我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新研究

趙麗娜 袁溥 姜佩麗

（北京師范大學(xué)珠海分校國(guó)際商學(xué)部，廣東 珠海519087）

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行通過(guò)選取一定的目標(biāo)客戶進(jìn)行分析研究，并針對(duì)其需求設(shè)計(jì)與開發(fā)的綜合金融服務(wù)工具，滿足客戶在投資、現(xiàn)金管理、財(cái)產(chǎn)傳承等方面的一系列需求。

一、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的動(dòng)因分析

（一）社會(huì)大眾的熱切需求

2012 年，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄余額接近40 萬(wàn)億元，可支配收入持續(xù)增長(zhǎng)，富裕階層已經(jīng)形成，個(gè)人理財(cái)?shù)男枨笕找嫱?。同時(shí)，我國(guó)社會(huì)保障體系仍有待加強(qiáng)，工薪階層名義工資增長(zhǎng)速度尚不能長(zhǎng)期跑贏通貨膨脹水平，大多數(shù)居民存在嚴(yán)重的憂患意識(shí)，現(xiàn)金規(guī)劃，住房、汽車等消費(fèi)支出規(guī)劃，教育規(guī)劃，養(yǎng)老規(guī)劃，投資規(guī)劃等已經(jīng)成為居民不斷思考的問(wèn)題。社會(huì)大眾希望能夠得到專業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，尤其是信譽(yù)優(yōu)良的商業(yè)銀行的指導(dǎo)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，有效解決個(gè)人理財(cái)中存在的問(wèn)題，避免個(gè)人投資理財(cái)?shù)拿つ啃院碗S機(jī)性。

（二）商業(yè)銀行外在經(jīng)營(yíng)環(huán)境的壓力

外資銀行現(xiàn)已大規(guī)模進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，大大加劇了銀行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，尤其需要注意的是，隨著“脫媒”現(xiàn)象的凸顯，非銀行金融機(jī)構(gòu)甚至是非金融機(jī)構(gòu)正給商業(yè)銀行帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)和壓力。日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使國(guó)內(nèi)銀行紛紛尋求新的產(chǎn)品創(chuàng)新路徑。目前，隨著商業(yè)銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)張，合并和重組加劇，銀行同業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生了深刻的變化，這既為銀行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造條件，同時(shí)也對(duì)各銀行經(jīng)營(yíng)提出了更高的要求。改變低層次拼規(guī)模，拼數(shù)量的競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)品創(chuàng)新為銀行的崛起帶來(lái)了機(jī)會(huì)。

（三）商業(yè)銀行內(nèi)在發(fā)展的動(dòng)力

利率市場(chǎng)化改革，正使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)存貸利差的盈利空間不斷收窄，擴(kuò)大中間業(yè)務(wù)收入，不斷開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，無(wú)一例外成為眾多銀行追求的方向。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅能為銀行爭(zhēng)取到優(yōu)質(zhì)的客戶資源，也能為后續(xù)其他銀行服務(wù)的提供創(chuàng)造條件。在國(guó)外，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在銀行的整體發(fā)展中正占據(jù)越來(lái)越重要的地位，其對(duì)銀行贏利的貢獻(xiàn)作用也越來(lái)越突出。銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新已成為銀行增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。

二、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新存在的問(wèn)題分析

（一）同質(zhì)化嚴(yán)重

通過(guò)對(duì)近些年市場(chǎng)上推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品的對(duì)比分析，可以看到，目前已經(jīng)問(wèn)世的各類理財(cái)產(chǎn)品，往往是由商業(yè)銀行將傳統(tǒng)的存貸款產(chǎn)品重新排列組合得到的，從而造成有著千差萬(wàn)別名字的金融產(chǎn)品卻在產(chǎn)品種類、結(jié)構(gòu)和服務(wù)功能上大同小異的同質(zhì)化現(xiàn)象出現(xiàn)。而且現(xiàn)存的理財(cái)產(chǎn)品大多有著易于掌握，操作簡(jiǎn)便，科技含量都比較低的特征，因此使得目前的銀行理財(cái)產(chǎn)品有著較強(qiáng)的模仿性，一旦推出新產(chǎn)品，類似產(chǎn)品就會(huì)相繼出現(xiàn)，形成了同類銀行理財(cái)產(chǎn)品的扎堆涌現(xiàn)，目標(biāo)客戶群體也交叉重復(fù)，其導(dǎo)致的結(jié)果，一是大打“價(jià)格戰(zhàn)”，二是比銷售能力。嚴(yán)重的同質(zhì)化現(xiàn)象不僅降低了對(duì)客戶的吸引力，而且抑制了銀行創(chuàng)新的積極性，影響市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，造成市場(chǎng)惡性循環(huán)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)控制水平不高

