股份制銀行，誰領(lǐng)風騷？

近日亮相的上市銀行2012年年報和2013年一季報顯示，股份制銀行的競爭趨于激烈，以資產(chǎn)規(guī)模衡量的排名發(fā)生了較大變化。截至2012年末，在股份制銀行“第一集團”中，招行資產(chǎn)總額達34082.19億元，同比增長21.94%，仍是老大。興業(yè)資產(chǎn)總額去年增長34.96%后，以32509.75億元的資產(chǎn)居于第二位。民生銀行資產(chǎn)總額在去年末達到32120.01億元，去年增速高達44.10%。傳統(tǒng)上以對公業(yè)務(wù)為主，正在爭取“兩條腿走路”的浦發(fā)銀行與中信銀行則暫時落后。

不過，資產(chǎn)只是規(guī)模指標。有分析師曾指出，中型股份制銀行的競爭優(yōu)勢并不在規(guī)模的比拼（因為基數(shù)和渠道優(yōu)勢無法與大型銀行相比），息差定價能力和非利息收入盈利能力將成為此類銀行在利率市場化和金融脫媒兩大不確定性因素背景下形成競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。如前銀監(jiān)會主席劉明康所言，有時候“小的才是美好的（Smallisbeautiful）”，以百年老店為長遠目標的商業(yè)銀行決不會只爭朝夕。

興業(yè)銀行

未來，中國銀行業(yè)需要有創(chuàng)新發(fā)展的代表。就創(chuàng)新而言，首推興業(yè)銀行和民生銀行。興業(yè)銀行是金融脫媒趨勢下最佳轉(zhuǎn)型銀行。興業(yè)銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域已形成了獨特的競爭優(yōu)勢，在銀行轉(zhuǎn)型的過程中已邁出領(lǐng)先一步。過去兩年，興業(yè)銀行通過同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的各種創(chuàng)新方式，如同業(yè)代付、買入返售信托受益權(quán)等，實現(xiàn)了業(yè)績的超預(yù)期增長。

興業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理許榮華在興業(yè)銀行2012年度暨2013年一季度業(yè)績網(wǎng)絡(luò)說明會上介紹了該行同業(yè)業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢：其一，與大型銀行相比，該行屬于中等規(guī)模的商業(yè)銀行，同業(yè)業(yè)務(wù)具有專業(yè)、靈活、對等等優(yōu)勢，容易在平等、互利互惠的基礎(chǔ)上與各類同業(yè)客戶建立合作關(guān)系；其二，該行同業(yè)業(yè)務(wù)開辦歷史已久，具備先發(fā)優(yōu)勢，市場口碑良好；其三，該行形成優(yōu)勢銀銀合作服務(wù)品牌及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)“銀銀平臺”，具備完整的產(chǎn)品與服務(wù)體系、專業(yè)的人員隊伍和廣泛的客戶基礎(chǔ)；其四，全行自上而下建立了專業(yè)機構(gòu)及優(yōu)秀的專業(yè)隊伍，在總行和所有分行均成立了專門的機構(gòu)負責開拓同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和同業(yè)客戶合作。

盡管同業(yè)業(yè)務(wù)因影子銀行屬性而面臨一定的監(jiān)管壓力，但由于興業(yè)銀行在該領(lǐng)域具備較強的創(chuàng)新能力，每次都能通過創(chuàng)新方式先于同業(yè)獲得豐厚收益；在每次該創(chuàng)新因被同業(yè)效仿或遭遇監(jiān)管壓力而收益變薄或消失的時候，興業(yè)銀行能夠通過迅速再度創(chuàng)新，使同業(yè)業(yè)務(wù)增長得以持續(xù)。因此，興業(yè)銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有相當強的競爭優(yōu)勢，能夠獨享“創(chuàng)新紅利”。

“回顧本行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展歷程，金融市場環(huán)境的復(fù)雜多變是這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域長期以來面對的外部環(huán)境特征。本行自1996年開始涉足同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，經(jīng)過長期積累，本行同業(yè)業(yè)務(wù)也已建立起夯實的客戶合作基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，打造了具有本行特色的同業(yè)業(yè)務(wù)品牌。同時，本行也擁有一支優(yōu)質(zhì)的同業(yè)業(yè)務(wù)人才隊伍，具有良好的市場分析能力和敏銳快速的反應(yīng)能力。本行在近年對同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新也正是本行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)夯實、勇于通過市場創(chuàng)新快速反應(yīng)的體現(xiàn)。在未來，本行也有充分的信心，結(jié)合新的外部監(jiān)管和宏觀環(huán)境，繼續(xù)以創(chuàng)新帶動發(fā)展，鞏固和擴大本行同業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)模和盈利能力?！痹S榮華表示，未來一段時間，由于監(jiān)管環(huán)境的變化，該行同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展將適應(yīng)形勢，進行相應(yīng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，挖掘新的創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種和盈利增長點，擴大與各類金融機構(gòu)的合作，取得較低成本的資金，保持盈利的持續(xù)性。

