我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對(duì)策探究

付一為

摘要：自2004年銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)商業(yè)銀行開展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)以來，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。尤其自2005年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》之后，我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品得到了迅猛發(fā)展，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和創(chuàng)新等方面有了一定的發(fā)展，但是仍有許多值得提高的地方。對(duì)近幾年國(guó)內(nèi)發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)查，分析了我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問題，并找出相應(yīng)的解決對(duì)策。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品 問題 對(duì)策

一、我國(guó)商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品需求現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，我國(guó)居民的財(cái)富不斷增加。2009年城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額260772億元，同比增長(zhǎng)19.7%；2010年城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額303302億元，同比增長(zhǎng)16.3%。同時(shí)伴隨著通貨膨脹的影響，居民實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)保值的想法日益強(qiáng)烈。因此，許多人將目光放在了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品上，經(jīng)濟(jì)行為從單純的儲(chǔ)蓄發(fā)展到信貸、外匯、保險(xiǎn)和證券投資等方面。

未來10年里，我國(guó)個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)將以年均30%的速度高速增長(zhǎng)，至2015年我國(guó)中高端消費(fèi)者人數(shù)約為850萬。由于客戶對(duì)理財(cái)服務(wù)、保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求各有不同，正確劃分客戶群，選擇真正適合的產(chǎn)品與服務(wù)，將更有效滿足客戶需求，幫助客戶順利實(shí)現(xiàn)人生規(guī)劃?？梢钥闯鲭m然中國(guó)的專業(yè)理財(cái)服務(wù)仍處于起步階段但需求潛力巨大。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品供給現(xiàn)狀

我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展時(shí)間雖然短，但是增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2010年度共有102家商業(yè)銀行發(fā)行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品10215款，發(fā)行總數(shù)較2009年度增長(zhǎng)幅度超40%，發(fā)行規(guī)模超過7萬億元，同比增幅同樣高達(dá)30%。2011年發(fā)行量迅速增加到21251款。2012年，針對(duì)個(gè)人發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)28239款，而發(fā)行規(guī)模更是達(dá)到24.71萬億元人民幣，較2011年增長(zhǎng)45.44%。

隨著數(shù)量的增多，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品種類也日益豐富，投資范圍更加廣泛。理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展初期，資金投放主要集中于國(guó)債、央票、金融債等渠道，理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化明顯。隨著時(shí)間的推移，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，各家銀行開始重視在不同市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)，突出產(chǎn)品差異化，理財(cái)產(chǎn)品種類日益豐富。當(dāng)前商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資對(duì)象大致可分為股票類、債券類、利率類、票據(jù)類、信貸資產(chǎn)類、匯率類、商品類及其他等八類，投資范圍涵蓋信貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、商品、公司股權(quán)等多個(gè)領(lǐng)域。其中，債券類、利率類和票據(jù)類占據(jù)主要地位。

近幾年，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。不僅因?yàn)榇尜J款的利差逐漸縮小，來源于貸款的利潤(rùn)占銀行營(yíng)運(yùn)比例不斷縮減，商業(yè)銀行需要個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品作為其增加利潤(rùn)的支撐點(diǎn)。而且，外資銀行的不斷涌入也加劇了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。外資銀行的中間業(yè)務(wù)相對(duì)比較發(fā)達(dá)，而存貸款業(yè)務(wù)不存在優(yōu)勢(shì)，使得商業(yè)銀行與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在中間業(yè)務(wù)上。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)來看，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必將成為商業(yè)銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

二、目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問題

（一）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏創(chuàng)新

雖然目前我國(guó)商業(yè)銀行推出的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品名目眾多，但各家銀行的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上大同小異，具有很強(qiáng)的同質(zhì)性。具體表現(xiàn)在：1、門檻起點(diǎn)基本相同。2、資金投向基本相同。3、投資期限大體相同，趨于短期。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品具有很強(qiáng)的模仿性，新的產(chǎn)品一經(jīng)推出，雖在發(fā)行工作中搶占了先機(jī)，但是很快就會(huì)被其他銀行所效仿，從而失去領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，甚至后期由于各種問題造成客戶的流失。

我國(guó)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)是對(duì)原有的存、貸款產(chǎn)品和原有的中間產(chǎn)品的包裝和組合，或者服務(wù)上做一些提升，很少有實(shí)質(zhì)性的突破[1]。這除了我國(guó)市場(chǎng)、體制等方面的原因外，商業(yè)銀行自身創(chuàng)新能力不足也是一個(gè)因素。外資銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面發(fā)展較快，我國(guó)商業(yè)銀行則會(huì)在其發(fā)行產(chǎn)品后紛紛模仿，無法真正促使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（二）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的信息披露不充分

