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    農(nóng)民專業(yè)合作社直接融資對策研究

    2013-08-15 00:50:50康進軍
    合作經(jīng)濟與科技 2013年19期
    關(guān)鍵詞:社員信用融資

    □文/王 乾 康進軍 李 欣

    (青島大學(xué)商學(xué)院 山東·青島)

    背景

    2007年《農(nóng)民專業(yè)合作社法》實施以來,合作社迅速發(fā)展,產(chǎn)業(yè)門類日益增多,涉及種植、養(yǎng)殖、漁業(yè)、林業(yè)等各個領(lǐng)域,合作內(nèi)涵深層化、外延擴大化,帶動作用明顯,促進了農(nóng)民增收。與此同時,合作社的融資問題不容忽視,楊喻鵬、蘭慶高(2011)、余麗燕、鄭少鋒(2011)等多位學(xué)者的實地調(diào)查結(jié)果顯示,制約合作社發(fā)展的最大瓶頸是資金問題。

    一、農(nóng)民專業(yè)合作社直接融資現(xiàn)狀

    (一)股權(quán)融資現(xiàn)狀。普通合作社社員多為低收入勞動者,有些合作社成員少,投入到合作社的資金有限。人民銀行保山市中心支行課題組(2010)通過實地走訪調(diào)查得出,合作社股權(quán)融資是資金的主要來源。人民銀行趙縣支行課題組(2009)對228家合作社的調(diào)研顯示,63%的合作社社員數(shù)少于10戶,62%的合作社注冊資金小于10萬元,多數(shù)合作社注冊資金僅幾千元,甚至幾百元。賀欣等(2011)以北京合作社為研究對象,發(fā)現(xiàn)合作社權(quán)益融資比例小,不能滿足生產(chǎn)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營需求。作為合作社融資最直接、最快捷的成員融資形式不容樂觀。

    (二)內(nèi)源融資現(xiàn)狀。內(nèi)源融資相對于其他融資渠道,可謂融資成本低、受限制少,是最佳的融資渠道。目前,尚未有學(xué)者對我國農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)源融資進行專門探討,但從總體情況來看,合作社多處于創(chuàng)立期或成長初期,薄弱的市場關(guān)系和劣勢市場地位使得合作社在議價方面能力較低。微薄的收入,除去相關(guān)工作人員工資、辦公出差經(jīng)費等,合作社勉強維持生存。剩余收益較少,即便是微薄的收益,多數(shù)收益也無法留在社內(nèi),而作為盈余發(fā)放,合作社內(nèi)源融資能力嚴重不足。

    (三)資金互助組織融資現(xiàn)狀。農(nóng)村資金需求量巨大,而農(nóng)村金融體系缺失,正規(guī)金融的供給不足以及民間金融的高風(fēng)險催生了大量農(nóng)村合作金融組織,如村鎮(zhèn)銀行、以合作社為基礎(chǔ)的資金互助組織。中央連續(xù)三年在1號文件中強調(diào)發(fā)展新型農(nóng)村金融組織,為合作社獲取金融支持提供平臺。此類農(nóng)村合作金融組織在一定程度上緩解了合作社季節(jié)性生產(chǎn)資金需求的困境,是解決農(nóng)戶融資難的一種有效渠道。但由于資金互助社資金多來源于農(nóng)村社內(nèi)成員,其資金規(guī)模較小,互助社對合作社直接融資難問題的解決有限。

    (四)商業(yè)信用融資現(xiàn)狀。合作社商業(yè)信用融資有兩種:一種是賒銷過程中由賣方提供可以延期支付款項的應(yīng)付款項融資;另一種是向買方提前收貨款的收款在前、交貨在后的預(yù)收款項融資。商業(yè)信用融資是一種短期籌資,一般不涉及籌資費用、用資費用等有關(guān)費用或附帶少量的費用,不管費用多寡,因為應(yīng)付款項融資的方便易得性,它都能提高合作社的經(jīng)營靈活性和經(jīng)營效益。但目前我國合作社對此利用較少。

    二、農(nóng)民專業(yè)合作社直接融資難問題分析

    (一)股權(quán)融資不足。首先,作為合作社的重要主體——農(nóng)民,其經(jīng)濟來源少,造成合作社社員資金少的先天不足;其次,合作社服務(wù)功能有限,降低的交易成本及增加的收益對農(nóng)民投入資金的吸引力不夠;第三,農(nóng)業(yè)的風(fēng)險性,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受自然環(huán)境的影響嚴重,針對農(nóng)業(yè)的保險品種少,農(nóng)民抗風(fēng)險能力低,抑制了農(nóng)民將手頭資金投入合作社;第四,農(nóng)民的合作意識有待提高,根深蒂固的小農(nóng)意識阻礙了合作生產(chǎn)的發(fā)展。

