知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的政策工具及模式研究

程守紅，周潤書

（東莞理工學(xué)院工商管理學(xué)院，廣東 東莞 523808）

一、引 言

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人以其合法且目前仍有效的專利權(quán)、注冊(cè)商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后作為質(zhì)押標(biāo)的物，從銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)獲得資金，并按期償還資金本息的一種融資方式；若債務(wù)人不能如約清償債務(wù)時(shí)，銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)依法將該質(zhì)押標(biāo)的物折價(jià)或者以拍賣、變賣該資產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。

近年來，在國家一系列有關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策指引和相關(guān)部門推動(dòng)下，國內(nèi)不少地方紛紛試水知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款業(yè)務(wù)。2008年12月至2010年7月，知識(shí)產(chǎn)權(quán)局確定了三批共16個(gè)全國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)城市，除此之外，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資更是作為一個(gè)備受追捧的“香餑餑”在全國遍地開花。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年全國登記質(zhì)押的專利權(quán)數(shù)達(dá)1953件，質(zhì)押融資金額達(dá)90億元，同比增加28%，創(chuàng)近3年來新高。與此同時(shí)，實(shí)務(wù)界和理論界對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的價(jià)值評(píng)估、運(yùn)作模式、運(yùn)行機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防范等諸多方面進(jìn)行了探索和研究。

本文歸納了各地開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐中采用的政策工具，并試圖從政策工具的視角對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式進(jìn)行總結(jié)及剖析，進(jìn)而提出對(duì)策和建議。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的政策工具類型

從廣義上說，政策工具是被決策者以及實(shí)踐者所采用，或者在潛在意義上可能采用來實(shí)現(xiàn)一個(gè)或者更多政策目標(biāo)的手段[1]。為了扶持中小科技型企業(yè)的發(fā)展，解決中小科技型企業(yè)融資難的問題，政府可以采用一些政策手段，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展提供必要的支持。這類政府用于促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策措施，被稱為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)融資的政策工具。

從國內(nèi)外各地開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)來看，絕大部分地區(qū)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)都是在政府引導(dǎo)、推動(dòng)和鼓勵(lì)下開展的。從實(shí)踐來看，政府在支持和推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中采取的政策工具主要有六個(gè)：政策法規(guī)建設(shè)、政府制訂融資條件、服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、政府財(cái)政支持、政府信用支持和政府金融支持。

（一）政策法規(guī)建設(shè)

面對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資這項(xiàng)創(chuàng)新的金融業(yè)務(wù)，政策法規(guī)建設(shè)這一政策工具主要是指政府通過制定政策法規(guī)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供有利的發(fā)展環(huán)境，具體來說制定內(nèi)容明確、程序規(guī)范、監(jiān)督規(guī)范和糾紛解決的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資政策文件?？梢哉f，政策法規(guī)建設(shè)應(yīng)該是推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的首位政策工具。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資這一市場(chǎng)行為中，市場(chǎng)的參與者及與此相關(guān)的管理部門較多。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場(chǎng)參與者包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、交易機(jī)構(gòu)等；與此相關(guān)的管理部門包括科技部門、財(cái)政部門、中小企業(yè)管理部門（經(jīng)貿(mào)局或工商聯(lián)）、知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、金融辦、人民銀行、銀監(jiān)局、保監(jiān)局、工商行政管理局、版權(quán)局等。而且由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在我國仍處于起步階段，如何推進(jìn)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的有效開展，作為政府部門首要做的就是制定相關(guān)政策文件來規(guī)范各市場(chǎng)主體及管理部門的行為，一方面明確各市場(chǎng)管理主體的權(quán)責(zé)體系，防止各管理部門制訂的政策相互抵觸或不一致；另一方面通過政策引導(dǎo)和鼓勵(lì)各市場(chǎng)主體積極參與知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

從國內(nèi)實(shí)踐來看，制訂知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)政策法規(guī)的部門主要是各地方的知識(shí)產(chǎn)權(quán)主管部門如知識(shí)產(chǎn)權(quán)局或工商行政管理局、科技部門、銀監(jiān)局；或者由幾個(gè)部門如知識(shí)產(chǎn)權(quán)局、金融辦、財(cái)政局、科技部門、工商局、版權(quán)局、銀監(jiān)局、保監(jiān)局等聯(lián)合制訂；或者成立知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作聯(lián)席會(huì)議工作組擬訂相關(guān)政策報(bào)請(qǐng)地方政府批準(zhǔn)并以地方政府的名義出臺(tái)。

如湘潭市是國內(nèi)較早開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的地區(qū)，在2004年5月就出臺(tái)了《湘潭市專利權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》、《湘潭市商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》，并推動(dòng)中國銀行制定了《中國銀行湘潭分行專利權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作暫行辦法》。

在北京市知識(shí)產(chǎn)權(quán)局的支持下，北京市海淀區(qū)于2008年出臺(tái)了《海淀區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理辦法》，并根據(jù)實(shí)際運(yùn)行情況在2009年對(duì)該辦法進(jìn)行了修訂；北京市朝陽區(qū)以及中關(guān)村管委會(huì)在2010年先后分別出臺(tái)了《朝陽區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)促進(jìn)與保護(hù)的若干措施》和《關(guān)于加快推進(jìn)中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款工作的意見》等相關(guān)文件[2]。