目前我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上信息披露不充分、信息不對(duì)稱的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。對(duì)于客戶來說，理財(cái)產(chǎn)品說明書是投資者了解產(chǎn)品的唯一書面資料。但是現(xiàn)在的說明書一般內(nèi)容比較簡(jiǎn)單，投資者能獲取的信息極為有限，多數(shù)是依靠與業(yè)務(wù)人員的交流。而銀行的銷售人員在介紹產(chǎn)品時(shí)往往避重就輕，著重強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的本金相對(duì)安全和預(yù)期收益率的穩(wěn)定，而忽略了對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和最終收益可能為零的提示，在一定程度上有誤導(dǎo)投資者的傾向。然而，一旦產(chǎn)品到期時(shí)無法按照預(yù)期收益支付，就容易與客戶產(chǎn)生糾紛。《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)向客戶說明投資風(fēng)險(xiǎn)，不能有所保留。應(yīng)將投資過程中的所有可能發(fā)生的情形及其可能導(dǎo)致的結(jié)果加以說明，在說明的過程中應(yīng)使用簡(jiǎn)明易懂的語言，做到充分的信息披露[2]。但是目前我國(guó)商業(yè)銀行普遍存在產(chǎn)品說明書中信息披露不完善，一般客戶無法完全理解的問題，同時(shí)銷售人員服務(wù)不到位，沒有及時(shí)針對(duì)客戶對(duì)產(chǎn)品的掌握情況進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕忉尅?/p>

（三）個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品針對(duì)的客戶群體不明確

目前我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資起始金額大致相同，也可以說是產(chǎn)品針對(duì)的客戶群體不明確。個(gè)人理財(cái)新規(guī)出臺(tái)后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻提高至人民幣五萬元以上，外幣在五千美元以上。門檻提高，客戶在銀行的賬戶余額超過這一金額方可獲得銀行的這項(xiàng)服務(wù)，使得那些有需求，而又不符合這一準(zhǔn)入條件的居民望而卻步。由于客戶細(xì)分程度不夠，因而產(chǎn)品在市場(chǎng)定位方面也就缺乏差別化。

（四）專業(yè)理財(cái)人員的從業(yè)素質(zhì)和數(shù)量有待提高

近年來，不少銀行在各大城市都設(shè)立了理財(cái)中心，但是為客戶提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)是對(duì)知識(shí)含量和技術(shù)含量要求很高的專門業(yè)務(wù)，要求理財(cái)人員具備廣博的金融知識(shí)及分析問題和解決問題的能力，也要具備良好的與客戶溝通打交道的能力，還要具備較好的心理素質(zhì)和道德品質(zhì)。雖然我國(guó)也于2005年引入了國(guó)際的金融理財(cái)師認(rèn)證制度，但是目前我國(guó)金融理財(cái)師的數(shù)量仍然無法與龐大的理財(cái)市場(chǎng)相匹配?？v觀美國(guó)商業(yè)銀行，絕大多數(shù)的理財(cái)師都具備專業(yè)的知識(shí)和良好的壓力承受能力。反觀國(guó)內(nèi)，大部分理財(cái)人員都不是科班出身，而且很多人自身就不相信投資的權(quán)威性，這也制約了銀行為客戶提出有效地理財(cái)建議與策略。

三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展中的對(duì)策探索

（一）加快我國(guó)商業(yè)銀行向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變

我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，即銀行、證券、保險(xiǎn)這幾個(gè)行業(yè)是嚴(yán)格分開經(jīng)營(yíng)的，三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分隔的狀態(tài)，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的操作也無法利用證券、保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)增值。這種方式削弱了這幾個(gè)市場(chǎng)之間的相互合作的能力，阻礙了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，不利于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展。因此商業(yè)銀行提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面，不能真正代理客戶進(jìn)行組合投資，銀行理財(cái)服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)大都無法辦理，這在很大程度上制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。混業(yè)經(jīng)營(yíng)是當(dāng)今西方商業(yè)銀行普遍采用的一種經(jīng)營(yíng)模式，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)既是適應(yīng)金融國(guó)際化、應(yīng)對(duì)外資銀行挑戰(zhàn)的需要，也是拓展自身業(yè)務(wù)、特別是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的需要。

（二）加大個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與創(chuàng)新的力度

目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性很強(qiáng)，缺乏創(chuàng)新性的產(chǎn)品，嚴(yán)重制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，也無法滿足投資者的理財(cái)需求。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以從以下三個(gè)方面提高商品的自主創(chuàng)新能力：首先，隨著中國(guó)金融業(yè)的全面放開，外資銀行紛紛采取各種方式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。在這個(gè)過程中，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行不僅可以學(xué)習(xí)先進(jìn)的管理和技術(shù)，而且可以借鑒外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新。二是通過自主研發(fā)和借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、銷售等一系列的過程進(jìn)行完善，增強(qiáng)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。以服務(wù)客戶為核心，對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全方面的改進(jìn)，比如收益率、產(chǎn)品期限、投資方向等。同時(shí)，為了提升客戶對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的信任度和依賴度，銀行可以打造特色的市場(chǎng)形象。比如低收益、高風(fēng)險(xiǎn)等。三是可以發(fā)展網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)姆?wù)。通過網(wǎng)上銀行這種高度自助化的平臺(tái)，將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品借助網(wǎng)絡(luò)銷售，將在一定程度上決定著銀行服務(wù)水平的高低和競(jìng)爭(zhēng)的成敗。

