存真去偽 投資黃金

吳精衛(wèi)

新年來臨，黃金熱銷。在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)、政治形勢(shì)不確定的環(huán)境下，許多投資者轉(zhuǎn)向投資黃金，將她稱為“沒有國(guó)界的貨幣”，黃金成為在任何時(shí)候、任何環(huán)境下最重要、最安全的資產(chǎn)。是否選擇黃金、何時(shí)參與交易，成為越來越多富裕起來的人、越來越多深陷股市泥潭的人需要思考的問題。黃金作為世界范圍的投資工具，具有全球可以得到報(bào)價(jià)、抗通貨膨脹能力強(qiáng)、稅率相對(duì)于股票要低的優(yōu)勢(shì)。在公正公平的金價(jià)走勢(shì)下，其產(chǎn)權(quán)容易轉(zhuǎn)移、易于典當(dāng)變現(xiàn)的特性，被越來越多的投資者所認(rèn)知。

在市場(chǎng)一片熱銷增持的背景之下，實(shí)物黃金的投資者也對(duì)持有的黃金現(xiàn)貨產(chǎn)生了疑慮，自己的黃金實(shí)物產(chǎn)品和所標(biāo)示的純度是否一致？產(chǎn)品質(zhì)量是否值得信賴？眾多消費(fèi)者關(guān)心的問題還有——哪些機(jī)構(gòu)，什么方法可以對(duì)黃金產(chǎn)品進(jìn)行檢測(cè)？

火眼金睛 檢驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)不可缺

來自權(quán)威部門浙江省黃金寶玉石制品質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)授權(quán)站的公開告示說：“正規(guī)的黃金生產(chǎn)及銷售企業(yè)對(duì)所售出的黃金產(chǎn)品都出具質(zhì)量證書，對(duì)黃金產(chǎn)品的成色、重量、品質(zhì)進(jìn)行保證，并且一旦投訴產(chǎn)品經(jīng)質(zhì)檢機(jī)構(gòu)確認(rèn)為不合格，即可根據(jù)客戶意愿，進(jìn)行換貨或退貨處理。因此，銀行及正規(guī)的黃金銷售商場(chǎng)沒有造假黃金的動(dòng)力。

在黃金檢測(cè)方法中，按照是否對(duì)黃金產(chǎn)品產(chǎn)生破壞，可以分為非破壞檢測(cè)法和破壞檢測(cè)法兩種。前者不會(huì)對(duì)黃金產(chǎn)品的外形產(chǎn)生損傷，后者會(huì)改變產(chǎn)品的外形且無法恢復(fù)原狀。了解黃金的檢測(cè)方法有兩個(gè)好處。一是可以根據(jù)自己的需要，選擇合適的檢測(cè)方法和手段；二是了解到各種檢測(cè)方法的不足，避免被人所蒙蔽。

1.水吊法。最常見的非破壞檢測(cè)法使用的是水吊法，也就是應(yīng)用阿基米德定律來測(cè)試出黃金產(chǎn)品的密度，并與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行比較。水吊法的優(yōu)點(diǎn)在于檢測(cè)起來簡(jiǎn)單，不會(huì)對(duì)黃金產(chǎn)品產(chǎn)生損傷。黃金鑒定方法之吊水法步驟如下：

需要的材料：一杯水（水溫最好是30-35攝氏度），電子秤，細(xì)魚線或細(xì)棉線，計(jì)算器。注意：電子稱要精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位數(shù)（0.00），稱量200克或500克以上的電子秤；杯子跟電子秤視需吊水的黃金大小和重量而定。比如100克以上的黃金最好用500克以上的電子秤跟大口塑料杯。1.稱好需要吊水的黃金重量；2.杯子盛水滿到可以覆蓋黃金的2/3；3.用線把黃金吊起來，只能用一圈綁好就要把黃金吊起來，黃金不要沾水和其他雜物；4.將盛水的杯子放到電子秤上歸零；5.將吊起來的黃金慢慢地放入水杯中，停留15秒左右得出電子秤上顯示的準(zhǔn)確數(shù)字，記住黃金不要碰杯底杯壁；6.計(jì)算方法，黃金密度為19.34，所以黃金重量除19.34除吊水得出的數(shù)，即為黃金的含量。