為了推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，2008年上海市浦東新區(qū)科學(xué)技術(shù)委員會(huì)出臺(tái)了《浦東新區(qū)科技發(fā)展基金知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資專項(xiàng)資金操作細(xì)則》；2009年8月上海市金融辦等七部門制訂了《關(guān)于本市促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作的實(shí)施意見》并經(jīng)上海市政府批準(zhǔn)轉(zhuǎn)發(fā)。針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估難的問題，2010年上海又配套出臺(tái)實(shí)施了《上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估實(shí)施辦法（試行）》、《上海市知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估技術(shù)規(guī)范（試行）》。

綜上可知，各個(gè)地方政府在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中，為了給知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，大多出臺(tái)了相關(guān)政策法規(guī)文件，以從制度上為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展提供管理和操作指引。由此可見，政策法規(guī)制度建設(shè)是地方各政府在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)首要運(yùn)用的政策性支持工具。但是總體上看，目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策法律效力不高，且制定的政策以短期目標(biāo)為主，缺乏穩(wěn)定性和規(guī)范性[3]。

（二）政府制訂融資條件

在以知識(shí)產(chǎn)權(quán)為質(zhì)押物向金融機(jī)構(gòu)獲取貸款的實(shí)踐中，制訂融資條件是其中一個(gè)重要的政策工具。融資條件主要包括界定融資主體類型及資格、可質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型、貸款額度等。融資主體類型指融資的企業(yè)僅僅是科技型中小企業(yè)，還是包括一般企業(yè)。可質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型是指質(zhì)押物是專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和版權(quán)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的全部還是其中的一部分。融資條件直接關(guān)系知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)開展的廣度和深度，它是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的一個(gè)重要政策工具。

從國內(nèi)理論界對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式的研究來看，很少有把融資條件作為政策工具來探討。但從國內(nèi)外開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的實(shí)踐來看，各地卻不自覺地在運(yùn)用這一政策工具。本文選取了具有代表意義的幾個(gè)地區(qū)，將其制訂的融資條件作一列表比較，如表1所示。

表1 代表性地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的融資條件一覽表

續(xù)表

從各地開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)來看，各地政府制訂融資條件具有以下特點(diǎn)：

其一，融資主體類型主要是擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)。從各地政府制訂的融資條件中限定的融資主體類型來看，既有科技型中小企業(yè)，又有科技創(chuàng)新企業(yè)，還有一般中小企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織，但總體來看，都必須是擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)。這類企業(yè)大多缺乏有形抵押物、融資渠道狹窄，因此政府在制訂融資條件時(shí)，設(shè)置的優(yōu)扶對(duì)象主要是這類企業(yè)，目的是解決這類企業(yè)的融資之困。但是也應(yīng)該看到，各地在制訂融資主體類型時(shí)，還設(shè)置了其他限制條件，比如北京海淀區(qū)和上海浦東區(qū)雖都將科技型中小企業(yè)列為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的優(yōu)扶對(duì)象，但是上海浦東的主要扶持對(duì)象是初創(chuàng)期中小企業(yè)，而北京海淀區(qū)的主要扶持對(duì)象卻是以成長期企業(yè)為主[12]。

其二，國內(nèi)各地知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的融資條件相對(duì)美國和日本比較嚴(yán)格，門檻較高。比如在貸款年限上，美國SBA模式的貸款期限設(shè)置是5～20年，但我國目前開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，貸款期限較短，大部分是1～2年[13]；在可質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)類型上，各地對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的政策立法中，以專利權(quán)和商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押的立法為主，其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的立法鮮為少見。可見，國內(nèi)地方政府在推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，相對(duì)來講比較審慎，不敢貿(mào)然推行。

其三，融資條件因時(shí)、因地各宜，貼進(jìn)地方產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的實(shí)際需求。如上海浦東在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)之初，就把融資主體類型界定為“運(yùn)行良好的有短期融資需求的浦東新區(qū)科技型中小企業(yè)”，而且強(qiáng)調(diào)對(duì)于在軟件、文化創(chuàng)意、集成電路設(shè)計(jì)、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域擁有專利、版權(quán)、軟件著作權(quán)、布圖設(shè)計(jì)登記證書、新藥證書等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)給予重點(diǎn)支持。北京海淀區(qū)在2009年對(duì)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息管理辦法》進(jìn)行修訂時(shí)，在其貸款對(duì)象中增加了“科技創(chuàng)新企業(yè)”，并且在質(zhì)押物中增加了“著作權(quán)”，這種修訂主要是考慮到海淀區(qū)有大量從事軟件研發(fā)企業(yè)的實(shí)際狀況而進(jìn)行的。而佛山南海區(qū)作為國內(nèi)首批知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)單位，雖然在佛山市南海區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局制訂的《知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息資金專項(xiàng)資金管理暫行辦法》中規(guī)定：作為質(zhì)押物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須合法有效、權(quán)屬清晰、法律狀態(tài)明確。至于是具體何種質(zhì)押物，并未明確提出。但在其實(shí)際開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的類型是發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和商標(biāo)權(quán)，并且是以商標(biāo)權(quán)為主，根據(jù)南海區(qū)企業(yè)的實(shí)際情況，佛山南海區(qū)計(jì)劃在下一步知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作中，將軟件著作權(quán)納入知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資體系，以扶持信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

