集群式“走出去”企業(yè)風(fēng)險形成及預(yù)警研究

蔣惠鳳

(常州工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，江蘇 常州 213002)

0 引言

近年來，我國廣東、浙江、江蘇等地出現(xiàn)了大量產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的中小企業(yè)集聚在一起的“群落”現(xiàn)象，這種現(xiàn)象被稱為“產(chǎn)業(yè)集群”。國外也存在許多發(fā)展良好的中小企業(yè)以地域集群的形式存在，比如好萊塢的娛樂業(yè)、華爾街的金融業(yè)、硅谷的IT業(yè)、德國南部的汽車制造業(yè)等，都是企業(yè)集群的典型代表。隨著市場全球化趨勢的加強(qiáng)、信息和通訊技術(shù)的發(fā)展及其他促進(jìn)因素的影響，越來越多的中小企業(yè)開始向海外拓展業(yè)務(wù)，“走出去”也是產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇。風(fēng)險是由于內(nèi)外部環(huán)境變化或事前未能預(yù)料因素影響而導(dǎo)致的在一定時期內(nèi)發(fā)生的經(jīng)營主體目標(biāo)偏離的可能性。在國際經(jīng)濟(jì)全球化的今天，中小企業(yè)面臨外部環(huán)境的不確定性越來越大，境外傳統(tǒng)和非傳統(tǒng)安全因素相互交織，對外投資合作經(jīng)營性風(fēng)險和非經(jīng)營性風(fēng)險都在增加，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中小企業(yè)國際化經(jīng)營能力尚待提高，境外投資比國內(nèi)投資面臨的不確定性更廣泛，風(fēng)險更大，因此有必要從企業(yè)集群的視角來充分預(yù)計、辨識集群企業(yè)的風(fēng)險，探討中小企業(yè)的國際化發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展中的投資風(fēng)險。

1 集群式“走出去”對企業(yè)競爭力的作用機(jī)理分析與風(fēng)險辨識

1.1 集群式“走出去”對企業(yè)競爭力提升的作用機(jī)理分析

1)集群式“走出去”的相關(guān)概念

“集群”一詞來源于英文“cluster”，邁克爾·波特在《國家競爭優(yōu)勢》一書中正式提出“集群”的概念，認(rèn)為集群是以某個或幾個相關(guān)產(chǎn)業(yè)為核心，以價值鏈為基礎(chǔ)的地方生產(chǎn)系統(tǒng)，包括最終產(chǎn)品或服務(wù)企業(yè)、專業(yè)元件、零部件、機(jī)器設(shè)備、服務(wù)供應(yīng)商、金融機(jī)構(gòu)以及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)。由于對企業(yè)集群考察的角度不同，學(xué)者們對企業(yè)集群的定義也有所區(qū)別，但仍然有一些共同之處。一是地理靠近，企業(yè)集群在地理位置上高度集中，具有某一領(lǐng)域的競爭優(yōu)勢和良好聲譽(yù)，并且集群內(nèi)部激烈競爭與精誠合作共存。二是產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，中小企業(yè)集群是以企業(yè)間和產(chǎn)業(yè)間的相互關(guān)聯(lián)為特征的，普遍強(qiáng)調(diào)社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的作用。

集群式“走出去”，在本文中主要指集群式對外直接投資，是指在政府主動引導(dǎo)下，通過資金補(bǔ)貼、進(jìn)出口銀行政策性長期低息貸款的方式支持相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)或者一條產(chǎn)業(yè)鏈的上下游企業(yè)，鼓勵這些企業(yè)在海外建立經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，以避免企業(yè)單打獨(dú)斗，惡性競爭，形成規(guī)范的產(chǎn)業(yè)環(huán)境來吸引國內(nèi)企業(yè)集體海外投資的一種投資方式。表現(xiàn)為多個業(yè)務(wù)范圍相同或相關(guān)聯(lián)的企業(yè)組成的一個整體在一個區(qū)域內(nèi)的結(jié)合，是上下游產(chǎn)業(yè)的企業(yè)鏈條上的組合，座落在某一個國家的某一個地方。

