我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險與管理淺析

王 歡

（河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開封 475004）

一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

個人理財業(yè)務(wù)，又稱財富管理業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行針對目標(biāo)客戶不同層次的金融需求，為個人客戶提供的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。它是20 世紀(jì)70 年代由西方商業(yè)銀行首先開拓的服務(wù)性金融業(yè)務(wù)，伴隨著八十年代以來經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和新經(jīng)濟(jì)的繁榮，這一業(yè)務(wù)得到快速發(fā)展，目前在西方發(fā)達(dá)國家已發(fā)展到非常成熟階段。

而我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)起步較晚，開始于20 世紀(jì)90年代，當(dāng)時商業(yè)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務(wù)，然而大多數(shù)居民還沒有理財?shù)囊庾R和概念，這一階段為我國個人理財業(yè)務(wù)的萌芽階段；

從21 世紀(jì)到2005 年，是中國個人理財業(yè)務(wù)的形成時期，這一時期理財產(chǎn)品、理財環(huán)境、理財觀念和意識以及專業(yè)理財師隊伍的建設(shè)均取得顯著進(jìn)步；例如，銀監(jiān)會發(fā)布第一部“基本大法”：《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》；國內(nèi)各商業(yè)銀行大都建立起了自己的理財品牌，如工行的“理財金賬戶”、光大銀行的“陽光理財”、民生銀行的“非凡理財”等。

從2006 年開始到現(xiàn)在，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)便一直處于快速發(fā)展時期。據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計顯示，自2005 年以來，我國銀行理財產(chǎn)品平均規(guī)模增長接近100%。截至2012 年9 月末，銀行理財產(chǎn)品余額為6.73 萬億元，較2011 年末的4.59 萬億元增長47%。根據(jù)wind 資訊提供圖表數(shù)據(jù)可知，2012 年前三季度119家銀行合計發(fā)行理財產(chǎn)品22476 款，發(fā)行量居首的是建設(shè)銀行，共計1899 款。在利率逐漸市場化的機制下，各銀行也都在根據(jù)自身實際情況，不斷參與到市場中來。

圖1

圖2

中國社科院2012 年12 月發(fā)布的《金融藍(lán)皮書：中國金融發(fā)展報告（2013）》亦稱，保守估計2012 年全年的理財產(chǎn)品發(fā)售量將不低于3 萬款，募集資金規(guī)模流量不低于20 萬億元。

通過以上數(shù)據(jù)分析表明，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)雖然起步晚，但其增長速度卻非?？?，有著強勁的發(fā)展勢頭。不過我們也應(yīng)清醒的意識到，目前我國的個人理財業(yè)務(wù)的總體規(guī)模和銀行其他類業(yè)務(wù)以及國外同類業(yè)務(wù)相比，仍處于較低水平，并且在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了一系列制約著個人理財業(yè)務(wù)進(jìn)一步的發(fā)展的問題。例如，由于經(jīng)營政策層面的限制，導(dǎo)致我國理財產(chǎn)品尚欠豐富。除此之外，缺乏組織機構(gòu)及運行保障，營銷體系不健全，銷售服務(wù)不到位，專業(yè)人員少，技術(shù)水平落后，監(jiān)管方面的法規(guī)出臺相對滯后等也都是目前發(fā)展過程中存在的問題。

二、個人理財業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險及成因分析

從以上的概括可以得知，總體上我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展仍是處于初級階段，在發(fā)展過程中出現(xiàn)的種種問題也將會帶給銀行一定的風(fēng)險。

一般來看，銀行在個人理財活動中面臨的風(fēng)險包括提供顧問和咨詢服務(wù)過程中面臨的風(fēng)險，銀行自己開發(fā)的理財計劃或產(chǎn)品包含的相關(guān)交易工具的風(fēng)險以及商業(yè)銀行進(jìn)行有關(guān)投資操作和資產(chǎn)管理中面臨的其他風(fēng)險。主要有以下幾種：

（一）市場風(fēng)險

市場風(fēng)險主要包括：利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。由于我國現(xiàn)在實行的是分業(yè)經(jīng)營的金融政策，銀行理財產(chǎn)品比較單一，且同質(zhì)性嚴(yán)重，這就造成了各家銀行惡性的價格競爭，一旦市場利率發(fā)生不利于銀行投資的變化后，銀行所面臨利率風(fēng)險便是相當(dāng)巨大的；就外匯理財產(chǎn)品而言，由于所有外匯產(chǎn)品的市場價格都會受到來自國際政治、經(jīng)濟(jì)等各方面因素的影響，加之我國外匯體制改革逐步推進(jìn)，政策也發(fā)生相應(yīng)變化等，匯率風(fēng)險也大大增加，不容忽視。