（三）服務(wù)平臺(tái)建設(shè)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估難、處置難、權(quán)利和價(jià)值不穩(wěn)定是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)面臨的幾大難題，而解決這幾大難題的關(guān)鍵在于服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。服務(wù)平臺(tái)主要包括公共信息平臺(tái)、評(píng)估服務(wù)平臺(tái)和交易服務(wù)平臺(tái)等三大平臺(tái)，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推薦、知識(shí)產(chǎn)權(quán)展示、評(píng)估、交易、法律、融資風(fēng)險(xiǎn)控制及處置、產(chǎn)權(quán)托管、維權(quán)、預(yù)警等相關(guān)服務(wù)。在市場(chǎng)主導(dǎo)型的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式中，服務(wù)平臺(tái)建設(shè)的完善程度和有效性將直接決定知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的規(guī)模。

1.公共信息平臺(tái)

公共信息平臺(tái)是指為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的市場(chǎng)主體提供相關(guān)信息的場(chǎng)所，其目的是為知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利人順利運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物實(shí)現(xiàn)銀企資金融通。由于信息不對(duì)稱，為降低交易成本，這就需要政府或相關(guān)部門如科技局（知識(shí)產(chǎn)權(quán)局）、工商管理局或工商聯(lián)或經(jīng)貿(mào)局等，充分其擁有的信息資源和人才資源，創(chuàng)建公共信息平臺(tái)及利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資推介活動(dòng)（如舉辦培訓(xùn)班、專題講座、高層論壇、交流會(huì)、政府政策解讀會(huì)等），促進(jìn)銀企之間的信息對(duì)接和銀企溝通，以解決銀行和企業(yè)之間知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資信息不對(duì)稱的問題。

公共信息服務(wù)平臺(tái)的主要職能有三個(gè)：一是做好知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資審查、備案工作，并建立所在地區(qū)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需求庫；二是組織評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對(duì)有融資需求的企業(yè)進(jìn)行評(píng)估并建立信息庫；三是建立“知識(shí)產(chǎn)權(quán)的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)管理庫”，方便各參與主體查詢貸款企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)狀況。從目前國內(nèi)各地開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐來看，各地的知識(shí)產(chǎn)權(quán)局或知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心等機(jī)構(gòu)就承擔(dān)了公共信息服務(wù)平臺(tái)這一功能，如廣東省佛山市南海區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局成立的南海區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心、廣州市黃埔區(qū)和白云區(qū)成立的生產(chǎn)力促進(jìn)中心、東莞市技術(shù)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心都是從事以上服務(wù)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

2.評(píng)估服務(wù)平臺(tái)

評(píng)估服務(wù)平臺(tái)主要是包括資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所，其職能主要是為質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)作出科學(xué)評(píng)估，為金融機(jī)構(gòu)的放貸決策提供信息。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所均參與對(duì)融資企業(yè)用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的貸前調(diào)查以及貸后處置，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)，律師事務(wù)所承擔(dān)由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬評(píng)估失誤帶來的損失。如佛山南海區(qū)出臺(tái)的《佛山市南海區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資中介機(jī)構(gòu)扶持補(bǔ)貼管理暫行辦法》這一政策就是為促進(jìn)和發(fā)展評(píng)估服務(wù)平臺(tái)等中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的。而在交通銀行北京分行的“展業(yè)通”模式中，經(jīng)緯律師事務(wù)所和連城資產(chǎn)評(píng)估有限公司正是扮演了評(píng)估服務(wù)平臺(tái)這一角色。

3.交易服務(wù)平臺(tái)

知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)主要是對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押物進(jìn)行及時(shí)有效處置，以保護(hù)相關(guān)利益者的權(quán)利實(shí)現(xiàn)，它是推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中非常重要的一個(gè)服務(wù)平臺(tái)，交易服務(wù)平臺(tái)的完善程度決定了質(zhì)權(quán)處置的風(fēng)險(xiǎn)大小。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易服務(wù)平臺(tái)一般是運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易系統(tǒng)，把涉及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的一系列交易，包括從項(xiàng)目的登記、權(quán)屬評(píng)估、審查掛牌、信息發(fā)布、競(jìng)價(jià)交易、合同簽訂、交易見證、結(jié)算交割、變更登記等一系列環(huán)節(jié)的工作規(guī)范和業(yè)務(wù)流程，全部通過系統(tǒng)整合成完整的業(yè)務(wù)流程[14]。當(dāng)然，完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)系統(tǒng)除了擁有獨(dú)立的交易服務(wù)功能外，還應(yīng)積極進(jìn)行市場(chǎng)資源的整合，提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的一站式服務(wù)。例如，廣東省佛山市南海區(qū)一批中介機(jī)構(gòu)經(jīng)銀行認(rèn)可、推薦由區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)局批準(zhǔn)納入了南海知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)，并與南海區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)中心共同建立南海知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資中心，為銀企對(duì)接提供專業(yè)中介服務(wù)，同時(shí)參與控制和處置風(fēng)險(xiǎn)，該知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)曾多次舉行商標(biāo)拍賣，檢驗(yàn)了其市場(chǎng)化變現(xiàn)能力。廣州市依托國家專利技術(shù)（廣州）展示交易中心、廣州產(chǎn)權(quán)交易所、廣州技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所，開展廣州市甚至華南地區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)，解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物后置處置難度大等問題。東莞市依托國家專利技術(shù)（東莞）展示交易中心開展東莞市知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。

