輕資產(chǎn)時(shí)代發(fā)展與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略

郭 超

（招商銀行博士后工作站， 廣東 深圳 518067）

一、輕資產(chǎn)時(shí)代的興起

在高度技術(shù)化的新經(jīng)濟(jì)時(shí)代中，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已由資源加工轉(zhuǎn)為信息加工，從運(yùn)用能源轉(zhuǎn)為運(yùn)用理念。全球500 強(qiáng)公司基本都屬于輕公司，在這種背景下，輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式成為一流企業(yè)的戰(zhàn)略典范。

目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的熱潮中，隨著全球化、資本化、證券化新一輪經(jīng)濟(jì)洗牌與市場(chǎng)變革的推進(jìn)，以往的資源型制造企業(yè)不得不重新審視勞動(dòng)力與土地成本、人民幣升值、商品能源漲價(jià)、出口受阻等許許多多生死攸關(guān)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。中國(guó)經(jīng)濟(jì)將逐漸從資本密集型向以科技研發(fā)、品牌影響力、人力資本等為主導(dǎo)的輕模式轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)時(shí)的商業(yè)規(guī)律和經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)已證明“輕資產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)時(shí)代的到來(lái)。

二、輕資產(chǎn)時(shí)代的特征

輕資產(chǎn)時(shí)代三個(gè)顯著的特征是：（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)三產(chǎn)化（2）行業(yè)輕化（3）企業(yè)輕化。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看：第二產(chǎn)業(yè)是重資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品價(jià)值；第三產(chǎn)業(yè)為輕資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)調(diào)客戶價(jià)值。第二產(chǎn)業(yè)意味著生產(chǎn)，第三產(chǎn)業(yè)意味著消費(fèi)。中國(guó)目前的問(wèn)題主要是消費(fèi)乏力，內(nèi)需不足，這與中國(guó)目前過(guò)度重視重資產(chǎn)投資有很大關(guān)系。從行業(yè)分布來(lái)看：基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的中介服務(wù)平臺(tái)、信息安全管理、網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)多媒體應(yīng)用類企業(yè)，基于產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈延伸和細(xì)分的服務(wù)外包、服務(wù)配套、配件研發(fā)、商貿(mào)物流類企業(yè)，基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的信息收集、處理、整合、傳播、存儲(chǔ)、挖掘、咨詢類企業(yè)，基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)趨勢(shì)的即時(shí)通訊類企業(yè)等新興的輕行業(yè)都在以出乎預(yù)料的速度迅猛發(fā)展，客觀上要求商業(yè)銀行必須進(jìn)行行業(yè)投向的調(diào)整和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。從企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式來(lái)看：“輕資產(chǎn)”是一個(gè)相對(duì)的概念，相對(duì)于占用大量資金的重資產(chǎn)（設(shè)備、廠房、原材料）而言，企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)、規(guī)范的流程管理、品牌、客戶關(guān)系等無(wú)形資產(chǎn)占用資金較少，輕便靈活，麥肯錫認(rèn)為，以“輕資產(chǎn)”模式擴(kuò)張，與以自有資本經(jīng)營(yíng)相比，可以獲得更強(qiáng)的盈利能力、更快的速度與更持續(xù)的增長(zhǎng)力。

三、輕資產(chǎn)時(shí)代為銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)

輕型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)組織為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了新的投資機(jī)會(huì)，拓展了國(guó)內(nèi)銀行服務(wù)的領(lǐng)域和對(duì)象，但與此同時(shí)，也對(duì)國(guó)內(nèi)銀行提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

一是對(duì)傳統(tǒng)信貸模式的挑戰(zhàn)。銀行對(duì)很多新型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的發(fā)展規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)特征還沒(méi)有完全掌握，顯然無(wú)法適應(yīng)新型企業(yè)的“輕資產(chǎn)”特征，很多優(yōu)質(zhì)的輕型企業(yè)因缺少抵押物而被拒之門(mén)外。二是對(duì)銀行投融資體系的挑戰(zhàn)。區(qū)別于銀行所熟悉的傳統(tǒng)制造業(yè)，輕資產(chǎn)有其自身特點(diǎn)，針對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)設(shè)置的銀行業(yè)務(wù)難免會(huì)產(chǎn)生不“合身”等問(wèn)題。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)而言，它們具有較為專業(yè)的研究經(jīng)驗(yàn)、靈活的抵質(zhì)押方式、更高的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，能夠更好地滿足新型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的融資需求，這對(duì)銀行打造全方位投融資體系提出了挑戰(zhàn)。三是對(duì)客戶細(xì)分與產(chǎn)品創(chuàng)新的挑戰(zhàn)。輕資產(chǎn)不是零資產(chǎn)，目前銀行通過(guò)細(xì)分輕資產(chǎn)，根據(jù)不同情況而為客戶設(shè)定解決方案的能力還有所欠缺。

