布雷頓森林體系瓦解的原因探析

孟素燕 云南師范大學(xué)歷史與行政學(xué)院

一、布雷頓森林體系的建立

鑒于20世紀(jì)20、30年代混亂的國(guó)際貨幣金融關(guān)系造成的嚴(yán)重破壞，二戰(zhàn)尚未結(jié)束，美國(guó)就開(kāi)始籌劃建立一個(gè)新的國(guó)際貨幣體系，該體系力求以美元為支柱、并有利于美國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。美國(guó)財(cái)政部官員懷特提出了“聯(lián)合國(guó)外匯穩(wěn)定基金”方案，即“懷特計(jì)劃”，方案規(guī)定各國(guó)必須繳納資金來(lái)建立這種基金，各國(guó)的發(fā)言權(quán)和投票權(quán)取決于向基金繳納份額的多少。1944年7月初，在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林召開(kāi)的有44國(guó)參加的國(guó)際貨幣會(huì)議上，通過(guò)了《聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議的最后議定書(shū)》，以及《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》這兩個(gè)文件，總稱(chēng)“布雷頓森林協(xié)定”，該協(xié)定基本上采納了懷特計(jì)劃，并規(guī)定美元與黃金掛鉤，其它各國(guó)貨幣與美元掛鉤的原則，此會(huì)議所確立的這一新的國(guó)際貨幣關(guān)系體系，稱(chēng)為“布雷頓森林體系”。它同時(shí)也確立了美元在國(guó)際金融領(lǐng)域的霸主地位。

二、布雷頓森林體系的逐步瓦解

上世紀(jì)五十年代以來(lái)，西歐和日本的經(jīng)濟(jì)實(shí)力恢復(fù)并迅速發(fā)展，使主要資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的對(duì)比發(fā)生了巨大變化，造成美元地位衰落，美元經(jīng)常成為被拋售的對(duì)象，最終導(dǎo)致了1960年第一次美元危機(jī)的爆發(fā)。同時(shí)使得美國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域中的壟斷和統(tǒng)治力量大大削弱，1961年11月由美、英、法等十國(guó)組成的“十國(guó)集團(tuán)”，最初是以解決儲(chǔ)備貨幣危機(jī)的“借款總安排”而建立的，后來(lái)發(fā)展成為圍繞國(guó)際貨幣體系改革問(wèn)題進(jìn)行斗爭(zhēng)和討價(jià)還價(jià)的工具。

上世紀(jì)六十年代中期，美國(guó)侵越戰(zhàn)爭(zhēng)擴(kuò)大后，美國(guó)的財(cái)政金融和國(guó)際收支狀況更加惡化，黃金儲(chǔ)備已大大低于對(duì)外短期負(fù)債，1968年又爆發(fā)了一次嚴(yán)重的美元危機(jī)，搶購(gòu)黃金的風(fēng)潮極其猛烈。

從世紀(jì)七十年代開(kāi)始以來(lái)，美元危機(jī)更加頻繁爆發(fā)，特別是1971年，發(fā)生了自1893年以來(lái)的第一次對(duì)外貿(mào)易逆差，造成國(guó)際收支狀況進(jìn)一步惡化，迫使美國(guó)政府在1971年8月實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，正式宣布停止各國(guó)政府用美元向美國(guó)兌換黃金，這引起了西方金融市場(chǎng)的極大混亂。在主要資本主義國(guó)家進(jìn)行長(zhǎng)期爭(zhēng)執(zhí)和相互妥協(xié)的情況下，1971年12月“十國(guó)集團(tuán)”達(dá)成《史密森協(xié)議》，美國(guó)迫于形勢(shì)同意將美元正式貶值7.89%，將黃金官價(jià)從每盎司35 美元提高到38美元，標(biāo)志著以美元為中心的布雷頓森林體系已開(kāi)始瓦解。