（四）政府財(cái)政支持

1.銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸款獎(jiǎng)勵(lì)和利息補(bǔ)貼

（1）貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或貸款損失補(bǔ)償政策。為降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)直接向融資企業(yè)發(fā)放以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為主擔(dān)保方式的貸款項(xiàng)目，如果金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)提供貸款而發(fā)生損失，則損失額的一定比例由貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或利用財(cái)政資金給予貸款損失補(bǔ)償。如廣東省東莞市出臺(tái)了《東莞市科技金融結(jié)合試點(diǎn)市科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金管理暫行辦法》，其中規(guī)定東莞市財(cái)政4000萬元，聯(lián)合省財(cái)政1000萬元，合計(jì)5000萬元設(shè)立科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，并從科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照金融機(jī)構(gòu)貸款的5%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)因提供專利質(zhì)押貸款而發(fā)生損失的，貸款本金損失額的70%在提取的5%貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額度內(nèi)給予補(bǔ)償。其他如浙江省的安吉縣、陜西省均出臺(tái)了對(duì)金融機(jī)構(gòu)因發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)生貸款損失給予補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)政策。

（2）貸款獎(jiǎng)勵(lì)金政策。為了促進(jìn)銀行等金融機(jī)構(gòu)開展金融創(chuàng)新，政府設(shè)立專項(xiàng)貸款獎(jiǎng)勵(lì)金，對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)按照知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款額度的一定比例進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。如上海閔行區(qū)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)給予貸款額度的2.5%獎(jiǎng)勵(lì)；浦東對(duì)銀行放貸額度每滿5億元，給予1%的獎(jiǎng)勵(lì)；佛山市南海區(qū)對(duì)商業(yè)銀行按知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)生額的0.8%計(jì)算進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)；海南對(duì)貸款銀行給予貸款額的0.5%～1%獎(jiǎng)勵(lì)。

（3）對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利息補(bǔ)貼政策。如浙江省長興縣對(duì)貸款人執(zhí)行同期基準(zhǔn)利率上浮20%以內(nèi)(含20%)的貸款，按新增貸款利息的30%給予補(bǔ)助；浙江省金華市對(duì)于那些給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款利率不超過基準(zhǔn)利率的銀行，按年利率1%～3%的標(biāo)準(zhǔn)給予補(bǔ)息[15]。

2.企業(yè)融資成本補(bǔ)貼

（1）貸款貼息。為了降低企業(yè)用資成本和提升企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能力，政府設(shè)立專項(xiàng)資金為其提供貸款利息補(bǔ)貼。如北京市海淀區(qū)、廣東省廣州市、佛山市南海區(qū)、廣東省東莞市、江西省南昌市、上海市浦東區(qū)、上海市閔行區(qū)、浙江省溫州市、湖北省武漢市和湖北省黃石市等地區(qū)均出臺(tái)了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息政策，貼息政策主要涉及貼息率、貼息最高限額和貼息期限等。例如佛山市南海區(qū)給知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)貼息比例不超過企業(yè)應(yīng)支付貸款利息額的35%，年度內(nèi)單個(gè)企業(yè)申請(qǐng)貼息資金不得超過40萬元。東莞市科技貸款（包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款）貼息額按不超過同期人民銀行基準(zhǔn)利率計(jì)算利息的70%給予資助，同一單位年度的貼息總額不超過150萬元。

（2）其他融資費(fèi)用補(bǔ)貼。企業(yè)利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，其融資成本除了貸款利息外，還包括擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、登記費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、交易費(fèi)、律師費(fèi)等其他融資費(fèi)用，對(duì)本身資金不足的科技型企業(yè)而言，這是一筆不小的負(fù)擔(dān)。因此部分地區(qū)在推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)時(shí)，除了對(duì)融資企業(yè)的用資成本即貸款利息進(jìn)行補(bǔ)貼外，還對(duì)其他的融資費(fèi)用給予補(bǔ)貼。如廣東東莞市的《東莞市專利資產(chǎn)評(píng)估及交易資助暫行辦法》中規(guī)定：東莞市財(cái)政對(duì)企業(yè)的專利資產(chǎn)按其實(shí)際發(fā)生評(píng)估費(fèi)用50%的上限給予資助，且同一筆專利資產(chǎn)評(píng)估最高資助金額不超過30萬元。上海閔行區(qū)出臺(tái)了《閔行區(qū)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資管理（暫行）辦法》，規(guī)定企業(yè)正常還本付息后，按銀行基準(zhǔn)利率30%給予貼息；對(duì)企業(yè)在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資過程中發(fā)生的登記費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)，按實(shí)際支出費(fèi)用給予全額補(bǔ)貼；所發(fā)生的評(píng)估費(fèi)，按實(shí)際支出費(fèi)用的50%給予補(bǔ)貼[16]。

3.中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的扶持補(bǔ)貼費(fèi)用

為加強(qiáng)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資的管理和服務(wù)，激勵(lì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)提高經(jīng)營管理和服務(wù)水平，政府在財(cái)政預(yù)算中可安排知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)扶持補(bǔ)貼資金，用于補(bǔ)貼中介機(jī)構(gòu)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評(píng)估、交易、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)費(fèi)用。

（1）對(duì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)勵(lì)政策。如上海市閔行區(qū)對(duì)參與擔(dān)保的社會(huì)中介擔(dān)保公司，按照貸款額度的3.5%給予獎(jiǎng)勵(lì)；企業(yè)正常還本付息后，對(duì)參與分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估業(yè)績優(yōu)秀的資產(chǎn)評(píng)估公司，按照評(píng)估費(fèi)的25%給予獎(jiǎng)勵(lì)[17]。

