我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因與對(duì)策分析

韓甜甜

（安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030）

當(dāng)前，世界的中小企業(yè)在創(chuàng)造價(jià)值與提供就業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。據(jù)估計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)已創(chuàng)造了近3/4 的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，并為GDP 貢獻(xiàn)了一半以上的份額。然而長(zhǎng)期以來(lái)，融資難一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展。因此，有效地改善中小企業(yè)的融資環(huán)境成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要問(wèn)題。

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

由于先天的原因，我國(guó)部分中小企業(yè)停留在內(nèi)部融資階段，不得不通過(guò)民間渠道來(lái)獲得資金。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有足夠的資金，再好的項(xiàng)目也無(wú)法開(kāi)展。雖然近年來(lái)政府為支持中小型企業(yè)的發(fā)展，多次降息和下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，但這并沒(méi)有起到根本性作用，融資難仍是中小企業(yè)急需解決的難題。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因

（一）中小企業(yè)信用等級(jí)低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力弱

由于自身規(guī)模小、資金短缺、缺乏專業(yè)人才、破產(chǎn)率高、貸款償還違約率高等特點(diǎn)，中小企業(yè)缺乏完善的信用擔(dān)保體系。同時(shí)也致使中小企業(yè)不能有效地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響了其償還貸款的能力，造成了其信用等級(jí)低下。銀行貸款首要考慮的因素就是資金收回的安全性，中小企業(yè)信用等級(jí)低的特點(diǎn)與銀行貸款原則相違背，因此銀行不愿發(fā)放貸款，中小企業(yè)融資難上加難。

（二）相關(guān)金融體系不完善

從國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)看，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款利率一般要高于市場(chǎng)平均利率，而我國(guó)金融體系缺乏市場(chǎng)化利率調(diào)節(jié)機(jī)制，對(duì)利率的規(guī)定是固定的，浮動(dòng)范圍有限，因此降低了銀行放貸的積極性。另外，我國(guó)部分中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行付費(fèi)會(huì)員制，進(jìn)而加大了中小企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。其次，銀行對(duì)貸款抵押物有嚴(yán)格的要求，中小企業(yè)很難提供符合銀行要求的抵押物。

（三）政府的扶持力度不夠，政策落后

政府在中小企業(yè)融資扮演著重要的角色。美國(guó)、日本等國(guó)家都設(shè)有專門(mén)的政府部門(mén)或政策性金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金支持。而我國(guó)，大中型企業(yè)得到政府在資金、稅收、技術(shù)等方面的特殊扶持，而中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)。同時(shí)，深滬交易高資本規(guī)模的上市要求使眾多中小企業(yè)難以進(jìn)入證券市場(chǎng)。中小企業(yè)也很難在債券市場(chǎng)上直接發(fā)行債券融資，因此基本沒(méi)有直接融資渠道。雖然我國(guó)2003 年實(shí)施了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，為中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供保護(hù)和支持，但是該法在內(nèi)容上缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終致使政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒(méi)有落到實(shí)處。

三、解決中小企業(yè)融資難的建議

資金匱乏是世界范圍內(nèi)中小企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的一些成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)的基本國(guó)情，對(duì)我國(guó)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提出以下幾點(diǎn)建議。

（一）改善融資環(huán)境和實(shí)施多元化融資渠道

首先中小企業(yè)應(yīng)改善自身融資環(huán)境。完善公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，招攬人才以提高管理水平，從而提高中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)企業(yè)應(yīng)樹(shù)立強(qiáng)烈的信用意識(shí)，加強(qiáng)信用建設(shè)以樹(shù)立良好的信用形象，從而與銀行建立良好的合作關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)順利融資。另外，應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)實(shí)施多元化的融資渠道，除銀行貸款外可以到資本市場(chǎng)直接融資，民間募集資金，外商直接投資等，完善相關(guān)的金融體系。

積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。日本由政府出資建立了中小企業(yè)金融公庫(kù)，國(guó)民生活金融公庫(kù)和商工組合中央金庫(kù)三家直接向中小企業(yè)提供貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)，與民間金融機(jī)構(gòu)相比較具有直接提供貸款的優(yōu)勢(shì)。在我國(guó)，目前中國(guó)人民銀行只是通過(guò)指導(dǎo)意見(jiàn)來(lái)鼓勵(lì)商業(yè)銀行支持中小企業(yè)融資。今后，政府還應(yīng)加速成立相關(guān)的政策性金融機(jī)構(gòu)。同時(shí)，政府應(yīng)放松對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)管，并降低資本市場(chǎng)的入市門(mén)檻，從而提高各商業(yè)銀行發(fā)放貸款的積極性。

加強(qiáng)信用擔(dān)保也是發(fā)達(dá)國(guó)家支持中小企業(yè)融資的共同導(dǎo)向。日本從1937 年就開(kāi)始建立了針對(duì)中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系，設(shè)立了中小企業(yè)信用保證協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù)。英國(guó)早在1981 年就制定了“中小企業(yè)貸款擔(dān)保計(jì)劃”通過(guò)政府的擔(dān)保，中小企業(yè)可以從銀行獲得低于金融市場(chǎng)利率的是長(zhǎng)期貸款。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，通過(guò)信用擔(dān)保使中小企業(yè)順利獲得融資是有效的途徑，我國(guó)更是應(yīng)該根據(jù)具體情況建立多層次的信用擔(dān)保體系，以及健全的信用體系，規(guī)范企業(yè)信用行為，以實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)順利融資。

（二）加大扶持力度，制定并完善相關(guān)法律法規(guī)

由于中小企業(yè)具有其獨(dú)特的性質(zhì)和作用，政府應(yīng)加大對(duì)其政策扶持力度。近年來(lái)，四川，福建等部分地方政府已經(jīng)出臺(tái)了相關(guān)的政策來(lái)扶持中小企業(yè)的發(fā)展，并得到了良好的反響。其他各地政府應(yīng)借鑒國(guó)內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，積極加大對(duì)中小企業(yè)的支持。

同時(shí)，我國(guó)應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，逐步建立完善的支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)。例如，日本政府制定了《中小企業(yè)協(xié)調(diào)組合法》、《中小企業(yè)基本法》等。美國(guó)聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展也制定了一系列法規(guī)，包括《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)投資法》等。1974 年以來(lái)，德國(guó) 各州也相繼制定了《中小企業(yè)促進(jìn)法》。發(fā)達(dá)國(guó)家用立法的形式來(lái)規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系

要徹底解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題是一個(gè)長(zhǎng)期，、需社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體共同努力的過(guò)程。相信隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，在政府和企業(yè)共同努力下，中小企業(yè)融資難問(wèn)題將會(huì)逐步解決

[1] 蔣志芬. 中小企業(yè)融資的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與中小企業(yè)融資新思維AJ]. 經(jīng)濟(jì)問(wèn) ，200 期（06）.