè)領(lǐng)域的投資減少。典型的收縮指標(biāo)是采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)PMI，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)PMI超過(guò)50%表示制造業(yè)總體擴(kuò)張;而當(dāng)PMI低于50%的時(shí)候，說(shuō)明制造業(yè)在收縮。由于國(guó)外投資規(guī)模收縮造成的投資額下降，不能簡(jiǎn)單認(rèn)為是回流。

1.3 總量與增量

外商直接投資的總量是指累計(jì)的外資投資總額，投資增量則是指年度內(nèi)新增加的投資額。當(dāng)外商投資總量增加，而投資增量下降的時(shí)候，只能表示有回流的可能性，但不能確認(rèn)為回流。當(dāng)外商投資總量下降，則可直接認(rèn)為制造業(yè)領(lǐng)域發(fā)生了投資轉(zhuǎn)移或回流。此外，投資的企業(yè)數(shù)量也是觀察外商直接投資變化的一個(gè)重要指標(biāo)。

1.4 微觀與宏觀

從企業(yè)的微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來(lái)看，個(gè)別廠商退出在海外的制造基地，搬回國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)，較容易觀察和判斷。相對(duì)而言，大量企業(yè)或整個(gè)產(chǎn)業(yè)從一國(guó)回流到本土進(jìn)行生產(chǎn)，或多國(guó)同類企業(yè)選擇將投資撤回本土，這種宏觀層面的變化才適合稱為“回流”。對(duì)此，需要在統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上，選擇重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行行業(yè)或國(guó)別分析。

2 制造業(yè)領(lǐng)域外資回流的判斷標(biāo)準(zhǔn)及初步測(cè)算

外資回流的判斷標(biāo)準(zhǔn)有很多，比如宏觀經(jīng)濟(jì)政策、儲(chǔ)蓄率、出口率、貨幣升值幅度以及經(jīng)常項(xiàng)目赤字水平等［1］，在制造業(yè)領(lǐng)域，外資是否回流取決于一國(guó)或地區(qū)吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力?；诖耍狙芯刻岢霭?1項(xiàng)主要指標(biāo)的分析框架(見表1)。其中一類指標(biāo)是判斷回流現(xiàn)象的核心指標(biāo)，如果多項(xiàng)呈下降趨勢(shì)，則表明我國(guó)制造業(yè)吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力下降，大規(guī)模投資回流(或轉(zhuǎn)移)可能呈現(xiàn)趨勢(shì)性特征。二類指標(biāo)反映外商直接投資的年度增幅、在我國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的比重等間接因素，在一類指標(biāo)基礎(chǔ)上可供分析參考。本文以國(guó)際金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)(2007年)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)投資金額、企業(yè)數(shù)、工業(yè)產(chǎn)值、就業(yè)人員以及我國(guó)吸收外資在全球直接投資中的比重等指標(biāo)進(jìn)行了分析。

2.1 制造業(yè)領(lǐng)域外商投資金額總體平穩(wěn)增長(zhǎng)

2007—2010年，我國(guó)制造業(yè)領(lǐng)域外商投資企業(yè)年底注冊(cè)資本中的外方資本連續(xù)增長(zhǎng)，從5368億美元增加到6424億美元，年均增長(zhǎng)率達(dá)到6%。從年度新增金額來(lái)看，2011年制造業(yè)實(shí)際使用外資金額521億美元，比2010年增長(zhǎng)了5.06%;2012年1月至6月，這一指標(biāo)為270.2億美元，同比下降5.11%。這些數(shù)據(jù)也反映出外商投資金額雖有小幅波動(dòng)但總體平穩(wěn)。而且，國(guó)外對(duì)華投資增速較低及部分國(guó)家對(duì)華投資規(guī)模下降的情況，受到了全球投資趨勢(shì)的影響。該指標(biāo)完全不支持外商投資減少、發(fā)生回流的判斷。

2.2 制造業(yè)領(lǐng)域外商投資企業(yè)數(shù)有下降趨勢(shì)

2007年外商投資企業(yè)年底注冊(cè)登記企業(yè)數(shù)從189030個(gè)，2008年達(dá)到199526個(gè)，此后開始下降，2010年底為187547個(gè)，比2008年減少了11979個(gè)，下降了6%。從每年新增的企業(yè)數(shù)來(lái)看，2011年為11114個(gè)，比2010年增長(zhǎng)0.61%，但2012年上半年卻比2011年同期下降了26.44%。該指標(biāo)基本支持外商投資減少、發(fā)生回流的判斷。

2.3 外商投資企業(yè)工業(yè)產(chǎn)值連續(xù)大幅增長(zhǎng)

