關于第三方支付流動性風險的淺析

葉 欣

（西南財經(jīng)大學金融學院，四川 成都 611130）

一、背景

（一）第三方支付的介紹

所謂第三方支付，就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉至賣家賬戶。

（二）第三方支付的發(fā)展及原因

第三方支付平臺憑借在信用擔保機制、銀行支付網(wǎng)關接口整合、行業(yè)支付深度解決方案等方面的探索創(chuàng)新，較好地滿足了各類客戶的資金支付需求，同時它還對買賣雙方的交易行為進行詳細地記錄，并以雙方的滿意度評價結果作為劃分信用等級的重要參照?；谛庞脫：托庞迷u估的交易機制巧妙平衡了買賣雙方的利益，增強了網(wǎng)絡交易的可信度，在助推電子商務市場交易規(guī)模顯著擴大的同時，也使第三方支付平臺獲得了迅速發(fā)展壯大。

二、支付寶擠兌事件

2011年10月21日晚，與淘寶網(wǎng)嫌隙已久的淘寶網(wǎng)中小賣家，集體從支付寶提現(xiàn)。雖然響應此次攻擊活動的賣家并不多，集體提現(xiàn)的持續(xù)時間也不長，但支付寶立即發(fā)表申明，譴責這是惡意“擠兌”行為，擾亂金融秩序，涉嫌嚴重違法，并表示將訴諸法律。而“反淘寶聯(lián)盟”也不甘示弱，稱從支付寶賬戶提出自己的資金到銀行賬戶中是個人合法權利，而集體提現(xiàn)只是對支付寶公司支付能力的測試，并沒有特別目的。

眾所周知，淘寶作為一家從草根階層成長起來的公司，中小賣家在其發(fā)展過程中一直扮演著不可或缺的角色。隨著淘寶網(wǎng)的發(fā)展，淘寶與越來越多的大賣家建立了合作關系，對于資金實力不強、占用其大量資源的中小賣家，淘寶網(wǎng)意圖用“漲租”的方式“清理”中小賣家，由此引發(fā)了中小賣家的不滿、導致了支付寶集體提現(xiàn)的事件。

三.原因分析

（一）爭議

姑且不論淘寶網(wǎng)是否有“過河拆橋”之嫌，此次事件涉及一個界定模糊的名詞——備付金。事件當時，有關當局并沒有對“備付金”的性質做出明確界定，也就談不上出臺相關法律法規(guī)了。像支付寶此類第三方支付機構，既是交易的中介，又具有金融機構的性質。而支付寶和中小賣家的爭論也引發(fā)了人們對備付金性質的思考。

第三方中介機構對備付金擁有什么權利？如果傾向于認為支付寶是單純的中介，支付寶與買家之間只是委托關系，支付寶只是待客保管資金。那支付寶就沒有資金的使用權，也就不存在“擠兌”一說。如果可以認為支付寶是金融機構，那么備付金在轉入賣家銀行賬戶之前可以認為是儲蓄在“銀行”中，加上支付寶為買家提供了擔保服務，如果說支付寶對備付金有使用權也是說得通的。那么一個亟待解決的問題備付金使用的權限問題。如果第三方支付中介對備付金的處置不合理時，面對支付過程中的種種變數(shù)，第三方支付中介可能面臨流動性風險和信用風險。

（二）相關法案

2011年11月4日，央行發(fā)布《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》。辦法明確了：（1）第三方支付中介不是金融機構。（2）支付機構只能選擇一家商業(yè)銀行作為備付金存管銀行，應當與支付機構的自有資金分戶管理，且只能用于客戶委托的支付業(yè)務。（3）備付金存管的形式有活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款或經(jīng)中國人民銀行批準的其他形式，客戶備付金的利息歸屬確定為第三方支付公司。

辦法還規(guī)定，支付機構在以活期存款形式的客戶備付金滿足日常支付業(yè)務的需要后，其他客戶備付金可以“以活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款或經(jīng)中國人民銀行批準的其他形式”存放，但“期限不得超過3個月”；支付機構計提的風險準備金不得低于其備付金銀行賬戶利息所得的10%。意味著，部分客戶備付金可轉成為期3個月的單位定期存款，而第三方支付公司最多可以獲得90%的利息收入。

四、對策和啟示

（一）盡快明確第三方支付平臺的法律地位，并把它們納入金融監(jiān)管的范圍

由于第三方的資質與金融機構的要求相差甚遠，較之銀行更為嚴密的內(nèi)控體系與較高的支付能力，其蘊藏的資金風險、支付風險更加引起重視。因此需要制定明確的第三方支付平臺牌照發(fā)放制度，明確法律地位和監(jiān)管機構。也有利于改善支付行業(yè)內(nèi)由于惡性競爭造成的集體虧損局面。這樣才能逐漸使支付行業(yè)不如規(guī)范經(jīng)營行業(yè)，有利于長遠的發(fā)展。

（二）建立第三方支付準備金制度和建立沉淀資金的第三方機構存管制度

前者要求第三方企業(yè)向人民銀行繳納一定比例的準備金，一旦出現(xiàn)支付風險，監(jiān)管部門可以立即凍結這部分資金用以抵御風險。后者要求第三方支付平臺的用戶沉淀資金應與企業(yè)的自有經(jīng)營資金分離，第三方支付企業(yè)可以像證券公司一樣把用戶交易資金托管到商業(yè)銀行，由銀行進行專戶的監(jiān)管，這部分資金只能用于貨幣回收和銀行定期存款、信用風險大大降低且流動性充足的金融票據(jù)和資產(chǎn)項目，降低了支付風險，保障了客戶利益的同時，由于反作用力，也保障了支付寶等第三方支付機構的利益。

（三）建立網(wǎng)上交易數(shù)據(jù)保存機制，加強對交易環(huán)節(jié)的監(jiān)控

第三方支付平臺應實行實名交易，對交易雙方的身份、交易內(nèi)容進行有效地識別，達到數(shù)據(jù)的真實性、完備性、可追溯性和安全性。每一筆交易全過程建立檔案，即建立了法律憑證，為維護網(wǎng)絡交易的有序進行提供保障。

[1]徐征.第三方支付風險分析與對策[J].網(wǎng)絡財富，2010（06）.

[2]李緒亮.第三方支付監(jiān)管問題研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2007（01）.