新疆中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

阿依夏木·玉努斯/文

(作者阿依夏木·玉努斯，女，維吾爾族，新疆哈密市人，新疆大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院副教授，主要從事公司理財(cái)與會(huì)計(jì)研究。)

中小企業(yè)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可缺少的重要組成部分。與其他地區(qū)一樣，新疆的中小企業(yè)在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、提供就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新和維護(hù)邊疆地區(qū)的社會(huì)穩(wěn)定等方面起著重要的作用。但是從新疆目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，前景不容樂(lè)觀，雖然近幾年發(fā)展較快，但與內(nèi)地特別是沿海一帶相比差距甚遠(yuǎn)。本文從新疆中小企業(yè)融資現(xiàn)狀著手，分析了阻礙融資的諸多問(wèn)題，并對(duì)解決此問(wèn)題提出了相關(guān)的思路。

新疆中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)貸款難問(wèn)題略有改善

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新疆調(diào)查總隊(duì)調(diào)查結(jié)果：2013年第三季度有3.3%的企業(yè)有需求并全部借到，比上個(gè)季度提高0.7個(gè)百分點(diǎn)；7.2%的企業(yè)有需求大部分借到，比上個(gè)季度提高3個(gè)百分點(diǎn)；6.9%的企業(yè)有需求少部分借到，與上個(gè)季度持平；近23.5%的企業(yè)有借款需求但沒(méi)能借到，比上個(gè)季度下降2.5個(gè)百分點(diǎn)；59.6%的企業(yè)選擇了依靠自有資金，比上個(gè)季度下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

（二）企業(yè)貸款有所增加，但融資難問(wèn)題仍然存在

融資難一直是制約新疆小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，2013年新疆針對(duì)這一問(wèn)題出臺(tái)了不少拓寬小微企業(yè)融資渠道的具體措施，為企業(yè)發(fā)展排憂(yōu)解難，有效緩解小微企業(yè)融資難問(wèn)題，小微企業(yè)貸款數(shù)額明顯增加。據(jù)規(guī)模以下工業(yè)抽樣調(diào)查資料，2013年前3季度全區(qū)樣本企業(yè)利息支出比上年同期增長(zhǎng)77.1%，說(shuō)明企業(yè)使用銀行貸款明顯增加。盡管政府和企業(yè)多方面努力解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，但受益范圍有限，一些企業(yè)融資難問(wèn)題仍然存在。據(jù)問(wèn)卷調(diào)查顯示，目前企業(yè)流動(dòng)資金“很緊張、缺口20%以上”的占19.6% ，“緊張”的占34.0%，基本正常的占44.8%，寬裕的僅占1.6%，與上季度基本持平。

新疆中小企業(yè)融資難的成因分析

（一）企業(yè)自身原因

(1)信息不對(duì)稱(chēng)。中小企業(yè)金融中最重要的特點(diǎn)是財(cái)務(wù)狀況缺少透明度。銀行愿意向大企業(yè)貸款而不投向中小企業(yè)。在我國(guó)，社會(huì)信用體系剛剛出現(xiàn)處于起步階段，社會(huì)信用體系還不健全，個(gè)人信用制度更為落后，商業(yè)信用遭到破壞，造成全社會(huì)信用危機(jī)感，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，導(dǎo)致銀行貸款條件越來(lái)越嚴(yán)格，手續(xù)越來(lái)越煩瑣，人為增大交易成本。由于中小企業(yè)抵押物很少，銀行對(duì)抵押物的條件又比較苛刻，也是造成中小企業(yè)貸款難的原因。