如果98以下為：吊水力×23.128÷重量-2.19=含量，如果100克就是：吊水力×23.128÷100-2.19=含量。

水吊法能較準(zhǔn)確地檢驗(yàn)黃金的成色，但在使用的時(shí)候受到一定的局限。該方法主要利用的是密度作為檢測(cè)的依據(jù)，如果在產(chǎn)品中摻雜的是與黃金密度接近的金屬，水吊法就無法進(jìn)行甄別。而且水吊法也無法檢測(cè)空心的金飾品產(chǎn)品。

2.光譜分析法。金的密度是19.3克每立方厘米，鎢是19.25克每立方厘米，銥是22.42克每立方厘米，三者的密度很接近，通過比重測(cè)試法很難分辨。但是，在光譜分析儀檢測(cè)下，就能很明顯地看到鎢峰和銥峰。更具有可信度的檢測(cè)方式，是使用熒光光譜分析儀進(jìn)行光譜分析，由于設(shè)備的造價(jià)較高，擁有這一設(shè)備的檢測(cè)中心并不多。據(jù)本人所知，工行的貴金屬回購(gòu)中心引入了熒光光譜分析儀對(duì)黃金產(chǎn)品進(jìn)行檢測(cè)。在工行采用的檢測(cè)方法主要有兩種，一是水吊法結(jié)合X熒光光譜分析儀檢測(cè)，一種是火熔后結(jié)合X熒光光譜分析儀檢測(cè)，分別適用于不同黃金產(chǎn)品檢測(cè)。

3.火焰法。常見的破壞性檢測(cè)法就是火焰法了?！罢娼鸩慌禄馃挕保瑢⑹罪椊?jīng)高溫火燒冷卻后，黃金仍是金黃色且不會(huì)變形，這也是俗話所說的“烈火懼真金”。如果變成黑色，就不是真金或是有其他金屬摻入其中。在高溫技術(shù)下，將黃金產(chǎn)品熔化為液體后再進(jìn)行檢測(cè)。要比水吊法更可靠，在一些銀行的回購(gòu)中心、首飾加工店的換購(gòu)業(yè)務(wù)中，都使用這種方法。但其破壞性在進(jìn)行檢測(cè)時(shí)投資者應(yīng)當(dāng)予以認(rèn)可。該監(jiān)測(cè)法會(huì)改變黃金器物的外形且無法恢復(fù)。

在日常生活中，還有一些簡(jiǎn)單易行的鑒定黃金飾品真?zhèn)蔚姆椒?，也介紹如下：眼觀：黃金具有耀眼的赤黃色，它們光澤和顏色經(jīng)久不衰，成色越低，顏色越差，即人們常說的“七青、八黃、九赤”與其他金屬偽稱的黃金首飾從顏色上即可識(shí)別。耳聽：聽聲音辨成分。將首飾從高處自然墜落，若發(fā)出的聲音，有聲無韻無彈力，則是純度較高的黃金。如果音沉韻長(zhǎng)彈力大，說明其成色不高，首飾中含其他金屬成色較多。手掂：用手掂比較重量。黃金的比重是19.3，遠(yuǎn)高于銀、銅、錫等金屬，通過比較重量，可識(shí)別是否以其他金屬假冒黃金飾品，因?yàn)橄嗤w積的黃金要比銀、銅、鋁等重得多。牙咬：黃金硬度低，比較軟，用牙齒咬，就會(huì)有痕跡。其他仿金沒有這樣的特征，而且黃金的成色越高就越軟。其他仿金不具備這個(gè)特征。腐蝕：可以將檢驗(yàn)的黃金加到稀硝酸中，黃金不能與稀硝酸發(fā)生反應(yīng)，而銅可以：假黃金與3Cu+8HNO3=3Cu(NO3)2+2NO（氣體)+4H2O接觸之后，溶液如果變?yōu)樗{(lán)色（銅離子析出的顏色），即可確定含有銅的質(zhì)量。

買進(jìn)黃金 講究細(xì)節(jié)不出錯(cuò)