（三）建立完善的產(chǎn)品信息披露機(jī)制

商業(yè)銀行在發(fā)售個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)全面詳細(xì)地告知投資者關(guān)于該產(chǎn)品的投資方向及相關(guān)的投資風(fēng)險(xiǎn)的信息?？赏ㄟ^產(chǎn)品說明書和理財(cái)人員的介紹相結(jié)合的方式，尤其應(yīng)以產(chǎn)品說明書為主，這就要求商業(yè)銀行對(duì)發(fā)行的產(chǎn)品的說明書進(jìn)行信息的完善，充分介紹產(chǎn)品的相關(guān)信息；商業(yè)銀行要根據(jù)實(shí)際情況向投資者披露該產(chǎn)品當(dāng)前的投資表現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)等必要信息，有助于投資者對(duì)是否決定繼續(xù)投資作出判斷；發(fā)生收益的重大波動(dòng)、產(chǎn)品的重大贖回、產(chǎn)品提前終止和多名客戶投訴等情況時(shí)，各商業(yè)銀行要及時(shí)向銀監(jiān)會(huì)或其派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)告[3]。其次，可以引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品的投資和收益情況進(jìn)行定期和不定期的報(bào)告，同時(shí)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品做出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)和信用評(píng)級(jí)報(bào)告。商業(yè)銀行要真正建立起理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、理財(cái)業(yè)務(wù)的服務(wù)及投訴受理機(jī)制、理財(cái)業(yè)務(wù)的信息披露機(jī)制。

（四）實(shí)行差別化、個(gè)性化服務(wù)

提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)，是一種適合我國(guó)商業(yè)銀行提高核心競(jìng)爭(zhēng)力的方法。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品主要就是針對(duì)不同的客戶提供個(gè)性化的服務(wù)，以滿足客戶的個(gè)性化需求。因?yàn)椴煌娜嗽谌松牟煌A段對(duì)于理財(cái)?shù)囊蟛灰粯拥?，?duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度也不同，所以應(yīng)該根據(jù)每個(gè)客戶不同的投資偏好和投資需求來進(jìn)行個(gè)性化的服務(wù)。同時(shí)，提供差別化的理財(cái)服務(wù)。商業(yè)銀行在提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)時(shí)，不能只服務(wù)于高端客戶，也要重視中低層次的客戶，細(xì)分市場(chǎng)和提高個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的針對(duì)性，樹立良好的品牌形象，提供差別化的品牌服務(wù)。

（五）積極培養(yǎng)具有專業(yè)知識(shí)的理財(cái)人員

銀行的理財(cái)人員不僅是理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷者，還是與客戶進(jìn)行直接交流的銀行形象代言人，在整個(gè)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中占有舉足輕重的地位。銀行業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)個(gè)人理財(cái)從業(yè)人員和業(yè)務(wù)營(yíng)銷人才的培養(yǎng)，以適應(yīng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。我國(guó)已經(jīng)成立了中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)（FPSCC），也實(shí)施了兩級(jí)金融理財(cái)規(guī)劃師資格培訓(xùn)與認(rèn)證制度，即金融理財(cái)師（AFP）和國(guó)際金融理財(cái)師（CFP）認(rèn)證制度。首先可以擬定培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人員的一系列計(jì)劃，同時(shí)挑選具備一定專業(yè)理財(cái)知識(shí)、文化水平高、有過理財(cái)產(chǎn)品銷售經(jīng)驗(yàn)的內(nèi)部員工作為備選人員。然后，讓這些備選人員盡快熟悉銀行的各類業(yè)務(wù)，并且能夠獨(dú)立地進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)的操作。最后，理財(cái)候選人員還應(yīng)全面掌握各類投資市場(chǎng)知識(shí)，并通過實(shí)踐鍛煉，提高其為客戶進(jìn)行專業(yè)理財(cái)?shù)哪芰Α?/p>

參考文獻(xiàn)：

[1]郭賽君.我國(guó)商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新策略探討.[J].海南金融，2011，（4）：77-79

[2]《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》[R]，銀監(jiān)會(huì)，2005，（63號(hào)）

[3]彭凌.我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的問題及對(duì)策.[J].生產(chǎn)力研究，2010，（2）：145-147