貴州產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩水泥價(jià)格旺季下滑

文 | 賀光岳

市場(chǎng)淡季價(jià)格上漲，旺季價(jià)格卻下跌，貴州水泥行情實(shí)在讓人意外，但這卻不難尋找到原因，上漲原因是協(xié)同，下降則是因?yàn)槭袌?chǎng)。

每年9～10月，是我國(guó)水泥行業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季，這段時(shí)期水泥銷量普遍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，水泥價(jià)格進(jìn)入上行通道接連上漲，并且部分地區(qū)旺季行情還可延續(xù)至四季度末。

今年9月，全國(guó)大多數(shù)地區(qū)水泥市場(chǎng)呈回暖趨勢(shì)，水泥銷量有所增加，水泥價(jià)格回升。10月水泥市場(chǎng)旺季效應(yīng)凸顯，全國(guó)大部分地區(qū)水泥價(jià)格接連上漲，包括今年來(lái)市場(chǎng)一直表現(xiàn)較低迷的川渝地區(qū)，也在10月里大漲了40元/噸。除三北地區(qū)部分省份在10月后期因氣候大幅轉(zhuǎn)冷致市場(chǎng)下滑外，各地市場(chǎng)均表現(xiàn)不俗，并且從最近的水泥市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，行情在11月得到了延續(xù)。

不過(guò)意外的是，同樣處在西南地區(qū)自6月下旬水泥價(jià)格連續(xù)上漲的貴州省，卻在傳統(tǒng)旺季9、10月里價(jià)格出現(xiàn)了大幅下滑，兩月間部分企業(yè)水泥價(jià)格已下跌近100元/噸，并且目前仍在繼續(xù)下跌。

市場(chǎng)淡季價(jià)格上漲，旺季價(jià)格卻下跌，貴州水泥行情實(shí)在讓人意外，但這卻不難尋找到原因，上漲原因是協(xié)同，下降則是因?yàn)槭袌?chǎng)。

近期貴州省水泥市場(chǎng)

6月下旬，貴州水泥行業(yè)開(kāi)始實(shí)施協(xié)同限產(chǎn)，區(qū)域內(nèi)水泥企業(yè)逐步輪流檢修，因此水泥價(jià)格開(kāi)始攀升。7月，貴州水泥價(jià)格幾度上調(diào)，成為當(dāng)時(shí)全國(guó)水泥行業(yè)唯一價(jià)格大幅上漲的省份。8月，當(dāng)全國(guó)水泥價(jià)格進(jìn)入上行通道，貴州水泥價(jià)格更是再度暴漲，至此該省P.O 42.5標(biāo)號(hào)水泥均價(jià)由5月的300元/噸出頭上升到420元/噸，累積上漲了約115元/噸。

圖一

圖二

從圖一可知，最近一年，全國(guó)水泥均價(jià)呈現(xiàn)“W”走勢(shì)，6～7月正是價(jià)格的下行軌道，并在7月跌至谷底。受傳統(tǒng)市場(chǎng)旺季即將來(lái)臨影響，從8月開(kāi)始水泥價(jià)格進(jìn)入新一輪上行通道，并且9月、10月持續(xù)上漲，目前仍在攀升當(dāng)中。從圖二可知，6月過(guò)后，貴州水泥均價(jià)開(kāi)始大幅上漲，并在8月攀升到今年的頂峰，而在水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季9～10月水泥均價(jià)卻持續(xù)下降。

旺季價(jià)格會(huì)下降，對(duì)此，當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)也早有預(yù)見(jiàn)。8月筆者對(duì)貴州水泥市場(chǎng)調(diào)研時(shí)，就有不少水泥廠向筆者表示：后市預(yù)計(jì)水泥價(jià)格會(huì)下調(diào)。各市州表述原因不盡相同，但都提到了同一情況，大致為協(xié)同限產(chǎn)結(jié)束后，各地停窯檢修的生產(chǎn)線將恢復(fù)生產(chǎn)，水泥產(chǎn)量必然將大幅增加，投入市場(chǎng)的水泥量較之此前也將大幅增加，而貴州的水泥市場(chǎng)需求并無(wú)太多增長(zhǎng)。再加上各市州一些其它原因，如：農(nóng)忙、雨水、周邊市場(chǎng)影響，這些前期在協(xié)同壓制下的因素也都全部顯現(xiàn)，以此來(lái)看8月過(guò)后貴州水泥價(jià)格下降便成了必然。

但9～10月是傳統(tǒng)旺季，需求相比前期一般都會(huì)大幅增加，如此價(jià)格不能再增但也應(yīng)該持穩(wěn)，不至于連續(xù)兩月下滑才是。歸根結(jié)底，是產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩所致，市場(chǎng)需求增加不及產(chǎn)量增加的大，供給嚴(yán)重大于了需求。