(2)融資渠道單一。目前，新疆中小企業(yè)融資困難的最直接表現(xiàn)是銀行融資渠道不暢，資金短缺的國(guó)家貸款一向以扶持大中型國(guó)有企業(yè)為主 ，在有限的貸款額度中不可能拿出更多的資金來(lái)支持中小企業(yè)。其他金融機(jī)構(gòu)受本身規(guī)模、資金限制、實(shí)力限制等因素的影響，難以給中小企業(yè)更大的支持。尤為嚴(yán)重的是，在間接融資難度增大的同時(shí)又存在渠道單一的狀況，中小企業(yè)過(guò)度依賴(lài)銀行信貸擴(kuò)張來(lái)實(shí)現(xiàn)投資增長(zhǎng)，這又面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)過(guò)度的債務(wù)和單一的融資渠道使銀行處于“貸也不是，不貸也不是”的尷尬境地。

（二）外部環(huán)境原因

(1)融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，由于銀行對(duì)中小型企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小型企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹隘和阻塞使許多中小型企業(yè)為尋求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小型企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。

(2)擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少。擔(dān)保是銀行為防止信息不對(duì)稱(chēng)、道德風(fēng)險(xiǎn)與保障信貸資產(chǎn)安全性的手段，也是銀行進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作的客觀要求。然而新疆擔(dān)保業(yè)發(fā)展緩慢，不能為廣大的民營(yíng)企業(yè)提供及時(shí)有效的擔(dān)保業(yè)務(wù)。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建時(shí)得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)補(bǔ)償機(jī)制，而民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)要獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制，從而造成了目前新疆擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少且實(shí)力又較弱的現(xiàn)象，制約了擔(dān)保資金的放大功能。

(3)缺乏相應(yīng)的法律和制度保障。新疆中小企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)復(fù)雜，而有關(guān)企業(yè)的法律法規(guī)又是按照所有制性質(zhì)來(lái)制定的，沒(méi)有統(tǒng)一、規(guī)范的中小企業(yè)立法。這造成不同所有制的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等，不同所有制的中小企業(yè)處在不同的競(jìng)爭(zhēng)起跑線(xiàn)上。如《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法律有關(guān)企業(yè)貸款的要求，中小企業(yè)很難達(dá)到。

新疆中小企業(yè)情況復(fù)雜，對(duì)融資的要求各有各的特點(diǎn)。而有關(guān)法律、政策沒(méi)有考慮新疆中小企業(yè)處在不同的民族聚居區(qū)，具有不同的特點(diǎn)，法律、政策缺乏對(duì)民族地區(qū)的優(yōu)惠措施。

解決新疆中小企業(yè)融資難問(wèn)題的相應(yīng)對(duì)策

中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)問(wèn)題，解決這一問(wèn)題，需要多方面作出努力。企業(yè)要加強(qiáng)自身建設(shè)，銀行要加快改革步伐，為中小企業(yè)提供服務(wù)，政府要發(fā)揮政府推動(dòng)和引導(dǎo)作用，要培育一個(gè)良好的社會(huì)融資環(huán)境。

（一）企業(yè)方面

(1)提高企業(yè)自身素質(zhì)。要提高中小企業(yè)的融資能力，首先要提高中小企業(yè)自身的素質(zhì)，這將有助于吸引銀行貸款及其他類(lèi)型的投資，因?yàn)槠髽I(yè)的預(yù)期效益越好、信用狀況越好，投資者越樂(lè)意投資。因此，要從以下幾個(gè)方面提高中小企業(yè)的素質(zhì)：一是樹(shù)立誠(chéng)信的觀念，杜絕商業(yè)欺詐行為尤其是做到無(wú)不良信貸記錄。二是增加研發(fā)投入，提高產(chǎn)品的科技含量。三是通過(guò)引進(jìn)高科技人才、專(zhuān)業(yè)管理人才以及培訓(xùn)方式提高員工的素質(zhì)。四是產(chǎn)權(quán)明晰化、多元化，提高企業(yè)的管理水平。五是財(cái)務(wù)管理規(guī)范化、透明化。