在理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的過(guò)程中，商業(yè)銀行存在風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高的問(wèn)題，產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)缺乏對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法不足。一些銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)不加重視以至于出現(xiàn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)超出客戶承受能力范圍的問(wèn)題。而且商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新還存在信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示不充分的問(wèn)題。部分商業(yè)銀行在信息披露過(guò)程中語(yǔ)言過(guò)于籠統(tǒng)、概括，不能及時(shí)向客戶披露理財(cái)資金投向、市場(chǎng)運(yùn)作、交易細(xì)節(jié)、交易結(jié)構(gòu)及風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配度等重要信息，部分客戶不能準(zhǔn)確對(duì)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。此外，目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品宣傳中的過(guò)于專業(yè)化的語(yǔ)言和復(fù)雜條款，也制約了客戶對(duì)產(chǎn)品的理解。

（三）高素質(zhì)和專業(yè)化的理財(cái)人員缺乏

理財(cái)業(yè)務(wù)是一種綜合性的服務(wù)，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品涉及股票、保險(xiǎn)、基金、信托、外匯、債券等多個(gè)金融領(lǐng)域，因此需要從業(yè)人員具備較高的綜合素質(zhì)，保證相關(guān)理財(cái)人員具備必要的知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，遵守職業(yè)道德。但在現(xiàn)實(shí)中，商業(yè)銀行從業(yè)人員同時(shí)精通銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)化理財(cái)人員鳳毛麟角。同時(shí)，銀行側(cè)重產(chǎn)品營(yíng)銷的考核，對(duì)于員工對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品理解程度的考核則有流于形式化之嫌。

三、解決理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題的對(duì)策

（一）產(chǎn)品創(chuàng)新需要頂層設(shè)計(jì)

產(chǎn)品創(chuàng)新是一個(gè)系統(tǒng)性工程，需要和制度創(chuàng)新結(jié)合。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不斷深化金融改革，鼓勵(lì)商業(yè)銀行開展合理競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)銀行也必須提高公司治理水平，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力，積極進(jìn)行制度創(chuàng)新，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新。

（二）加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)能力

商業(yè)銀行可在銀行內(nèi)部成立理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)部門，負(fù)責(zé)制定產(chǎn)品創(chuàng)新的戰(zhàn)略規(guī)劃。在制定產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)劃時(shí)，應(yīng)結(jié)合銀行自身的特點(diǎn)及其市場(chǎng)定位來(lái)確定具體的實(shí)施步驟，充分利用銀行內(nèi)部的資源優(yōu)勢(shì)，提高創(chuàng)新效率。首先，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行充分調(diào)研，挖掘客戶需求，準(zhǔn)確、全面、及時(shí)地掌握客戶信息及其理財(cái)需求。其次，通過(guò)科學(xué)的市場(chǎng)細(xì)分，有針對(duì)性地開發(fā)產(chǎn)品和服務(wù)。最后，進(jìn)行綜合的分析，明確市場(chǎng)定位。針對(duì)自己的目標(biāo)客戶群提供富有彈性和競(jìng)爭(zhēng)力的個(gè)性化金融服務(wù)，研發(fā)具有本行特色的理財(cái)產(chǎn)品，以便在即將分化的理財(cái)市場(chǎng)中占據(jù)自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)地位。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是有效防范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的必要基礎(chǔ)。第一，識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行事前風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，根據(jù)銀行的資本實(shí)力、發(fā)展策略等來(lái)確定銀行所能承受的總體風(fēng)險(xiǎn)程度；第二，度量風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)對(duì)可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行指標(biāo)量化，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)限額管理確定風(fēng)險(xiǎn)管理模型；第三，建立有效的內(nèi)部審核監(jiān)督機(jī)制，保證銀行各相關(guān)部門都必須在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易以及各項(xiàng)操作過(guò)程的合規(guī)性，業(yè)務(wù)行為與合同的一致性；最后，充分地信息披露，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，要做到信息公開透明，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。另外，在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書中要全面說(shuō)明可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。提供理財(cái)方案時(shí)，要明確客戶的偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，向客戶提供適合的產(chǎn)品，正確引導(dǎo)客戶理解風(fēng)險(xiǎn)的存在，準(zhǔn)確了解理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，監(jiān)管層也要加強(qiáng)對(duì)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)與非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。

（四）注重理財(cái)創(chuàng)新型專才的培養(yǎng)

理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，掌握和運(yùn)用涉及大量復(fù)雜，高深的綜合性專業(yè)理論。各銀行應(yīng)從戰(zhàn)略高度重視理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，加強(qiáng)專業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)人才培養(yǎng)。商業(yè)銀行可以通過(guò)以下兩種方式培養(yǎng)理財(cái)通才, 一是為優(yōu)秀員工從事理財(cái)崗位提供工作機(jī)會(huì)，二是對(duì)現(xiàn)有的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行系統(tǒng)的全面的培訓(xùn)。首先適當(dāng)提高理財(cái)人員薪資和晉升空間，另一方面建立同證券、保險(xiǎn)等行業(yè)系統(tǒng)橫向聯(lián)合培訓(xùn)機(jī)制，鼓勵(lì)員工參加金融標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)、國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)等開展的一系列理財(cái)業(yè)務(wù)資格考試，嚴(yán)格從業(yè)人員的職業(yè)道德規(guī)范，提高規(guī)范執(zhí)業(yè)的水準(zhǔn)。

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