美國次債危機原因的深度再分析——基于馬克思主義理論的視角

王曉崗

（華北水利水電大學思想政治教育學院，河南鄭州 450046）

一、引言

2007年以來，由美國爆發(fā)的次級債務危機逐漸發(fā)展為全球性的金融危機。面對這場突如其來的金融危機，各國政府紛紛采取積極措施進行應對。與此同時，許多經(jīng)濟學家也紛紛對這場危機進行深入探討。

有人說這場危機與美國的經(jīng)濟大背景有密切關系，認為自從2000年IT泡沫破裂后，美國經(jīng)濟處于低迷狀態(tài)，2001年的“9．11”事件又重創(chuàng)了美國經(jīng)濟。為了刺激經(jīng)濟發(fā)展，美國政府大力鼓勵人們超前消費，不斷降低聯(lián)邦基準利率，2001年到2003年6月，先后13次降息，使聯(lián)邦基準利率降到了1%，達到美國過去46年來的最低值。這就促進了美國的房地產(chǎn)事業(yè)、房屋按揭貸款業(yè)務和按揭貸款證券化業(yè)務的繁榮，為經(jīng)濟危機埋下了伏筆。也有人說這場危機與美國政府對金融機構監(jiān)控不力有關，一直到次債危機發(fā)生的前一年，美國聯(lián)邦儲備委員會才正式出臺有關按揭貸款和次級債券的風險指導意見。在此之前，一直鼓勵銀行發(fā)放貸款和調(diào)整利率房貸，而經(jīng)濟學家早在1年前就對銀行這種不負責任的行為提出了警告。也有人說這場危機與金融家的貪婪密切相關。更有甚者認為這場危機是由于資本主義國家、特別是美國這些發(fā)達國家的社會道德淪喪造成的。眾說紛紜，莫衷一是。雖然上述原因中都可以或多或少地回答造成這場席卷全球的金融危機的成因，但筆者總覺得不夠給力，不夠深刻，不夠徹底。

二、原因分析

對這場危機的分析，必須著眼于資本主義的經(jīng)濟理論，著眼于美元作為世界儲備貨幣的影響，著眼于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的失衡，著眼于資本主義制度本身，才能找到根本原因。

（一）導致危機的思想——新自由主義

新自由主義產(chǎn)生于20世紀二、三十年代，由倫敦學派的經(jīng)濟學家哈耶克等提出，但在凱恩斯主義盛行的時代并不被重視。隨著上世紀70年代“福利國家”政策的破產(chǎn)，凱恩斯主義主張的國家干預、財政赤字等經(jīng)濟政策使發(fā)達資本主義國家逐漸陷入“滯漲”狀態(tài)，兩次“石油危機”又給資本主義國家造成了沉重打擊，以撒切爾夫人和里根為代表的資本主義保守勢力的上臺、蘇聯(lián)解體、東歐劇變等歷史機遇的出現(xiàn)，使新自由主義正式登上歷史舞臺。新自由主義以宣揚資本主義和市場自由的普遍性、反對社會主義、維護資本主義私有制度為其核心和實質(zhì)。其特點和主要內(nèi)容是:第一，人本質(zhì)上是自私的。認為每個人在經(jīng)濟活動中首先是利己的，其次才是利他的動機和行為，主張財產(chǎn)、企業(yè)的私有化。第二，市場是萬能的，是完全自由的競爭，國家的干預只會對自由市場和經(jīng)濟造成破壞，進而不利于經(jīng)濟的發(fā)展。