2)集群式“走出去”的主要模式

集群式的發(fā)展模式是中國民營企業(yè)首先在海外實(shí)施的。1998年在巴西獨(dú)資創(chuàng)辦的浙江中華商城有限公司是中國第一個境外商城，剛開始主要是建一些大賣場吸引中國企業(yè)一起到東道國推銷中國產(chǎn)品，后來發(fā)展成出口加工區(qū)。中國很多企業(yè)實(shí)施了此類集群式“走出去”方式。對企業(yè)集群式“走出去”模式按照功能不同可劃分為兩類:第一類是營銷網(wǎng)絡(luò)型集群式“走出去”，具體表現(xiàn)形式為境外商城、境外品牌貿(mào)易(展示)中心等;第二類是生產(chǎn)加工型集群式“走出去”，主要形式為境外工業(yè)園(經(jīng)貿(mào)合作區(qū))。

3)集群式“走出去”對競爭力提升的機(jī)理分析

企業(yè)集群是一種介于層級和純市場組織之間的中間性產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，與單個的中小企業(yè)相比，可以有效地克服內(nèi)部組織和市場失靈。

第一，政策支持幫助企業(yè)掃除“走出去”的部分障礙?！白叱鋈ァ睉?zhàn)略是我國對外投資的發(fā)展戰(zhàn)略，國家政策支持企業(yè)，包括中小企業(yè)“走出去”。在建立境外商城或境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)時，中國有關(guān)政府部門會與東道國政府進(jìn)行談判或協(xié)商，盡可能給予更多的優(yōu)惠條件和政策，降低企業(yè)的投資成本和面臨的政治風(fēng)險。

第二，企業(yè)集群能降低貸款成本，提升信貸能力。集群式對外直接投資中集群內(nèi)眾多企業(yè)圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展，產(chǎn)業(yè)特性明確，上下游的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)峭暾?，集群?nèi)企業(yè)屬于同一行業(yè)，行業(yè)協(xié)會、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃能給銀行提供更多、更完備的信息，從融資角度一方面降低了銀行從事信貸業(yè)務(wù)的交易成本，另一方面銀行對企業(yè)比較熟悉，只要產(chǎn)業(yè)是安全的，產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險就比較小，因此銀行會更放心。

第三，集群這種方式能高效率地聚攏各類專業(yè)化資源，包括物資、技術(shù)、人力資源和各種配套服務(wù)機(jī)構(gòu)，為企業(yè)的跨國經(jīng)營發(fā)展提供競爭基礎(chǔ)。

第四，企業(yè)集群中企業(yè)之間的競爭可以激發(fā)中小企業(yè)對技術(shù)創(chuàng)新的積極性。企業(yè)集群意味著許多生產(chǎn)相互替代性高的產(chǎn)品的橫向競爭性企業(yè)的存在，若想在市場上獲得競爭優(yōu)勢，必須加大技術(shù)創(chuàng)新的力度。另外相近的地理位置、緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系、快速的信息交流使市場上任何一個具有市場前景和潛力的重大技術(shù)創(chuàng)新，幾乎都會被集群內(nèi)企業(yè)同步吸納消化，通過快速學(xué)習(xí)以及模仿實(shí)現(xiàn)自身的更新和升級。

第五，集群式對外投資能有效降低成本。首先，集群能夠降低信息費(fèi)用，集群化的企業(yè)通過各自渠道獲取各種市場供求信息以及技術(shù)信息，集群內(nèi)信息共享，無疑能使集群內(nèi)的企業(yè)節(jié)省信息搜集的時間和費(fèi)用。多種信息渠道的信息來源，有些是重疊的、無效的，通過匯總甄別之后，能提高信息的質(zhì)量。其次，流通費(fèi)用是企業(yè)的重大支出，集群化方式能大大節(jié)約成本。園區(qū)內(nèi)的企業(yè)分工協(xié)作，企業(yè)之間位置靠近，可以大量減少采購、運(yùn)輸和庫存費(fèi)用，提高效率，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。最后，集群能降低營銷成本。通過聚集擴(kuò)大了產(chǎn)品的知名度，也可以增強(qiáng)中小企業(yè)的產(chǎn)品在國際市場上的知名度和美譽(yù)度，創(chuàng)造品牌效應(yīng)。集群也有利于垂直營銷系統(tǒng)的建立，從而取得產(chǎn)品定價權(quán)，調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。