（2）對(duì)融資中介機(jī)構(gòu)的補(bǔ)貼政策。如佛山市南海區(qū)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)實(shí)行漸進(jìn)式分步補(bǔ)貼。包括兩部分：一部分是基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)補(bǔ)貼。企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款貼息通過預(yù)審后由知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)向銀行出具《評(píng)估報(bào)告》的項(xiàng)目，由區(qū)財(cái)政對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)補(bǔ)貼基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)4萬元。另一部分是融資中介費(fèi)補(bǔ)貼。企業(yè)成功獲得銀行知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的項(xiàng)目，按實(shí)際發(fā)生貸款額度的3.25%并扣除該項(xiàng)目已支付的基礎(chǔ)服務(wù)費(fèi)，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中介機(jī)構(gòu)給予融資中介費(fèi)補(bǔ)貼。融資中介費(fèi)不足4萬元的，不再補(bǔ)貼。

（五）政府信用支持

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利不穩(wěn)定、價(jià)值難確定、易貶值和流動(dòng)性差的特點(diǎn)，以及中小科技型企業(yè)信用資源不足，在目前我國中小企業(yè)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模實(shí)力有限和風(fēng)險(xiǎn)投資體系發(fā)展緩慢的情況下，單純依靠市場(chǎng)機(jī)制推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，難以實(shí)現(xiàn)較快的發(fā)展。在此情況下，政府支持就顯得尤為重要，而政府支持可運(yùn)用的政策工具之一就是政府信用支持。

1.設(shè)立政府擔(dān)?；鸹蛘咝該?dān)保機(jī)構(gòu)

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值難確定、容易貶值、變現(xiàn)難等特點(diǎn)，而且中小科技型企業(yè)一般缺乏有形資產(chǎn)擔(dān)保，因此在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較大。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的初始階段，需要政府設(shè)立專項(xiàng)擔(dān)?；鸹虺闪⒄咝該?dān)保機(jī)構(gòu)，為中小科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資提供擔(dān)保，以提高銀行放貸信心。如日本的中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)就是一個(gè)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)；國內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中上海浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心和成都生產(chǎn)力促進(jìn)中心實(shí)質(zhì)上也屬于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。如在上海浦東模式中，若知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款不獲清償，生產(chǎn)力中心為企業(yè)提供95%～99%的的擔(dān)保比例，而銀行名義上僅承擔(dān)1%～5%的風(fēng)險(xiǎn)；四川成都模式中，生產(chǎn)力中心和銀行按9∶1的比例分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。從實(shí)踐模式來看，這一政策工具的實(shí)施結(jié)果是政府承擔(dān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的絕大部分風(fēng)險(xiǎn)。

2.提供政府信用擔(dān)保

由于銀行對(duì)中小科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資還款能力存在擔(dān)憂，普遍存在惜貸心理，因此特別是在我國社會(huì)信用體系建立初期之際，要大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，給予中小科技型企業(yè)政府信用擔(dān)保是政府扶持中小科技型企業(yè)發(fā)展的重要服務(wù)手段，通過政府提供信用擔(dān)保以改善中小科技型企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的困境。

政府信用擔(dān)保主要是在中小企業(yè)因申請(qǐng)存在瑕疵需要政府相關(guān)機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保才能獲得貸款的情況下，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)以政府信用向銀行提供擔(dān)保，承諾如果貸款人到期不履行還款義務(wù)或者拖欠，政府將補(bǔ)償其損失，上限是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比率，但貸款人仍然為全部債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。所以從本質(zhì)上來說，政府信用擔(dān)保雖以政府信用提供了擔(dān)保，但貸款風(fēng)險(xiǎn)主要由放貸的金融機(jī)構(gòu)來承擔(dān)。如美國開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，中小企業(yè)管理局（SBA）對(duì)中小企業(yè)貸款的信用加強(qiáng)采取的就是政府信用擔(dān)保。

3.政府信用再擔(dān)保

政府信用再擔(dān)保是由政府出資設(shè)立的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供分險(xiǎn)增信服務(wù)。如北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司、日本的中小企業(yè)綜合事業(yè)團(tuán)均是由政府出資設(shè)立的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提供政府信用再擔(dān)保服務(wù)。

（六）政府金融支持

由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)比較大，金融機(jī)構(gòu)對(duì)于開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)均持審慎態(tài)度。為了更好地改善中小型科技企業(yè)的融資環(huán)境，可專門設(shè)立面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)（如政策性銀行）為中小企業(yè)提供貸款援助，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策和國家政策的中小企業(yè)提供大量的政策性貸款，政策性銀行以比一般商業(yè)金融機(jī)構(gòu)更有利的條件向中小企業(yè)直接貸款。如日本政策投資銀行開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)正是日本政府采取的金融支持措施之一。

三、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式及選擇

在上述六大政策工具中，除融資條件的制定這一政策工具受政府和融資服務(wù)機(jī)構(gòu)雙重制約外，其他五大政策工具主要受制于政府介入程度的高低。從國內(nèi)外知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資開展的實(shí)踐來看，各地對(duì)于政策法規(guī)等制度建設(shè)和服務(wù)平臺(tái)建設(shè)這兩大政策工具都有積極運(yùn)用，而對(duì)于政府財(cái)政支持、政府信用支持和政府金融支持等這三大政策工具的配置則各有不同，于是形成不同的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式，歸納如表2所示。