四、商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)輕資產(chǎn)時(shí)代的挑戰(zhàn)

基于上述分析，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的服務(wù)領(lǐng)域和對(duì)象正在發(fā)生變化，應(yīng)在以下幾方面做好更充足的準(zhǔn)備。一是轉(zhuǎn)變思想觀念，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展。面對(duì)企業(yè)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)時(shí)代的興起，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境、社會(huì)融資體系和銀行經(jīng)營(yíng)模式與職能的深刻變化，商業(yè)銀行迫切需要認(rèn)識(shí)到新形勢(shì)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，進(jìn)一步增強(qiáng)危機(jī)感和緊迫感，加快轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思想觀念和工作方法。二是重視規(guī)律研究，成立市場(chǎng)研究小組。三是重視對(duì)企業(yè)客戶輕資產(chǎn)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的評(píng)估模式主要是對(duì)企業(yè)基于財(cái)務(wù)報(bào)表的經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰υu(píng)估，而企業(yè)的商業(yè)模式、品牌、經(jīng)驗(yàn)、客戶資源、價(jià)值觀、文化、治理制度、管理流程等都屬于“輕資產(chǎn)”的范疇，我們對(duì)其的關(guān)注極為有限。四是轉(zhuǎn)變合作模式思路。其一，利用中央財(cái)政和地方財(cái)政中相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金等，開(kāi)拓輕資產(chǎn)企業(yè)的資金來(lái)源；其二，利用“部行合作”機(jī)制，拓寬合作模式。例如我國(guó)文化部已先后與中國(guó)銀行等七家銀行建立合作機(jī)制，通過(guò)上市、發(fā)行各類債券、PE、VC、文化產(chǎn)業(yè)投資基金等融資模式，幫助企業(yè)直接融資，開(kāi)拓了輕資產(chǎn)行業(yè)的信貸支持的新渠道。其三，商業(yè)銀行還可注重利用保險(xiǎn)、政府擔(dān)保、擔(dān)保公司等分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，拓寬合作途徑。五是通過(guò)對(duì)輕資產(chǎn)客戶的深度細(xì)分，實(shí)施差異化營(yíng)銷及服務(wù)方案。對(duì)于沒(méi)有固定資產(chǎn)、沒(méi)有抵押擔(dān)保、而擁有較好的市場(chǎng)和固定客戶輕資產(chǎn)企業(yè)，商業(yè)銀行可以幫助其安排貿(mào)易融資類產(chǎn)品，制定針對(duì)現(xiàn)金流、物流管控的方案；對(duì)于有核心技術(shù)的企業(yè)，尤其是戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)，商業(yè)銀行可以通過(guò)搭建業(yè)務(wù)平臺(tái)、銀政合作等來(lái)解決其融資；對(duì)于有知識(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)，商業(yè)銀行可為其提供知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)等。

加強(qiáng)對(duì)輕資產(chǎn)特征企業(yè)客戶的重視和研究，要求商業(yè)銀行必須進(jìn)行行業(yè)投向的調(diào)整和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。注重支持輕產(chǎn)業(yè)和輕企業(yè)，順應(yīng)客戶的轉(zhuǎn)變，對(duì)商業(yè)銀行在優(yōu)化客戶及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和信貸政策改革等方面都提出了重要的啟示。

[1] 劉閑月等. 企業(yè)輕資產(chǎn)商業(yè)模式的內(nèi)涵、動(dòng)因及運(yùn)營(yíng)中的戰(zhàn)略能力[J].中國(guó)流通經(jīng)濟(jì), 2012（5）.

[2] 孫黎等. 輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)[M] . 北京: 中國(guó)社科出版社, 2003.