（二）銀行信息系統(tǒng)風(fēng)險

個人理財業(yè)務(wù)是以客戶為主體，個人理財業(yè)務(wù)的規(guī)劃是建立在客戶的信息基礎(chǔ)之上的。但時下由于銀行急于開拓個人理財市場，銀行信息的系統(tǒng)建設(shè)被忽視，其發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。在這種客戶信息缺失的系統(tǒng)環(huán)境下，客戶的有關(guān)信用資料無根據(jù)、難查找，便造成理財計劃確定目標(biāo)群體時發(fā)生較大的偏差，加大了決策風(fēng)險，同時也加大了銀行對個人貸款的風(fēng)險評估難度。

（三）操作風(fēng)險

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，操作風(fēng)險指由不完善或者有問題的內(nèi)部操作過程、工作人員、自身系統(tǒng)或外部偶然事件而使可能遭受損失的風(fēng)險。操作風(fēng)險有可能發(fā)生在每一個操作的環(huán)節(jié)，諸如商業(yè)銀行工作人員越權(quán)、挪用或盜取客戶資金或為客戶提供服務(wù)時代替客戶操作、電子系統(tǒng)硬件軟件發(fā)生故障、地震等都有可能誘發(fā)操作風(fēng)險的產(chǎn)生。

（四）法律風(fēng)險

在現(xiàn)階段，我國金融立法進(jìn)程尚處于初級階段，在諸多領(lǐng)域大量存在著法律空白、法律過時等現(xiàn)象，嚴(yán)重阻礙個了我國人理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展， 也使銀行面臨著極大的法律風(fēng)險。具體主要有以下幾種：

1.風(fēng)險揭示和信息披露中的法律風(fēng)險

為保護(hù)投資者金融信息知情權(quán)并提高其投資的主動地位，國家相繼出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)監(jiān)督治理暫行辦法》、《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》、《中國銀監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》等，具體規(guī)定了商業(yè)銀行在開展個人理財業(yè)務(wù)時應(yīng)準(zhǔn)確及時公布各投資工具的財務(wù)報表、市場表現(xiàn)情況、收益情況報告等的責(zé)任義務(wù)。但現(xiàn)階段由于相關(guān)立法層級過低、執(zhí)行力度不夠等原因，一些銀行并沒真正意識到自身的責(zé)任，在向客戶介紹其代理銷售的各種基金產(chǎn)品時，往往淡化“預(yù)期收益”概念，讓投資者對投資過程中的風(fēng)險認(rèn)識不清等，很顯然其中存在著很大的法律風(fēng)險。

2.分業(yè)經(jīng)營下的法律風(fēng)險

目前我國金融業(yè)仍是主張銀行、證券、保險分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，但這種經(jīng)營模式已逐漸不能滿足個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，因此各商業(yè)銀行必然都致力于尋求并拓展更多利于保值增值的投資渠道。在這種情況下，如果不能準(zhǔn)確界定理財產(chǎn)品的性質(zhì)，就有可能使理財產(chǎn)品與信托業(yè)務(wù)、儲蓄存款業(yè)務(wù)的界限不清，進(jìn)而導(dǎo)致法律糾紛的出現(xiàn)。此外，在理財產(chǎn)品宣傳和銷售、理財服務(wù)證據(jù)保留、客戶知情權(quán)及知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題等方面也都潛在著很大的法律風(fēng)險。

總之，伴隨著我國個人理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，風(fēng)險也一直都將存在。除了以上介紹的還存在著聲譽風(fēng)險、信用風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險等多種風(fēng)險，這都束縛著我國個人理財業(yè)務(wù)的進(jìn)一步的創(chuàng)新發(fā)展。

三、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理策略

鑒于以上我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中遇到的問題和風(fēng)險，商業(yè)銀行必須對其重視，并加強風(fēng)險管理以提高商業(yè)銀行的風(fēng)險承受能力。

（一）有效完善外部環(huán)境

有效改善外部宏觀環(huán)境，就是要加快我國金融市場的發(fā)展步伐。主要從以下三個方面著手：

1.盡快實現(xiàn)利率市場化

從目前的發(fā)展看，利率市場化是一種必然趨勢，為追求經(jīng)濟(jì)和金融市場的快速發(fā)展，我國應(yīng)根據(jù)自身實際情況，通過學(xué)習(xí)借鑒發(fā)達(dá)國家的發(fā)展經(jīng)驗，逐步實現(xiàn)利率的市場化。只有這樣，我國金融企業(yè)才可以在除了產(chǎn)品和服務(wù)競爭以外展開貨幣價格的競爭，進(jìn)一步可以在貨幣價格上進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，實行靈活的定價策略。

