會(huì)計(jì)信息尋租理論的發(fā)展歷程

康莉霞

摘要：會(huì)計(jì)信息尋租問(wèn)題由來(lái)已久，各國(guó)學(xué)者對(duì)該理論也進(jìn)行了一定的研究。基于此，分析會(huì)計(jì)信息尋租發(fā)展史的重要的基礎(chǔ)理論：尋租與信息不對(duì)稱理論、尋租與會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果性、尋租與產(chǎn)權(quán)理論、尋租與政府管制，以期為后續(xù)的深入研究和探討做好鋪墊。

關(guān)鍵詞：尋租；會(huì)計(jì)尋租；理論；發(fā)展歷程

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）12-0175-02

一、尋租與信息不對(duì)稱

最早系統(tǒng)闡述信息不對(duì)稱的是阿克爾洛夫的舊車市場(chǎng)——“檸檬市場(chǎng)”理論。該理論認(rèn)為，在舊車市場(chǎng)上，賣方往往比買方更了解車子的質(zhì)量信息，如果買方在購(gòu)車時(shí)無(wú)法通過(guò)其它渠道檢查舊車的質(zhì)量，那么市場(chǎng)的運(yùn)行就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。假設(shè)市場(chǎng)上有兩種車：好車和次車，賣主知道車子的質(zhì)量，而買主只知道市場(chǎng)上有一定比例的好車和次車，賣主希望以高價(jià)出售好車，但買主不知道買的車質(zhì)量是好是壞，所以在買的時(shí)候，總希望以最大折扣購(gòu)買車子。如果市場(chǎng)上提供次車的比例大到一定程度，賣主能給的折扣也相應(yīng)變大。結(jié)果導(dǎo)致賣主不愿意把好車放在市場(chǎng)上賣，而市場(chǎng)上只剩下次車。

該模型告訴我們，在信息不對(duì)稱的情況下，可能導(dǎo)致市場(chǎng)運(yùn)行的無(wú)效，在上述模型中，如果有人愿意以高價(jià)購(gòu)買好車，結(jié)果市場(chǎng)這一“看不見(jiàn)的手”卻不能把好車提供給賣主，市場(chǎng)是失靈的。這種市場(chǎng)失靈具有“不利選擇”或“逆向選擇”的特征，即賣主不愿意把好車投放市場(chǎng)，市場(chǎng)上只剩下劣車，也就是人們經(jīng)常通常說(shuō)的劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象。

把信息不對(duì)稱作為尋租產(chǎn)生的根源之一的，主要是“市場(chǎng)失靈論”的觀點(diǎn)。巴托在《市場(chǎng)失靈分析》一文中指出：“市場(chǎng)失靈是指在信息不對(duì)稱情況下，即使在比較滿意的理論價(jià)格市場(chǎng)制度下也不能達(dá)到合意的活動(dòng)，或不能阻止不合意的活動(dòng)。由于我國(guó)證券市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)管制度還不夠完善，并且信息搜尋需要花費(fèi)成本，因此，會(huì)計(jì)信息還不可能達(dá)到對(duì)稱的程度，具有信息優(yōu)勢(shì)的人可以利用其信息優(yōu)勢(shì)迎合政府的管制進(jìn)行財(cái)富的非生產(chǎn)性轉(zhuǎn)移。

二、尋租與會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果性

會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)是1978年美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·A.澤弗在他的《“經(jīng)濟(jì)后果”學(xué)說(shuō)的興起》一文中首先提出來(lái)的。他在文章里提到會(huì)計(jì)具有經(jīng)濟(jì)后果性，而這種經(jīng)濟(jì)后果性主要表現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)告能影響相關(guān)利益者的決策行為。

會(huì)計(jì)可通過(guò)資本市場(chǎng)來(lái)改變資源配置結(jié)果本身就表明會(huì)計(jì)具有經(jīng)濟(jì)后果性，然而在會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)提出之前，人們更多的將其注意力集中在會(huì)計(jì)在資源配置過(guò)程中的效率而已。自從美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·A.澤弗提出會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果學(xué)說(shuō)以后，人們?yōu)榱耸钩雠_(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)自己更有利，開(kāi)始廣泛關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程的公開(kāi)、公平，并試圖在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定過(guò)程施加影響，這樣便演變成各個(gè)利益集團(tuán)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過(guò)程中尋求租金的博弈。博弈的結(jié)果大致有兩種可能：當(dāng)參與博弈各方實(shí)力對(duì)比相差比較懸殊時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的內(nèi)容會(huì)更傾向于實(shí)力較好的集團(tuán)；當(dāng)參與博弈各方實(shí)力對(duì)比不差上下時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的進(jìn)程相對(duì)會(huì)比較緩慢，它需要綜合考慮各方的利益，最終可能出現(xiàn)折衷的結(jié)果，即準(zhǔn)則內(nèi)容的可選擇范圍較大，可供各利益集團(tuán)挑選適合自己的政策。

由此可見(jiàn)，會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果性和會(huì)計(jì)信息尋租存在因果關(guān)系，會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)后果是誘因，會(huì)計(jì)信息尋租是邏輯結(jié)果，會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果性是會(huì)計(jì)信息尋租的邏輯起點(diǎn)，而會(huì)計(jì)信息尋租的直接結(jié)果導(dǎo)致資本市場(chǎng)上資源配置的改變。