2007—2010年，外商投資企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值從125036億元增長(zhǎng)到191792億元，增長(zhǎng)了53%，2010年占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比例為27.1%;且4年來(lái)呈連續(xù)增長(zhǎng)，平均年增幅15.7%。該指標(biāo)完 全不支持對(duì)回流現(xiàn)象的判斷。

表1 分析外商直接投資是否回流可參考的主要指標(biāo)

2.4 外商投資企業(yè)就業(yè)人員平穩(wěn)增長(zhǎng)

2010年，我國(guó)外商投資企業(yè)吸收城鎮(zhèn)就業(yè)人員1823萬(wàn)人，比2007年增加了240多萬(wàn)人，且五年間保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，年均增幅4.8%。該指標(biāo)不支持對(duì)回流現(xiàn)象的判斷。

2.5 我國(guó)吸收外商直接投資在全球直接投資中的比重持續(xù)上升

金融危機(jī)以來(lái)，全球投資總體規(guī)模呈下降趨勢(shì)。全球直接投資規(guī)模從2007年的19788.4億美元連續(xù)下降至2010年的11000多億美元。在以上4個(gè)年份，我國(guó)吸收外商直接投資所占比重分別為4.2%、6.1%、8.5%、10.2%，呈連續(xù)明顯上升趨勢(shì)。因此，該指標(biāo)不支持對(duì)回流現(xiàn)象的判斷。

根據(jù)上述分析，本研究認(rèn)為:雖然在一些領(lǐng)域有外商(計(jì)劃)投資向本土轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象，但不能認(rèn)為我國(guó)制造業(yè)在吸引外資方面的競(jìng)爭(zhēng)力下降，也不能認(rèn)為近年發(fā)生了大規(guī)模外資回流。值得注意的是，外商直接投資的累計(jì)企業(yè)總數(shù)和每年新增企業(yè)數(shù)有下降現(xiàn)象，預(yù)示著國(guó)際制造業(yè)格局變化對(duì)我國(guó)的趨勢(shì)性影響，對(duì)此需要持續(xù)關(guān)注。

3 我國(guó)外商直接投資發(fā)生變化的原因分析

國(guó)際金融危機(jī)以來(lái)，歐盟各國(guó)主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷深化、全球金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩、商業(yè)投資乏力，發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)萎縮，未來(lái)國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有較大的不確定性。此次，制造業(yè)領(lǐng)域的外商直接投資發(fā)生變化是因?yàn)槭艿搅水a(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境等多重因素的影響。

3.1 金融危機(jī)促使歐美國(guó)家紛紛采取措施吸引制造業(yè)企業(yè)在本土投資

宏觀政策是影響外資流向的一個(gè)重要因素［1，4］，美國(guó)、歐盟等紛紛采取了吸引制造業(yè)本土投資的策略，重點(diǎn)發(fā)展中小制造企業(yè)、出口制造行業(yè)和高科技制造業(yè)，也扶持鋼鐵、汽車等傳統(tǒng)制造業(yè)［5］。美國(guó)聯(lián)邦政府出臺(tái)“再工業(yè)化”戰(zhàn)略、“出口倍增計(jì)劃”、《制造業(yè)促進(jìn)法案》、《鼓勵(lì)制造業(yè)和就業(yè)機(jī)會(huì)回國(guó)策略》;英國(guó)出臺(tái)“制造業(yè)振興”、“促進(jìn)高端工程制造業(yè)”等政策。這些政策涉及戰(zhàn)略規(guī)劃、資金補(bǔ)貼、土地使用優(yōu)惠、稅收減免等措施，對(duì)制造業(yè)企業(yè)具有較強(qiáng)的吸引力和約束力［6］。

3.2 歐美國(guó)家市場(chǎng)收縮使本土制造和采購(gòu)相對(duì)更為經(jīng)濟(jì)

國(guó)際金融危機(jī)后的市場(chǎng)萎縮也不利于跨國(guó)投資和采購(gòu)。例如，美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)從2011年2月份的61.4，下降至2012年9月份的50.9，顯示制造業(yè)復(fù)蘇出現(xiàn)疲軟的跡象。由于本土市場(chǎng)萎縮，企業(yè)的原材料采購(gòu)、業(yè)務(wù)外包等規(guī)模也將縮小，對(duì)于勞動(dòng)力、原料等成本在整個(gè)生產(chǎn)成本中所占比較小，但對(duì)市場(chǎng)變化、物流成本等因素敏感的企業(yè)而言，發(fā)展中國(guó)家的成本優(yōu)勢(shì)則變得更不明顯，在本土進(jìn)行采購(gòu)和制造則變得相對(duì)比以往更為經(jīng)濟(jì)。

