商貿(mào)流通業(yè)融資模式研究

■ 李愛(ài)香 副教授 謝全勝（嘉興職業(yè)技術(shù)學(xué)院 浙江嘉興 314036）

引言

所謂“商貿(mào)流通業(yè)”是指商品流通和為商品流通提供服務(wù)的產(chǎn)業(yè)，主要包括批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等。商貿(mào)流通業(yè)及商品市場(chǎng)是聯(lián)結(jié)生產(chǎn)與消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)，是工農(nóng)、城鄉(xiāng)和地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的橋梁和紐帶，是社會(huì)化大生產(chǎn)的重要環(huán)節(jié)，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟程度的反映。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)圍繞市場(chǎng)需求組織產(chǎn)品生產(chǎn)，作為聯(lián)結(jié)生產(chǎn)與消費(fèi)的商貿(mào)流通業(yè)，具有引導(dǎo)生產(chǎn)、促進(jìn)消費(fèi)、改善民生、繁榮城市的重要作用，是先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)。浙江省商貿(mào)流通業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃將擴(kuò)大內(nèi)需確定為長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，擴(kuò)大內(nèi)需離不開(kāi)商貿(mào)流通業(yè)的功能。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，“大流通、大市場(chǎng)、大貿(mào)易”的現(xiàn)代流通格局正逐步形成，商貿(mào)流通已從傳統(tǒng)的實(shí)物流通逐步發(fā)展為商流、物流、信息流、資金流相融合的全要素、全過(guò)程流通，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和社會(huì)再生產(chǎn)的起點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。

商貿(mào)流通業(yè)戰(zhàn)略地位不斷提升，經(jīng)營(yíng)模式不斷創(chuàng)新，離不開(kāi)龐大資金作保障，而融資難，尤其是中小企業(yè)融資難是當(dāng)前社會(huì)普遍存在的問(wèn)題，研究商貿(mào)流通業(yè)融資模式具有重大現(xiàn)實(shí)意義。

浙江商貿(mào)流通業(yè)融資現(xiàn)狀

近幾年浙江省商貿(mào)流通業(yè)獲得銀行信貸資金增長(zhǎng)過(guò)慢，企業(yè)普遍存在資金缺口，出現(xiàn)銀行與企業(yè)的資金供需處于“兩難”困境、民間借貸資金鏈斷裂、融資擔(dān)保牽連優(yōu)質(zhì)企業(yè)等現(xiàn)狀。

（一）企業(yè)獲得銀行信貸資金現(xiàn)狀

1.全省總體情況。近幾年浙江省金融機(jī)構(gòu)貸款余額有所增長(zhǎng)，但商貿(mào)流通業(yè)獲得的銀行信貸資金卻沒(méi)有成比例增長(zhǎng)。浙江省2008年1月至2012年3月中國(guó)人民銀行杭州中心支行網(wǎng)站金融數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)貸款余額呈逐年遞增趨勢(shì)，但同期增長(zhǎng)的幅度基本呈逐年下降趨勢(shì)，具體數(shù)據(jù)如表1所示，其趨勢(shì)如圖1所示。另?yè)?jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)上報(bào)道：2011年，浙江各類新增貸款中，77%投向制造業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同比高出17.7個(gè)百分點(diǎn)。從以上兩類數(shù)據(jù)對(duì)比分析，浙江省金融機(jī)構(gòu)貸款雖有增長(zhǎng)，但是投放于商貿(mào)流通業(yè)的資金并沒(méi)有成比例增長(zhǎng)。

2.個(gè)別地市情況。從近幾年浙江省嘉興市的商貿(mào)流通業(yè)各行業(yè)獲得銀行貸款數(shù)據(jù)來(lái)看，嘉興金融機(jī)構(gòu)針對(duì)嘉興商貿(mào)流通業(yè)的貸款總額有所增長(zhǎng)，其中2010年金融機(jī)構(gòu)向批發(fā)零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)提供的貸款增長(zhǎng)幅度超過(guò)60%以上，2011年增長(zhǎng)幅度相對(duì)較小，但在2009至2011年期間，嘉興金融機(jī)構(gòu)向商貿(mào)流通業(yè)中的交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、郵政業(yè)提供的貸款總額沒(méi)什么變化，2011年出現(xiàn)了略微的負(fù)增長(zhǎng)；2009至2011年嘉興市交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、郵政、批發(fā)零售、住宿餐飲等行業(yè)貸款合計(jì)占全市貸款總額的比重在11%-12%之間波動(dòng)。