（一）純市場(chǎng)化模式

純市場(chǎng)化模式是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的終極模式，符合市場(chǎng)規(guī)律，湖南湘潭和廣東深圳開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資就是采用的這種模式。該模式的特點(diǎn)是政府既不提供財(cái)政支持和信用支持，也不提供金融支持，所做就是運(yùn)用政策工具的其中兩種——政策法規(guī)建設(shè)和服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，政府的角色定位是服務(wù)者和監(jiān)督者，通過完善相關(guān)的法律法規(guī)，搭建服務(wù)平臺(tái)，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。企業(yè)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所對(duì)質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評(píng)估后，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)直接質(zhì)押給銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)獲得資金；或者通過商業(yè)性擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司進(jìn)行融資擔(dān)保，企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行質(zhì)押登記并以知識(shí)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)信用作為反擔(dān)保來獲得貸款；銀行等融資機(jī)構(gòu)根據(jù)自身貸款標(biāo)準(zhǔn)，選擇資信優(yōu)良、知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值相對(duì)明確的企業(yè)發(fā)放貸款。

例如湖南湘潭和廣東深圳等地區(qū)在開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作中主要采用了該種模式。截至2010年12月末，湘潭市共發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款余額5825萬元，受益科技型中小企業(yè)10家；其中，專利權(quán)質(zhì)押貸款余額4100萬元，受益企業(yè)6家，商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款余額1725萬元，受益企業(yè)4家[18]。而根據(jù)深圳市金融辦內(nèi)部調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示，截止2010年6月30日，深圳轄內(nèi)的銀行共發(fā)放知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款7筆，分別為招商銀行4筆、國家開發(fā)銀行2筆、民生銀行1筆，貸款額涉及6.8624億元，不良率28.29%，7筆貸款的貸款人全部是民營企業(yè)，其中2家是高新技術(shù)企業(yè)，這7筆貸款中用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)種類有專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)兩類，專利權(quán)貸款占37%，商標(biāo)權(quán)貸款占63%[19]。

表2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資典型模式比較

純市場(chǎng)化模式雖有助于充分發(fā)揮市場(chǎng)的作用，促進(jìn)企業(yè)、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等商業(yè)主體提高自身的核心競(jìng)爭力，但這種模式的運(yùn)行需要在有非常完善的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、評(píng)估、交易、追償制度和公允活躍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)來做保證。在目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資相關(guān)制度和市場(chǎng)環(huán)境不完善的情況下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的貸款風(fēng)險(xiǎn)主要由銀行等融資服務(wù)機(jī)構(gòu)來承擔(dān)，因此作為該項(xiàng)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)主要參與主體——融資機(jī)構(gòu)的積極性就不會(huì)高，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資工作推進(jìn)較為緩慢。

（二）政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式

政府通過財(cái)政支持或者政府信用有限介入知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，這是目前大多數(shù)地區(qū)采取的模式，即政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式。這種模式的特點(diǎn)是政府的角色定位是引導(dǎo)者和推動(dòng)者，政府除制訂政策法規(guī)、組織搭建服務(wù)平臺(tái)外，還通過財(cái)政資金補(bǔ)貼融資企業(yè)的融資成本、獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼中介機(jī)構(gòu)、獎(jiǎng)勵(lì)貸款機(jī)構(gòu)和補(bǔ)償融資服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，以及通過提供政府信用擔(dān)?；蛘哒庞迷贀?dān)保介入知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。企業(yè)委托評(píng)估等服務(wù)平臺(tái)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值，再將被評(píng)估的知識(shí)產(chǎn)權(quán)通過直接質(zhì)押或間接質(zhì)押的方式獲得貸款，在此過程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)或保險(xiǎn)公司可要求企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)信用作反擔(dān)保。此種模式中，由于各地對(duì)財(cái)政支持和政府信用這兩種政策性工具的運(yùn)用的不同，又可分為三種類型。

1.財(cái)政支持型

該模式的特點(diǎn)是政府對(duì)商業(yè)銀行直接向科技企業(yè)發(fā)放以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為主擔(dān)保方式的貸款項(xiàng)目，從科技貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照商業(yè)銀行貸款提取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金；或者政府設(shè)立專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)金，對(duì)商業(yè)銀行按知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)生額的一定比例計(jì)算進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)給予財(cái)政貼息支持，同時(shí)，也給融資中介機(jī)構(gòu)如評(píng)估、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)予以費(fèi)用補(bǔ)貼，以調(diào)動(dòng)各方積極性。目前隸屬于廣東省的國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)的3個(gè)單位（佛山市南海區(qū)、廣州市、東莞市）基本上都屬于這種模式。佛山市南海區(qū)主要通過運(yùn)用知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貼息、扶持補(bǔ)貼中介機(jī)構(gòu)、設(shè)立貸款獎(jiǎng)勵(lì)金等方段推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的市場(chǎng)化運(yùn)作；東莞市主要通過運(yùn)用設(shè)立貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金對(duì)商業(yè)銀行貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和融資貼息方式進(jìn)行。

2.政府提供信用擔(dān)保型

該模式的運(yùn)行中政府沒有對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中的社會(huì)商業(yè)主體（包括融資企業(yè)、融資機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)）提供任何形式的財(cái)政補(bǔ)貼，只是運(yùn)用政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)提供擔(dān)保。政府相關(guān)機(jī)構(gòu)向融資機(jī)構(gòu)保證如果貸款人到期不履行還款義務(wù)或者拖欠，政府將補(bǔ)償其損失，上限是政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比率，但是擔(dān)保比率不高，貸款人仍然為全部債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。所以從本質(zhì)上來說，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)雖為政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但政府相關(guān)機(jī)構(gòu)的擔(dān)保主要是給予知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資企業(yè)提供信用加強(qiáng)與信用保證等機(jī)制來協(xié)助擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)并有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)獲得融資，政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)極小。美國的小企業(yè)管理局（SBA）就是這樣一個(gè)政府的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其融資模式就是采取以上方式。