在表內(nèi)信貸供應(yīng)受約束及金融深化持續(xù)的背景下，興業(yè)銀行未來幾年同業(yè)業(yè)務(wù)的增速將持續(xù)高于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)增速，同業(yè)業(yè)務(wù)對興業(yè)銀行業(yè)績增長的拉動作用將更加顯著。

將興業(yè)銀行的核心優(yōu)勢僅定位于同業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域已然過于狹窄，該行在非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有強大的創(chuàng)新與拓展能力。在金融脫媒及信貸管制的大背景下，無論是擴張"非標"業(yè)務(wù)，還是發(fā)力投行、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，均顯示出興業(yè)銀行敏銳的市場嗅覺和強大的創(chuàng)新與拓展能力。這種能力才是興業(yè)銀行在多數(shù)競爭對手仍局限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，苦于如何拉存款、如何拓展非息收入之際，通過表內(nèi)外業(yè)務(wù)切換，輕松實現(xiàn)存款與中間業(yè)務(wù)的高增長，業(yè)績持續(xù)超預(yù)期的深層次原因。

“本行近年來密切關(guān)注行業(yè)變化趨勢，持續(xù)推動差異化經(jīng)營，積極探索和實踐經(jīng)營轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，鞏固發(fā)展基礎(chǔ)。近幾年，本行致力于條線專業(yè)化改革，努力提高條線專業(yè)化服務(wù)能力和多市場金融資源的整合能力，努力實現(xiàn)從傳統(tǒng)融資服務(wù)中介向全能型金融服務(wù)中介的轉(zhuǎn)型。目前，本行已具備一定比較優(yōu)勢。從資產(chǎn)負債表可以看出，本行傳統(tǒng)的存貸款比重小，即受法定存貸利差的保護比重小，市場化定價的比重較高，資產(chǎn)負債已實現(xiàn)多元化?！迸d業(yè)銀行董事會秘書唐斌在該行2012年度暨2013年一季度業(yè)績網(wǎng)絡(luò)說明會上表示。

民生銀行

在過去兩年中，人們言及銀行股，幾乎必稱民生銀行（2011年以來，民生銀行股價絕對收益超過120%，超額收益超過140%）；言及銀行創(chuàng)新，幾乎必稱民生銀行；言及銀行小微金融服務(wù)，幾乎必稱民生銀行。民生銀行就是這樣一家特色鮮明的商業(yè)銀行。小微業(yè)務(wù)的巨大發(fā)展空間是人們?nèi)缃袢匀豢春妹裆y行的最大理由。2012年，民生銀行零售業(yè)務(wù)對利潤總額的貢獻已經(jīng)從此前3年的不到20%迅速上升至29.1%。小微在零售貸款中占比高達68.9%，功不可沒。

經(jīng)歷了4年的發(fā)展，民生銀行小微業(yè)務(wù)已完成跑馬圈地，逐步進入實質(zhì)貢獻利潤的階段。2009年下半年，民生銀行提出了“做民營企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”的戰(zhàn)略定位，全面推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。該行年報顯示，2012年，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的成效已經(jīng)充分顯現(xiàn)，客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整取得了明顯成效。以“做小微企業(yè)的銀行”為例：到2012年末，民生銀行小微企業(yè)貸款余額達到3169.51億元，占全行貸款的比重達到23.07%，小微企業(yè)客戶數(shù)達到99.23萬戶。2012年，民生銀行全面推進小微金融2.0提升版，從小微企業(yè)貸款轉(zhuǎn)向小微企業(yè)金融服務(wù)，以50家小微金融專業(yè)支行和2000多家小微企業(yè)城市商業(yè)合作社為主要平臺，為小微企業(yè)提供貸款、結(jié)算、財富管理等全方位的金融服務(wù)。該行2012年年報稱，將以小微金融為突破口，實現(xiàn)戰(zhàn)略定位的進一步聚焦。

民生銀行行長洪崎日前表示，2013年，該行將以全面落實第二個《五年發(fā)展綱要》為主線，以“特色、效益銀行以及三個定位”為目標，把握形勢，深化改革，全面創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型經(jīng)營管理方式，聚焦小微，打通兩翼，實現(xiàn)協(xié)同突破，三大戰(zhàn)略業(yè)務(wù)齊上臺階、控制成本、提高效益、嚴控風險，確保各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，為實現(xiàn)“二次騰飛”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型奠定堅實的基礎(chǔ)。具體措施之一是：打通產(chǎn)業(yè)鏈和傳統(tǒng)零售，打造民生特色經(jīng)營服務(wù)模式。在小微金融方面加快分支行轉(zhuǎn)型和信貸工廠的建設(shè)，實施客戶分層管理，持續(xù)完善城市合作社服務(wù)職能，鞏固先發(fā)優(yōu)勢。深化金融管家服務(wù)模式，強化民企產(chǎn)品的服務(wù)；鞏固和提升私人銀行業(yè)務(wù)模式，加大產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新。同時，著眼三大戰(zhàn)略協(xié)同突破，進一步做深、做透客戶，提升產(chǎn)品服務(wù)綜合應(yīng)用水平。