3.3 我國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)逐漸減弱

通過(guò)30多年的工業(yè)化，我國(guó)參與國(guó)際分工的方式也在發(fā)生變化，從最初憑借初級(jí)產(chǎn)品和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口，到大規(guī)模承接國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，再到跨國(guó)公司逐步將研發(fā)等環(huán)節(jié)布局到我國(guó)。在此過(guò)程中，我國(guó)的勞動(dòng)力、土地、資源等要素成本隨之增加，而金融危機(jī)后歐美工人工資增長(zhǎng)相對(duì)緩慢甚至下降。調(diào)查顯示，從2008—2010年，機(jī)械設(shè)備、紡織等領(lǐng)域人工成本增加了約1.7%，占總成本的比例也從11.1%上升至12.3%。此外，廠房、原材料、燃料、國(guó)際運(yùn)費(fèi)等海外投資成本也有所增長(zhǎng)。值得關(guān)注的是，隨著我國(guó)全社會(huì)研發(fā)投入和科研人員數(shù)量的持續(xù)增長(zhǎng)，制造業(yè)領(lǐng)域新的比較優(yōu)勢(shì)也正在逐步形成。

3.4 國(guó)外制造業(yè)企業(yè)單純將中國(guó)作為生產(chǎn)基地的可能性降低

我國(guó)制造業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，目前僅機(jī)電類產(chǎn)品出口居世界第一位的就有近40種，2010年制造業(yè)增加值已經(jīng)占世界的19.8%，成為世界第一。在家電、服裝、紡織品、日用工業(yè)品、微機(jī)等領(lǐng)域，我國(guó)已成為名副其實(shí)的全球生產(chǎn)基地。在此背景下，我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，外資企業(yè)面臨著越來(lái)越大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。同時(shí)，越來(lái)越多的外資企業(yè)也將我國(guó)作為其生產(chǎn)產(chǎn)品的主要市場(chǎng)。據(jù)華南美國(guó)商會(huì)發(fā)布的《2011華南地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況特別報(bào)告》，75.1%的美國(guó)企業(yè)在中國(guó)的主要業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為向中國(guó)市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，不再向國(guó)外出口，而在2003年該數(shù)字不到24%。在這種背景下，一些外資企業(yè)的產(chǎn)品如果在我國(guó)市場(chǎng)不能獲得較高認(rèn)同度，追加在華生產(chǎn)投資的意愿可能降低。

4 未來(lái)外商直接投資的變動(dòng)趨勢(shì)

雖然對(duì)的整體變化還難以進(jìn)行全面、系統(tǒng)的分析，但從國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境和我國(guó)參與國(guó)際制造業(yè)分工的前景來(lái)看，制造業(yè)領(lǐng)域的對(duì)華投資可能會(huì)呈以下發(fā)展態(tài)勢(shì)。

4.1 美歐對(duì)華直接投資力度短期內(nèi)可能減小

在全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大情況下，美國(guó)、歐盟等國(guó)政府在基礎(chǔ)設(shè)施、稅收、信貸等多方面的鼓勵(lì)措施，對(duì)企業(yè)進(jìn)行本土投資具有較大的吸引力，特別是高端環(huán)節(jié)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的可能性將降低。同時(shí)，美國(guó)政府為了創(chuàng)造就業(yè)崗位，可能會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化鼓勵(lì)制造業(yè)企業(yè)本土投資的政策［6］。

4.2 我國(guó)在吸引制造業(yè)投資方面仍具競(jìng)爭(zhēng)力

金融危機(jī)后國(guó)際投資更趨向于新興經(jīng)濟(jì)體，2010年國(guó)際直接投資流向發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體為5270億美元，比上年下降7%(只有美國(guó)吸收了1861億美元，增長(zhǎng)43.3%)，而新興經(jīng)濟(jì)體吸收外資5248億美元，增長(zhǎng)了9.7%。

雖然我國(guó)的勞動(dòng)力成本雖在不斷提高，但相比于美歐等國(guó)，價(jià)格上還有很大優(yōu)勢(shì)。只要我國(guó)的生產(chǎn)率水平能與工資水平保持同步，就可以在提高工資水平的同時(shí)，不損失競(jìng)爭(zhēng)力。

盡管我國(guó)一些制造業(yè)領(lǐng)域仍處在全球價(jià)值鏈的低附加值環(huán)節(jié)，但隨著制造業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張和工業(yè)體系、技術(shù)創(chuàng)新體系的完善，我國(guó)制造業(yè)所具有的相對(duì)優(yōu)勢(shì)也在不斷變化［7］。