如果深究，新自由主義是經(jīng)不起推敲的。首先，從馬克思主義理論視角看，人的本質(zhì)應該指人這種存在物與世界上其他存在物區(qū)別的依據(jù)，即人與動物的區(qū)別和人與人的區(qū)別。在探討這些區(qū)別的依據(jù)中，我們很容易發(fā)現(xiàn)核心在于人是社會存在物，人的社會性是區(qū)別人與動物及人與人的核心依據(jù)。正是人的社會性，使人不再依靠本能生活，而能夠敏銳地洞察到自然界的規(guī)律，并利用這些規(guī)律為自身服務。也正是由于不同的社會關系和不同的社會環(huán)境（人文環(huán)境、政治環(huán)境等），使人與人之間有了自私和無私、善和惡的區(qū)別。因而不能簡單地定論人的本質(zhì)是自私還是無私。其次，市場經(jīng)濟萬能論也經(jīng)不起推敲。馬克思早就在《資本論》中論證了市場（價值規(guī)律）這只無形之手對經(jīng)濟和社會發(fā)展的自發(fā)作用，即自發(fā)地調(diào)節(jié)社會資源在社會生產(chǎn)各部門的分配;自發(fā)地促進商品生產(chǎn)者改進技術，改善管理，提高勞動生產(chǎn)率;導致競爭，出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，兩極分化，甚至出現(xiàn)周期性的經(jīng)濟危機。所以，人們絕不能相信所謂放任自由的市場萬能論。

實際上，以美國為首的西方資本主義發(fā)達國家之所以向全世界推銷新自由主義，緣于它們自身的國家利益。按照馬克思在《資本論》中所言，資本是能夠帶來價值增值的價值，而資本要實現(xiàn)價值增值，就需要不斷的運動，因為資本的生命在于運動（流動），運動終止，資本的生命也就終結了。二戰(zhàn)以后美國經(jīng)濟的發(fā)展，高成本的資源和勞動力價值，使其經(jīng)濟主要依賴于國際市場，產(chǎn)品要出口到世界其他國家，特別是發(fā)展中國家。資源又主要依靠從發(fā)展中國家獲取。這其實是資本實現(xiàn)了全球運動，從而實現(xiàn)最大可能的增值，而這只有打開別國的市場大門才能達到目的。于是美國憑借自身的強大實力和現(xiàn)代科技，利用不發(fā)達國家人們對美國的向往和崇拜，向全世界兜售新自由主義的經(jīng)濟思想，從而吸引了許多不發(fā)達國家貫徹新自由主義經(jīng)濟思想，打開國門。當然，以美國為首的西方發(fā)達國家還有另一手，就是可以通過炮艦政策打開別國的大門，一切都是為了資本的全球自由流動。這樣，新自由主義的經(jīng)濟思想在推動資本自由流動并為資本人格化的資本家?guī)砭揞~利益的同時，市場調(diào)節(jié)經(jīng)濟的自發(fā)性、盲目性，也為經(jīng)濟危機的爆發(fā)提供了條件。因此，美國次債危機是新自由主義經(jīng)濟思想發(fā)展的一個必然結果。

（二）危機的鋪墊——美元作為世界儲備貨幣

美元成為世界儲備貨幣，最早要追溯到二戰(zhàn)結束前的布雷頓森林貨幣體系，它確立了以美元為中心的國際貨幣金融體系。該體系規(guī)定按照35美元一盎司黃金的國際官價，各國政府的中央銀行可以拿手中的美元與美國兌換黃金。由于隨后的多次美元危機使美國的黃金儲備大量流失，于是1971年尼克松政府單方面取消了履行外國政府和央行用美元兌換黃金的義務。為了保持美元的世界貨幣地位，美國政府又利用兩伊戰(zhàn)爭迫使石油輸出國組織同意以美元作為國際原油定價的唯一貨幣，隨后又充當了多種國際大宗商品的定價單位。自此以后，美國就靠不斷地濫發(fā)廉價的紙幣，巧取豪奪，建立了今天的美元霸權地位。

