股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效研究——基于12家銀行2011年數(shù)據(jù)分析

何軍耀，葛吉林

(重慶理工大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院，重慶 400054)

一、引言

根據(jù)中國銀監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2011年末，中國銀行業(yè)總資產(chǎn)達113萬億元人民幣，同比增長18．9%。其中，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)為18．38萬億元人民幣，比上年同期增長23．3%，占銀行業(yè)金融機構資產(chǎn)份額的比例為16．2%。銀行業(yè)金融機構盈利水平穩(wěn)步提高，實現(xiàn)了凈利潤10 412億元，同比增長36．3%。股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效，一直是資本市場和投資者關注的核心問題。因此，對股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的研究具有重要的現(xiàn)實意義。與國外學者對商業(yè)銀行績效的研究相比，我國學者在這方面的研究則起步較晚。但目前，國內(nèi)的研究者也越來越多地將研究的焦點放在商業(yè)銀行的經(jīng)營績效問題上。如賈海濤等(2009)［1］用粗糙集理論構建經(jīng)營績效評價模型，將模型輸出的客觀權重與專家的主觀評價值相結合，并將所得的綜合評價值應用于商業(yè)銀行經(jīng)營績效。楊德勇等(2007)［2］和譚興民等(2010)［3］研究了中國上市銀行的股權結構對經(jīng)營績效的影響。俄召娣和陳紅(2009)［4］利用因子分析法構建了中國商業(yè)銀行財務績效評價體系，對上市商業(yè)銀行績效進行了評價。李喜梅(2011)［5］核算了各商業(yè)銀行綜合績效，同時考察了資本結構，包括股權結構關系和股權與債權的比例關系對其綜合績效的影響。本文通過對我國12家股份制商業(yè)銀行年報的研究，獲得了各銀行2011年的數(shù)據(jù)，運用主成分分析方法，分別從盈利性、流動安全性以及成長性的角度對股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進行綜合評價。

二、研究設計

(一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

考慮到樣本的代表性和數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取國內(nèi)12家股份制商業(yè)銀行，即深圳發(fā)展銀行(2012年1月19日，深圳發(fā)展銀行成功吸收合并平安銀行，并更名“平安銀行”)、上海浦東發(fā)展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國光大銀行、廣發(fā)銀行、渤海銀行、浙商銀行、恒豐銀行作為研究樣本，采用2011年的年度數(shù)據(jù)作為有效截面數(shù)據(jù)。相關數(shù)據(jù)來源于中國金融統(tǒng)計年鑒和12家銀行的年度財務報表。12家股份制商業(yè)銀行財務指標見表1。

表1 上市商業(yè)銀行財務指標 %

(二)指標與研究方法的選取

本文從股份制商業(yè)銀行的盈利性、安全性、流動性和成長性的角度出發(fā)，來選擇客觀財務指標。采用主成分分析法，通過降維的方法將多指標轉化為少數(shù)幾個綜合指標來進行研究。安全性，作為銀行營運的前提，要求商業(yè)銀行保障在日常經(jīng)營活動中必須保持足夠的清償能力，能抵御未知的重大風險和損失，很好地應付客戶的各種提存需求，贏得客戶對銀行堅定的信任;流動性，作為銀行經(jīng)營的手段，要求商業(yè)銀行擁有以合理的價格得到足夠多的資金來滿足客戶必要的提現(xiàn)和貸款需求的支付能力，它包括資產(chǎn)的流動性和負債的流動性;盈利性，是銀行經(jīng)營活動的最終目的，要求銀行的經(jīng)營管理者在保證銀行正常的日常經(jīng)營活動的情況下，盡可能地追求利潤最大化。盈利性指標采用平均凈資產(chǎn)收益率和平均總資產(chǎn)收益率;流動性和安全性指標分別采用流動性比率和不良貸款率;成長性指標采用總資產(chǎn)增長率。

三、實證分析

以2011年12家股份制商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)的截面數(shù)據(jù)，對5個衡量股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標進行主成分分析。先進行KMO檢驗，得到綜合KMO值為0．597，大于0．5?？烧J為這5個指標之間有較強的相關性，需要用主成分分析法對它們進行處理。由表2可知，前3個成分方差解釋能力分別為37．47%、26．41%和23．81%，累計解釋能力為87．69%。說明可以用這3個因子來代替原來的5個指標來分析股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。