當(dāng)前，我國(guó)面臨著國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、科技資源轉(zhuǎn)移兩大歷史性機(jī)遇［8］。中長(zhǎng)期來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)下行因素得到緩解后，基于市場(chǎng)規(guī)模效益和相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)，我國(guó)制造業(yè)在吸引外資方面仍將具有優(yōu)勢(shì)。我國(guó)在國(guó)際制造業(yè)分工體系中的角色將逐步由全球化的被動(dòng)“接受者”逐漸轉(zhuǎn)向“推動(dòng)者”，制造業(yè)企業(yè)也將逐漸向附加值更高的環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。

4.3 高端制造業(yè)是未來(lái)投資競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)

傳統(tǒng)制造業(yè)在美歐等國(guó)經(jīng)濟(jì)中的比重呈下降趨勢(shì)，例如美國(guó)2000年制造業(yè)增加值占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值約15.6%，2010年這一比例下降到12.2%。由于勞動(dòng)力成本和環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)高等制約，美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家的制造業(yè)不可能簡(jiǎn)單地回歸到傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域，因此嚴(yán)格意義上的回流現(xiàn)象未來(lái)不會(huì)大規(guī)模發(fā)生［9］。但美歐等國(guó)將采取以創(chuàng)新為中心、以高端為重點(diǎn)的戰(zhàn)略，重建制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，以自動(dòng)化、人工智能、3D打印等為代表的新技術(shù)成為美歐國(guó)家吸引制造業(yè)投資的重要推動(dòng)力。未來(lái)可能的趨勢(shì)是，高端制造保持在制造業(yè)基礎(chǔ)良好的美歐等國(guó)本土，低端的制造業(yè)則流向成本更低的周邊國(guó)家，如越南、印度尼西亞等國(guó)［10］。

5 結(jié)論與啟示

外商直接投資影響一國(guó)或地區(qū)制造業(yè)的發(fā)展水平和競(jìng)爭(zhēng)力，涉及“高端制造”、“生產(chǎn)率水平”等多個(gè)問題，直接關(guān)系到我國(guó)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)和企業(yè)創(chuàng)新能力建設(shè)［4］，其動(dòng)向值得高度關(guān)注。目前，對(duì)于外商直接投資的變化，在我國(guó)還未發(fā)現(xiàn)有針對(duì)性的調(diào)研或統(tǒng)計(jì)，本文試探性地從外商投資企業(yè)數(shù)量、投資規(guī)模和就業(yè)人數(shù)等指標(biāo)構(gòu)建了判斷外資回流的指標(biāo)體系，指出未來(lái)我國(guó)制造業(yè)仍有吸引外資的競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，考慮到外資的重要性，我們需要就國(guó)外對(duì)華投資的重點(diǎn)領(lǐng)域、投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)，發(fā)達(dá)國(guó)家未來(lái)制造業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與投資重點(diǎn)，以及我國(guó)制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和在國(guó)際分工中的地位進(jìn)行持續(xù)的跟蹤調(diào)研，以便為可能的產(chǎn)業(yè)變革提供前瞻性、系統(tǒng)性的決策支撐。

［1］王志強(qiáng).發(fā)展中國(guó)家外資回流預(yù)警體系的構(gòu)建［J］.財(cái)經(jīng)科學(xué)，1996，(05):57-59.

［2］王福君.后金融危機(jī)時(shí)代美國(guó)、日本、德國(guó)三國(guó)裝備制造業(yè)回流及對(duì)中國(guó)的影響［J］.經(jīng)濟(jì)研究參考，2009，(63):7-13.

［3］Cǎtǎlin-Emilian，Radu.National policy measures，right approach to foreign direct investment flows［J］.Theoretical and Applied Economics，2013，2(579):103-112.

［4］Song，S.，Wang，C.，Zheng，J.Industrial Upgrade，Employment Shock，and Land Centralization in China.Contemporary Economic Policy，2012，30(4):523-532.

［5］張歡.FDI在中國(guó)省際間分布的影響因素研究［J］.公共管理評(píng)論，2004，(02):113-134.

［6］賓建成.歐美“再工業(yè)化”趨勢(shì)分析及政策建議［J］.國(guó)際貿(mào)易，2011，(2):23-25.

［7］Michael.China as hegemon of the global electronics industry:How it got that way and why it won't change［J］.IEEE Transaction on components and packaging technologies，2009，32(4):935-939.

［8］李哲.入世十年來(lái)我國(guó)科技創(chuàng)新政策與WTO規(guī)則的協(xié)調(diào)及展望［J］.中國(guó)科技論壇，2012，(12):5-10.

［9］竹子俊.外資制造業(yè)現(xiàn)“回遷潮”?［J］.中國(guó)對(duì)外貿(mào)易，2013，(4):36-37.

［10］王莉莉.“中國(guó)制造”正在向亞洲分散?［J］.中國(guó)對(duì)外貿(mào)易，2013，(3):68-69.