結果，世界各國進行任何國際交易或國際收支平衡，迫于無奈必須儲備美元，而要使儲備的美元不致貶值，就必須讓其流動起來。流動就意味著去購買預期可能增值的商品或債券，大宗商品如石油又要涉及到本國的儲備能力、消費能力等。由于國際市場上黃金價格變動大，對于外匯儲備的增值有許多不確定因素，加上各國發(fā)展經(jīng)濟的資金需要，簡單地用外匯買黃金未必可取。而美國國債，因為其流動性和安全性，相比其他國家的國債，便成為唯一的選擇。于是各國不斷購買美國國債，美國就可以繼續(xù)購買世界各國的商品，賺取高額的鑄幣稅（紙幣時代指貨幣面值大于其實際價值的差價收入）。如此惡性循環(huán)，一方面造成美元的大量泛濫、貶值，另一方面世界各國還不得不不斷地儲備美元。作為世界儲備貨幣，在方便各國交易、促進經(jīng)濟發(fā)展的同時，也方便人們利用美元不斷進行投機活動，這就為全球性的金融危機創(chuàng)造了條件。

2007年以來的次債危機就是緣于美元資本的過剩。因為美元是當今超級強國美國的國家貨幣符號，特殊的歷史條件使其占據(jù)了世界儲備貨幣的地位。恰恰因其國家性質(zhì)，不僅處處要維護資本家及其代言人的利益，而且對于超發(fā)的美元也總要試圖轉(zhuǎn)變?yōu)樵鲋档馁Y本。發(fā)達國家由于勞動力成本的提高、生活水平的提高等原因致使產(chǎn)業(yè)利潤率大幅降低，大量產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移到了發(fā)展中國家，本國所能依靠的以產(chǎn)業(yè)資本為基礎的實體經(jīng)濟十分有限。IT泡沫以及“9．11”事件以后的美國政府短時間內(nèi)要刺激本國經(jīng)濟，所能依靠的只有房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)。這樣，就使房地產(chǎn)和金融業(yè)在特殊的情況下結成了利益鏈條。事實上，美國大部分中產(chǎn)階級已經(jīng)住有所居，作為刺激經(jīng)濟的房地產(chǎn)業(yè)，受眾只能是收入不太穩(wěn)定的中下層人民。發(fā)展房地產(chǎn)，需要有銀行的支持。老百姓買房子也需要銀行的支持?？墒倾y行要持續(xù)足夠地滿足這兩種需要，就需要不斷地從社會上融資。為了使這種利益鏈條完整地建立起來不致斷裂，美國的金融精英發(fā)明了次級貸款（貸款人收入不穩(wěn)定、還款能力不足或無固定資產(chǎn)擔保），進而把次級貸款經(jīng)過金融保險公司擔保（CDS信用違約掉期產(chǎn)品，即金融機構依據(jù)保費收入所發(fā)行的債券），經(jīng)過基金公司和投資公司打包、再打包的貸款證券化（CDO資產(chǎn)抵押債券），經(jīng)過金融評級公司評級、再評級，轉(zhuǎn)變?yōu)榇渭墏?，像股票一樣上市買賣，從而形成完整的金融融資渠道——次債市場。次債市場的一頭聯(lián)系著收入不夠穩(wěn)定、還款能力不足和無固定資產(chǎn)的次級貸款人，一頭聯(lián)系著手握大量或一定美元并試圖利用此美元盈利的各國金融機構或老百姓。聯(lián)系的紐帶是并不牢靠的次級債券，唯一的依靠是貸款人要不斷地能夠還本帶息。當還款人無力償還債務時，次級債券很容易化為一文不值的廢紙，人們也就很難再用購買的次級債券換回美元。這樣，每個金融機構都費盡心思牟利，把風險轉(zhuǎn)移給別人，而整個社會卻是一片混亂，大家一窩蜂地做著發(fā)財夢，結果是災難共同承擔。2007年全球性金融風暴的實質(zhì)就是個別的美元資本（不妨把大量的美元視為資本）在金融市場上操作的有組織性與整個社會美元資本運行的無政府狀態(tài)之間的矛盾。因此，美元作為世界儲備貨幣本身可能沒有問題，可是由代表人格化的資本家利益的美國政府所操控，就不可避免地出現(xiàn)問題。