招商銀行

以零售業(yè)務(wù)見長的招行是最大的股份制銀行。根據(jù)年報，招行“重點發(fā)展零售業(yè)務(wù)、‘兩小業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)，打造中國最佳零售銀行和優(yōu)秀小型微型企業(yè)金融服務(wù)商”。

招行從2010年開始實施“二次轉(zhuǎn)型”，加快向內(nèi)涵集約發(fā)展模式轉(zhuǎn)變，確立了提高資本效率、貸款風險定價、費用效率、價值客戶和風控水平五大目標。

2012年，招行編制了《中期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃》，進一步明確了未來幾年的指導(dǎo)思路和戰(zhàn)略定位，制定了更具前瞻性和挑戰(zhàn)性的戰(zhàn)略目標：堅持“效益、質(zhì)量、規(guī)模均衡發(fā)展”、“早一點、快一點、好一點”戰(zhàn)略方針和“因您而變，因勢而變”經(jīng)營理念，堅定不移地走差異化競爭道路，有所為有所不為，大力發(fā)展小企業(yè)、小微企業(yè)、財富管理和中間業(yè)務(wù)，加快流程再造和新產(chǎn)品開發(fā)，致力成為盈利能力領(lǐng)先、服務(wù)品質(zhì)一流、基礎(chǔ)管理扎實、品牌形象卓越的有特色的創(chuàng)新型銀行。

“‘二次轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略下，本集團加快零售貸款多元化發(fā)展的步伐，穩(wěn)健個人住房貸款業(yè)務(wù)的同時，逐步提高高收益的個人經(jīng)營性貸款占比?！闭行?012年年報指出。同時，招行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型也成效初顯：在零售業(yè)務(wù)中，個人經(jīng)營性貸款去年從900億元增長至1800億元，信用卡貸款從800億元增長至1100億元；在對公業(yè)務(wù)中，2012年末中小企業(yè)貸款規(guī)模達5925億元，增長18%，占對公貸款的60%。

招行過去十年憑借優(yōu)秀的經(jīng)營管理能力和領(lǐng)先的零售業(yè)務(wù)，已被市場廣泛認可；未來，面對利率市場化及金融脫媒的挑戰(zhàn)，將以小微業(yè)務(wù)、電子銀行等為切入點，推動“二次轉(zhuǎn)型”。2012年末，招行小微貸款余額達1820億元，全年增幅達到101%。

在零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢逐漸縮小后，招行可能不會再平淡下去，開始在對公業(yè)務(wù)中發(fā)力，方向是“兩小”業(yè)務(wù)。

2012年，招行總資產(chǎn)增加21.94%，明顯落后于民生銀行的44.10%和興業(yè)銀行的34.96%的增速；日均生息資產(chǎn)增長17.3%，也明顯低于部分同業(yè)。同業(yè)高歌猛進，招行不為所動，這歸因于招行的風險文化。畢竟，銀行是與與風險打交道的，并不存在經(jīng)營過分保守的說法。很多銀行曾在次級貸款創(chuàng)新上表現(xiàn)踴躍，但是富國銀行并不喜好這類"花哨的東西"。結(jié)果現(xiàn)在顯而易見：謹慎者才能生存。

招行在其年報中稱，該行有六項核心競爭優(yōu)勢：領(lǐng)先的零售銀行及新興批發(fā)業(yè)務(wù)；持續(xù)優(yōu)化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)；創(chuàng)新的電子化渠道和信息技術(shù)平臺；行業(yè)標桿性的高品質(zhì)服務(wù)；較快成長的跨境金融平臺；持續(xù)提升的品牌影響力。

浦發(fā)銀行

“銀行經(jīng)營追求百年老店，銀行是一項長跑……”浦發(fā)銀行行長朱玉辰說道。

浦發(fā)銀行副行長劉信義表示，注重資產(chǎn)規(guī)模是中國人的傳統(tǒng)，但國際上更受關(guān)注的是營業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率等指標。他指出，在股份制銀行的“第一集團”中，浦發(fā)銀行成立時間并非最久，而發(fā)展質(zhì)量并不遜色。

