新形勢(shì)下我國中小企業(yè)融資難問題探討

■覃志立 江 婷 西華師范大學(xué)商學(xué)院

一、中小企業(yè)現(xiàn)狀分析

據(jù)商務(wù)部2010年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造了60%的經(jīng)濟(jì)總量和50%的稅收，提供了80%的就業(yè)崗位。另據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年3月末，我國商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤3260億元，較上年同期保持了20%左右的增速，但總體不良貸款余額卻上升至4382億元，較去年末的4279億元增幅達(dá)2.4%。從區(qū)域來看，銀行不良貸款問題主要源于民間借貸及中小企業(yè)經(jīng)營困難的問題，貸款風(fēng)險(xiǎn)偏高仍是中小企業(yè)的明顯特征。

受國際金融危機(jī)的影響和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制約，當(dāng)前中小企業(yè)普遍面臨著經(jīng)營壓力大、成本上升、融資困難等相關(guān)問題。上述現(xiàn)象具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，中小企業(yè)融資渠道狹窄。由于證券市場門檻較高，中小企業(yè)很難從事股票、債券的投資運(yùn)作，基本上都是通過商業(yè)銀行貸款來運(yùn)行和發(fā)展自身的企業(yè)。第二，商業(yè)銀行由于內(nèi)部制度的嚴(yán)格限制等原因?qū)е轮行∑髽I(yè)融資難困境。對(duì)于商業(yè)銀行而言，開展信貸業(yè)務(wù)要求貸款者具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，并且要求擔(dān)保，能夠提供抵押、質(zhì)押等資產(chǎn)，而中小企業(yè)自有資本少，沒有強(qiáng)大的資金做后盾，缺乏足夠的抵押品或質(zhì)押品，難以在資本市場上籌集資金。第三，由于中小企業(yè)的毛利相對(duì)于大型企業(yè)來講就是九牛一毛，雖然國家在一定程度上對(duì)中小企業(yè)給予了稅收優(yōu)惠，但稅負(fù)依然很重，這在很大程度上制約了其資金使用限度。第四，中小企業(yè)普遍面臨信用問題，諸如制造假冒偽劣商品、偷稅漏稅、走私欺詐等現(xiàn)象，這些違反誠信體制的現(xiàn)象已成為制約這些企業(yè)融資和發(fā)展的重要障礙。

通過以上我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不難看出，導(dǎo)致企業(yè)融資難問題產(chǎn)生是多重原因，既有外部因素的影響，如缺乏政府、金融機(jī)構(gòu)的支持等因素，也有內(nèi)部因素的影響，如企業(yè)自身缺乏稅收籌劃等因素。

二、我國中小企業(yè)融資難的主要原因分析

1.政府、法律、法規(guī)等宏觀因素

（1）政府對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度不夠，缺乏完善的扶植中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

在我國，長期以來，針對(duì)大中小企業(yè)融資問題區(qū)別對(duì)待。對(duì)國有大型企業(yè)和企業(yè)財(cái)團(tuán)制定和實(shí)施了不少支持政策，使其在不同程度的問題上得到了解決，從而推動(dòng)了其快速穩(wěn)健的發(fā)展，而對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展方面缺乏足夠的重視，沒有大范圍地給予它們?cè)诙愂?、資金、人才、技術(shù)等方面上的支持，導(dǎo)致它們較之國有企業(yè)在金融、證券市場上獲得的信息不對(duì)稱，進(jìn)而不能做出正確的理解和判斷，錯(cuò)失投資良機(jī)。

其次，我國相關(guān)法律、法規(guī)還不完善，2012年5月財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合頒布實(shí)施的《關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有關(guān)準(zhǔn)備金企業(yè)所得稅稅前扣除政策的通知》以及財(cái)政部和工信部聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于印發(fā)《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理辦法》的通知，雖然國家推出了相關(guān)法律維護(hù)中小企業(yè)權(quán)利，但由于種種原因，諸如有些地方政府在執(zhí)行國家政策的過程中，為了一些短期的利益默許甚至縱容個(gè)別企業(yè)逃避銀行債務(wù)，導(dǎo)致相關(guān)法律在實(shí)施過程中并沒有得到完全的貫徹執(zhí)行，使其信用評(píng)級(jí)情況愈加惡化，造成融資難問題的加重。