3.被調(diào)查企業(yè)資金來(lái)源簡(jiǎn)單、融資方式單一、大部分企業(yè)有資金缺口。根據(jù)課題組成員向浙江省內(nèi)的一些批發(fā)和零售貿(mào)易業(yè)、餐飲業(yè)、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等企業(yè)調(diào)查回收的問(wèn)卷及走訪來(lái)看，企業(yè)融資渠道多數(shù)來(lái)自銀行信貸資金、企業(yè)自留資金；融資方式一般采取吸收直接投資、銀行借款、商業(yè)信用為主，少數(shù)企業(yè)會(huì)選擇發(fā)行股票、融資租賃來(lái)解決資金問(wèn)題；67%的被調(diào)查單位有資金缺口，向銀行申請(qǐng)貸款未能得到解決。

4.銀行與企業(yè)的資金供需出現(xiàn)“兩難”困境，即銀行貸不出、企業(yè)貸不到的矛盾現(xiàn)象。2012年上半年經(jīng)濟(jì)增速回落，銀行與企業(yè)身處 “兩難”境地，銀行稱信貸需求萎縮，而企業(yè)普遍抱怨融資難。浙商銀行2012年一季度約70%的新增貸款是省外貸款，截至2012年6月末，該行單戶貸款余額500萬(wàn)元及以下小企業(yè)貸款余額為395.88億元，同比增幅13.75%，而2011年則為52.84%。

5.銀行不良貸款率不斷攀升。2011年10月以前，浙江銀行業(yè)不良貸款率極低，堪與全球一流銀行相媲美，但自2011年10月起，部分銀行不良貸款率就開(kāi)始上升，據(jù)省金融辦相關(guān)人員透露：2012年初全省銀行業(yè)不良率約為0.93%，至2012年7月大約上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)。

（二）民間借貸普遍但糾紛遞增

浙江中小企業(yè)多、民間資本雄厚、民間借貸相對(duì)活躍，越來(lái)越多的企業(yè)介入民間借貸，從制造業(yè)到商貿(mào)流通業(yè)，從金融業(yè)到物流業(yè)，都紛紛參與，已經(jīng)從熟人之間交易逐漸演變?yōu)槟吧酥g的合同關(guān)系和經(jīng)營(yíng)性借貸的融資。大部分企業(yè)將借貸資金用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，但也有一些地方的企業(yè)和個(gè)人專門從事“以錢炒錢、賺取利差”的資金生意。但由于利率高、不規(guī)范等現(xiàn)象，為此糾紛不斷出現(xiàn)，發(fā)生了不少老板逃跑、跳樓事件。2011年浙江省法院受理的民間借貸案件數(shù)量約占全國(guó)的15%。

表1 2008-2012年浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款數(shù)據(jù)表

（三）融資擔(dān)保普遍但風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)

擔(dān)保是指法律為確保特定的債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)，以債務(wù)人或第三人的信用或者特定財(cái)產(chǎn)來(lái)督促債務(wù)人履行債務(wù)的制度。銀行為了減少融資風(fēng)險(xiǎn)，一般要求企業(yè)在向銀行貸款時(shí)需請(qǐng)第三方作為擔(dān)保。據(jù)浙江一名國(guó)有銀行高管介紹，在國(guó)家貨幣政策時(shí)松時(shí)緊形勢(shì)下，銀行結(jié)合自身業(yè)務(wù)與中小企業(yè)融資特性而推廣一種“互?！保ㄏ嗷閷?duì)方保證貸款）、“聯(lián)?！保ㄈ一蛉乙陨掀髽I(yè)組成擔(dān)保聯(lián)合體，為其中任何一家的貸款承擔(dān)連帶責(zé)任）模式。由于浙江是民營(yíng)大省，為了解決自有資金不足，這種模式更加普及，約占企業(yè)總?cè)谫Y比例的60%至70%。2012年7月，杭州地區(qū)有600家知名民營(yíng)企業(yè)聯(lián)名上書(shū)向浙江省政府緊急求助，懇請(qǐng)政府幫助它們渡過(guò)因銀行催貸、抽貸而面臨的難關(guān)。據(jù)悉，事件是因各大銀行對(duì)浙江民企集中催收貸款所引發(fā)。7月份是銀行還貸期限較為集中的時(shí)點(diǎn)，催貸的壓力沿著浙江民企之間龐大的聯(lián)?；ケ＞W(wǎng)絡(luò)蔓延，引發(fā)了大面積的企業(yè)資金鏈危機(jī)。例如，一家資產(chǎn)上5000萬(wàn)的企業(yè)，至少有3家以上的擔(dān)保企業(yè)，多的甚至超過(guò)10家。這是繼2011年溫州的民間高利貸危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，浙江民營(yíng)企業(yè)遭遇的又一波資金鏈風(fēng)暴。

