2012年中國鈦市場回顧與分析

趙 巍

(北京瑞道信息科技有限公司，北京 100079)

1 2012年中國鈦礦市場回顧與分析

1.1 2012年中國鈦礦價格走勢

縱觀2012年我國鈦礦價格走勢(見圖1)，其中1月至3月穩(wěn)中走高，4月至5月中旬爆跌，5月下旬至7月中旬反彈，7月下旬至12月緩慢下行。全年鈦礦價格呈現(xiàn)震蕩下行態(tài)勢，其中下半年市場波動幅度相比上半年要小，原因與下半年進口越南鈦礦銳減從而使市場得到一定程度的支撐有關。

由圖1可見，越南A礦的價格全年最高點在3月份，含稅價為3400元/t，最低點在12月份，含稅價為2400元/t;澳大利亞礦的價格全年最高點也出現(xiàn)在3月份，含稅價為3000元/t，最低點在12月份，含稅價2350元/t;攀枝花礦的價格全年最高點則出現(xiàn)在2月份，含稅價2700元/t，最低點在12月份，含稅價為1600元/t。

圖1 2012年中國鈦礦價格走勢Fig.1 Price trend of China titanium mineral in 2012

2012年春節(jié)期間選礦廠停產(chǎn)，第一季度鈦白粉、鈦渣行情相對良好以及下游企業(yè)冬儲備貨均在一定程度上拉高了鈦礦價格。進入第二季度，隨著鈦白行業(yè)進入下行通道，鈦礦市場價格也開始下跌，至5月下旬，海南、廣東等地受臺風影響降雨較多，在一定程度上也制約了鈦礦的供應，而且越南禁礦期限臨近，市場后市有看漲的預期，加之6月初鈦白粉企業(yè)集體調(diào)高價格的刺激，鈦礦價格開始反彈，進口鈦礦價格上調(diào)了200～350元/t，國產(chǎn)鈦礦價格上調(diào)了300～500元/t。但鈦白粉漲價僅是主流企業(yè)挺價之舉，因此鈦礦價格反彈如曇花一現(xiàn)，之后再現(xiàn)頹靡之勢。第三季度開始，鈦礦以及下游產(chǎn)品價格全線下行，鈦白、鈦渣等行業(yè)開工率降低，鈦礦市場交投清淡。10月份鈦礦價格反彈主要是受下游鈦白粉價格反彈拉動，但是從圖1可以看出，此次價格反彈幅度較小，時間也僅僅維持了一個月。11月至12月鈦礦仍是趨弱運行。

1.2 2012年中國鈦礦進出口統(tǒng)計與分析

2012年中國共進口鈦礦、金紅石2.908×106t，其中進口鈦礦2.823×106t，比2011年同期增長29%，進口鈦礦均價為300美元/t，比2011年同期上漲42.9%;進口金紅石8.5×104t，比2011年同期減少13%，進口金紅石均價為1849美元/t，比2011年同期上漲了一倍多。

從中國鈦礦進口來源地占比圖(見圖2)來看，雖然2012年中國從非洲進口的鈦礦量在加大，但越南、澳大利亞、印度仍是最主要的三大進口來源地。我國從越南、澳大利亞、印度三個國家進口的鈦礦之和占中國全年進口量的73%，相比2011年，中國從這三個國家進口的鈦礦占全年進口量的68%而言有所增長。

圖2 2012年中國進口鈦礦來源地的占比圖Fig.2 Ratio of titanium mineral for China imported from different countries in 2012

圖3為2012年中國從越南、澳大利亞、印度進口鈦礦的量及價格。2012年1—7月我國從越南進口的鈦礦量占了全年進口越南鈦礦量的80%，這主要是受越南下半年禁礦政策的影響，貿(mào)易商于上半年大量囤貨所致。但下半年由于市場需求減少，鈦礦進口開始量價齊跌，僅在10月份有所反彈。

圖3 2012年中國從越南、澳大利亞、印度進口鈦礦的量及價格Fig.3 Import volume and price of titanium mineral for China imported from Vietnam，Australia and India in 2012