三、尋租與產(chǎn)權(quán)理論

產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，由于人們的有限理性和不完全信息，完全了解事物的有用特征需要極高的成本或者根本無(wú)法做到完全衡量事物的有用特征，總有一些有用特征還處在“公共領(lǐng)域”。換種說(shuō)法，只要有權(quán)利存在的地方，就有一部分有價(jià)值的資源被留在公共領(lǐng)域，因?yàn)闄?quán)利不可能被完全界定。于是，那些被留在公共領(lǐng)域的有價(jià)值的資源，將會(huì)引發(fā)所謂的“尋租”行為，人們會(huì)盡可能的采取一些手段以獲得這部分利益。由于參與人有著互不相同的尋租成本，在考慮是否花成本去獲得這部分利益時(shí)，各個(gè)參與尋租主體需要衡量尋租的利弊得失，只有那些扣除尋租成本還能獲利的行為主體才會(huì)努力去追租。在我國(guó)，上市公司中有很大一部分比例是各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域的龍頭老大，相對(duì)非上市公司而言，有著比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，資金也較雄厚，往往還能得到當(dāng)?shù)卣拇罅χС?，促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，最重要的是可以通過(guò)資本市場(chǎng)向全國(guó)乃至更廣闊的領(lǐng)域公開(kāi)發(fā)行股票。上市公司具有以上優(yōu)勢(shì)，使得其在資本市場(chǎng)資源配置中扮演著越來(lái)越重要的角色。相對(duì)于其他尋租主體，上市公司對(duì)公共領(lǐng)域租金的評(píng)價(jià)往往比其尋租成本大得多。這也使得上市公司較其他行為主體更容易獲得公共領(lǐng)域的資源。因此，無(wú)論是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定還是執(zhí)行過(guò)程，上市公司都較其他行為主體更廣泛存在尋租行為（見(jiàn)下圖）：

尋租行為的出現(xiàn)通常與公共領(lǐng)域的大小有關(guān)。公共領(lǐng)域的大小反映了產(chǎn)權(quán)的清晰程度，即公共領(lǐng)域越大，產(chǎn)權(quán)越不清晰。在交易成本很高的情況下，人們會(huì)發(fā)現(xiàn)與其進(jìn)行生產(chǎn)活動(dòng)，不如爭(zhēng)取公共領(lǐng)域的利益獲利更大。目前，我國(guó)證券發(fā)行還帶有行政審批的色彩，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)其進(jìn)行審核。上市公司若想獲得股權(quán)再融資資格，也需要滿足政府等監(jiān)管部門的融資管制規(guī)定。正是政府等監(jiān)管部門人為的干預(yù)資本市場(chǎng)資源配置的功能，使得股權(quán)融資資格成為一種稀缺資源，只要符合資本市場(chǎng)融資管制，都有機(jī)會(huì)獲得這一稀缺資源，即資本市場(chǎng)上存在公共領(lǐng)域。

綜上所述，我們可以得出這樣的結(jié)論：產(chǎn)權(quán)不清晰是產(chǎn)生租的來(lái)源，也是造成上市公司會(huì)計(jì)信息尋租行為的原因所在。要解決尋租問(wèn)題，就要使產(chǎn)權(quán)清晰，就要限制公共領(lǐng)域擴(kuò)大。

四、尋租與政府管制

前面我們分析，會(huì)計(jì)及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則具有經(jīng)濟(jì)后果性，但尋租是一種人為的、主動(dòng)的行為。會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果性為會(huì)計(jì)信息的尋租提供了某種可能性，而這種可能性如果要轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)性，這就需要有會(huì)計(jì)管制的出現(xiàn)，但會(huì)計(jì)管制的出現(xiàn)則往往會(huì)以會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)的失靈從而導(dǎo)致政府介入為前提的。隨著會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)資源配置過(guò)程中扮演著越來(lái)越重要的角色，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)逐漸成為控制的工具之一，政府將會(huì)擴(kuò)大對(duì)會(huì)計(jì)的管制規(guī)模，從而會(huì)計(jì)信息尋租問(wèn)題的嚴(yán)重性將會(huì)加劇。但由于存在社會(huì)其他因素的影響，二者并非呈正比例關(guān)系。

因?yàn)闆](méi)有任何一種機(jī)制可以毫無(wú)障礙地運(yùn)行，市場(chǎng)也有其“失靈”的地方，權(quán)利機(jī)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息揭示融資管制的開(kāi)始，就意味著會(huì)計(jì)信息尋租活動(dòng)的產(chǎn)生，因此，會(huì)計(jì)管制過(guò)程和會(huì)計(jì)信息尋租活動(dòng)是交織在一起的。但這種現(xiàn)象的出現(xiàn)有個(gè)前提，即存在于完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“最小政府”和完全計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的“最大政府”的兩極之間。在完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，政府配置資源的作用最小，我們?cè)O(shè)定為0，而在完全計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，政府配置資源的作用達(dá)到極限，我們?cè)O(shè)定為1，那么，尋租現(xiàn)象的產(chǎn)生就存在于最小政府與最大政府之間。租和尋租現(xiàn)象的出現(xiàn)正是因?yàn)檎谫Y源配置過(guò)程中承擔(dān)一部分職責(zé)，或者說(shuō)是因?yàn)檎檬种械臋?quán)利能夠影響資源擁有者支配和使用其資源。而租金的多少、尋租活動(dòng)的活躍程度以及規(guī)模大小與政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的管制程度相關(guān)，并呈現(xiàn)出某種與拉弗曲線相類似的非線性關(guān)系。

綜上所述，政府人為制定出的基于會(huì)計(jì)信息的融資管制給尋租創(chuàng)造了條件——存在限制市場(chǎng)準(zhǔn)人或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的以會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)制定出的政策或制度，而人的“經(jīng)濟(jì)人”本性則促使會(huì)計(jì)信息尋租活動(dòng)的產(chǎn)生和發(fā)展。