當(dāng)前融資問(wèn)題原因剖析

從浙江融資主要存在的問(wèn)題來(lái)看，其主要原因有：銀行與企業(yè)各自利益為重，沒(méi)有深層次合作；政府或行業(yè)監(jiān)管缺失；相關(guān)法律不完善等。

（一）銀行與企業(yè)目標(biāo)不一且缺乏深層次合作

銀行追求風(fēng)險(xiǎn)小、信用調(diào)查成本低、收益高的放貸目標(biāo)。而在當(dāng)前融資渠道和方式比較單一的情況下，能獲得銀行信貸資金是企業(yè)的融資目標(biāo)。銀企雙方?jīng)]有利益共同點(diǎn)，也就不可能有深層次合作，才會(huì)出現(xiàn)當(dāng)前銀行貸不出，企業(yè)貸不到的“兩難”境地。

（二）政府或行業(yè)監(jiān)管缺失

自2003年以來(lái)，國(guó)家逐步放開(kāi)了民間小額信貸的限制，并制定了一系列扶持政策，民間信貸產(chǎn)業(yè)得以快速發(fā)展?，F(xiàn)在許多經(jīng)濟(jì)開(kāi)放城市，民間借貸在解決中小企業(yè)貸款難、活躍地方經(jīng)濟(jì)方面，發(fā)揮著重要作用，但由于缺乏政府或行業(yè)監(jiān)管，民間借貸而產(chǎn)生的糾紛也隨同增長(zhǎng)。同樣國(guó)內(nèi)外的實(shí)踐證明，融資擔(dān)保也是促進(jìn)中小企業(yè)成長(zhǎng)的一條有效途徑，但也由于監(jiān)管缺失，造成危機(jī)不斷。究其原因是我國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)銀行、金融資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)、大型融資擔(dān)保公司；證監(jiān)會(huì)對(duì)全國(guó)證券、期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管全國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)；而典當(dāng)行、拍賣行、擔(dān)保公司的監(jiān)管是地方工商局，小額信貸公司的監(jiān)管是地方政府金融辦，這些則游離于金融監(jiān)管系統(tǒng)之外。

（三）相關(guān)法律不完善

最早的民間借貸是基于熟人關(guān)系，是一種“人格”約束機(jī)制，資金用途主要以消費(fèi)和小本商業(yè)經(jīng)營(yíng)為主?，F(xiàn)在的民間借貸是資金提供者與需求者之間的關(guān)系，有的甚至變?yōu)椤皞麂N”模式，是中小型企業(yè)的主要資金來(lái)源。這些轉(zhuǎn)變導(dǎo)致傳統(tǒng)“人格”約束機(jī)制失效，雖然民法通則、合同法等法律法規(guī)為民間借貸的合法存在與發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)和制度環(huán)境，但目前我國(guó)法律體系中沒(méi)有“民間借貸”這一概念，適應(yīng)新形勢(shì)的法律卻近乎空白。例如，沒(méi)有放貸人相關(guān)條例。

浙江商貿(mào)流通企業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)

（一）經(jīng)營(yíng)周期短且存貨流轉(zhuǎn)快

經(jīng)營(yíng)周期是指公司購(gòu)得產(chǎn)品或服務(wù)，然后直接或加工后出售給顧客，如此反復(fù)的過(guò)程。批發(fā)和零售、餐飲業(yè)經(jīng)營(yíng)周期是從購(gòu)進(jìn)商品到銷售商品整個(gè)時(shí)期，倉(cāng)儲(chǔ)、交通運(yùn)輸業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期取決于客戶需求。如倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)從接受倉(cāng)儲(chǔ)貨物到出庫(kù)時(shí)間，交通運(yùn)輸業(yè)取決于客戶要求運(yùn)輸?shù)木嚯x，整個(gè)商貿(mào)流通業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)，其經(jīng)營(yíng)周期要短，存貨流轉(zhuǎn)要快。如以嘉興2008年經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)為例，批發(fā)、零售業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為17.66次/年，住宿、餐飲業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為15.01次/年，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為8.17次/年，而同時(shí)期工業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率為6.57次/年。