1.2 集群式“走出去”企業(yè)面臨的主要風(fēng)險

集群式“走出去”投資方式能極大地提升企業(yè)本身的競爭力，獲得比單個企業(yè)更多的比較優(yōu)勢，但是“走出去”的企業(yè)對境外的營商環(huán)境、政策法律制度不太熟悉，對經(jīng)營風(fēng)險、管控風(fēng)險也缺乏管控力，還會遇到一些產(chǎn)業(yè)鏈升級換代的問題，其主要風(fēng)險有:

1)政治風(fēng)險

政治風(fēng)險指國際經(jīng)濟(jì)往來中，非起因于投資者自身的原因或過失，非投資者自身所能防范，而是與東道國政治、社會、法律有關(guān)而造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。集群式“走出去”企業(yè)面臨的政治風(fēng)險主要包括:①征收風(fēng)險;②政策變動風(fēng)險;③戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險;④轉(zhuǎn)移風(fēng)險;⑤政府違約風(fēng)險;⑥延遲支付風(fēng)險。

2)外匯風(fēng)險

外匯風(fēng)險又稱匯率風(fēng)險，指在不同貨幣的相互兌換或折算中，因匯率在一定時間內(nèi)意外變動，致使相關(guān)主體的實(shí)際收益低于預(yù)期，或是實(shí)際成本高于預(yù)期，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。主要包括:①交易風(fēng)險;②經(jīng)濟(jì)風(fēng)險;③折算風(fēng)險。

3)經(jīng)營風(fēng)險

經(jīng)營風(fēng)險是指企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資的過程中，由于市場條件的變化或生產(chǎn)、管理、決策的原因?qū)е陆?jīng)濟(jì)損失的可能性。經(jīng)營風(fēng)險的類型主要包括:①非關(guān)稅壁壘性風(fēng)險，主要有反傾銷和技術(shù)壁壘。不合理的國際貿(mào)易秩序是廣大發(fā)展中國家風(fēng)險的來源之一，如有些發(fā)達(dá)國家出于對本國產(chǎn)業(yè)與貿(mào)易的保護(hù)，甚至是為了轉(zhuǎn)嫁國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)困難而采取反傾銷調(diào)查、設(shè)置貿(mào)易技術(shù)壁壘。大部分產(chǎn)業(yè)集群從事勞動密集型產(chǎn)品生產(chǎn)，反傾銷是個不小的打擊。另一方面，發(fā)達(dá)國家憑借其經(jīng)濟(jì)和技術(shù)方面的優(yōu)勢，用嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)法律法規(guī)、苛刻的綠色技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行嚴(yán)格、繁瑣的進(jìn)口檢疫制度來抬高市場準(zhǔn)入的“門檻”。不僅如此，限制的范圍也不斷擴(kuò)大，不僅有產(chǎn)品最終形式的技術(shù)性規(guī)定，還包括產(chǎn)品的生產(chǎn)加工過程，而這些受限產(chǎn)業(yè)大部分是勞動密集型行業(yè)。②產(chǎn)業(yè)集群固有風(fēng)險。在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展演進(jìn)中，隨著產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部結(jié)構(gòu)或外部環(huán)境的變化，產(chǎn)業(yè)集群固有的風(fēng)險也暴露出來，綜合前人的研究成果，按風(fēng)險產(chǎn)生的來源分為網(wǎng)絡(luò)性風(fēng)險、周期性風(fēng)險、同業(yè)競爭性風(fēng)險和結(jié)構(gòu)性風(fēng)險。

2 對外投資風(fēng)險模糊預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建

2.1 風(fēng)險評價的AHP－模糊綜合評價模型數(shù)學(xué)方法

模糊綜合評判就是在綜合考慮評判對象的各項經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)，兼顧評判對象各種特性及各方面因素的基礎(chǔ)上，將各項指標(biāo)進(jìn)行量化，并根據(jù)不同指標(biāo)對評判對象的影響程度來分配權(quán)重系數(shù)，從而對各評判對象給出一個定量的綜合評判值。