美元停止兌換黃金和美元的正式貶值，破壞了布雷頓森林體系協(xié)定所規(guī)定的原則。然而，美國(guó)采取的這些措施，不僅不能阻止美元危機(jī)的爆發(fā)，反而更加動(dòng)搖了美元的國(guó)際信用。緊接著在1973年又發(fā)生了一次新的美元危機(jī)風(fēng)暴。以美元為支柱的布雷頓森林體系本來(lái)是建立在美元等同于黃金這一基礎(chǔ)上的，現(xiàn)在美元既然不再與黃金直接掛鉤，而與其他國(guó)家的貨幣處于同等地位，這就必然要導(dǎo)致布雷頓森林體系的崩潰。

三、布雷頓森林體系瓦解的原因

關(guān)于布雷頓森林體系瓦解的原因大都?xì)w結(jié)為：美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及國(guó)際經(jīng)濟(jì)地位的下降而引起的美元危機(jī)不斷爆發(fā)。而其本身存在的不可克服的缺陷對(duì)于體系的瓦解也起著至關(guān)重要的作用。

第一，布雷頓森林體系建立的匯率制具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性，它實(shí)際上是一種除美國(guó)以外的各國(guó)貨幣間接的與黃金聯(lián)系的金本位制度，并且造成各國(guó)所持美元兌換黃金有一定的限制，因?yàn)槊绹?guó)本身的黃金儲(chǔ)備量是有限。這樣一來(lái)，與美元掛鉤的其他各國(guó)經(jīng)濟(jì)，與美國(guó)經(jīng)濟(jì)處于一種“一榮俱榮，一損俱損的”密切利害關(guān)系中。

第二，布雷頓森林體系要求各國(guó)只以一種貨幣美元作為主要儲(chǔ)備資產(chǎn)，自身存在很大矛盾，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的需要。戰(zhàn)后隨著各個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增長(zhǎng)，國(guó)際儲(chǔ)備也要相應(yīng)增加，而各國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的增加需要大量的美元，這勢(shì)必會(huì)造成美國(guó)的國(guó)際收支逆差。一旦美國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期保持逆差，又會(huì)造成美元信用降低而引發(fā)危機(jī)。而如果美國(guó)保持國(guó)際收支平衡或順差，又會(huì)斷絕他國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備的來(lái)源。這一自相矛盾的機(jī)制，為美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里芬所發(fā)現(xiàn)，故又被稱(chēng)為“特里芬難題”。

第三，布雷頓森林體系缺乏一種完善的獎(jiǎng)懲政策，以對(duì)執(zhí)行體系規(guī)則的不力的成員國(guó)給予一定的制裁，或者對(duì)貫徹運(yùn)行機(jī)制的成員國(guó)給予一定的扶持，所以在美元危機(jī)不斷爆發(fā)時(shí)，各國(guó)都紛紛拋棄體系原則，致力于維護(hù)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)和發(fā)展，最終使得布雷頓森林體系走向崩潰。因而它在促使其成員國(guó)維持合作安排方面成功甚微。

故而，布雷頓森林體系本身就矛盾重重，再加上該體系從一建立就出于不平等的方式，為美國(guó)的擴(kuò)張利益服務(wù)，不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則和全球化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，受到后來(lái)經(jīng)濟(jì)實(shí)力恢復(fù)各國(guó)的反對(duì)，其走向解體成為了一種必然。

四、余論

從布雷頓森林體系的建立到解體過(guò)程，也暗含著美國(guó)霸主地位的興衰，一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力決定著該國(guó)在世界的影響力，正如著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅伯特·蒙代爾所說(shuō)：“最強(qiáng)大的貨幣是由最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)力量所支撐的，這乃是一個(gè)實(shí)際的歷史慣例和事實(shí)”。[4]而一個(gè)從建立就只為一個(gè)或極少數(shù)國(guó)家利益服務(wù)的體系注定是長(zhǎng)久不了的，互利共贏的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式才是各國(guó)致力的目標(biāo)。

[1]朱文莉.國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)學(xué).北京大學(xué)出版社（2004年版）

[2]王在邦.布雷頓森林體系的興衰.歷史研究.1994年第4期

[3]劉生峰.布雷頓森林體系的運(yùn)行機(jī)制、內(nèi)在缺陷及歷史作用分析.龍巖師專(zhuān)學(xué)報(bào).2002年2月第1期

[4]李凌云.從美元霸權(quán)到美元危機(jī)的歷史與邏輯.國(guó)際金融.2010年.總403期