（三）危機的集中體現(xiàn)——虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的失衡

虛擬經(jīng)濟在馬克思的理論中并沒有提到，馬克思把它稱為虛擬資本。即:“隨著生息資本和信用制度的發(fā)展，一切資本好像都會增加一倍，有時甚至增加兩倍，因為有各種方式使同一資本，甚至同一債券在各種不同的人手里以各種不同的形式出現(xiàn)。這種‘貨幣資本’的最大部分純粹是虛擬的?！保?］（P533）可見，虛擬資本有兩種形式，一種是信用形式上產(chǎn)生的虛擬資本，一種是收入資本化形式上產(chǎn)生的虛擬資本。

虛擬資本的出現(xiàn)，本是企業(yè)為了融資的方便、市場主體相互支付的方便。然而，伴隨著虛擬資本的擴張，其功能和作用也大大擴大了。于是與實體經(jīng)濟相對的經(jīng)濟模式——虛擬經(jīng)濟模式形成。

在實體經(jīng)濟的運行和市場交易中，人們當然要講信用，不過信用的背后還有商品作支撐，人們買賣不成，商品在，不致于虧損為零。但在虛擬經(jīng)濟模式中，市場上（主要是金融市場）發(fā)生聯(lián)系的一頭是銀行、投資公司、證券公司，一頭是手握著一定量貨幣（如美元）的投資人，聯(lián)系的紐帶是以信用為基礎的股票、債券或期貨。交易決定依靠的僅僅是市場上不斷變化的消息。這樣，當虛擬資本作為龐大的一種資本形式在市場上運作的時候，它為實體經(jīng)濟融資、服務的功能逐漸被淡化，人們利用它進行投機賺錢的功能占據(jù)主導?！霸诿看巫C券投機中，每個人都知道暴風雨總有一天會到來，但是每個人都希望暴風雨在自己發(fā)了大財并把錢藏好以后，落到鄰人的頭上。我死后哪怕洪水滔天!這就是每個資本家和每個資本家國家的口號?！保?］（P299）一方面，人們要進行投機賺錢，就必須利用市場上消息的提前、滯后發(fā)布以及消息的擴大與掩蓋等方式來達到目的。結果注定是市場上一少部分人大賺一筆，絕大多數(shù)人為那一少部分人買單。另一方面，虛擬資本本是為實體經(jīng)濟服務的，大量的證券市場投機使人們手中的錢化為了泡影，不僅人們的市場購買力大為縮減，而且實體經(jīng)濟利用虛擬資本融資的功能暫時中止。這樣一個惡性循環(huán)形成了:由于在虛擬經(jīng)濟領域的虧損，導致大量投資人市場購買力縮減或消失，進而企業(yè)產(chǎn)品賣不出去，而實體經(jīng)濟的生產(chǎn)和再生產(chǎn)停滯，工人下崗，社會矛盾加劇。其實質(zhì)就是虛擬資本無節(jié)制的擴張導致與實體經(jīng)濟的失衡和社會兩極分化的危機。在新自由主義經(jīng)濟思想主導下的世界經(jīng)濟體系中，參與虛擬資本投機的人往往不僅有一國的國民，還有其他國家的市場主體和投資人，結果是這種在虛擬經(jīng)濟領域的危機就由一國演變?yōu)槎鄧蚴澜缧缘慕鹑谖C。

（四）危機的根源——資本主義制度本身

即資本占有的私人性與資本積累、運行的社會性之間的矛盾造成的。西方資本主義社會從立國之時就提出了“私有財產(chǎn)神圣不可侵犯”的原則，其中，當然也包括能夠帶來價值增值的資本。從馬克思的《資本論》看，作為能夠帶來價值增值的資本，“不僅包含著階級關系，包含著建立在勞動作為雇傭勞動而存在的基礎上的一定的社會性質(zhì)。它是一種運動，是一個經(jīng)過各個不同階段的循環(huán)過程，這個過程本身又包含循環(huán)過程的三種不同的形式。因此，它只能理解為運動，而不能理解為靜止物”［3］（P122）。而資本運動增值的目的，又是借助于人格化的資本家來實現(xiàn)的。