模糊綜合評價法主要包括以下6個步驟:

①給出被評價的對象集合X{x1，x2，x3，…，xk}。

②確定因素集U={u1，u2，…，un}，若因素眾多，往往將U={u1，u2，…，un}按某些屬性分成s個子集Ui=，，…}，i=1，2，…，s，且滿足條件:

③確定評語集V={v1，v2，…，vm}。

⑥將每個Ui(i=1，2，…，s)視為一個因素，于是U又是單因素集，U的單因素判斷矩陣為:

每個Ui作為U的一部分，反映了U的某種屬性，按重要性給出權(quán)重分配，于是得到二級模糊綜合評價模型為:

2.2 對外投資風(fēng)險模糊評價模型

將上文所述模型方法應(yīng)用于對外投資風(fēng)險模糊綜合評價模型中，計量集群式“走出去”企業(yè)的投資經(jīng)營風(fēng)險，并對風(fēng)險等級做出預(yù)警。

1)模糊評價模型的基本框架

模型的基本框架如圖1所示。其內(nèi)容包括預(yù)警系統(tǒng)的建立和實(shí)際案例分析兩部分，左側(cè)是預(yù)警系統(tǒng)建立的分析框架，包括風(fēng)險因素的確定，風(fēng)險信息的收集，風(fēng)險指標(biāo)隸屬度函數(shù)的確定，各風(fēng)險指標(biāo)權(quán)重的確定，最終形成風(fēng)險評判模型;右側(cè)是將實(shí)際案例應(yīng)用于風(fēng)險評判模型中，根據(jù)案例的風(fēng)險指標(biāo)值，結(jié)合隸屬度函數(shù)，確定其風(fēng)險得分，代入模型計算整個企業(yè)總的風(fēng)險得分，根據(jù)評語集確定風(fēng)險等級。

圖1 對外投資模糊風(fēng)險評價模型分析框架

2)確定模糊評判對象集和因素集

模糊評判對象集為集群式“走出去”企業(yè)。確立因素集，選取影響產(chǎn)業(yè)集群對外投資風(fēng)險的因素構(gòu)成因素集，用U={u1，u2，…，un}來表示，具體分類如表1所示。各基本因素的測度指標(biāo)中主觀因素的評價結(jié)果由專家調(diào)查法獲得，客觀因素測度指標(biāo)由各自計量公式算出，代入各自的隸屬度函數(shù)，得到各自的風(fēng)險值。

3)確定指標(biāo)權(quán)重和評語集

風(fēng)險指標(biāo)體系中的有關(guān)指標(biāo)設(shè)置不同的權(quán)重，權(quán)重可根據(jù)專家意見法得出。風(fēng)險預(yù)警一般根據(jù)事先設(shè)定的一系列指標(biāo)的臨界點(diǎn)進(jìn)行量化綜合評價后進(jìn)行預(yù)警決策。每項指標(biāo)又分三種臨界狀態(tài)，不同狀態(tài)給予相應(yīng)的分值。本文確定風(fēng)險等級為1級、2級、3級、4級。

表1 模糊因素集

4)通過各單因素模糊評價獲得模糊綜合評價矩陣:

每一個評價對象都應(yīng)建立一個綜合評價矩陣R，其中 Ri=(ri1，ri2，…，rin)為第i個因素ui的單因素評價。

5)進(jìn)行復(fù)合運(yùn)算可得到綜合評價結(jié)果B=A R=(b1，b2，…，bm)，將分值對照評語集確定風(fēng)險等級。

3 中小企業(yè)集群式“走出去”風(fēng)險管控對策

3.1 政治風(fēng)險防范對策

最簡單的政治風(fēng)險規(guī)避辦法是回避風(fēng)險。當(dāng)東道國的政治前景不明朗時，中小企業(yè)放棄原定投資計劃。但是，無論在哪國投資都會面臨一定程度的政治風(fēng)險，所以完全回避風(fēng)險是不可能的。更多的政治風(fēng)險防范對策是抑制風(fēng)險，如發(fā)揮海外投資保險制度功能，通過投保來轉(zhuǎn)嫁政治風(fēng)險可能造成的嚴(yán)重?fù)p失，由國內(nèi)保險機(jī)構(gòu)補(bǔ)償其損失。又如作為投資者在決定投資前，先談判，就雙方的權(quán)利和義務(wù)與東道國政府達(dá)成諒解。假如投資后政治風(fēng)險顯著增大，采取措施難以有效緩和時，從東道國全面撤退是明智的選擇。