在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中，美國小企業(yè)管理局（SBA）起到了重要的作用。美國中小企業(yè)管理局主要是制定宏觀調(diào)控政策，為中小企業(yè)融資提供相關(guān)服務(wù)，通過市場(chǎng)引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。但SBA從不主動(dòng)給需要資金的小型企業(yè)直接提供融資，也從不為小企業(yè)向銀行和貸款公司提供很足額的擔(dān)保，只是在原有企業(yè)自行提供擔(dān)保的基礎(chǔ)上再進(jìn)行信用的加強(qiáng)，通過鼓勵(lì)雙方通過市場(chǎng)化的角度進(jìn)行商業(yè)信貸活動(dòng)[20]。

值得一提的是，美國SBA模式成功運(yùn)行的其中關(guān)鍵一點(diǎn)還在于美國在政策法規(guī)建設(shè)和服務(wù)平臺(tái)建設(shè)這兩大政策性支持工具的積極運(yùn)用。美國為促進(jìn)中小企業(yè)對(duì)現(xiàn)有金融體系的利用，自1953年就專門制定了《中小企業(yè)法》，此后還根據(jù)該法制訂了《中小企業(yè)投資法》、《反托拉斯法》、《管制制度緩和法》、《機(jī)會(huì)均衡法》（明確規(guī)定對(duì)申請(qǐng)貸款創(chuàng)辦企業(yè)的個(gè)人或規(guī)模較小的借款企業(yè)不得實(shí)行歧視性政策）等法律法規(guī)，并建立了中小企業(yè)管理局，這些法律法規(guī)為中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資提供了完善的政策和法律環(huán)境。

這種模式的適應(yīng)范圍是開展的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款已經(jīng)是成熟階段，而不適應(yīng)初級(jí)試點(diǎn)階段。

3.財(cái)政支持＋政府信用再擔(dān)保型

該模式的特點(diǎn)是政府在引導(dǎo)和推進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的過程中，綜合運(yùn)用了財(cái)政支持和政府信用支持這兩大政策工具。即政府一方面通過財(cái)政資源給予融資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金，或?qū)χR(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)給予貼息支持或?qū)θ谫Y中介機(jī)構(gòu)予以費(fèi)用補(bǔ)貼，以調(diào)動(dòng)各方積極性。另一方面，由政府出資設(shè)立的再擔(dān)保公司對(duì)合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)提供貸款擔(dān)保，凡以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為反擔(dān)保的，再擔(dān)保公司按較高的比例提供再擔(dān)保。北京市目前采用的就是這種模式，相關(guān)政策工具在北京市各個(gè)級(jí)別的政策文件都能找到例證，特別是政府信用再擔(dān)保更是在我國屬于首創(chuàng)。2008年11月成立的北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司，主要為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供增信和分險(xiǎn)服務(wù)。北京中小企業(yè)信用再擔(dān)保公司在成立之初，就與在京六家銀行簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，在防范金融風(fēng)險(xiǎn)前提下共同推動(dòng)中小企業(yè)擔(dān)保貸款規(guī)模的擴(kuò)大，并與北京市三家重點(diǎn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)簽訂再擔(dān)保合作協(xié)議，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供分險(xiǎn)增信服務(wù)[21]。這種以政府為背景成立的再擔(dān)保公司將會(huì)引導(dǎo)政府資金更好地為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)，以切實(shí)解決企業(yè)融資難問題。從實(shí)踐效果來看，此模式效果較好，現(xiàn)階段具有廣泛適用性和推廣性。

（三）政府主導(dǎo)模式

政府主導(dǎo)模式是在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中，政府有關(guān)部門或政策委托相關(guān)機(jī)構(gòu)充當(dāng)著實(shí)質(zhì)性的重要角色，這種模式的最大特點(diǎn)是政府是知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。根據(jù)政府承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)時(shí)實(shí)施的政策工具不同，這種模式又可分為兩種類型：一種是設(shè)立政府擔(dān)?；鸹虺闪⒄咝該?dān)保機(jī)構(gòu)；另一種是政策性貸款模式。

1.設(shè)立政府擔(dān)保基金或成立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。該模式是由擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技型中小企業(yè)將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押給政府指定機(jī)構(gòu)（一般是生產(chǎn)力促進(jìn)中心），如果貸款企業(yè)通過了資質(zhì)評(píng)估，則由政府指定機(jī)構(gòu)為貸款企業(yè)提供擔(dān)保的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式。如上?！捌謻|模式”和四川“成都模式”就是這種類型。上海浦東新區(qū)政府通過科技發(fā)展基金每年向浦東生產(chǎn)力促進(jìn)中心提供2000萬元擔(dān)保專項(xiàng)資金，而中心與上海銀行浦東分行簽署信用擔(dān)保協(xié)議，由銀行向企業(yè)提供2～2.5倍杠桿的貸款額度，中心以擔(dān)保資金為依托，為企業(yè)提供95%～99%的擔(dān)保比例，而上海銀行名義上僅承擔(dān)1%～5%的擔(dān)保缺口。另一方面，中心為降低擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，要求企業(yè)以知識(shí)產(chǎn)權(quán)和業(yè)主信用作反擔(dān)保。由于這種模式銀行基本沒有壞賬風(fēng)險(xiǎn)，參與積極性高。