2.完善我國的資本市場

我國目前的資本市場還很不健全，可供投資的渠道有限。股票、保險、債券等品種單一，基金起步較晚，外匯資本項目尚未完全開放。這使我國外匯市場、金融衍生產(chǎn)品等的發(fā)展受到了相當(dāng)程度的限制，而我國個人理財業(yè)務(wù)也無一不與資本市場有關(guān)，因此我國現(xiàn)在的理財市場也受到很大的局限。

3.允許金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營

打破金融分業(yè)經(jīng)營的格局，逐步實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，這是綜合性個人理財業(yè)務(wù)開展的先決條件。政府應(yīng)對現(xiàn)有限制銀行個人金融理財業(yè)務(wù)的政策法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)的修改，即使在現(xiàn)在強化風(fēng)險、強化管制的時局下不能立即采取混業(yè)經(jīng)營政策，也是可以考慮對銀行開展此類業(yè)務(wù)提供必要的政策支持或出臺一些相關(guān)的措施，從而使各商業(yè)銀行可以更好的拓展個人理財業(yè)務(wù)。

（二）提高商業(yè)銀行自身個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的水平

除了要構(gòu)造完善的外部環(huán)境，我國商業(yè)銀行內(nèi)部也應(yīng)始終堅持“規(guī)范與發(fā)展并重、創(chuàng)新與完善并舉”的原則，通過建立完善的風(fēng)險管理體系，加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)等辦法，切實提高自身風(fēng)險管理水平。

1.建立完善的風(fēng)險管理體系

我國銀行要建立完善的風(fēng)險管理組織體系。首先，要適應(yīng)商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，逐步建立董事會管理下的風(fēng)險管理組織架構(gòu)；在風(fēng)險管理的執(zhí)行方面，要改變行政管理模式，逐步實現(xiàn)風(fēng)險管理的橫向延伸、縱向管理。其次，銀行應(yīng)理財業(yè)務(wù)風(fēng)險納入全行的整體風(fēng)險管理體系，整合內(nèi)部組織機構(gòu)，明確責(zé)任分工，保證把風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)。再次，建立個人信息體系，完善銀行信息系統(tǒng)。最后，建立有效的內(nèi)部審核監(jiān)督機制，保證銀行各相關(guān)部門都必須在規(guī)定的限額內(nèi)進(jìn)行交易以及各項操作過程的規(guī)范性。

2.加快發(fā)展特色業(yè)務(wù)，塑造理財品牌

個人理財業(yè)務(wù)品種并不是越多越好，關(guān)鍵是要有核心產(chǎn)品、獨特的服務(wù)等特色業(yè)務(wù)，從而形成一定的核心競爭力。提倡內(nèi)部計價制度，增強成本效益意識，杜絕有品種無服務(wù)、有產(chǎn)品無產(chǎn)出的現(xiàn)象發(fā)生；樹立以客戶為中心，終身為客戶理財?shù)慕?jīng)營理念，深入了解客戶需求，以“量身定做”的方式為客戶提供稱心的服務(wù)。除此，鍛煉和培育高素質(zhì)的客戶經(jīng)理隊伍，加快網(wǎng)絡(luò)化進(jìn)程等也都一定程度上利于個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。

四、小結(jié)

個人理財業(yè)務(wù)在我國正在蓬勃發(fā)展，其巨大的市場潛力以及業(yè)務(wù)帶來的豐厚利潤給商業(yè)銀行提供了很好的發(fā)展機遇，但它畢竟是處于發(fā)展的初級階段，同國外發(fā)展已很成熟的個人理財業(yè)務(wù)還相差甚遠(yuǎn)。面對發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險和問題，如何根據(jù)我國的實際情況，學(xué)習(xí)借鑒國外的成熟理念和經(jīng)驗，制定適合其發(fā)展的風(fēng)險防范或解決對策，將是當(dāng)前以及未來我國商業(yè)銀行密切關(guān)注的一個課題。

[1]任杰.中國銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展研究[D].長春：吉林大學(xué)，2012.

[2]張莉娜.我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展與監(jiān)管問題研究[D].天津：天津商業(yè)大學(xué)，2012.

[3]劉斯.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展及風(fēng)險管理研究[D].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2011.

[4]劉娜，蔣湘伶.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險及對策探析[J].財政監(jiān)督，2006（19）.

[5]胡佳.淺析我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展前景[J]. 時代金融，2009（11）.