（二）盈利空間較大

流通是國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門的橋梁和紐帶，是生產(chǎn)與生產(chǎn)、生產(chǎn)與消費(fèi)者的中介。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，消費(fèi)決定生產(chǎn)，決定整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程，消費(fèi)需求是社會(huì)再生產(chǎn)周而復(fù)始的起點(diǎn)。因此，商貿(mào)流通業(yè)已由社會(huì)再生產(chǎn)的末端產(chǎn)業(yè)變?yōu)橄葘?dǎo)產(chǎn)業(yè)，成為引導(dǎo)生產(chǎn)、消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的先導(dǎo)性力量，有一定的話語(yǔ)權(quán)，相比工業(yè)產(chǎn)業(yè)這類中間產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，商貿(mào)流通業(yè)具有較大的盈利空間。如以嘉興2008年經(jīng)濟(jì)普查數(shù)據(jù)為例，批發(fā)、零售業(yè)的凈資產(chǎn)收益率達(dá)21.48%，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)達(dá)15.37%，而工業(yè)的凈資產(chǎn)收益率才9.20%。

商貿(mào)流通業(yè)融資模式選擇

在當(dāng)前普遍存在融資難的形勢(shì)下，不同行業(yè)需根據(jù)自身特征對(duì)傳統(tǒng)的融資方式（吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、留存收益、銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用）進(jìn)行創(chuàng)新。以下根據(jù)商貿(mào)流通業(yè)的特點(diǎn)，分別從商貿(mào)流通業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、客戶、行業(yè)及政府等協(xié)同創(chuàng)新方式來(lái)選擇相應(yīng)的融資模式。

（一）與金融機(jī)構(gòu)協(xié)同創(chuàng)新的融資模式

目前企業(yè)需要從外籌集的負(fù)債資金主要來(lái)自于銀行貸款，但現(xiàn)在銀行與企業(yè)卻出現(xiàn)了資金供需“兩難”境地，通過(guò)融資實(shí)現(xiàn)銀行和企業(yè)雙贏是突破“兩難”困境唯一出路。

圖1 近幾年浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款趨勢(shì)及同期增長(zhǎng)趨勢(shì)圖

1.仿效日本的“主銀行”制。主銀行是指對(duì)某企業(yè)來(lái)說(shuō)，在資金籌措和運(yùn)用等方面容量最大的銀行，并擁有與企業(yè)持股、人員派遣等綜合性、長(zhǎng)期性、固定性的交易關(guān)系，從而對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)揮著相當(dāng)程度的主導(dǎo)作用。主銀行制的實(shí)行，使企業(yè)與銀行的長(zhǎng)期持續(xù)經(jīng)營(yíng)成為可能，銀行與企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定得到保證，促進(jìn)了主銀行與企業(yè)的共同發(fā)展。在我國(guó)，銀行的利潤(rùn)來(lái)源有存貸款利息差、中間業(yè)務(wù)收入、同行拆借、承兌匯票貼現(xiàn)利息收入、信用證、托管業(yè)務(wù)、買賣黃金和期貨、代理業(yè)務(wù)等，但目前其利潤(rùn)主要來(lái)源是存貸利息差。銀行向企業(yè)提供貸款，企業(yè)所需資金除了自有以外，也主要是通過(guò)銀行來(lái)籌集。因此，銀行與企業(yè)之間更應(yīng)該形成一種良好的共生關(guān)系，企業(yè)與其提供最多資金的銀行結(jié)成固定的交易關(guān)系，如形成相互持股或投資、授信業(yè)務(wù)合作、企業(yè)資金結(jié)算及存貸托管、信息對(duì)稱等銀企合作關(guān)系。

2.基于商貿(mào)流通企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與銀行制定不同的資金信貸方案。第一，基于購(gòu)銷合同的資金信貸方案。商貿(mào)流通業(yè)經(jīng)營(yíng)周期短、存貨流轉(zhuǎn)快，如果流動(dòng)資金不足，可以以交易的合同、訂單作為抵押獲得銀行信貸資金，雙方都沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)，這種形式可稱為基于購(gòu)銷合同的特定貸款。

