淺論我國上市公司獨(dú)立董事制度存在的問題及完善對策

周 麗

（恒天凱馬股份有限公司，上海 200063）

一、我國上市公司獨(dú)立董事制度概述

（一）我國上市公司獨(dú)立董事制度產(chǎn)生的背景

一直以來，我國上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中“內(nèi)部人”控制嚴(yán)重，董事會不過是一個(gè)花瓶擺設(shè)。而監(jiān)事會是由股東大會選舉的，是公司的內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)。然而，由于監(jiān)事會與大股東有著密切的關(guān)系，根本起不到監(jiān)管的作用，監(jiān)事會的職能形同虛設(shè)。為了弱化我國公司治理中的內(nèi)部人控制，保護(hù)中小股東的利益，形成有效的監(jiān)督機(jī)制，我國上市公司先后引進(jìn)了獨(dú)立董事制度。

（二）我國上市公司獨(dú)立董事制度的發(fā)展與應(yīng)用

我國最先引進(jìn)獨(dú)立董事制度的是青島啤酒，隨后我國頒布了第一份規(guī)范性文件《上市公司章程指引》。2001年是獨(dú)立董事制度在我國的發(fā)展過程中最具有建設(shè)性的一年，1月發(fā)布了《關(guān)于完善基金管理公司董事人選制度的通知》，8月證監(jiān)會又發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》，12月頒布《上市公司治理準(zhǔn)則》。經(jīng)過了十幾年的發(fā)展歷程，我國獨(dú)立董事制度取得了很大的進(jìn)步，但還存在一定的缺陷和不足，需要通過大量的實(shí)踐來不斷的完善。

二、我國上市公司獨(dú)立董事制度存在的問題

（一）行權(quán)機(jī)制缺乏保障

獨(dú)立董事除了享有一般董事的權(quán)利之外，還享有特殊的權(quán)利，包括特殊的監(jiān)督權(quán)、審核權(quán)等等。雖然對此都有相應(yīng)的規(guī)定，但還不夠詳盡。在我國上市公司獨(dú)立董事制度《指導(dǎo)意見》中對獨(dú)立董事的行權(quán)機(jī)制的規(guī)定尚不完善，很難保障獨(dú)立董事職權(quán)的履行。

（二）缺乏相應(yīng)的激勵機(jī)制

目前，我國的獨(dú)立董事制度中對獨(dú)立董事的報(bào)酬激勵薪酬制度不完善，基本都是固定薪酬，不管做得如何，都能拿到那些報(bào)酬。沒有與董事會掛鉤，更沒有與股權(quán)掛鉤，因此，獨(dú)立董事在工作過程中缺乏動力。激勵機(jī)制的另一方面聲譽(yù)激勵在我國獨(dú)立董事制度中發(fā)揮的作用也很有限。

（三）約束機(jī)制匱乏

享有權(quán)利就要承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，作為獨(dú)立董事會的成員，承擔(dān)著公司決策和監(jiān)督等重要職責(zé)，相應(yīng)的就要承擔(dān)著一定的義務(wù)和責(zé)任。而當(dāng)前我國的獨(dú)立董事制度各方面都缺乏相應(yīng)的約束機(jī)制，尤其是在法律法規(guī)方面，沒有在獨(dú)立董事制度的具體實(shí)施過程中得到落實(shí)，沒有相應(yīng)的獎懲機(jī)制，獨(dú)立董事也就缺乏一定的約束。

（四）缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性

我國上市公司中，獨(dú)立董事基本是由大股東提名，通過股東大會選舉產(chǎn)生。盡管在選舉過程中，小股東也擁有選舉權(quán)，但是我國上市公司目前基本上采取的都是一股一票制度，這就使得獨(dú)立董事控制在大股東手里，無法對大股東形成有效的監(jiān)督，獨(dú)立董事也或多或少的會偏向于大股東的利益，從而損害了小股東的利益。

（五）缺少相關(guān)的法律規(guī)范的支持

獨(dú)立董事制度要真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用，必須要有相應(yīng)的法律法規(guī)作為保障。而我國目前獨(dú)立董事制度施行方面最缺乏的就是配套的法律法規(guī)，在一些公司法中，對獨(dú)立董事的規(guī)定條款非常有限，而且缺乏一定的系統(tǒng)性，無法滿足當(dāng)前我國獨(dú)立董事制度實(shí)踐發(fā)展的需要。

（六）獨(dú)立董事制度與監(jiān)事會制度缺乏協(xié)調(diào)性

在獨(dú)立董事制度和監(jiān)事會制度之間，我國存在的最大問題就是職權(quán)劃分不清晰，很多地方存在重疊的現(xiàn)象，這就引發(fā)了二者的沖突。二者之間的關(guān)系也不明確，沒有相應(yīng)的法律法規(guī)對其做出明確規(guī)定，獨(dú)立董事和監(jiān)事會是否需要互相監(jiān)督，或者獨(dú)立董事如何監(jiān)督監(jiān)事會等等。因此，二者之間缺乏相應(yīng)的協(xié)調(diào)性，呈現(xiàn)出交叉重疊或者互相推諉的不和諧現(xiàn)象。