1.3 2012年中國鈦礦供需分析

2012年中國自產(chǎn)及進口的鈦礦、金紅石共5.8×106t，其中進口約2.9×106t。圖4為2012年中國各地區(qū)鈦礦產(chǎn)量占比圖，其中四川產(chǎn)量為1.9×106t，云南為5×105t，海南為2×105t，河北為2×105t，兩廣及其他地區(qū)共105t。

圖4 2012年中國各地區(qū)鈦礦產(chǎn)量占比圖Fig.4 Output of China titanium mineral by region in 2012

圖5為2012年中國各行業(yè)鈦礦消耗比例。2012年，中國共消耗鈦礦、金紅石(5.45～5.50)×106t。其中，鈦白粉行業(yè)消耗鈦礦約4.55×106t;電焊條行業(yè)約消耗鈦礦、金紅石(5.0～5.5)×10 ;海綿鈦行業(yè)約消耗鈦礦、金紅石3×105t;鈦鐵合金及其他行業(yè)約消耗鈦礦1.2×105t。

圖5 2012年中國各行業(yè)鈦礦消耗比例Fig.5 Consumption proportion of China titanium mineral in various industries in 2012

2 2012年中國鈦礦下游產(chǎn)品市場回顧

2.1 2012中國鈦白粉行業(yè)回顧

圖6為2012年中國鈦白粉價格走勢。從圖6可以看出，1月至3月中旬為慣性漲價期，3月至5月下旬為降價期，5月下旬至6月末為逆勢回調(diào)期，7月至9月為降價促銷期，10月價格短期反彈，11月至12月價格弱勢走低。

圖6 2012年中國鈦白粉價格走勢Fig.6 Price trend of China titanium dioxide in 2012

2012年一季度國產(chǎn)鈦白粉市場簽單情況較為良好，走貨相對順暢，各企業(yè)均只持有安全庫存。而當時國際鈦白粉價格高企，杜邦、科斯特、特諾等國際鈦白粉知名企業(yè)更是紛紛調(diào)高其鈦白粉售價，這為我國鈦白粉的出口提供了有利條件;同時，春節(jié)期間南方選鈦企業(yè)停產(chǎn)，導致這一時期的鈦礦供應偏緊，加上越南下半年禁礦，致使后市礦價上漲預期強烈，而礦價上漲必然會推高下游產(chǎn)品價格。但自二季度開始，由于國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，房地產(chǎn)行業(yè)不景氣，下游需求低迷，鈦白粉市場價格卻開始下降。盡管在6月初，龍蟒等一線鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)率先調(diào)高鈦白粉價格，但終端市場成交量未跟上，市場有價無市，銷售商庫存壓力漸增，市場再次進入下行通道。三季度市場需求仍無好轉(zhuǎn)，銷售商為消化庫存不得不選擇降價促銷。進入四季度，由于國慶前商家備貨增多，加之經(jīng)過前一個季度的降價促銷，鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)的庫存壓力已漸漸縮小，于是又開始了一輪短暫的價格反彈，但僅僅維持了一個月便又恢復至國慶節(jié)之前的價格水平。隨后緩慢下行。

圖7為1991—2012年中國鈦白粉年產(chǎn)量。2012年中國鈦白粉的產(chǎn)量為1.89×106t，相比2011年增加了1.35×105t，增幅為7.7%，增速大幅回落。四川龍蟒鈦業(yè)以1.8×105t的鈦白粉產(chǎn)量繼2011年后再次高居行業(yè)第一，山東東佳、河南佰利聯(lián)和重組后的中核鈦白分居第二、三、四位。2012年，在全國1.89×106t的鈦白粉產(chǎn)量中，金紅石型產(chǎn)量為1321186 t，占總產(chǎn)量的69.9%;銳鈦型為469480 t，占總產(chǎn)量的24.8%;非顏料級為99334 t，占總量的5.3%。

圖7 1991—2012年中國鈦白粉產(chǎn)量Fig.7 Annual yield of China titanium dioxide from 1991 to 2012