產(chǎn)能增長(zhǎng)過(guò)快 嚴(yán)重過(guò)剩

來(lái)自中國(guó)水泥協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國(guó)新增水泥產(chǎn)能3880萬(wàn)噸，其中貴州就有600萬(wàn)噸以上水泥產(chǎn)能投產(chǎn)，占比約15.5%，貴州也成為了自全行業(yè)產(chǎn)能已嚴(yán)重過(guò)剩后，水泥產(chǎn)能仍然保持較高增長(zhǎng)的少數(shù)地區(qū)之一。

早在幾年前，隨著西部大開(kāi)發(fā)的不斷深入，以及4萬(wàn)億投資的拉動(dòng)作用，國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)巨頭普遍看好西南水泥市場(chǎng)前景，紛紛進(jìn)入西南三省一市投資建設(shè)新線。自2009年以來(lái)貴州水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展，水泥產(chǎn)能逐年大幅增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2009年貴州水泥行業(yè)熟料產(chǎn)能不足1900萬(wàn)噸，但到了2011年底，熟料產(chǎn)能已達(dá)5700萬(wàn)噸以上，折合水泥產(chǎn)能在8000萬(wàn)噸以上，是2009年的3倍有余，3年的時(shí)間，貴州有50余條新型干法線建成投產(chǎn)，熟料產(chǎn)能年均增長(zhǎng)率達(dá)73.2%。2011年同期，貴州共計(jì)生產(chǎn)水泥5000萬(wàn)噸，因同期水泥產(chǎn)量與市場(chǎng)需求量基本相同，所以可以認(rèn)為2011年貴州水泥市場(chǎng)需求量約為5000萬(wàn)噸，以此可知同期貴州已過(guò)剩水泥產(chǎn)能3000萬(wàn)噸以上。

截至2012年底，貴州的水泥設(shè)計(jì)產(chǎn)能已近9200萬(wàn)噸，同期水泥產(chǎn)量為6100萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩約3100萬(wàn)噸，產(chǎn)能過(guò)剩率達(dá)33.7%。根據(jù)第六次人口普查，貴州省常住人口為3475萬(wàn)人，可知人均水泥產(chǎn)能擁有量約2.65噸，人均水泥使用量1.76噸，不僅遠(yuǎn)超國(guó)際水泥使用警戒線（平均1噸/人），同時(shí)人均產(chǎn)能和人均水泥使用量也超過(guò)我國(guó)水泥行業(yè)的平均水平。

與產(chǎn)能增長(zhǎng)相對(duì)的便是價(jià)格持續(xù)下跌，此前有報(bào)道稱2011年貴陽(yáng)市的平均水泥價(jià)格比2010年下降了32.43%，不足300元/噸。同時(shí)貴州省下的各個(gè)市州也基本由之前的市場(chǎng)短缺變?yōu)榱藝?yán)重過(guò)剩。以畢節(jié)地區(qū)變化為例，2009年當(dāng)?shù)厮喈a(chǎn)銷比率為49%，水泥市場(chǎng)供不應(yīng)求，到2011年該地水泥產(chǎn)銷比率已達(dá)到了150%，十分過(guò)剩。

同時(shí)，2013年貴州仍有十幾條新型干法水泥生產(chǎn)線在建，除去上半年已投產(chǎn)的生產(chǎn)線，目前仍有不下10條新線在建，未來(lái)貴州水泥設(shè)計(jì)產(chǎn)能突破億噸不在話下，甚至有水泥行業(yè)人士預(yù)計(jì)到2014年底，貴州水泥產(chǎn)能將達(dá)1.2億噸，屆時(shí)產(chǎn)能過(guò)剩情況將更加嚴(yán)重。

巨頭云集 協(xié)同不易

今年貴州省從6月下旬開(kāi)始到8月結(jié)束的協(xié)同限產(chǎn)，可謂相當(dāng)成功，P.O 42.5標(biāo)號(hào)水泥均價(jià)由5月的300元/噸出頭，飆升至420元/噸左右，同時(shí)P.C 32.5標(biāo)號(hào)水泥均價(jià)也由5月的不足300元/噸，上升至400元/噸出頭，水泥價(jià)格大幅上提的目的達(dá)到了。

但翻看貴州水泥行業(yè)的歷史，如此大規(guī)模全省協(xié)同限產(chǎn)是從來(lái)沒(méi)有過(guò)的。因?yàn)槠鸩捷^晚，貴州的水泥行業(yè)并不如東部地區(qū)成熟，但此次取得如此效果，卻讓筆者刮目相看了。

因?yàn)椴粌H貴州整個(gè)水泥行業(yè)成熟度不如東部地區(qū)，協(xié)同的經(jīng)驗(yàn)較少，并且區(qū)域內(nèi)水泥行業(yè)龍頭企業(yè)云集，這也給協(xié)同限產(chǎn)的實(shí)施增加了難度，大家都有實(shí)力，誰(shuí)又會(huì)向誰(shuí)妥協(xié)。另外貴州水泥行業(yè)的集中度不高，幾大龍頭企業(yè)雖然占比達(dá)51%，但余下的49%份額就分布在其它眾多的中小水泥廠。

圖三

從圖三可知，在貴州的水泥企業(yè)龍頭包括西南水泥、海螺水泥、臺(tái)泥、拉法基水泥、紅獅水泥，5家企業(yè)在貴州合計(jì)水泥產(chǎn)能占比51%。