（2）政府尚未建立起健全的中小企業(yè)信用監(jiān)督機(jī)制

建立有效的監(jiān)督機(jī)制是中小企業(yè)守信的根本保障。雖然有些地方政府已經(jīng)建立了相關(guān)信用監(jiān)督機(jī)構(gòu)，但由于起著外部監(jiān)督職能的政府機(jī)構(gòu)引導(dǎo)力度不夠等原因，其并未發(fā)揮應(yīng)有的作用。至今，政府機(jī)構(gòu)尚未建立一個(gè)健全的可以通過對(duì)契約責(zé)任的履行、市場體制的完善以及行政法規(guī)的執(zhí)行，對(duì)企業(yè)的行為進(jìn)行監(jiān)督檢查，保護(hù)守信的企業(yè)的信用機(jī)制平臺(tái)，從而造成中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境下金融體系因素

（1）國有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好在于追求貸款規(guī)模效益，從而降低了中小企業(yè)獲得間接融資的機(jī)率。

長期以來，在我國現(xiàn)行金融體系中處于壟斷地位的四大國有銀行，將其服務(wù)對(duì)象定位于國有大型企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)，并且雙方已經(jīng)形成了較為牢固的伙伴關(guān)系，而對(duì)于中小企業(yè)缺乏大力的支持力度和一些鼓勵(lì)政策，致使其貸款難、發(fā)展緩慢，很難和大型企業(yè)競爭。另外，對(duì)于商業(yè)銀行而言，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信用評(píng)級(jí)一般都是根據(jù)對(duì)客戶的全面了解，比如企業(yè)的規(guī)模、行業(yè)的地位及發(fā)展?fàn)顩r等。然而絕大多數(shù)中小企業(yè)都是勞動(dòng)密集型企業(yè)，缺乏較高的科技含量，利潤較大企業(yè)要低很多，因此它們并不符合商業(yè)銀行的貸款要求。

（2）國有商業(yè)銀行集權(quán)式的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制極大程度上抑制了中小企業(yè)的貸款。

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，在吸取國際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，為了最大限度的降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，我國銀行開始采用國外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行了集權(quán)式的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理模式。凡是較大數(shù)額的貸款都必須經(jīng)過省級(jí)或總行審核通過才行，而對(duì)于地方銀行而言，弱化了其給中小企業(yè)貸款的功能，從而制約了中小企業(yè)的貸款權(quán)限，造成中小企業(yè)貸款權(quán)限在很大程度上受到限制，致使其錯(cuò)失了商機(jī)。

（3）銀行系統(tǒng)缺乏創(chuàng)新管理機(jī)制

現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍存在操作流程、環(huán)節(jié)多，要求高等問題，難以加快中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，發(fā)揮它們靈活應(yīng)變的特點(diǎn)。例如，中小企業(yè)在向商業(yè)銀行貸款過程中，需要提供一定的抵押或質(zhì)押等物品做擔(dān)保，但對(duì)于中小企業(yè)來說，由于可用抵押物不足，加上銀行承認(rèn)的主要抵押物只有土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)，而多數(shù)中小企業(yè)實(shí)力有限，用于經(jīng)營的土地、房屋多無產(chǎn)權(quán)證，無法進(jìn)行抵押擔(dān)保。并且其間操作流程復(fù)雜，消耗時(shí)間長，很可能使中小企業(yè)錯(cuò)失資金使用的最佳時(shí)期。另外，商業(yè)銀行在衡量中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益方面缺乏一個(gè)專門針對(duì)中小企業(yè)貸款融資的合理定位。因?yàn)橹醒脬y行對(duì)商業(yè)銀行規(guī)定了基準(zhǔn)貸款利率，而且上下浮動(dòng)的范圍較窄，致使商業(yè)銀行不能對(duì)處于不同階段不同環(huán)境下的中小企業(yè)貸款得出一個(gè)合理的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