2.2 2012年中國鈦渣行業(yè)回顧

2012年我國鈦渣價格(見圖8)整體呈現(xiàn)年初價格上行、二季度回落、下半年蕭條的態(tài)勢。一季度鈦渣價格上揚主要是受鈦礦原料價格攀升拉動及下游廠家籌備庫存意向強烈的影響。因此，鈦渣價格在3月份達到全年最高點，氯化渣(TiO2含量≥92%)出廠價接近11000元/t，酸溶渣(TiO2含量≥75%)價格也在7200～7500元/t。但這一價位并未支撐多久，在3月末便開始顯露出疲態(tài)，隨后便是近乎直線下跌。雖然在7月份受鈦礦價格暫時回暖的影響，鈦渣價格也逐步穩(wěn)定，但在傳統(tǒng)旺季的9月、10月卻并未出現(xiàn)所期盼的反彈，而是繼續(xù)下探。至12月末，氯化渣(TiO2含量≥92%)價格跌至8000元/t附近，而酸溶渣(TiO2含量≥75%)價格也跌至4600～5000元/t，這也是全年的最低點。

圖8 2012年中國鈦渣價格走勢Fig.8 Price trend of China titanium slag in 2012

我國酸溶渣全部用來生產(chǎn)硫酸法鈦白粉，而氯化渣則是大部分用于生產(chǎn)海綿鈦，還有部分用于氯化法鈦白粉及人造金紅石(見圖9)生產(chǎn)。此外，2012年我國氯化渣出口量增長明顯。這主要是受2011年末及2012年上半年國際金紅石、人造金紅石價格高企的影響，許多國際企業(yè)紛紛選用相對金紅石價格低的氯化渣作為原料替代或部分替代金紅石，以降低生產(chǎn)成本。

圖9 2012年中國各行業(yè)對氯化渣需求比例Fig.9 Demand ratio of chloride slag to various industries in China in 2012

2.3 2012年中國四氯化鈦行業(yè)回顧

圖10 2012年中國四氯化鈦價格走勢Fig.10 Price trend of China titanium tetrachloride in 2012

2012年四氯化鈦的價格走勢(見圖10)基本與鈦渣價格走勢相一致，都是3月份達到最高點，隨后逐步下行，至年末跌至最低點。從圖10中可以看出，2012年四氯化鈦的最高價格(11000元/t)出現(xiàn)在3月中旬，最低點則出現(xiàn)在12月末，其價格為7500～7800元/t。雖然年中有個別時間段價格出現(xiàn)小幅反彈，但都僅是曇花一現(xiàn)，并未被下游廠家所認可，故當廠家銷售不暢時價格很快便再度回落。

2012年我國四氯化鈦供應較為充足，即使是在一季度價格上揚的階段，雖然下游廠家對供貨催促較緊，但并未達到2011年的火爆場面。而隨著二季度之后市場的轉(zhuǎn)淡，部分企業(yè)迫于成本及環(huán)保壓力陸續(xù)停產(chǎn)，四氯化鈦供應量逐步降低。至2012年末，國內(nèi)四氯化鈦整體開工率不足2/3，減產(chǎn)較為嚴重，但由于海綿鈦等行業(yè)的不景氣，市場整體依然是買方市場，全年供應量大于需求量。

2012年，海綿鈦行業(yè)依然是四氯化鈦最大的消費群體(見圖11)，其所占比例超過3/4。此外，有17%的四氯化鈦用于生產(chǎn)氯化法鈦白粉，還有部分用于生產(chǎn)珠光顏料、催化劑等。

圖11 2012年中國各行業(yè)對四氯化鈦的需求比例Fig.11 Demand ratio of titanium tetrachloride to various industries in China in 2012