當(dāng)然，除了掌握必要的檢測(cè)方法，購(gòu)買黃金產(chǎn)品有的細(xì)節(jié)一定要講究：要選擇有信譽(yù)的品牌企業(yè)，絕不要貪圖便宜選擇無品牌的商販。由于黃金價(jià)格比較透明，如果遇到明顯低于市場(chǎng)價(jià)格的情況，就要多加提防。購(gòu)買黃金制品時(shí)，切記要開具發(fā)票，以保障消費(fèi)者權(quán)益，如有疑問及時(shí)檢測(cè)，國(guó)家技監(jiān)部門下屬的黃金珠寶檢測(cè)機(jī)構(gòu)在各大城市都有分布，檢測(cè)黃金珠寶飾品成分比較容易。選擇投資金條、金塊等黃金制品，要選擇承諾回購(gòu)的正規(guī)商家，質(zhì)量可以得到保證；不要貪圖便宜選擇無品牌商販。黃金價(jià)格比較透明，明顯低于市場(chǎng)價(jià)格的黃金產(chǎn)品要提防，必須進(jìn)行檢測(cè)，對(duì)于某些夸大宣傳的所謂珍藏品、收藏品謹(jǐn)慎購(gòu)買。社會(huì)上的所謂“金元寶”、“寸金”切莫購(gòu)買，消費(fèi)者購(gòu)買黃金制品時(shí)，切記索要發(fā)票，這是保障消費(fèi)者權(quán)益的核心，消費(fèi)者如有疑問立即前往黃金珠寶檢測(cè)機(jī)構(gòu)檢測(cè)。

各大銀行貴金屬中心出品的金條，從原料入庫(kù)、生產(chǎn)加工、產(chǎn)成品出廠前及銷售各個(gè)環(huán)節(jié)，都進(jìn)行嚴(yán)格的質(zhì)量控制。對(duì)每一根金條都出具產(chǎn)品質(zhì)量證書，對(duì)產(chǎn)品的成色、重量和品質(zhì)進(jìn)行保證。

對(duì)已售產(chǎn)品，如果出現(xiàn)因產(chǎn)品成色或重量等原因引起客戶投訴，一旦投訴產(chǎn)品經(jīng)質(zhì)檢機(jī)構(gòu)和各銀行確認(rèn)為不合格產(chǎn)品，即可根據(jù)客戶意愿，對(duì)投訴產(chǎn)品作換貨或退貨處理。

確定策略 投資須遵秘籍

近期，國(guó)際金價(jià)的回調(diào)，引發(fā)市場(chǎng)的猜想，黃金牛市即將終結(jié)嗎？未來黃金投資的機(jī)會(huì)在哪里？2012年11月末，黃金已經(jīng)創(chuàng)出了兩個(gè)月來新低，但據(jù)此判斷黃金牛市終結(jié)還為時(shí)尚早。盡管近期黃金價(jià)格遭遇回調(diào)，但是在開采成本上升、新興經(jīng)濟(jì)體對(duì)黃金需求劇增、歐債危機(jī)及美國(guó)量化寬松政策的影響下，黃金后市仍會(huì)被看好，金價(jià)的高位運(yùn)行還將維持一段時(shí)間。根據(jù)各家知名投行的研究與判斷，2013年金價(jià)仍將維持震蕩，紐約金價(jià)的震蕩范圍在每盎司1400美元至2400美元之間，相當(dāng)于人民幣每克280元-470元。

黃金長(zhǎng)久以來就被公認(rèn)為投資工具，屬于獨(dú)立的資源價(jià)值較高，不受限于任何國(guó)家或市場(chǎng)，與公司或政府沒有聯(lián)系。任何地區(qū)性的股票市場(chǎng)，都有可能被操縱坐莊；但是黃金市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)這種情況，因?yàn)辄S金市場(chǎng)屬于全球性的投資市場(chǎng)，現(xiàn)實(shí)中還沒有哪個(gè)財(cái)團(tuán)或國(guó)家具有操控金市的實(shí)力。正因?yàn)辄S金市場(chǎng)是個(gè)透明的有效市場(chǎng)，所以黃金投資者也就獲得了很大的投資保障。

投資黃金可以幫助投資者避免社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)生的突發(fā)事件。而且黃金交易是世界上稅負(fù)最輕的投資項(xiàng)目。相比之下，其他很多投資品種都存在投資者容易忽略的稅收項(xiàng)目，特別是繼承稅。投資者打算將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給下一代時(shí)，最好的辦法就是將財(cái)產(chǎn)變成黃金，然后由下一代再將黃金變成其他財(cái)產(chǎn)，這樣就能夠徹底免高昂的遺產(chǎn)稅。

