傻瓜富翁

德里克·福斯特（Derek Foster）是加拿大非常知名的投資人，34歲時，他擺脫了日常的工作，結(jié)束了打工生活，實現(xiàn)了財務(wù)自由，成為加拿大最年輕的退休人士。

他寫了一些書，包括《傻瓜富翁》（The Idiot Millionaire），講述其提前退休策略。他在書中透露了成功的秘訣就是投資于高品質(zhì)的股息股，他一直信奉這一投資策略。

德里克從走出大學(xué)校門時就開始存錢，并將資金投入到支付股息的股票上。能夠在34歲退休，德里克承認的確有一些運氣的成分，但他為此也非常努力的付出，并持之以恒。

德里克已經(jīng)退休了幾年，他現(xiàn)在有六個孩子需要供養(yǎng)，但他的確生活得很好，他一定知道一些如何實現(xiàn)提前退休的方法。下面是他最近接受的一個采訪，他分享了自己的投資方法，以及如何通過投資實現(xiàn)財務(wù)自由的途徑。

三方面的努力

問：是什么因素讓你對投資感興趣的？大概在什么時候，你開始儲蓄并投資于股票？

德里克：小時候我就非常喜歡玩大富翁游戲，并對投資充滿興趣，逐漸我對股市產(chǎn)生了興趣，我在十幾歲的時候開始投資于共同基金。

問：一般認為節(jié)約成本比尋求更大的回報要容易，你是否同意這種觀點，如果是這樣，節(jié)儉是你生活的一部分嗎？

德里克：我認為要擺脫打工的生活，不依賴工資生存的方式，需要三個方面的努力。第一個也是最重要的一個，花的要比賺的少。年輕時，我所上的大學(xué)在我生活的城市里，所以我可以住在家里，并且減少各方面的花銷，因此我畢業(yè)的時候沒有任何債務(wù)。我認為欠債真的會使得人成為債務(wù)的奴隸。后來，我從事了一些非常糟糕的工作，這使得我對打工的生活感到厭倦，也讓我真正專注于投資，試圖通過投資股票帶來收益。

第二個要素是要成為一個投資者，而不僅僅是一個儲蓄者。如果你工作努力，生活節(jié)儉，但只是將所有的錢存在銀行里，你將很難實現(xiàn)財務(wù)自由。雖然你工作努力，你的錢并沒有為你工作，它們在為銀行工作，為銀行創(chuàng)造收益！

第三個重要的要素，是要將錢做正確的投資。當(dāng)我開始投資時，我買入了一些共同基金，但是經(jīng)過一番研究，我認為自己可以更好的投資，所以我決定自己投資。我覺得應(yīng)該尋找具有悠久歷史和分紅穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)公司。太多的投資者把股市當(dāng)成一個賭場，試圖迅速賺取巨額財富，但這種做法往往會使得你節(jié)儉的努力白費，因為在許多情況下，你只會損失資金！

尋找歷史悠久、派息率高的公司

問：你已經(jīng)退休了約9年時間，現(xiàn)在你的生活主要依靠投資所獲得股息收入。很多人認為，依靠股息生活是不太可能的，你能詳細地介紹一下你的投資情況嗎？

德里克：我和妻子擁有6個孩子，這是一個相當(dāng)大的家庭。我34歲就結(jié)束了打工的生活，退休生活一直持續(xù)到現(xiàn)在，到目前為止一切都進展的很順利。期間較大的改變是我稍稍調(diào)整了我的投資方法。

在上世紀90年代，每個人都想購買互聯(lián)網(wǎng)股票，因為投資者只專注于高科技股，而忽略了其他的股票，使得一些股票價格被壓低，這為我提供了一個不錯的買入機會。

在加拿大，有很多收益非常好，并且風(fēng)險較低的收益權(quán)信托。另外，我買入了一些房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）、管道公司股票、公用事業(yè)部門股票，它們年收益在10%-13%之間！并且多數(shù)情況下，其股息每年增長4%-5%！

但大多數(shù)投資者并不關(guān)心這些高股息的收益機會，因為他們更感興趣的是那些一天能獲得100%收益的IPO機會。股價低，紅利高，當(dāng)時這些機會宛如天賜。

一些人認為我提早退休是不可能做到的，但當(dāng)時我有一個很大的決心，或許運氣也幫了我一些忙，但即使沒有運氣的成分，我仍然會早早退休，或許是40歲。

問：你生活在加拿大，加拿大的投資者在采用股息投資策略時有何特別的地方嗎？

德里克：我認為，加拿大和美國在很多方面是相似的，它們都是法治國家，實行資本主義經(jīng)濟，生活質(zhì)量較高。所不同的是經(jīng)濟規(guī)模大小，經(jīng)濟增長潛力的大小。

