民營銀行掀起申辦熱潮

文本刊綜合

從7月金融“國十條”明確表示要引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融行業(yè)后，各地掀起了民營銀行申辦熱潮。截至10月10日，今年申請或有計(jì)劃申請籌辦民營銀行的上市公司或其大股東已達(dá)29家，且數(shù)字仍在不斷增長中。

究竟是何種力量讓眾多公司趨之若鶩？銀行過去幾年的高回報(bào)是不爭的事實(shí)，然而利率市場化壓縮息差空間卻讓未來銀行的經(jīng)營撲朔迷離。盡管眾多上市公司蜂擁而上，但由于相關(guān)法規(guī)對上市公司籌建民營銀行約束甚多，未來能真正拿到牌照的，或許寥寥無幾。

29家上市公司欲辦銀行

相比之前緩慢的“打開門”的探索，最大力度的金融創(chuàng)新正在開啟，新一波民營銀行開立大潮即將涌動(dòng)。

今年6月中旬，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的政策措施，鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，強(qiáng)調(diào)要“推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)”。不到1個(gè)月，7月15日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》金融“國十條”，其中第九條是“擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融業(yè)”，首次明確提出“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)?！?0多天后，國務(wù)院公布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，再次提到“推動(dòng)嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營銀行”，助力小微企業(yè)發(fā)展。在國家政策的指導(dǎo)和鼓勵(lì)下，全國各地掀起了申辦民營銀行的風(fēng)潮。

自蘇寧云商宣布籌備銀行起，迄今共有29家上市公司宣布組建銀行計(jì)劃，金發(fā)科技、格力電器、中關(guān)村、正泰電器、凱樂科技等企業(yè)的股價(jià)也因此“跨越式”上漲。

實(shí)際上，上市公司參股銀行的案例屢見不鮮。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年年中，有511家上市公司以小股東身份參股銀行。其中招商銀行參股的永隆銀行投資金額更是高達(dá)320.8億元。但是，以財(cái)務(wù)投資者身份進(jìn)駐，上市公司對銀行的日常經(jīng)營與戰(zhàn)略并無決策權(quán)限。不過，這一次有了根本性轉(zhuǎn)變。今年9月，首份地方版《試點(diǎn)民營銀行監(jiān)督管理辦法（討論稿）》（簡稱《辦法》）已完成報(bào)至銀監(jiān)會，并被列為“范本”，成為制定全國版細(xì)則的重要參考。這意味著，上市公司在銀行中扮演的角色不只是財(cái)務(wù)投資這么簡單，還能進(jìn)行日常重要決策，左右銀行未來。

然而，政策紅利釋放，上市公司“一窩蜂”公告籌建銀行的背后，真正有實(shí)質(zhì)性推動(dòng)的是少數(shù)。金發(fā)科技內(nèi)部人士表示：“公司目前籌建銀行只是初步意向，還沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展?！奔讯夹绿苍诠嬷斜硎荆壳盎I建事宜還在與相關(guān)部門溝通、征求意見階段。

據(jù)悉，籌建銀行流程包括工商局預(yù)核準(zhǔn)、上報(bào)銀監(jiān)會與央行審批、創(chuàng)立大會、工商局頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照等。截至目前，由上市公司籌建的蘇寧銀行、華瑞銀行、蘇南銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行、國信銀行等8家銀行已通過工商總局名稱預(yù)核準(zhǔn)?！艾F(xiàn)在看來，審批速度還是比較快的，說不定一年內(nèi)會有幾家銀行出現(xiàn)?！比A東一名股份制銀行人士表示。

三道門檻成障礙

“開銀行很賺錢，我們也有興趣。但坦率講，《辦法》對民營企業(yè)創(chuàng)辦銀行有太多限制與要求，短期內(nèi)只會觀望不會推動(dòng)?！比A北某上市公司高管表示。根據(jù)《辦法》細(xì)則，上市公司申請銀行牌照首要難點(diǎn)就是注冊資本?！掇k法》規(guī)定民營銀行需一次性拿出5億～10億元作為注冊資本，設(shè)立后視發(fā)展情況逐步增資。對規(guī)模較小的公司而言，第一關(guān)就很難通過。

前述高管表示，想辦法募集5億以上不難，難的是拿出現(xiàn)金后公司資金還需運(yùn)轉(zhuǎn)正常?！掇k法》對股東的資產(chǎn)負(fù)債、財(cái)務(wù)杠桿率、現(xiàn)金流量有要求，對于小企業(yè)而言，5億資金可能導(dǎo)致上市公司短期內(nèi)業(yè)務(wù)開展困難。

公開資料顯示，格力電器今年上半年貨幣資金高達(dá)440.24億元，蘇寧云商達(dá)256億元。相比之下，御銀股份貨幣資金僅7217萬元，資金方面捉襟見肘。同時(shí)，《辦法》明確民營銀行的股權(quán)構(gòu)成，大股東不得超過20%，其他法人及關(guān)聯(lián)方少于10%。這就意味著籌建一家銀行至少需要9家企業(yè)以上，大股東未來在銀行的話語權(quán)并不如預(yù)期，阻礙了一部分公司的參與熱情。