據(jù)水泥商情網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，西南水泥在貴州擁有水泥生產(chǎn)線20條，設(shè)計(jì)水泥年產(chǎn)能2520萬(wàn)噸，占貴州總產(chǎn)能的27%，為貴州最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)。其次為海螺水泥，截至2012年底在貴州擁有5條生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)水泥年產(chǎn)能900萬(wàn)噸，占比10%。而臺(tái)泥和拉法基分別在貴州有4條和5條生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能分別為620萬(wàn)噸和480萬(wàn)噸，占比分別為7%和5%。而紅獅在貴州僅龍里紅獅一條生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能200萬(wàn)噸，占比2%。此外，貴州本土水泥企業(yè)豪龍水泥擁有3條水泥生產(chǎn)線，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能550萬(wàn)噸，占比6%，算是比較大的一個(gè)企業(yè)，其余水泥廠年產(chǎn)能均在150萬(wàn)噸以下。

筆者曾經(jīng)在對(duì)山西水泥市場(chǎng)調(diào)研時(shí)，問(wèn)過(guò)當(dāng)?shù)氐乃嗥髽I(yè)，當(dāng)時(shí)處于一個(gè)價(jià)格低潮，便問(wèn)有沒(méi)有考慮過(guò)搞協(xié)同？得到的答案是：沒(méi)法搞，大企業(yè)太多了，平時(shí)都是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，誰(shuí)也不放心其他人，害怕我這邊限產(chǎn)了，其他人不跟進(jìn)，害怕甚至被搶了市場(chǎng)。山西省與貴州情況比較類似，同樣是龍頭企業(yè)云集，包括：冀東水泥、山水水泥、金隅水泥、華潤(rùn)水泥等國(guó)內(nèi)大型水泥企業(yè)，幾家企業(yè)都實(shí)力強(qiáng)勁，誰(shuí)也不服誰(shuí)，其它中小水泥企業(yè)更沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，因此市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，協(xié)同幾無(wú)可能，筆者自進(jìn)入水泥行業(yè)以來(lái)，便沒(méi)有聽(tīng)說(shuō)過(guò)山西水泥行業(yè)協(xié)同的消息。由是可見(jiàn)協(xié)同的困難。

并且，從圖三可以看出，除西南水泥和海螺水泥占比超過(guò)兩位數(shù)以外，其它幾家無(wú)頭水泥企業(yè)占比均較低，因此貴州水泥行業(yè)的集中度實(shí)際上是比較偏低的，中小水泥廠有時(shí)是不會(huì)考慮太多的，這就更加增加了協(xié)同的難度。

旺季掉價(jià)

貴州水泥行業(yè)此次能夠協(xié)同成功，主要還是應(yīng)該歸功于區(qū)域內(nèi)的大型水泥企業(yè)。西南水泥組建于2011年底，經(jīng)過(guò)2012年的兼并重組，迅速成為貴州最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)，市場(chǎng)占有率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)第二名的海螺水泥，由是擁有了較大的話語(yǔ)權(quán)。

西南水泥隸屬于中國(guó)建材集團(tuán)旗下，查看中國(guó)建材集團(tuán)旗下其它3家水泥企業(yè)，均有引導(dǎo)當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)協(xié)同提價(jià)的傳統(tǒng)，包括南方水泥在華東、北方水泥在東北、中聯(lián)水泥在華北的各類協(xié)同，三者共同的條件便是在當(dāng)?shù)負(fù)碛辛溯^大的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。

隨著今后貴州水泥行業(yè)進(jìn)一步整合，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，以此可以推斷，此次是貴州水泥行業(yè)的第一次大規(guī)模協(xié)同，但不會(huì)是最后一次。并且難得的是海螺水泥也參加了這次協(xié)同，7、8月間其水泥售價(jià)同樣大幅上漲。

但在筆者看來(lái)，協(xié)同限產(chǎn)只是治標(biāo)之法，大漲過(guò)后使得旺季水泥價(jià)格迅速下跌，讓人總有點(diǎn)得不償失的感覺(jué)。進(jìn)入11月以來(lái)，華東、華南、華中水泥價(jià)格上調(diào)的消息頻出，旺季行情得到了很好的延續(xù)。甚至西南的川渝地區(qū)也保持旺季行情，11月初成都地區(qū)再次大幅上調(diào)水泥售價(jià)，并且水泥廠銷量還不錯(cuò)，這卻是與貴州形成了對(duì)比。并且往年此時(shí)的貴州水泥市場(chǎng)行情也與當(dāng)下大為不同，上漲的態(tài)勢(shì)甚至可延續(xù)到四季度后期。

盡管10月水泥均價(jià)在今年貴州整體情況來(lái)說(shuō)，仍不算低，但上漲氣勢(shì)已歇，掉價(jià)趨勢(shì)已成，在冬季氣候大幅轉(zhuǎn)冷之后，市場(chǎng)將更加嚴(yán)峻，價(jià)格恐將跌回漲價(jià)之前。