表2 主成份提取分析

從表3旋轉后的因子負荷矩陣可以看出:因子F1與X1(平均凈資產(chǎn)收益率)和X2(平均總資產(chǎn)收益率)相關性強;因子F2與X3(總資產(chǎn)增長率)相關性強;因子F3與X4(流動性比率)和X5(不良貸款率)相關度較高。X1、X2這兩個指標反映了股份制商業(yè)銀行的贏利能力，所以F1可以稱為“盈利性因子”;X3反映了股份制商業(yè)銀行在一定的會計期間內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度能力，所以F2可以稱為“成長性因子”;X4和X5反映了股份制商業(yè)銀行財務安全狀況和短期償債能力，所以F3可以稱為“安全流動性因子”。以上3個公共因子在分析和評價股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效具有87．69%的可靠度。因此，根據(jù)旋轉前的因子負荷矩陣(見表4)，我們得出綜合因子模型為:

表3 旋轉后的因子負荷矩陣

根據(jù)表2前3個公共因子對模型的方差貢獻率，構造出對股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的綜合評價模型:Z=0．374 74+0．264 06+0.238 09，其中Z代表股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的總得分;代表公共因子Fi(i=1，2，3)的得分。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)計算出各銀行在3個公共因子方面的得分和排名以及各銀行經(jīng)營績效的綜合得分(Z)和排名(見表5)。

表4 旋轉前的因子負荷矩陣

表5 各股份制商業(yè)銀行經(jīng)營績效的綜合排名

四、結論與政策建議

從表5可以看出，民生銀行、招商銀行、興業(yè)銀行盈利能力相對較強，3家銀行較高的平均總資產(chǎn)收益率和平均凈資產(chǎn)收益率表明其綜合經(jīng)營管理水平是較高的;深發(fā)展、恒豐銀行、中信銀行在銀行成長性方面排名靠前;廣發(fā)銀行、中信銀行、深發(fā)展相對其他股份制商業(yè)銀行在流動安全性方面表現(xiàn)較強，表明這3家股份制商業(yè)銀行償還短期債務的能力較強，在信貸資產(chǎn)安全方面也較好。從經(jīng)營績效的綜合得分和排名來看，深發(fā)展、中信銀行、恒豐銀行靠前。

為進一步提高股份制商業(yè)銀行的競爭力，為股東和利益相關者創(chuàng)造更大的利益，提出如下對策:

(1)轉變發(fā)展方式，優(yōu)化盈利結構。我國股份制銀行應確立合理的資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化資源配置，降低資本消耗，在最大程度上實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟。積極轉變發(fā)展方式，不斷拓寬盈利渠道，特別是優(yōu)化存款和信貸結構;除積極抓好主營業(yè)務外，還應大力發(fā)展銀行中間業(yè)務收入，努力創(chuàng)新，不斷滿足市場對金融產(chǎn)品多樣化的需求，進一步提高銀行盈利能力。

(2)踐行“二次轉型”，重視風險管控。股份制商業(yè)銀行應積極建設以風險調(diào)整后的價值創(chuàng)造為核心的風險管理體系，積極探索全面風險管理體制和運行機制。扎實做好風險管理基礎性工作，突出強化流動性風險管理，全面提升銀行資產(chǎn)質量，降低不良貸款率，加強對資產(chǎn)負債結構的調(diào)整，有效緩釋流動性風險，確保流動性運行的安全穩(wěn)定。

(3)鞏固優(yōu)勢，積極創(chuàng)新。股份制商業(yè)銀行必須在鞏固自己的優(yōu)勢業(yè)務的同時，開拓新興業(yè)務，加強產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)客戶資產(chǎn)結構的多元化，確保業(yè)務擴展和收入增長。提高銀行服務的品質，堅持服務立行、口碑營銷的理念，確保經(jīng)濟效益和品牌價值的同步上升。

［1］ 賈海濤，向洪金，邱長溶．粗糙集理論在銀行經(jīng)營績效評價中的應用［J］．金融理論與實踐，2009(1)．

［2］ 楊德勇，曹永霞．中國上市銀行股權結構與績效的實證研究［J］．金融研究，2007(5)．

［3］ 譚興民，宋增基，楊天賦．中國上市銀行股權結構與經(jīng)營績效的實證分析［J］．金融研究，2010(11)．

［4］ 俄召娣，陳紅．我國商業(yè)銀行財務績效評價體系研究［J］．生產(chǎn)力研究，2009(22)．

［5］ 李喜梅．“三性”原則下中國上市商業(yè)銀行資本結構與績效關系研究［J］．管理世界，2011(2)．

［6］ 安華．基于行為金融學視角的社會保險基金投資研究［J］．內(nèi)蒙古大學學報:哲學社會科學版，2012(2)．

［7］ 張?zhí)K林．西三角經(jīng)濟圈城市金融輻射力研究［J］．重慶理工大學學報:社會科學，2012(2)．

［8］ 張學陶，胡薇．信用風險緩釋工具在商業(yè)銀行中的風險緩釋效果研究［J］．財經(jīng)理論與實踐，2012(3)．