第二，根據(jù)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量確定不同還款方式的資金信貸方案。過(guò)去，銀行往往以企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等靜態(tài)指標(biāo)作為是否放貸的主要評(píng)估指標(biāo)，現(xiàn)在企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流也可以成為銀行放貸的重要考核指標(biāo)。商貿(mào)流通業(yè)企業(yè)相比工業(yè)企業(yè)，其現(xiàn)金流動(dòng)更加頻繁，項(xiàng)目一旦建成，在一定時(shí)期內(nèi)后期投入也不多，即意味著現(xiàn)金流出較少，現(xiàn)金的凈流量也更多。商貿(mào)流通企業(yè)可以與銀行就其某個(gè)項(xiàng)目現(xiàn)金流量制定相應(yīng)的還款時(shí)間計(jì)劃，促使雙方信貸合作成功。

第三，以高于社會(huì)平均資金利潤(rùn)率收益部分雙方共享確定資金信貸方案。根據(jù)商貿(mào)流通業(yè)某些行業(yè)凈資產(chǎn)收益率較高的特點(diǎn)，以其高于社會(huì)平均資金利潤(rùn)率的部分，企業(yè)與銀行達(dá)到一定的分成比例，來(lái)確定企業(yè)與銀行的信貸資金方案。

第四，基于抵押的多樣性資金信貸方案。在我國(guó)，一般將企業(yè)的不動(dòng)產(chǎn)作為向銀行申請(qǐng)貸款的條件，但在歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行則對(duì)抵押采取了靈活方式，除不動(dòng)產(chǎn)以外，還包括流動(dòng)資產(chǎn)、個(gè)人財(cái)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)設(shè)備等。以動(dòng)產(chǎn)抵押時(shí)，銀行只與借款人簽訂抵押協(xié)議，而不實(shí)際占有抵押品。我國(guó)可以學(xué)習(xí)國(guó)外這些好的經(jīng)驗(yàn)，如利用企業(yè)的應(yīng)收賬款、訂單、股權(quán)、無(wú)形資產(chǎn)等質(zhì)押融資。

第五，項(xiàng)目融資。利用一些市場(chǎng)潛力大、能帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、具有集聚效益、科技含量高、投資效益好的優(yōu)質(zhì)商貿(mào)流通投資項(xiàng)目獲得銀行信貸資金。

（二）與客戶鏈協(xié)同創(chuàng)新的融資模式

商貿(mào)流通業(yè)是聯(lián)結(jié)生產(chǎn)與消費(fèi)的中間環(huán)節(jié)，前后都為其客戶，生產(chǎn)者、流通者、消費(fèi)者構(gòu)成了一條客戶鏈。由于商貿(mào)流通業(yè)處于客戶的中端，可以利用其有利位置，向前獲得生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品，向后獲得零售商或消費(fèi)者的資金，因此商貿(mào)流通業(yè)企業(yè)可以利用這種客戶鏈關(guān)系，采取一定的方式解決所需資金。

1.充分利用商業(yè)信用。商業(yè)信用是企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和商品交易中，由于延期付款或預(yù)收賬款所形成的信貸關(guān)系。由于商貿(mào)流通業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要是商品買賣或提供某種服務(wù)，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中伴隨著經(jīng)常性的付款及收款業(yè)務(wù)，因此可利用應(yīng)付款和預(yù)收貨款等商業(yè)信用方式融資。具體做法是在不影響信譽(yù)的前提下延遲應(yīng)付款的時(shí)間，預(yù)先收取付款方的貨款。

2.以項(xiàng)目融得客戶資金。將與客戶利益密切相關(guān)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目作為一個(gè)獨(dú)立項(xiàng)目，以項(xiàng)目投資回報(bào)率或現(xiàn)金流量作為募集客戶資金的回報(bào)條件。

3.以股權(quán)出讓融得客戶資金。商貿(mào)流通業(yè)相對(duì)來(lái)說(shuō)投資較少、效益快，因此可吸引與企業(yè)有著密切利益關(guān)系的客戶參與企業(yè)投資，按照“誰(shuí)投資、誰(shuí)所有、誰(shuí)受益”的原則，依靠客戶興辦或控股。