任何資產(chǎn)的流動(dòng)性都沒有黃金來得優(yōu)越。投資黃金意味著投資于金條、金幣甚至金飾品。由于黃金是國(guó)際公認(rèn)的物品，根本不愁買家承接，所以一般的銀行、典當(dāng)行都會(huì)給予黃金90%以上的短期貸款，而住房抵押貸款額，最高不超過房產(chǎn)評(píng)估價(jià)值的70%。黃金轉(zhuǎn)讓，沒有任何登記制度的阻礙，而諸如住宅、股票的轉(zhuǎn)讓，都要辦理過戶手續(xù)。假如將一棟住宅和一塊黃金饋贈(zèng)與人，黃金的轉(zhuǎn)移來得更方便，讓人搬走就可以了，而住宅就要費(fèi)多道周折。

但是，投資實(shí)物黃金要掌握一定的技巧。2012年6月30日，杭州魏女士在中國(guó)黃金杭州大廈珠寶商場(chǎng)投資了1220克實(shí)物金條，當(dāng)天金價(jià)是328元/克。她選擇了延期3個(gè)月提貨的投資模式，并與杭州大廈簽訂了《實(shí)物投資金條訂購(gòu)協(xié)議》。90天以后的9月29日，當(dāng)天金價(jià)為359.8元/克，相比3個(gè)月前328元/克的金價(jià)，黃金每克有了31.8的溢價(jià)?？蛻舢?dāng)時(shí)選擇將黃金回購(gòu)給商場(chǎng)，每克黃金減去2元的回購(gòu)費(fèi)用，魏女士賺取了36356元。杭州大廈珠寶商場(chǎng)市場(chǎng)部經(jīng)理介紹，針對(duì)黃金投資熱，珠寶商場(chǎng)推出了延期3個(gè)月提貨的實(shí)物黃金投資模式，到期后，客戶可選擇回購(gòu)黃金，賺取溢價(jià)，也可選擇在低價(jià)位時(shí)拿走黃金或本金。對(duì)于投資者而言，延期提貨的投資模式操作靈活，具有0風(fēng)險(xiǎn)0工費(fèi)、實(shí)時(shí)金價(jià)保回購(gòu)的特點(diǎn)。

對(duì)于追求資產(chǎn)安全性的投資者，賬面黃金在極端情況下存在不能提現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，所以他們選擇投資實(shí)物黃金，對(duì)于傳世性收藏類的投資者，可選擇高制作精美、題材突出、寓意吉祥，適合傳世收藏的黃金產(chǎn)品；普通投資性收藏類的投資者會(huì)選擇權(quán)威性高、發(fā)行量低、具有重大題材收藏藝術(shù)金產(chǎn)品。此外，作為以盈利為目的的短期投資者，則選擇黃金T+D的投資模式。

歷年的熊貓金幣、重大題材紀(jì)念幣均為我國(guó)央行所發(fā)行，權(quán)威性高、歷史價(jià)格透明，在二級(jí)市場(chǎng)交易極為便利，在諸如北京馬甸市場(chǎng)、上海盧工市場(chǎng)等均能夠快速變現(xiàn)。

無所謂品種 只選對(duì)的

擁有多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的建行浙江省分行財(cái)富中心負(fù)責(zé)人表示，黃金投資策略需因人而異，投資市場(chǎng)中存在著眾多不同種類的實(shí)物金和黃金賬戶。不同的投資需求決定了不同的投資策略。

實(shí)物金——標(biāo)金是標(biāo)準(zhǔn)條金的簡(jiǎn)稱，是黃金市場(chǎng)為使場(chǎng)內(nèi)買賣交易行為規(guī)范化、計(jì)價(jià)結(jié)算國(guó)際化、清算交收標(biāo)準(zhǔn)化而進(jìn)場(chǎng)的交易標(biāo)準(zhǔn)物，必須按規(guī)定的形狀、規(guī)格、成色、重量等要素精煉加工成的條狀金。金幣是黃金鑄幣的簡(jiǎn)稱，有廣義和狹義之分。廣義的金幣是泛指所有在商品流通中專作貨幣使用的黃金鑄件，如金錠、金元寶等，狹義的金幣是指經(jīng)過國(guó)家證明，以黃金作為貨幣的基材，按規(guī)定的成色和重量，澆鑄成一定規(guī)格和形狀，并標(biāo)明其貨幣面值的鑄金幣。金飾有廣義和狹義之分。廣義的金飾品是泛指不論黃金成色多少，只要含有黃金成分的裝飾品，如金杯、獎(jiǎng)牌等紀(jì)念品或工藝品均可列入金飾品的范疇。狹義的金飾品是專指以成色不低于58的黃金材料，通過加工而成的裝飾物。