    (二)內(nèi)源融資不足。首先,剛成立或成長初期的合作社缺乏銷售渠道和市場關(guān)系,在農(nóng)產(chǎn)品價格制定方面較為被動,農(nóng)業(yè)的弱勢性及合作社小規(guī)模的生產(chǎn)也導(dǎo)致合作社議價能力較弱;其次,多數(shù)合作社僅注重農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn),并不注重或沒有能力關(guān)注合作社自身品牌的建設(shè),這不僅不利于產(chǎn)品銷售的推廣,也為合作社長期發(fā)展埋下了隱患;第三,社員的長期經(jīng)營意識有待提高,合作社應(yīng)鼓勵社員將剩余收益留存合作社,并努力加強自身運作提高自身市場競爭能力,增加對社員繼續(xù)投資的吸引力。

    (三)資金互助組織功能有限。資金互助組織融資成本少、門檻低、風(fēng)險小等優(yōu)點,在目前農(nóng)村整體金融體系滯后的背景下,能更好地適應(yīng)合作社,解決成員資金困難問題。但資金互助社在運營過程中尚存在一系列問題,如資金主要來源于成員投入和政府一次性撥款,其資金規(guī)模有限,借款額度小,借款期限短,不能完全滿足成員借款需求;其次,不管是農(nóng)戶還是非農(nóng)戶,參與資金互助社的誘因之一就是利益,而目前資金互助社尚缺乏調(diào)動社員積極性的激勵機制;第三,資金互助組織缺乏專業(yè)人才,發(fā)展資金互助涉及多方利益相關(guān)者,資金的使用情況千差萬別,實現(xiàn)資金互助操作程序繁雜,這項工作有專業(yè)人士介入的必要。

    (四)商業(yè)信用集資少。合作社利用商業(yè)信用進行融資有很多有利因素,只要不因為商業(yè)信用形成過度的短期負債,增加合作社流動性風(fēng)險,那么利用商業(yè)信用籌資則是可行的,且信用期越長,信用融資為合作社帶來的效益越明顯。但由于籌資期限短,合作社信用體系尚未建立完善等因素,合作社對商業(yè)信用融資利用較少。

    (五)無資本市場融資。資本市場即長期資金市場,目前我國農(nóng)民專業(yè)合作社尚不具備上市發(fā)行股票、發(fā)行債券的條件,這與合作社自身實力和條件有關(guān)。

    (六)合作社組織管理不規(guī)范,內(nèi)部控制制度不完善。多位學(xué)者對我國合作社存在的治理問題進行研究,認為我國合作社發(fā)起形式多樣,組織管理比較松散。少數(shù)人控制、產(chǎn)權(quán)不明晰、一般社員對合作社發(fā)展缺乏關(guān)懷、民主控制失去基礎(chǔ)等問題普遍存在。劉海彬(2010)對保定市農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展情況進行調(diào)查,發(fā)現(xiàn)僅40%的合作社建立有相關(guān)章程,僅9%的合作社設(shè)監(jiān)事會或執(zhí)行監(jiān)事,僅17%的合作社內(nèi)部制度健全。李蕓(2009)對江蘇省農(nóng)民專業(yè)合作組織發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查發(fā)現(xiàn),67%《章程》不規(guī)范,58%沒有設(shè)立理事會、監(jiān)事會,僅2.4%開展過技術(shù)業(yè)務(wù)培訓(xùn),僅4.2%每年召開社員代表大會。機構(gòu)設(shè)置形同虛設(shè),內(nèi)部管理流于形式,少數(shù)農(nóng)民專業(yè)合作社尚未在金融機構(gòu)開立賬戶,與社員之間以現(xiàn)金交易,更無基本賬務(wù)管理。管理不規(guī)范導(dǎo)致合作社在股權(quán)融資、內(nèi)部融資、商業(yè)信用融資等方面都存在障礙。

    三、破解農(nóng)民專業(yè)合作社直接融資難的對策

    (一)規(guī)范合作社運作,提高合作社盈利能力,加強內(nèi)源融資能力。規(guī)范法人治理,明確產(chǎn)權(quán)責(zé)任,強化內(nèi)部管理,不僅能增強合作社對社員的吸引力,提高合作社在股權(quán)融資層面的融資能力,還能更大限度的鼓勵社員將盈余分配所得留存合作社內(nèi)部,繼續(xù)支持合作社發(fā)展的積極性,從而有效提高合作社內(nèi)部融資能力。為此,合作社要努力搞好合作社的經(jīng)營管理,完善各項財務(wù)、人事、管理制度。