（三）與行業(yè)主管、融資租賃等中介機(jī)構(gòu)協(xié)同創(chuàng)新的融資模式

融資擔(dān)保為資金的供需雙方提供了一重保障，但由于現(xiàn)有融資體制不夠完善，同時(shí)也帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)和不少糾紛，傳統(tǒng)的融資擔(dān)保方式已難以適應(yīng)當(dāng)前體制現(xiàn)象，必須由行業(yè)主管部門或第三方中介機(jī)構(gòu)架起資金供應(yīng)者與資金需求者之間的橋梁。

1.利用浙江省商貿(mào)流通業(yè)的專業(yè)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，以行業(yè)主管部門或協(xié)會(huì)牽頭成立融資擔(dān)保協(xié)會(huì)、融資服務(wù)平臺(tái)等機(jī)構(gòu)，企業(yè)、銀行入會(huì)，抱團(tuán)增信，減小風(fēng)險(xiǎn)。這種舉措已在我國(guó)某些省份成功運(yùn)用。例如，長(zhǎng)沙國(guó)家生物產(chǎn)業(yè)基地由于園區(qū)企業(yè)規(guī)模小，單個(gè)企業(yè)達(dá)不到銀行放款要求，2009年6月，基地管委會(huì)拿出300萬(wàn)元成立了園區(qū)企業(yè)互助擔(dān)保協(xié)會(huì)，采取企業(yè)貸款貼息、提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金及獎(jiǎng)勵(lì)基金等形式，組織企業(yè)成立互助協(xié)會(huì)，以解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。3年來(lái)，企業(yè)互助擔(dān)保協(xié)會(huì)積極協(xié)調(diào)銀企關(guān)系，充分發(fā)揮融資擔(dān)保功能，先后為企業(yè)提供融資服務(wù)64筆，為企業(yè)融資3.17億元，會(huì)員規(guī)模從成立時(shí)的17家增加至25家，合作銀行從開(kāi)始的一家擴(kuò)張到多家。商貿(mào)流通業(yè)中的很多行業(yè)，由于固定資產(chǎn)少，沒(méi)有固定資產(chǎn)抵押，很難從銀行渠道獲得貸款融資?？沙闪⑸藤Q(mào)流通業(yè)融資中介平臺(tái)機(jī)構(gòu)，從事商貿(mào)流通企業(yè)的融資、融資擔(dān)保等業(yè)務(wù)。

2.通過(guò)融資租賃機(jī)構(gòu)融通資金。對(duì)于商貿(mào)流通業(yè)投資金額大的固定資產(chǎn)投資可以采用融資租賃方式，比如大型綜合性的商貿(mào)流通園、商貿(mào)集市、商業(yè)廣場(chǎng)、專業(yè)市場(chǎng)等的設(shè)施建設(shè)，可以通過(guò)融資租賃方式解決所需資金，讓具有一定實(shí)力的融資租賃公司承建商貿(mào)流通業(yè)的專業(yè)市場(chǎng)，再以融資租賃方式出租給商貿(mào)流通業(yè)的企業(yè)。

總之，解決商貿(mào)流通企業(yè)的融資問(wèn)題不僅需要從資金供應(yīng)者和需求者雙方改革與完善，而且還需要借助政府、行業(yè)的監(jiān)管和支持，另外可以多學(xué)習(xí)國(guó)外成熟經(jīng)驗(yàn)，大量建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金、小型銀行和小額貸款公司，豐富和規(guī)范草根金融體系，切實(shí)解決企業(yè)融資難題，降低整個(gè)社會(huì)的融資成本。

1.浙政發(fā)〔2011〕44號(hào).浙江省商貿(mào)流通業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃.浙江省政府網(wǎng)站，2011-7-10

2.浙江.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站，2012-2-28

3.企業(yè)缺錢貸不到 銀行有錢放不出信貸難題如何破解.浙江省商貿(mào)業(yè)聯(lián)合會(huì)網(wǎng)

4.杭州擔(dān)保圈危局引爆 600民企緊急求助省政府.21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，2012-7-17

5.2008嘉興經(jīng)濟(jì)普查年鑒.中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2010

6.李愛(ài)香.中、日銀行體制的比較及啟示.統(tǒng)計(jì)與決策，2010（12）

7.300萬(wàn)投入撬動(dòng)3億元融資.人民網(wǎng)，2012-7-16