而許多企業(yè)上市多年后，出現(xiàn)關(guān)聯(lián)交易頻繁等運(yùn)作瑕疵也成為申請牌照的障礙。《辦法》要求關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、交易頻繁且異常的公司不得作為發(fā)起人。“很多上市公司的年報(bào)都不會披露前五大客戶名字，關(guān)聯(lián)交易頻繁，很難通過銀監(jiān)會審核?！鼻笆龈吖鼙硎尽！啊掇k法》對股東資質(zhì)要求非常嚴(yán)格，所以現(xiàn)在一窩蜂地申請籌備，真正能堅(jiān)持下來的，估計(jì)只有幾家大的?！鼻笆鲢y行人士表示。

風(fēng)險(xiǎn)防范很重要

對民營企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域，集成金融集團(tuán)董事長張鐵偉直言，處于起步發(fā)展階段的產(chǎn)業(yè)資本對金融的風(fēng)險(xiǎn)判斷、資本實(shí)力、經(jīng)營管理規(guī)范、危機(jī)應(yīng)對等都無法和傳統(tǒng)金融相提并論。他表示，產(chǎn)業(yè)資本在進(jìn)入金融市場初期缺乏金融血統(tǒng)，需要政府主動(dòng)引導(dǎo)。廣東金融學(xué)院院長陸磊認(rèn)為，政策的支持和鼓勵(lì)并不代表國家會大大放低銀行的準(zhǔn)入門檻，對發(fā)起成立民營銀行的主體，有兩個(gè)條件需要特別強(qiáng)調(diào)——金融相關(guān)方面的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的涉足。“由于金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特殊性，我認(rèn)為作為發(fā)起人的民間資本需要在第三方支付、小貸等相關(guān)方面有從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在自己的本行業(yè)實(shí)業(yè)系統(tǒng)內(nèi)，有較大的轉(zhuǎn)型升級需求。另外，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合度高，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有相當(dāng)?shù)纳孀悖@是為其未來結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行更好金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)，不能為了成立銀行而成立銀行。”陸磊表示。

而在引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融體系的過程中，專家強(qiáng)調(diào)得最多的莫過于“打開門”后“安全通道”如何設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)如何防范？中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇分析表示：“對于民營資本辦銀行的風(fēng)險(xiǎn)，主要有三個(gè)方面：第一，擔(dān)心民營企業(yè)家或民營資本不懂銀行；第二，擔(dān)心民營銀行出現(xiàn)利益輸送，搞關(guān)聯(lián)交易；第三，擔(dān)心民營資本沒辦好銀行卷錢外逃，給社會帶來嚴(yán)重影響?！彼J(rèn)為，規(guī)避民營銀行經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)，盡快設(shè)立存款保險(xiǎn)制度和宏觀審慎監(jiān)管體系很重要。存款保險(xiǎn)制度能夠把銀行的損失與存款人的損失隔離開，而宏觀審慎監(jiān)管體系可以隔絕單一問題銀行的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。

此外，民營銀行申請審批過程中和試行之后這兩個(gè)環(huán)節(jié)都要做好。除了考慮如何使得民營銀行能夠成功設(shè)立，更要考慮如何能夠提升民營銀行設(shè)立之后的監(jiān)管和存款保障，幫助這些民間資本提升自身能力并且規(guī)范運(yùn)作，保證這些民營銀行成立后能夠有能力按照要求來有效和安全地經(jīng)辦銀行，使其能夠長久發(fā)展，真正地實(shí)現(xiàn)民間資本通過金融渠道促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

盤活民間資金關(guān)鍵在疏浚

大量資金通過民間借貸、房地產(chǎn)投資等方式，在傳統(tǒng)金融體外急速膨脹，形成了體量龐大的民間影子銀行。一邊是創(chuàng)新型中小企業(yè)極度缺乏資本血液，一邊是民間資本堰塞湖水漫風(fēng)險(xiǎn)高筑。大禹治水，關(guān)鍵在于疏浚。引導(dǎo)盤活天量民間資金，讓其進(jìn)入充實(shí)金融業(yè)，甚至設(shè)立更為專注于服務(wù)中小企業(yè)、創(chuàng)新科技企業(yè)的新型金融機(jī)構(gòu)，能同時(shí)解決上述兩個(gè)難題。

今年9月，中國人民銀行行長周小川在《求是》雜志中發(fā)表署名文章，明確支持民間資本發(fā)起設(shè)立民營銀行，引導(dǎo)其立足小微金融的市場定位。在他看來，適度放寬市場準(zhǔn)入，支持小型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，進(jìn)一步促進(jìn)民間融資規(guī)范發(fā)展，發(fā)揮好民間融資在擴(kuò)大小企業(yè)融資來源中的作用，是我國加快包容性金融發(fā)展，提升金融服務(wù)可獲得性的有效嘗試。但可以預(yù)見，改革創(chuàng)新注定不會一帆風(fēng)順。隨著民營銀行政策研究的鋪開，“風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”等制度安排已經(jīng)明晰，對于大量希望進(jìn)入金融業(yè)的民企來說，要變成“鳳凰”必先經(jīng)過“涅槃”，做好一間民營金融機(jī)構(gòu)難度并不低。

此外，在實(shí)實(shí)在在的“打開門”政策下，民營資本是否就能暢通無阻地在金融業(yè)內(nèi)游弋，發(fā)揮其最大的作用？過往一直存在的“開而不放”的隱形玻璃門會否依然阻礙著民資的步伐？這是市場中難以抹去的疑云。目前我國改革開放已進(jìn)入深水區(qū)，急需新的突破，應(yīng)該以更大的勇氣和創(chuàng)新，給予民營資本進(jìn)入金融業(yè)更多政策寬容和扶持力度，助其規(guī)范、助其成長，以澆灌出一批更有創(chuàng)新活力的實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠芽。