淺議循環(huán)經(jīng)濟(jì)下的金融創(chuàng)新

■林 玲 中國(guó)人民大學(xué)

一、循環(huán)經(jīng)濟(jì)和金融的互動(dòng)關(guān)系

1.循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融業(yè)的發(fā)展帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)

(1)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給金融業(yè)的發(fā)展奠定了一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式一直走的是“高投入、高消耗、高排放、難循環(huán)、低效率”的道路。在這種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式下，資源浪費(fèi)多、環(huán)境破壞嚴(yán)重，不利于經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。所以，我國(guó)要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，尋求可持續(xù)發(fā)展道路。循環(huán)經(jīng)濟(jì)就是這樣一種經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，它能夠推動(dòng)經(jīng)濟(jì)健康快速持續(xù)的發(fā)展，有利于資源合理利用、保護(hù)環(huán)境，能夠推動(dòng)我國(guó)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)的發(fā)展。西方國(guó)家的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比我國(guó)早，現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r也比我們好很多。我國(guó)可以借鑒西方國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，為我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供榜樣和依據(jù)。我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融業(yè)的發(fā)展提供了以下機(jī)遇和挑戰(zhàn)：

a.循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必須依靠新技術(shù)和新科技，這些都必須有資金的投入，但是財(cái)政的投入是有限的，很多資金還是需要通過市場(chǎng)籌集解決，這就給金融業(yè)的發(fā)展帶來了廣闊的市場(chǎng)。

b.我國(guó)地域面積廣，地域之間資源差別也很大，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)之間的差異大，這就為金融業(yè)的創(chuàng)新提供了空間。

c.發(fā)達(dá)國(guó)家的循環(huán)經(jīng)濟(jì)起步早，現(xiàn)在已經(jīng)具有比較成熟的金融管理方法和模式，這些都值得我們借鑒使用。

（2）循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展給金融業(yè)的發(fā)展提供了一定的動(dòng)力。金融業(yè)的發(fā)展和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間是辯證統(tǒng)一的關(guān)系，二者之間互相影響和促進(jìn)。也就是說如果金融業(yè)發(fā)展不好，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也會(huì)變壞；如果社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不好，那就沒有比較健康穩(wěn)定的金融發(fā)展環(huán)境。總之，社會(huì)經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)是共為一體的，循環(huán)經(jīng)濟(jì)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一種新理念和新趨勢(shì)，這中新型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式是需要很多資金的投入，這就為金融業(yè)發(fā)展帶來了動(dòng)力。

（3）循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融業(yè)的發(fā)展提供了創(chuàng)新的空間。全球在循環(huán)經(jīng)濟(jì)背景下都在注重節(jié)能減排。在這種全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，各國(guó)都會(huì)分配到相對(duì)數(shù)量的減排配額。各國(guó)為了實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，開始進(jìn)行排放權(quán)的交易，通過市場(chǎng)方式實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排慢慢發(fā)展起來。隨著全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，很多著名的金融機(jī)構(gòu)建立起新的金融業(yè)的規(guī)則和新的交易方式，目的是能夠準(zhǔn)確的判斷、評(píng)估、管理融資中出現(xiàn)的環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。例如“赤道交易”和“碳交易”。這些新的交易規(guī)則也為金融業(yè)發(fā)展提供了空間及市場(chǎng)。

2.金融業(yè)的發(fā)展推動(dòng)了循環(huán)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展

（1）金融業(yè)的發(fā)展促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。我國(guó)的金融業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方式是通過資金的流向變化和信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整。我國(guó)金融業(yè)應(yīng)該趁目前我國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)這個(gè)機(jī)會(huì)，圍繞循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。重點(diǎn)扶持那些經(jīng)濟(jì)效益好、資源節(jié)約好、環(huán)境污染少的技術(shù)含量高的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于那些資源消耗高、環(huán)境污染嚴(yán)重的企業(yè)嚴(yán)格限制貸款的門檻，淘汰資源浪費(fèi)嚴(yán)重、環(huán)境污染嚴(yán)重、技術(shù)落后、經(jīng)濟(jì)效益低下的企業(yè)。以此控制資源的浪費(fèi)、較少污染物的排放，鼓勵(lì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）金融業(yè)的發(fā)展能夠?yàn)檠h(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的高新技術(shù)提供資金支持。技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的一大重要內(nèi)容，沒有先進(jìn)的技術(shù)支持，循環(huán)經(jīng)濟(jì)下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)都將不能實(shí)現(xiàn)。西方國(guó)家循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的事例顯示：科學(xué)技術(shù)的落后對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大的阻礙，嚴(yán)重限制了循環(huán)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，所以要發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)就必須加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)的支持。

高新技術(shù)的研究和發(fā)展需要大量的資金，這些資金不可能完全依靠國(guó)家財(cái)政。現(xiàn)代金融業(yè)的系統(tǒng)包含保險(xiǎn)、證券、銀行等，這些都可以為高新技術(shù)的發(fā)展提供資金支持，推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的快速健康發(fā)展。

（3）金融業(yè)的發(fā)展能夠?yàn)檠h(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供決策上的依據(jù)。量化污染物的排污量、資源的消耗量和能源的使用量等生態(tài)指標(biāo)，設(shè)計(jì)有成本限制、可以交易的金融類產(chǎn)品，運(yùn)用金融體系建立健全符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展理念和發(fā)展要求的機(jī)制。將這些指標(biāo)量化可以保證金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況更詳細(xì)及時(shí)的監(jiān)督，能夠更好的把握市場(chǎng)信息，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障金融市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定。

二、循環(huán)經(jīng)濟(jì)下的金融創(chuàng)新的主要途徑

1.金融業(yè)服務(wù)理念的創(chuàng)新

要做到循環(huán)經(jīng)濟(jì)下金融的創(chuàng)新首先要從觀念開始創(chuàng)新，金融業(yè)一定要充分的了解金融業(yè)的發(fā)展對(duì)于循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要的不可替代的作用。我國(guó)已經(jīng)把循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展列為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一項(xiàng)重要內(nèi)容。發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是實(shí)現(xiàn)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的一大戰(zhàn)略，金融業(yè)要充分的認(rèn)識(shí)到循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位和重要性。抓住國(guó)家推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，創(chuàng)新金融發(fā)展，提升金融業(yè)發(fā)展的服務(wù)質(zhì)量。當(dāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整好以后，貸款的企業(yè)才能提高還款的能力和效率，才能夠降低銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)展利潤(rùn)來源。所以金融業(yè)要轉(zhuǎn)變觀念，不能將循環(huán)經(jīng)濟(jì)中分配的“環(huán)保指標(biāo)”當(dāng)做經(jīng)濟(jì)發(fā)展的障礙，應(yīng)該把這些指標(biāo)視為降低銀行決策風(fēng)險(xiǎn)和收款的有利保障。

2.金融市場(chǎng)的創(chuàng)新

（1）建立健全多層次資本市場(chǎng)體系，推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的企業(yè)先上市。對(duì)于那些擁有高新技術(shù)、資源利用合理、注重環(huán)境保護(hù)、清潔生產(chǎn)的企業(yè)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定相應(yīng)的政策，在同樣的條件下優(yōu)先核準(zhǔn)這些高新公司的公開發(fā)行股票及公司上市。在情況允許下，可以考慮降低這類企業(yè)的公開發(fā)行股票及公司上市的標(biāo)準(zhǔn)，以此鼓勵(lì)社會(huì)資源優(yōu)先配置給循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展類的企業(yè)。一定要充分的發(fā)揮資本市場(chǎng)對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，可以頒布一些具體的鼓勵(lì)政策，促進(jìn)效益良好的循環(huán)經(jīng)濟(jì)類的企業(yè)優(yōu)先上市，讓他們能夠積極參與資本市場(chǎng)的融資，保證企業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠擁有足夠的資金。

（2）實(shí)行保險(xiǎn)的創(chuàng)新，為循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需的技術(shù)投入的資金建立風(fēng)險(xiǎn)分散和疏導(dǎo)機(jī)制。保險(xiǎn)業(yè)是經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的特殊企業(yè)，它具有的“分散風(fēng)險(xiǎn)”和“經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償”的職能注定了它將成為轉(zhuǎn)移循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)的重要方法。保險(xiǎn)公司能夠通過購(gòu)買、參與風(fēng)險(xiǎn)投資基金、或購(gòu)買循環(huán)型企業(yè)所發(fā)行的股票和債券參與到循環(huán)經(jīng)濟(jì)的投資中來。

3.金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

循環(huán)經(jīng)濟(jì)下的金融創(chuàng)新必然要產(chǎn)生新型的金融產(chǎn)品，否則金融創(chuàng)新就失去了創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)性的意義。金融企業(yè)在循環(huán)經(jīng)濟(jì)背景下要找尋新的渠道開發(fā)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的信貸類創(chuàng)新產(chǎn)品，創(chuàng)新?lián)７绞?、拓展抵押范圍，還可以研究包含專業(yè)知識(shí)技術(shù)和許可證專利等無形的資產(chǎn)質(zhì)押等等貸款業(yè)務(wù)。推廣這類創(chuàng)新性新產(chǎn)品，加強(qiáng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融服務(wù)?？梢苑艑拰?duì)循環(huán)型企業(yè)的貸款限制，支持循環(huán)型企業(yè)的發(fā)展。還可以結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，借鑒國(guó)外先進(jìn)的金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)開發(fā)符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況的金融產(chǎn)品，盡量滿足循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)金融服務(wù)的需求。

4.金融組織體系的創(chuàng)新

完善的組織體系是循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)和資金籌集保障。怎樣完善創(chuàng)新金融組織體系，要做到以下幾點(diǎn)：

（1）規(guī)范發(fā)展地方金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)地方銀行向資本市場(chǎng)籌集資金。

（2）積極推動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，主要是發(fā)展信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、證券機(jī)構(gòu)、基金管理公司等。

（3）充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和股權(quán)投資基金的資本支持的作用。鼓勵(lì)這些依法設(shè)立的投資基金參與到循環(huán)經(jīng)濟(jì)的資金籌資中。以此促進(jìn)社會(huì)資金投資循環(huán)型企業(yè)和項(xiàng)目的發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)下金融的創(chuàng)新。

三、結(jié)束語

循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與金融業(yè)的發(fā)展是相互影響相互促進(jìn)的，二者之間有著不可分離的聯(lián)系。國(guó)外一些國(guó)家的循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步早，發(fā)展已經(jīng)趨于成熟，但是我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展仍處于正在進(jìn)步的階段。我國(guó)要建立“資源節(jié)約型和環(huán)境友好型”社會(huì)，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)是必須的手段。同時(shí)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)需要大量的資金支持，這就給我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新帶來機(jī)遇和挑戰(zhàn)。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要抓住這個(gè)機(jī)遇，接受挑戰(zhàn)，積極創(chuàng)新金融業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)我國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以此推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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