(2)努力拓展融資渠道，開(kāi)辟新的融資方式。中小企業(yè)在充分利用傳統(tǒng)渠道、方式的同時(shí)，要努力拓展融資視野，開(kāi)辟新的融資渠道和方式。在融資渠道方面，企業(yè)既要依靠銀行資金，而且還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用成本相對(duì)較高的私募基金和個(gè)人閑散資金。在融資方式方面，企業(yè)也要大膽開(kāi)辟新途徑，比如可以采用典當(dāng)和商品融資新方式。其中，所謂典當(dāng)就是將企業(yè)暫時(shí)不用的物品到有資金的銀行機(jī)構(gòu)、非銀行機(jī)構(gòu)、團(tuán)體和個(gè)人進(jìn)行質(zhì)押，到期贖回的方式；所謂商品貿(mào)易融資就是給基礎(chǔ)商品的貿(mào)易提供金融服務(wù)，通過(guò)這種服務(wù)向商品生產(chǎn)企業(yè)或者消費(fèi)者融通資金的新型融資方式。

(3)發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)。這是因?yàn)閷?duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃具有其他融資方式所沒(méi)有的優(yōu)點(diǎn)。一是限制條件少，能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力；能使中小企業(yè)保持技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；與發(fā)行股票、債券或通過(guò)銀行借款等方式相比，受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級(jí)、負(fù)責(zé)比例、擔(dān)保條件等限制較少。二是融資風(fēng)險(xiǎn)少，中小企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備，掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)。由于租賃期內(nèi)設(shè)備的所有權(quán)屬于出租人，租賃期滿(mǎn)時(shí)，承租人有權(quán)選擇歸還或購(gòu)買(mǎi)，設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就由出租人承擔(dān)了。中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)不善無(wú)力交付租金時(shí)，出租人只好收回設(shè)備。與債務(wù)融資下的破產(chǎn)清算相比，融資租賃的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更小。三是保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性。一方面，避免了流動(dòng)資金的一次性過(guò)多占用，增強(qiáng)了中小企業(yè)資金的流動(dòng)性；另一方面，與股權(quán)融資相比，租賃融資可以避免對(duì)股權(quán)的稀釋。四是能夠產(chǎn)生節(jié)稅效應(yīng)。按照我國(guó)稅法的規(guī)定，租賃設(shè)備的折舊由承租人提取，承租人支付的租金中包含的利息和手續(xù)費(fèi)均可從稅前扣除，從而使承租人得到了減稅的好處。

（二）金融機(jī)構(gòu)方面

(1)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營(yíng)造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的合理資金需求，遵循公平、公正和誠(chéng)信原則，逐步提高對(duì)中小企業(yè)信貸投入的比重。

(2)建立中小企業(yè)金融支持體系。首先，加快發(fā)展以中小銀行為代表的中小金融機(jī)構(gòu)步伐。股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社和農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)，與中小企業(yè)有天然的相容性，是中小企業(yè)最理想、最合適的貸款對(duì)象。其次，盡快成立扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性中小銀行，為中小企業(yè)投資公用事業(yè)的小型投資項(xiàng)目給予信貸支持，解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中的固定資產(chǎn)的長(zhǎng)期貸款要求。最后，新疆金融管理層要積極主動(dòng)，盡量爭(zhēng)取國(guó)家及區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的支持?？山梃b蘭州商業(yè)銀行的做法，該銀行在2010年9月首次與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行合作開(kāi)展了支持中小企業(yè)貸款簽字儀式，并發(fā)放了總額為4億元的首批中小企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)貸款。此舉在社會(huì)引起強(qiáng)烈反響，受到了當(dāng)?shù)卣⒈O(jiān)管部門(mén)、商業(yè)銀行、中小企業(yè)的高度贊譽(yù)。

（三）政府方面

1.政府必須發(fā)揮引導(dǎo)和推動(dòng)作用，為中小企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好外部環(huán)境

(1)中小企業(yè)自身來(lái)看，其涉及領(lǐng)域較廣、數(shù)量多，基礎(chǔ)龐大，但除少數(shù)企業(yè)進(jìn)入一些高技術(shù)領(lǐng)域外，大量的是傳統(tǒng)的商業(yè)流通業(yè)、房地產(chǎn)和一般制造業(yè)，還缺乏較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)在發(fā)展中，內(nèi)部和外部的作用同時(shí)存在，缺一不可，企業(yè)發(fā)展的根本是依靠自身力量，但政府的引導(dǎo)作用也至關(guān)重要。政府和人民銀行應(yīng)采取正面引導(dǎo)等措施，進(jìn)一步凈化民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的社會(huì)和信用環(huán)境。

(2)加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的政策扶持和引導(dǎo)。政府應(yīng)在管理咨詢(xún)、行業(yè)指導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新、人力保障、稅費(fèi)政策等五個(gè)方面加強(qiáng)服務(wù)，提供足夠的優(yōu)惠政策，促其提升產(chǎn)品技術(shù)含量，避免重復(fù)建設(shè)，引導(dǎo)其增強(qiáng)市場(chǎng)竟?fàn)幜?。要積極推動(dòng)中小企業(yè)建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)化，規(guī)范財(cái)務(wù)制度。

(3)給予中小企業(yè)公平待遇。不僅要在法律、政策上，更要真正在理念上做到對(duì)中小企業(yè)一視同仁。除國(guó)家特殊規(guī)定的以外，所有投資領(lǐng)域，民間資本均可進(jìn)入；凡是鼓勵(lì)和允許外商投資進(jìn)入的領(lǐng)域，均鼓勵(lì)和允許民間資本進(jìn)入；在實(shí)行優(yōu)惠政策的投資領(lǐng)域，其優(yōu)惠政策對(duì)中小企業(yè)同樣適用。要放寬對(duì)注冊(cè)資本和專(zhuān)項(xiàng)審批的限制等，制定專(zhuān)門(mén)辦法，加快解決中小企業(yè)土地、設(shè)備抵押、登記難等問(wèn)題。

2.為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造良好的社會(huì)融資環(huán)境

(1)建立社會(huì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。要充分認(rèn)識(shí)和重視中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的作用，要按市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，建立起多層次、多結(jié)構(gòu)、多種所有制并行的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；完善和推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的規(guī)范發(fā)展，保證中小企業(yè)擔(dān)?；鸬倪\(yùn)作符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的要求，避免中小企業(yè)信用擔(dān)保基金成為企業(yè)轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的避風(fēng)港。各類(lèi)型的銀行金融機(jī)構(gòu)要與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立平等的業(yè)務(wù)聯(lián)系，銀行對(duì)有信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保的中小企業(yè)實(shí)行有差別的貸款利率和扶持措施。

(2)法律、法規(guī)、政策扶植。政府和有關(guān)部門(mén)應(yīng)鼓勵(lì)和幫助建立中小企業(yè)，為其創(chuàng)業(yè)提供相關(guān)的政策咨詢(xún)和信息服務(wù)。在城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃中應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展的需要，合理地安排必要的場(chǎng)地和設(shè)施，積極支持創(chuàng)辦中小企業(yè)。要完善稅收政策，調(diào)整不公平稅賦，特別是對(duì)于尚處于創(chuàng)業(yè)階段的非公有制小企業(yè)，要給予一定的稅收支持。

中小企業(yè)是新疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展直接關(guān)系著新疆整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近年來(lái)，融資難問(wèn)題一直困擾著新疆中小企業(yè)的發(fā)展，因此，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。這需要新疆企業(yè)、銀行、政府共同努力，從企業(yè)自身及其外部環(huán)境分析融資難問(wèn)題原因，并從中小企業(yè)自身環(huán)境改善、中小企業(yè)的金融服務(wù)體系健全以及政府政策指導(dǎo)和資金支持等方面著手，從而真正緩解中小企業(yè)融資難的狀況。