2.4 2012年中國海綿鈦行業(yè)回顧

圖12為2012年中國0級海綿鈦價格走勢。2012年一季度，我國海綿鈦市場也迎來了短暫的春天，至3月份，0級海綿鈦價格上漲至9.4萬元/t。但在3月末，海綿鈦價格也開始下跌，且在2個多月的時間內(nèi)就跌至7萬元/t附近，平均每月跌幅近萬元。6月份之后，海綿鈦價格下跌步伐放緩，至12月末，0級海綿鈦價格維持在6.5萬元/t左右。而在需求方面，雖然2012年海綿鈦產(chǎn)量接近8×104t，增幅超過20%，但實際市場需求并不旺盛，其中有相當一部分海綿鈦被熔煉成鈦錠儲存起來。估計國家及各企業(yè)庫存的海綿鈦及鈦錠在7000～8000 t。

圖12 2012年中國0級海綿鈦價格走勢Fig.12 Price trend of zero grade titanium sponge in China in 2012

2.5 2012年中國鈦礦下游行業(yè)總結(jié)

從以上分析可以看出，2012年中國鈦礦下游行業(yè)的整體走勢主要呈現(xiàn)以下幾個特點:①產(chǎn)品價格波動周期縮短，但變化幅度較2011年平緩;②國內(nèi)市場需求弱于2011年，企業(yè)經(jīng)營壓力增大;③各行業(yè)仍處于產(chǎn)能擴張狀態(tài)，但部分新增產(chǎn)能無法順利釋放;④原料價格上漲導致生產(chǎn)成本增加，小型企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難問題日益突出。

3 “十二五”規(guī)劃對鈦行業(yè)的影響

《釩鈦資源綜合利用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》(下稱《規(guī)劃》)于2012年7月29日正式出臺。《規(guī)劃》中對多元素共生礦采選作出明確規(guī)定，為國內(nèi)鈦礦采選劃出一定的技術門檻，一些小型礦山將被迫提高采選技術及更新裝備。若嚴格按《規(guī)劃》執(zhí)行，攀枝花等主要產(chǎn)區(qū)的小型選礦場在技術裝備升級后，更傾向擴大生產(chǎn)規(guī)模以保證更快收回投資。

《規(guī)劃》中明確規(guī)定，敞口式電爐將被淘汰，這意味著國內(nèi)眾多老企業(yè)、小企業(yè)必須升級改造設備。據(jù)瑞道金屬網(wǎng)的初步統(tǒng)計，全國約有2/3以上的冶煉爐為敞口式，若強制停止使用，將對我國鈦渣產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大影響。

目前，我國氯化渣產(chǎn)能短期內(nèi)仍將呈現(xiàn)過剩態(tài)勢。但今后隨著氯化鈦白產(chǎn)能的逐步釋放，氯化渣產(chǎn)能將無法滿足其需求，并有較大供應缺口。我國至今尚無成熟的大爐型氯化渣冶煉技術，若嚴格按《規(guī)劃》要求限制氯化渣產(chǎn)能增加，預計在2015年之后，我國氯化渣供需狀況將由供給過剩轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o不足，這樣很可能會出現(xiàn)部分氯化法鈦白工廠在千辛萬苦突破技術障礙后卻又面臨原料短缺的窘境。屆時，氯化渣市場或?qū)⒅噩F(xiàn)2011年上半年原料緊缺的情形，從而制約我國氯化法鈦白粉的健康發(fā)展。

關于海綿鈦行業(yè)，《規(guī)劃》有意控制海綿鈦產(chǎn)能過度增長，且計劃逐步淘汰產(chǎn)能不足5000 t/a的小型海綿鈦企業(yè)。受此影響，自身具有下游加工能力的企業(yè)將成為未來產(chǎn)能擴張的主體。目前國內(nèi)一些大型企業(yè)為保證自身發(fā)展，需要有充足的海綿鈦供應，因此更傾向于建立自身的海綿鈦生產(chǎn)體系。這就與國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)能已經(jīng)過剩的現(xiàn)狀成為矛盾。要調(diào)解這一矛盾，可考慮企業(yè)兼并重組。但這也需要一個過程，預計2015年之前，國內(nèi)海綿鈦產(chǎn)能仍將增加。