從前文論述中我們看出，第一，資本主義社會中資本的特性之一，就是其私人占有性。正是這種私人性，促使資本人格化的資本家為實現(xiàn)資本的價值增值和價值增大不懈努力，不惜代價，不顧法紀，不講道德。第二，資本的生命在于運動，運動終止，資本的生命也就終結。而資本運動的實質(zhì)就是資本的不斷循環(huán)和流動，就是不斷地變化其形式，在運動中實現(xiàn)增值，實現(xiàn)壯大。第三，社會性。資本的運動要借助于人的力量和人的參與，特別是雇傭勞動者的參與，通過其剩余勞動，把這種剩余勞動創(chuàng)造的價值進行資本化的轉(zhuǎn)化，使其也能進一步增值。第四，充分發(fā)揮市場作用。資本的增值，以商品經(jīng)濟、市場經(jīng)濟的建立、發(fā)展和繁榮為前提，這既給資本增值披上了合法的外衣，也使資本的增值具有了拜物教的欺騙性。

不能否認，即使是資本推動下的經(jīng)濟全球化，如果利用得當，措施得當，監(jiān)管得當，預判得當，一些發(fā)展中國家還是能夠在這種經(jīng)濟全球化的機遇中得到發(fā)展。但是，這種資本的流動，增值是其唯一目標，為了實現(xiàn)價值增值，資本的代言人往往忽視別國的主權、國家利益和價值觀。其結果就是一些國家的部分主權喪失，國家利益遭受重大損失，人民的基本權利得不到保障，而這僅是資本全球性運動的部分不利影響。

更為嚴重的是，這種西方發(fā)達資本主義國家主導下的以資本全球流動為特征的經(jīng)濟全球化，從形式上實現(xiàn)了資本運行和流動的全球性、社會性。但其歸屬卻是為了資本人格化的資本家的利益。這必然導致私人性和社會性之間的沖突和對立。一方面，人格化的資本家為實現(xiàn)自身利益最大化、資本的最大可能的價值增值而不惜一切手段和方式。另一方面，資本的價值增值要通過資本運行社會化的不斷擴大，以至于發(fā)展到今天的全球化、社會化才能實現(xiàn)。而社會性的事情一定應該從社會的角度，根據(jù)社會的發(fā)展需要、發(fā)展水平由社會統(tǒng)一管理、支配和投放。事實上，資本是由個人支配的。這樣，個人與社會、單個資本增值與社會整體發(fā)展、資本運動的領域與社會實際需要就可能形成尖銳的矛盾。結果便是有的領域和地方過剩，有的領域和地方不足，導致危機的不斷爆發(fā)。在過去，是西方資本主義國家在實體經(jīng)濟、生產(chǎn)領域經(jīng)濟危機的周期性爆發(fā)，在今天，就演變成資本在虛擬經(jīng)濟領域金融危機的不斷爆發(fā)，其破壞性更強，影響更惡劣。說到底這都是資本主義根本制度導致的不可回避的必然現(xiàn)象。

三、結論

通過以上分析，我們可以得出:2007年以來的美國次債危機，不是一種個案，而是一種根本性問題的表現(xiàn)。它與新自由主義思想的全球性推銷，與美元作為世界儲備貨幣的金融霸權地位，與西方發(fā)達資本主義國家虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展失衡，都關系密切。歸根結底，這一切還要從資本主義的私人占有制與資本運動的社會性之間的對立中尋找答案。

:

［1］馬克思．資本論（第3 卷）［M］．北京:人民出版社，2004．

［2］馬克思．資本論（第1卷）［M］．北京:人民出版社，2004．

［3］馬克思．資本論（第2卷）［M］．北京:人民出版社，2004．