    (二)探索合作社股權(quán)二級市場,實現(xiàn)合作社股份的流動。由于合作獨特的制度設(shè)計,成員入社、退社自由性較大。這時,成員的退出會導(dǎo)致農(nóng)民專業(yè)合作社資金減少、經(jīng)營困難。為避免這種情況的發(fā)生,可實現(xiàn)合作社股份的流動。在有成員退出時,股份不退回而是轉(zhuǎn)讓,在同等條件下,原有成員有優(yōu)先購買權(quán),從而保障合作社成員及資金的穩(wěn)定。股份的流動和轉(zhuǎn)讓涉及合作社股權(quán)二級市場,這要求政府、金融市場、合作社等各方面共同努力探索合作社股權(quán)二級市場,并要求政府通過立法將合作社的股權(quán)轉(zhuǎn)讓納入法律層面,進行正規(guī)、規(guī)范化的管理,從而提高股權(quán)的流動性和收益性,增強權(quán)益融資的吸引力。

    (三)創(chuàng)新合作社股權(quán)融資方式,加大權(quán)益融資比重。目前,合作社主要成員是經(jīng)濟實力相對較弱的農(nóng)戶,在合作社勞動力富足、資金不足的情況下,可考慮將社員股金分為基礎(chǔ)股和投資股兩種,即在社員的“資格股”之外,推行“投資股”吸收社會資金。在人員合作的基礎(chǔ)上,引入資本合作,讓資本作為一種投入要素,參與最終收益分配,是目前形勢下合作社可采取的一種解決直接融資難的方式。

    (四)發(fā)展新型農(nóng)民專業(yè)合作社,即公司領(lǐng)辦型合作社。公司領(lǐng)辦型合作社是指由龍頭企業(yè)出資或者牽頭創(chuàng)辦的合作社。對于公司領(lǐng)辦型合作社,曹利群等(2001)認為龍頭企業(yè)興辦合作社使信息共享,可有效解決信息不對稱問題。有調(diào)查顯示,公司領(lǐng)辦型合作社在金融服務(wù)可獲性上具備明顯優(yōu)勢。“合作社+農(nóng)戶”模式不僅降低了農(nóng)戶市場交易費用,也增強了農(nóng)業(yè)自身積累和發(fā)展的潛力(黃祖輝、梁巧,2009)。在公司領(lǐng)辦型合作社中,龍頭企業(yè)的加入不僅解決了合作社在股權(quán)融資方面的困難,也解決了合作社的銷售渠道等后顧之憂。

    (五)鼓勵建立資金互助組織,完善組織設(shè)計及運行?,F(xiàn)時情況下,合作社大量吸引外部資金流入農(nóng)村的可能性不大,而同時農(nóng)村合作金融在運作過程中面臨一個突出的問題就是大量農(nóng)村資本流失,而建立資金互助組織,使農(nóng)戶在資金需求方面“自營自救”,是一條降低合作社資金需求壓力的有效途徑。完善的資金互助組織應(yīng)擁有完善的融資信息支持系統(tǒng),建立健全的信息披露制度,具備金融、稅收、法律等全方位的融資服務(wù)功能。為此,資金互助組織應(yīng)引入金融方面的專業(yè)人才,制定信用評價體系,注重內(nèi)部管理,建立調(diào)動社員積極性的激勵機制。

    (六)加強合作社信用體系建設(shè),擴大商業(yè)信用融資比例。首先,加強合作社自身組織結(jié)構(gòu)建設(shè)和日常運行管理。合作社通過建立自己的產(chǎn)品品牌,擴大知名度,提高產(chǎn)品的質(zhì)量,是合作社做大做強的硬條件。在解決合作社商業(yè)信用融資問題上,除了扎實硬實力,合作社的軟實力也不可忽視,合作社成立的不規(guī)范,管理上存在諸多漏洞都成了制約合作社發(fā)展的重要因素,因此加強自身建設(shè)對合作社而言有百利而無一害;其次,建立專門的信用管理部門,配備專業(yè)的信用管理人員,事前制定信用政策、事中分析客戶信用風(fēng)險、事后清收債務(wù),強化合作社信用管理,也有利于合作社提高商業(yè)信用融資的可能性。

    [1]楊喻鵬,蘭慶高.農(nóng)民專業(yè)合作社融資問題研究——基于遼寧省問卷調(diào)查[J].金融經(jīng)濟,2012.8.

    [2]余麗燕,鄭少鋒.農(nóng)民專業(yè)合作社融資問題與尋求破解的探索——以福建省為例[J].農(nóng)村經(jīng)濟,2011.3.

    [3]人民銀行保山市中心支行課題組.農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展問題研究——云南省保山市融資與創(chuàng)新個案分析[J].西南金融,2010.5.

    [4]人民銀行趙縣支行課題組.金融支持農(nóng)民專業(yè)合作社的調(diào)查與思考[J].河北金融,2009.8.

    [5]賀欣,李瑞芬,茍?zhí)靵淼?北京郊區(qū)合作社融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析[J].中國農(nóng)民合作社,2011.1.

    [6]劉海彬.對保定市農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展及融資情況的調(diào)查[J].華北金融,2010.10.

    [7]李蕓.江蘇省農(nóng)民專業(yè)合作組織發(fā)展現(xiàn)狀及融資路徑選擇[J].金融縱橫,2009.11.

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