3.企業(yè)自身的因素

（1）中小企業(yè)信用較低和抵押擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)缺乏

中小企業(yè)信用較低及抵押擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)缺乏大致可歸結(jié)為以下幾種原因：第一、基于中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表過于簡單，經(jīng)營穩(wěn)定性和資產(chǎn)可靠性比較差、抵押品不足等，致使商業(yè)銀行很難了解其資金使用狀況及進(jìn)行準(zhǔn)確的資信評(píng)估，從而使中小企業(yè)很難達(dá)到銀行放貸的條件，這就需要花費(fèi)較高的融資成本，進(jìn)而很大程度地限制了其發(fā)展。第二、中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，企業(yè)法人代表變動(dòng)頻繁。在企業(yè)經(jīng)營管理上，由于缺乏受過正規(guī)培訓(xùn)的專業(yè)管理人員以及專業(yè)的高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員，再加上核心技術(shù)人員的流失，致使其經(jīng)營管理嚴(yán)重不規(guī)范，為中小企業(yè)獲得貸款制造了障礙。

（2）中小企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

在我國，從組織結(jié)構(gòu)形式上看，大多數(shù)中小企業(yè)仍然實(shí)行合伙制或者單一的業(yè)主制，并未建立起規(guī)范的公司制度。由于我國中小企業(yè)主要是家族式企業(yè)，在企業(yè)管理上存在很大的問題。我國中小企業(yè)經(jīng)過前幾年的粗放型快速增長后，仍停留在傳統(tǒng)的企業(yè)管理模式上，加上企業(yè)內(nèi)部控制制度的不完善，內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)渙散，人才流失嚴(yán)重，從而滯礙了其長遠(yuǎn)發(fā)展。

綜上所述，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難并不是某一方面的原因，既有政府、金融機(jī)構(gòu)外部環(huán)境的影響，又有中小企業(yè)自身的原因。要緩解中小企業(yè)融資難的困境，我們須從多方面分析，通過自身的努力及外部因素的有力支持，才能找出緩解其融資難困境的措施。

三、解決我國中小企業(yè)融資難的對(duì)策

基于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，要解決我國中小企業(yè)融資問題，可以從以下幾個(gè)方面著手：

1.政府要完善對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)制

政府機(jī)構(gòu)作為外部監(jiān)督的主要力量，應(yīng)大力發(fā)揮新聞媒體的引導(dǎo)作用，建立媒體的監(jiān)管機(jī)制。通過新聞媒體的力量，對(duì)那些講誠信的、穩(wěn)定發(fā)展的中小企業(yè)進(jìn)行宣傳，并且建立激勵(lì)機(jī)制（比如可以成立‘中小企業(yè)誠信基金’、增加信用等級(jí)）。同時(shí)以經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)方式來支持中小企業(yè)逐漸向大型企業(yè)方向轉(zhuǎn)變。還應(yīng)鼓勵(lì)其它中小企業(yè)向其學(xué)習(xí)成長經(jīng)驗(yàn)，從中找到適合自身企業(yè)發(fā)展的方案。

2.政府應(yīng)完善企業(yè)征信體系和健全法律體系

信用征信是解決中小企業(yè)信用等級(jí)的有效方式，因此要建立中小企業(yè)征信系統(tǒng)，評(píng)定中小企業(yè)的信用等級(jí)，并在一定程度上倡導(dǎo)中小企業(yè)在發(fā)展過程中講求誠信，講究“以信治企”。從組織形式上看，建立健全的征信系統(tǒng)，需要成立相關(guān)征信的職能部門或征信中介機(jī)構(gòu)，通過信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用公布等程序，從而建立起全國性的征信聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。其次，國有銀行在政策上也應(yīng)給予中小企業(yè)幫助，每個(gè)銀行可設(shè)立“中小企業(yè)貸款專項(xiàng)基金”用于中小企業(yè)貸款，貸款額度根據(jù)中小企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)制定，選擇性的在個(gè)別地區(qū)試點(diǎn)，逐步推廣到全國。

3.商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)金融內(nèi)部監(jiān)管力度

商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)金融服務(wù)的不合理收費(fèi)現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)厲打擊、清理及糾正，頒布一些對(duì)于金融服務(wù)亂收費(fèi)現(xiàn)象的法律、法規(guī)，例如頒布《關(guān)于商業(yè)銀行不合理收費(fèi)違規(guī)處理辦法》。禁止商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的不合理收費(fèi)，例如收取承諾費(fèi)、咨詢費(fèi)等。其次，還要加強(qiáng)打擊力度，將法令貫徹執(zhí)行下去，杜絕類似現(xiàn)象的發(fā)生，從而降低中小企業(yè)融資成本。

4.通過直接融資的方式拓展中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)可以通過國家推出的創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)行融資發(fā)展，大膽嘗試股權(quán)、債券、基金等證券投資工具，抓住機(jī)會(huì)，認(rèn)真準(zhǔn)備，積極穩(wěn)妥地進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資，改善自身股權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境，爭取通過資本市場融入更多的貨幣資金，加快企業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)新自身技術(shù)。中小企業(yè)作為一個(gè)整體，投資于債券、基金等融資工具，具有風(fēng)險(xiǎn)小，安全性高等優(yōu)點(diǎn)，是中小企業(yè)融入資金的不錯(cuò)選擇。

5.建立中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)融資公司

中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)融資公司是一種將中小企業(yè)作為理財(cái)服務(wù)對(duì)象，為其提供風(fēng)險(xiǎn)融資服務(wù)以確保其獲得一定投資收益的中介公司。它包括的業(yè)務(wù)主要有綜合風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)融資業(yè)務(wù)和企業(yè)理財(cái)咨詢業(yè)務(wù)，其中綜合風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)融資業(yè)務(wù)又包括保本收益業(yè)務(wù)和非保本收益業(yè)務(wù)。通過建立這種中介公司，來保證中小企業(yè)有效地融入資金。

6.從稅負(fù)角度減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)

目前中小企業(yè)的稅負(fù)壓力很大，因此必須考慮通過結(jié)構(gòu)性減稅來降低企業(yè)的稅負(fù)壓力。從2012年1月開始，個(gè)別地區(qū)開始實(shí)行營業(yè)稅改增值稅的政策，這對(duì)于節(jié)能環(huán)保的中小企業(yè)，其用于改善環(huán)境的相應(yīng)支出可由政府部門承擔(dān)一部分，同時(shí)給予稅收折扣并存檔入冊(cè)，增加企業(yè)的信譽(yù)程度。

7.規(guī)范民間資本融資

近幾年，在銀行貸款艱難的情況下，民間融資已成為中小企業(yè)填補(bǔ)資金空缺的方式（尤其對(duì)于我國經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，民間資本充裕，手續(xù)簡便、利率相對(duì)較低的沿海地區(qū)），國家應(yīng)鼓勵(lì)發(fā)展民間借貸，但前提是有相應(yīng)的法律制度約束，使民間借貸規(guī)范化、透明化、合法化。

8.整頓和提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高中小企業(yè)整體素質(zhì)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑。我國大多數(shù)中小企業(yè)都是家族式企業(yè)，產(chǎn)權(quán)不明，組織機(jī)構(gòu)渙散，管理制度不健全。因此，中小企業(yè)應(yīng)借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，不斷地完善企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)制度，提高企業(yè)整體的素質(zhì)，增強(qiáng)自身的核心競爭力。

中小企業(yè)是提供就業(yè)崗位的主渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺(tái)，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會(huì)穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。沒有中小企業(yè)的充分發(fā)展，經(jīng)濟(jì)的活力就失去了廣泛的基礎(chǔ)。因此，只有不斷提高中小企業(yè)的整體素質(zhì)，不斷完善中小企業(yè)的誠信體系，不斷改善中小企業(yè)的市場環(huán)境，使中小企業(yè)融資得到充足的資金，才能發(fā)揮其在市場經(jīng)濟(jì)中的作用，為我國現(xiàn)代化事業(yè)的發(fā)展做出卓越貢獻(xiàn)。

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