此種質(zhì)押模式比較適用于政府資金實(shí)力雄厚，產(chǎn)業(yè)聚集的高新技術(shù)園區(qū)。由于該種模式下，其融資規(guī)模受制于政府設(shè)立的擔(dān)?；鸬拇笮。抑R(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)主要由政府來承擔(dān)，而不是由融資市場(chǎng)參與各方來分擔(dān)，因此從該模式不具有長期的適用性。事實(shí)上，上海浦東在2010年確定成為第三批全國知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點(diǎn)單位后，在推行政策性主導(dǎo)的間接質(zhì)押的融資方式基礎(chǔ)上，探索推出以銀行自行開展質(zhì)押融資為主的操作模式，形成向銀行直接質(zhì)押為主，以及政府擔(dān)保貸款為輔的“一主一輔”模式。

2.政策性貸款模式。這種模式是通過設(shè)立國家政策性銀行，提供政策性貸款。日本的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要采用的就是這種模式。

在日本，為了推動(dòng)日本國內(nèi)的知識(shí)創(chuàng)新、扶植中小科技型企業(yè)，日本開發(fā)銀行等政策性銀行從1995年開始，對(duì)技術(shù)傾向性較高的企業(yè)提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。在日本開發(fā)銀行成立專門的商業(yè)機(jī)構(gòu)專職負(fù)責(zé)日本開發(fā)銀行的相關(guān)擔(dān)保資產(chǎn)的評(píng)估和管理工作，包括對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中出質(zhì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)標(biāo)的的評(píng)估、篩選，以及貸后該知識(shí)產(chǎn)權(quán)的管理工作。這種由評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的出質(zhì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行技術(shù)狀態(tài)和經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的評(píng)估，由律師事務(wù)所對(duì)借款人出質(zhì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的法律狀態(tài)進(jìn)行評(píng)估，商業(yè)銀行在審查完企業(yè)的信用狀況后，根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所的意見發(fā)放貸款，由評(píng)估機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)配合資產(chǎn)管理公司所進(jìn)行貸后管理和不良貸款的處理的模式讓日本開發(fā)銀行把知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)降低很多。這一模式產(chǎn)生了牛鈴效應(yīng)”，被日本的其他商業(yè)銀行所廣為借鑒[22]。

（四）政府指令模式

該種模式的特點(diǎn)是政府直接通過行政命令的方式要求融資機(jī)構(gòu)對(duì)融資企業(yè)發(fā)放貸款，其優(yōu)點(diǎn)在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資效率高，中間環(huán)節(jié)少，可以直接緩解企業(yè)資金困難。但由于這種模式違背了市場(chǎng)規(guī)律，融資機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的處置、貸款風(fēng)險(xiǎn)控制都沒有主動(dòng)權(quán)，給融資機(jī)構(gòu)帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)，容易導(dǎo)致發(fā)放的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款成為金融機(jī)構(gòu)的不良貸款，從而使金融機(jī)構(gòu)的積極性降低，此外，這種模式容易導(dǎo)致尋租行為的產(chǎn)生。到目前為止，僅有四川內(nèi)江的一筆知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款運(yùn)用過此種模式[23]。因此政府指令模式不具備推廣的價(jià)值和意義。

四、結(jié) 論

知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資能夠加快產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的融合，有助于實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新與加速科技成果的轉(zhuǎn)化，是解決科技型中小企業(yè)融資難的有效途徑。根據(jù)政府對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中六大政策工具配置不同可分為四種模式：純市場(chǎng)化模式、政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式、政府主導(dǎo)模式和政府指令模式，并分析了各自的特點(diǎn)，得出如下結(jié)論：

第一，由于政府指令模式不符合市場(chǎng)運(yùn)作規(guī)律，不適宜推廣；

第二，純市場(chǎng)化模式適用于信息完全、資產(chǎn)評(píng)估技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)成熟度高的環(huán)境，由于我國的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資還處于起步階段，政策法規(guī)尚不完善，服務(wù)平臺(tái)功能尚不健全，特別是目前知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)尚未形成的情況下，因此目前尚不具備純市場(chǎng)模式的條件；

第三，政府主導(dǎo)模式雖然能有效地促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的開展，但從政府的角色定位及其發(fā)揮的作用方面要牢牢把握一個(gè)原則，即“介入但不包辦，管理但不干涉；引導(dǎo)而不干涉，支持而不控制”[24]，因此該模式在知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的試點(diǎn)階段可采用，但不具備長期的適用性；

第四，基于當(dāng)前我國的國情和市場(chǎng)環(huán)境，政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式是我國現(xiàn)階段和未來較長的一段時(shí)間內(nèi)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資較好的選擇，特別是政府引導(dǎo)下的市場(chǎng)化模式中的“財(cái)政支持+政府信用再擔(dān)?！鳖愋驮诂F(xiàn)階段具有廣泛適用性和推廣性。

最后，值得一提的是，政府在推動(dòng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資時(shí)要正確理解和把握知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中六大政策工具的綜合運(yùn)用，要認(rèn)清六大政策工具中“融資條件是導(dǎo)向，服務(wù)平臺(tái)是基礎(chǔ)，政策法規(guī)是保障，財(cái)政、信用、金融支持是催化劑”，只有在完善和加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的政策法規(guī)環(huán)境、建設(shè)和發(fā)展好服務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，根據(jù)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展規(guī)劃確定融資支持的重點(diǎn)領(lǐng)域，財(cái)政、信用和金融支持手段才能真正發(fā)揮催化劑的效用，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)才能更好地拓展。

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