賬戶金——黃金賬戶。黃金賬戶，是商業(yè)銀行為投資者提供黃金投資方式。紙黃金也叫黃金憑證，是黃金市場(chǎng)上買賣雙方交易所有權(quán)的憑證而不是黃金實(shí)物。黃金股票又稱金礦公司股票，指的是金礦公司向社會(huì)公開發(fā)行的上市或不上市的股票。黃金基金是專門以黃金或黃金類衍生品種作為投資媒體，以獲取投資收益的一種共同基金，黃金基金分為開發(fā)式基金或封閉式基金。黃金理財(cái)賬戶又稱黃金管理賬戶，指的是投資者在商業(yè)銀行開立黃金理財(cái)賬戶，將買入的黃金存放在商業(yè)銀行的金庫(kù)里，記載在黃金理財(cái)賬戶上，并交與商業(yè)銀行全權(quán)管理處置，到了原定的投資收益分配期間，由黃金理財(cái)賬戶的運(yùn)作與管理者——商業(yè)銀行來分配投資盈利。

黃金保證金交易——黃金保證金交易的市場(chǎng)參與者，不需對(duì)所交易的黃金進(jìn)行全額資金劃撥，只需按照黃金交易總額支付一定比例的價(jià)款，作為黃金實(shí)物交收時(shí)的履約保證。目前的世界黃金交易，既有黃金期貨保證金交易，也有黃金現(xiàn)貨保證金交易。倫敦黃金現(xiàn)貨保證金交易有固定的交易場(chǎng)所，充當(dāng)投資者的交易媒介，撮合投資者之間進(jìn)行交易，交易所自身不參與黃金買賣?，F(xiàn)貨黃金保證金交易是最典型的“以小博大”，可以用1%的資金操作100%的黃金，具有100倍的放大比例。（倍數(shù)是按手計(jì)算1標(biāo)準(zhǔn)手=100盎司）期貨黃金保證金交易。用10%的資金可以做100%的交易，資金放大10倍。黃金保證金交易雖然可能獲取高盈利，但風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大，保證金不足時(shí)將被迫平倉(cāng)。美國(guó)黃金期貨的交易標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)化的黃金買賣合約。上海黃金交易所保證金交易僅針對(duì)交易所會(huì)員，黃金延期交收的是黃金現(xiàn)貨。

天通金——是指天津貴金屬交易平臺(tái)提供的最新現(xiàn)貨投資產(chǎn)品，包括：現(xiàn)貨黃金、現(xiàn)貨白銀、原油焦炭。黃金以人民幣計(jì)價(jià)，以克為單位。特點(diǎn)是24小時(shí)交易：周一上午8：00－周六凌晨4：00不間斷交易。上漲可買入獲利，下跌可賣出獲利，交易多樣化。T+0交易：每日可以交易數(shù)次，增加獲利機(jī)會(huì)，減少投資風(fēng)險(xiǎn)。保證金交易：利用杠桿原理，只需8%的資金投入，放大12.5倍，提高資金利用率?？商崛↑S金實(shí)物：必要時(shí)也可以申請(qǐng)?zhí)崛〗桓顚?shí)物黃金或白銀，以減少投資風(fēng)險(xiǎn)。無交割時(shí)間限制：減少了操作成本，持倉(cāng)時(shí)間無限制，不必像期貨到期后無論價(jià)格多少必須交割，可以減少操作成本。全球市場(chǎng)，無莊家操控。無漲跌停板限制。資金銀行第三方托管，保證安全：交易資金由客戶，天津貴金屬交易所和銀行簽署三方協(xié)議，由銀行進(jìn)行第三方托管，可靠安全。實(shí)行全國(guó)唯一做市商交易機(jī)制。信息公開透明，不被人為操控。報(bào)價(jià)由天交所同一發(fā)布，交易合法、有保障。