3.2 外匯風(fēng)險防范對策

外匯風(fēng)險是由不可預(yù)料的匯率變動引起的，規(guī)避匯率風(fēng)險的手段包括:遠(yuǎn)期合同、掉期保值、保理業(yè)務(wù)和外匯期貨期權(quán)等。集群式“走出去”企業(yè)規(guī)模較小，往往沒有獨(dú)立的風(fēng)險管理部門，各自經(jīng)營中暴露在風(fēng)險的外匯頭寸較多，但是由于都集聚在一個地區(qū)，因此可以在整個集群中建立外匯管理中心，統(tǒng)一調(diào)劑頭寸，對外匯風(fēng)險進(jìn)行管理。另外可采取靈活的貨幣支付措施，選擇有利于自己的貨幣種類和支付時間。

3.3 經(jīng)營風(fēng)險防范對策

“走出去”企業(yè)擁有國內(nèi)和東道國兩地融資便利，在國內(nèi)不能保證資金需求時，中小企業(yè)可靈活運(yùn)用各種金融工具和融資渠道，盡量在東道國進(jìn)行融資，這樣在東道國經(jīng)營既能滿足資金需求，又因?yàn)槭褂脰|道國貨幣規(guī)避了匯率風(fēng)險，同時當(dāng)?shù)氐男刨J商被聯(lián)系到集群中，可以在一定程度上規(guī)避政治風(fēng)險。

中小企業(yè)要在國際市場上保持長期穩(wěn)定的競爭優(yōu)勢，首先在于培育企業(yè)的核心資產(chǎn)，開發(fā)核心產(chǎn)品和核心技術(shù)，發(fā)揮集群在技術(shù)創(chuàng)新方面的優(yōu)勢，防止集群內(nèi)的惡性競爭。其次，需要培育適應(yīng)于中小企業(yè)的大批跨國經(jīng)營人才，同時中小企業(yè)應(yīng)重視對東道國本土人才的聘用。最后中小企業(yè)管理人員需要增強(qiáng)風(fēng)險意識，培養(yǎng)風(fēng)險識別、預(yù)見、管理與控制能力，建立規(guī)范的風(fēng)險管理體系降低企業(yè)對外投資風(fēng)險。

4 結(jié)論

“走出去”企業(yè)從自發(fā)、隨機(jī)、盲目，向自覺、主動、戰(zhàn)略指引轉(zhuǎn)變，數(shù)量越來越多，投資格局明顯優(yōu)化，競爭力越來越強(qiáng)，集群發(fā)展將成為民營企業(yè)“走出去”的重要模式。隨著全球化的加速發(fā)展，企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)形勢越來越復(fù)雜，面臨的風(fēng)險也日益動態(tài)多變，因此有必要對其風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)警和控制。

集群式“走出去”企業(yè)受內(nèi)外部多方面因素影響，面臨的風(fēng)險是動態(tài)變化的，對風(fēng)險的測度具有一定難度。集群式“走出去”模式興起不久，對其風(fēng)險的研究不多，積累的歷史數(shù)據(jù)資料也較少，而風(fēng)險預(yù)警模型的建立需要利用大量的歷史數(shù)據(jù)，這給風(fēng)險預(yù)警的研究帶來了難度。因此，究竟哪些指標(biāo)最具有代表性，這些指標(biāo)如何測度，隸屬度函數(shù)和臨界值如何設(shè)定才更合理、科學(xué)，都還需要在實(shí)踐和理論研究中進(jìn)一步檢驗(yàn)和發(fā)展。

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