信用風險體系的真正建立、信用風險定價機制的有效形成和執(zhí)行，是中型股份制商業(yè)銀行成長質(zhì)量的核心所在。

浦發(fā)銀行2012年年報如此分析該行的核心競爭力：“公司確立了清晰的發(fā)展戰(zhàn)略，實施以客戶為中心的基本策略，推進創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展，能夠有效應(yīng)對復(fù)雜環(huán)境和市場競爭。公司業(yè)務(wù)繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢，公司培育了一批高質(zhì)量的核心客戶，在銀團貸款、國際保理以及綠色金融、直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)、養(yǎng)老金等創(chuàng)新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司形成了鮮明的特色并處于同業(yè)領(lǐng)先地位。公司堅持審慎高效的風險管理，建立了全面風險管理體系，積極推動新資本協(xié)議的實施和運用，不良貸款率顯著低于行業(yè)平均水平（2012年末，不良貸款率在上市銀行中僅高于興業(yè)銀行），資產(chǎn)質(zhì)量長期保持在同業(yè)前列。擁有戰(zhàn)略性的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)布局和高效的營銷渠道，分支機構(gòu)已基本覆蓋全國各省區(qū)直轄市，在中國經(jīng)濟發(fā)展水平領(lǐng)先的長三角地區(qū)實現(xiàn)了地級市網(wǎng)點全覆蓋，同時通過擴展完善全方位的電子銀行渠道大幅提升了本行產(chǎn)品與服務(wù)的覆蓋面。公司高管人員擁有豐富的金融業(yè)從業(yè)和管理經(jīng)驗，構(gòu)建了一支專業(yè)化、高素質(zhì)的員工隊伍?！?/p>

就該行發(fā)展戰(zhàn)略，這份年報介紹道，“將繼續(xù)培育和增強主要發(fā)展指標的領(lǐng)先優(yōu)勢、主要競爭領(lǐng)域的比較優(yōu)勢、經(jīng)營管理的效率優(yōu)勢和全面價值創(chuàng)造的品牌優(yōu)勢。到規(guī)劃期末，努力建設(shè)成為與上海建設(shè)國際金融中心進程相適應(yīng)的金融旗艦企業(yè)，按營業(yè)收入排名力爭進入《財富》"世界500強"行列?！?/p>

據(jù)介紹，根據(jù)浦發(fā)銀行去年10月召開的戰(zhàn)略工作會議，未來該行將通過五個方面的突破，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展：通過發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，推動傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；通過資金市場業(yè)務(wù)和金融同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，打造浦發(fā)銀行作為上海國際金融中心建設(shè)旗艦單位的布局；致力于發(fā)展中小企業(yè)、小微企業(yè)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)下沉；財富管理業(yè)務(wù)；移動金融業(yè)務(wù)。

中信銀行

“中信銀行比較明顯的一個問題是，作為一家綜合性的商業(yè)銀行，零售業(yè)務(wù)和對公業(yè)務(wù)在收入結(jié)構(gòu)和利潤結(jié)構(gòu)上嚴重失衡。2011年，零售業(yè)務(wù)約占收入的14%，卻只貢獻了利潤的3.99%。2012年，零售業(yè)務(wù)占收入的比重提升至約17%，對利潤的貢獻度卻下降。”中信銀行行長朱小黃表示，這可能與該行加大零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略投資、加大成本投入有關(guān)系，但目前零售業(yè)務(wù)相對于對公業(yè)務(wù)仍是薄弱的。

中信銀行在2012年年報中介紹該行戰(zhàn)略發(fā)展方向時提到“突出客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整”和“突出業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整”：在客戶結(jié)構(gòu)上，在業(yè)務(wù)開拓上要與大銀行錯層競爭，加快形成對公以中型企業(yè)客戶為主、零售以中高端客戶為主的“橄欖型”客戶定位，大力提升中小型企業(yè)客戶和中高端個人客戶對該行收入和利潤的貢獻度；在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，公司金融業(yè)務(wù)在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)特色和優(yōu)勢的基礎(chǔ)上更加突出結(jié)構(gòu)調(diào)整和分層經(jīng)營體系建設(shè)，著力提高專業(yè)服務(wù)能力和創(chuàng)新發(fā)展能力，大力發(fā)展低資本消耗的投資銀行、現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、資產(chǎn)托管、供應(yīng)鏈金融等業(yè)務(wù)，零售金融業(yè)務(wù)突出大零售戰(zhàn)略，通過網(wǎng)點銷售化轉(zhuǎn)型和旗艦店建設(shè)，加快財富管理、消費金融、信用卡、網(wǎng)絡(luò)銀行、金融IC卡、移動支付、社區(qū)金融和個人理財?shù)葮I(yè)務(wù)發(fā)展……

據(jù)介紹，該行提出了“建設(shè)具有獨特市場價值的一流商業(yè)銀行”的發(fā)展愿景，明確了“一心一意辦好商業(yè)銀行，競位爭先、理性發(fā)展、精益管理，打造中信銀行百年老店”的發(fā)展路徑。