（七）缺乏合理的選任機(jī)制

我國對獨(dú)立董事任職資格的規(guī)定含糊不清，寬松不嚴(yán)格。選任程序的不合理造成了大股東操縱的現(xiàn)象。另外，獨(dú)立董事的任職最長的竟達(dá)六年之久，對獨(dú)立董事應(yīng)有的獨(dú)立性造成嚴(yán)重威脅。

三、如何完善我國上市公司獨(dú)立董事制度

（一）健全獨(dú)立董事的行權(quán)機(jī)制，完善保障體系

行權(quán)機(jī)制是獨(dú)立董事有力行權(quán)的重要保障。對上市公司的內(nèi)部獨(dú)立董事制度提出嚴(yán)格的要求，督促其制定行之有效的行權(quán)機(jī)制，并予以遵守。提高獨(dú)立董事在董事會中的比例，對其擁有的一票否決權(quán)做具體細(xì)致的規(guī)定，確保其有效行權(quán)。

（二）不斷完善獨(dú)立董事的激勵機(jī)制

建立獨(dú)立董事考評機(jī)制，以此作為確立其薪酬的標(biāo)準(zhǔn)。將獨(dú)立董事的薪酬與其工作業(yè)績的考核掛鉤，與股東的利益保持一致。公司為了達(dá)到激勵的效果，也可以向獨(dú)立董事提供股票期權(quán)。另外，人都有精神需求，獨(dú)立董事也不例外。因此，可以建立獨(dú)立董事的評估機(jī)構(gòu)，定期對獨(dú)立董事進(jìn)行考核，建立和不斷完善獨(dú)立董事個(gè)人的聲譽(yù)體系和社會評價(jià)體系。

（三）加強(qiáng)獨(dú)立董事的約束體制建設(shè)

對于獨(dú)立董事的約束體制建設(shè)，主要應(yīng)從兩個(gè)方面入手：法律約束和市場約束。而在法律方面要建立一套對于獨(dú)立董事違反公司的相關(guān)規(guī)定和義務(wù)履行方面應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的約束機(jī)制，可以從行業(yè)自律和行政處罰等方面入手。而市場約束和獨(dú)立董事的聲譽(yù)緊密相連，聲譽(yù)好，形成買方市場，聲譽(yù)差就會被市場所排斥。

（四）完善我國獨(dú)立董事制度，保證獨(dú)立性的充分發(fā)揮

為了使我國獨(dú)立董事制度向著良性方向發(fā)展，獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”尤為重要。從我國國情出發(fā)，建立一系列法律法規(guī)，強(qiáng)制上市公司必須依法規(guī)范獨(dú)立董事制度，約束獨(dú)立董事行為，從而確保獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”真正發(fā)揮。

（五）不斷完善相關(guān)的法律體系

獨(dú)立董事制度的有效施行，必須依靠配套的法律法規(guī)。否則，獨(dú)立董事制度只能流于形式，成為擺設(shè)。因此，應(yīng)不斷完善我國的法律體系，細(xì)化獨(dú)立董事制度的相關(guān)規(guī)定，為其有效發(fā)展?fàn)I造一個(gè)完善的外部法律環(huán)境。

（六）調(diào)和獨(dú)立董事與監(jiān)事會的職權(quán)關(guān)系

對獨(dú)立董事和監(jiān)事會的職權(quán)做清晰明確的劃分。獨(dú)立董事的職權(quán)主要是決策和監(jiān)督兩個(gè)方面，而監(jiān)事會則主要是監(jiān)督。同樣是監(jiān)督，獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)主要側(cè)重于董事會的相關(guān)職責(zé)范圍，而監(jiān)事會主要側(cè)重的是財(cái)務(wù)管理方面。另外，充分協(xié)調(diào)好各自的監(jiān)督時(shí)間，獨(dú)立董事應(yīng)著重于事前和事中的監(jiān)督，而監(jiān)事會著重于事后的監(jiān)督。從而使二者默契配合，協(xié)調(diào)發(fā)展。

（七）不斷完善獨(dú)立董事的選任機(jī)制

要使獨(dú)立董事的監(jiān)督職能真正的得到發(fā)揮，必須切斷其與大股東的密切關(guān)系?？梢宰屝」蓶|中的優(yōu)秀人才參與到獨(dú)立董事的選舉中來，規(guī)避大股東操作獨(dú)立董事的弊端。

[1]東培華.我國上市公司獨(dú)立董事制度存在問題及對策研究[D].河海大學(xué)，2005.

[2]朱宇航.我國獨(dú)立董事制度探析[D].中國政法大學(xué)，2005.

[3]黃曉云.論上市公司獨(dú)立董事制度的完善[D].吉林大學(xué)，2006.