在加拿大也有一些小寡頭壟斷，比如在銀行業(yè)、石油、管道、鐵路和通信行業(yè)，這些行業(yè)的公司使得股東獲得了很好的股息收入，這與美國最好的公司類似，但它們的成長空間受限于加拿大國內(nèi)市場規(guī)模。這些公司可以有很好的利潤，它們的利潤較高，但在許多情況下，它們的成長空間比較有限。

這也正是為什么我擁有很多的美國企業(yè)股票，比如可口可樂、寶潔、強生等。這些公司在許多國家都是值得信賴的品牌公司，特別是在亞洲，這些品牌的成長空間很大！所以，我很久之前就投資于這些公司。

問：你投資于美國股市上的資金比例較大，你有特別喜歡的美國公司嗎？

德里克：很難說最喜歡哪只股票，在我的書《傻瓜富翁》中，我列出了50只左右的“傻瓜型”股票，這些公司都有著悠久的歷史，紅利率穩(wěn)定。因為我不夠聰明，所以我只是用簡單的理論來看待公司，我也因此回避一些公司股票，比如高科技股。

像高露潔公司，自1890年代創(chuàng)立以來一直派付股息，對我來說就非常的有意義。我的意思是說，有什么事件會阻止人們停止刷牙嗎？就像巴菲特說的一樣，我期待具有競爭力的，有“護城河”的公司。

例如，我擁有聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS）的股份，該公司就是擁有“護城河”的偉大公司。幾年前，一個巨大的快遞公司中外運敦豪國際航空快遞有限公司（DHL）開始在美國快遞市場運行，但過了幾年后，它依然沒有成功，即使它已經(jīng)稱霸歐洲市場，但卻不能敵過UPS公司。

即使已經(jīng)成功的大型快遞公司DHL都不能進入UPS的領(lǐng)域，那世界上還有誰敢于在美國挑戰(zhàn)UPS？一家公司何時能建立完整的卡車車隊、路線設(shè)計、配送中心等，來和UPS競爭呢？如果真的愿意，它將為建立自己的網(wǎng)絡(luò)和經(jīng)營基礎(chǔ)設(shè)施支出多少錢，同時可能會面臨巨大虧損的風(fēng)險？

現(xiàn)在UPS的主要競爭對手是美國郵政（USPS），但是美國郵政的份額正在不斷下降，UPS可以逐步替代它。談?wù)撏曜o城河，再來看看UPS的收益，UPS的大部分成本是固定成本，比如快遞配送中心等基礎(chǔ)設(shè)施。所以，如果一輛卡車多帶一個包裹，并收費40美元，如果前期收入已經(jīng)大于固定成本，那么這40美元基本就是純利潤。這就是為什么企業(yè)收入增加2%，但盈利增加10%-12%的原因！公司如果擁有這樣的盈利模式，隨著時間的推移，它能為投資者帶來豐厚的回報。

現(xiàn)在，我在美國市場上沒有發(fā)現(xiàn)巨大的投資機會。我會時刻關(guān)注優(yōu)質(zhì)股票的價格，以便尋找好的投資機會。例如，在1月份的時候，我發(fā)現(xiàn)在加拿大咖啡市場占據(jù)主導(dǎo)地位的Tim Hortons公司的股價很便宜，所以我買了一些。這家公司已經(jīng)在美國開設(shè)了一些商店，我認為咖啡是一種容易上癮的產(chǎn)品，成本廉價且能產(chǎn)生大量利潤。從1月份起，Tim Hortons公司的股息增加近24%，股價上漲了20%以上，現(xiàn)在它仍然是一個偉大的公司，但股價不便宜了，所以我現(xiàn)在會慢慢等待機會。

人人都可以成為傻瓜富翁

問：最后，你能否給投資者一些建議？你有什么經(jīng)驗教訓(xùn)能和投資者分享？你有什么特別的投資策略推薦給初學(xué)者？

德里克：我在投資中所犯的錯誤，可以寫成一本厚厚的書。我最大的錯誤，是我過于關(guān)注股票的價格低廉與否，但忽視了公司本身業(yè)務(wù)質(zhì)量是否真的具有價值。真正的價值投資者有足夠的智慧，識別哪些公司是有價值的，這需要不斷地磨練。

不是每個人都能成為巴菲特，有趣的是，如果你接受“自己永遠不會成為巴菲特”的事實后，你就能避免很多無謂的悲傷。如果你堅持在優(yōu)質(zhì)股里進行投資，整個系統(tǒng)對你就是有利的，這是千真萬確的！

例如，如果你查一下寶潔公司的歷史，網(wǎng)站上的股息資料可以追溯到1970年。如果你買了足夠的股份，能夠在1970年獲得股息收入1000美元，然后以后什么也不再做，并且每年將派發(fā)的紅利花掉，而不是將紅利再投資買入股票，那么現(xiàn)在你每年的紅利收入也有6萬美元。這樣的投資每個人都可以做到，這也正是我為什么在34歲退休，并成為傻瓜富翁的原因。