3·15在行動 那些人神共憤的造假上市公司

陳乾

“3·15在行動”系列打假晚會在央視緊鑼密鼓地準備時，也正逢證監(jiān)會加大對上市公司報表造假的檢查追究力度，越來越多的上市公司造假被披露出來。這在原本就風聲鶴唳的證券市場，引起了軒然大波。

說起上市公司的造假，當真有“年年歲歲假相似，歲歲年年公司不同”的味道。在2013年全國兩會期間，全國政協(xié)委員、廣東多利集團董事長梁志敏接受媒體訪談時就說：“上市公司中，造假上市公司所占的百分比非常大，比如說10個中有五六個就是假的，成分很大。”此語不免讓人膛目結(jié)舌：A股市場假風竟如此猖獗？還讓投資者有活路嗎？

《投資與理財》的“3·15在行動——那些人神共憤的造假上市公司”將為您羅列出那些過去兩年在A股市場弄得人神共憤的“造假大戶”。

財務(wù)造假第一股：萬福生科

劣跡：虛增7.4億元營業(yè)收入和1.6億元凈利潤

人神共憤指數(shù)：★★★★★

萬福生科（3 0 0 2 6 8 . S Z）可以說是當前A股市場最火的一只股票，拿下多個“第一”，創(chuàng)下多項市場紀錄。萬福生科火從何來？2012年10月25日晚間，萬福生科發(fā)布公告稱，2012年半年報中虛增營業(yè)收入1. 88億元、虛增營業(yè)成本1. 4 6億元、虛增利潤4023.16萬元。2012年11月22日，萬福生科因為本次公告造假情況而被公開譴責，是創(chuàng)業(yè)板市場第二單公開譴責案例。

2013年2月20日晚間，萬福生科再度發(fā)布公告，稱因擬披露重大事項停牌。3月1日晚間，萬福生科發(fā)布自查公告，稱2008年至2011年虛增7.4億元營業(yè)收入，虛增營業(yè)利潤1. 8億元左右，虛增凈利潤1.6億元，并且2011年盈利從6026.86萬元下調(diào)至114.17萬元，大幅下調(diào)約98%。萬福生科還在公告中稱，此次重大事項披露是公司自查的初步結(jié)果，公司仍在進一步自查，有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)等信息有可能還會發(fā)生變化。3年的時間虛增7.4億元營收收入和1.6億元凈利潤，不排除隨著自查的深入和監(jiān)管部門介入后找到更大“地雷”的可能性。光上述這一數(shù)字，它就遠遠超過了此前廣為人知的綠大地造假案，其造假金額之大、影響范圍之廣，刷新了創(chuàng)業(yè)板財務(wù)造假的新紀錄。

截至發(fā)稿日，萬福生科案尚未落幕，監(jiān)管層還沒有正式處罰和結(jié)案，一切都還屬于調(diào)查取證階段。而按照《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司公開譴責標準》的相關(guān)規(guī)定，公司可能會因涉及財務(wù)會計報告存在重要的差錯和虛假記載，再次被深交所給予公開譴責的處分。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》，“連續(xù)公開譴責3次，將終止上市”，公司可能存在被終止上市的風險，或?qū)⒊蔀閯?chuàng)業(yè)板首家退市的公司。

萬福生科財務(wù)造假讓股民很受傷，首次公開造假情況，公司股價就應(yīng)聲重挫逾30%。股民受傷的心靈還未曾受到撫慰，接踵而來的卻是更大的噩耗。公司的股價在3月4日、5日連續(xù)兩個跌停，賣方死死封住跌停板，成交量大幅萎縮。這也讓無數(shù)投資者夢斷萬福生科，欲哭無淚。這樣一再傷害投資者的上市公司，不光投資者容忍不了，恐怕連管理層也不會讓其繼續(xù)為禍，當真是人神共憤。

中小板造假第一股：綠大地（現(xiàn)*ST大地）

劣跡：虛增收入2.51億元+業(yè)績變臉逾2億元

人神共憤指數(shù)：★★★★☆

作為中小板首例欺詐發(fā)行股票案例，云南綠大地生物科技股份有限公司（002200. SZ）于2010年3月，因涉嫌信息披露違規(guī)而受到證監(jiān)會立案稽查。同年9月，證監(jiān)會將該案移送公安機關(guān)，正式立案偵查，從而向公眾揭開了綠大地的造假面紗。據(jù)公訴機關(guān)指控稱，2004年至2009年間，綠大地在不具備首次公開發(fā)行股票并上市的情況下，為了達到股票上市的目的，虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)、虛增收入。據(jù)司法鑒定結(jié)果，認定綠大地在20 07年上市后，至2009年累積虛增收入2.51億元。據(jù)統(tǒng)計，20 09年10月至2010年4月間，綠大地披露的業(yè)績預(yù)告和快報曾五度變臉，由之前的預(yù)增過億元，變更為最后巨虧1.5億元。

2011年3月18日公司控股股東、董事長何學葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪，經(jīng)當?shù)貦z察機關(guān)批準，于同日由云南省公安機關(guān)執(zhí)行逮捕。2011年12月，昆明市官渡區(qū)人民法院一審判決，對5名被告人全部緩刑，公司被罰款400萬元。2013年2月7日，此案再度開庭審理，昆明市中院作出判決，何學葵被判處有期徒刑10年，并處罰金60萬元。原綠大地公司相應(yīng)高管被判處6年至2年3個月不等的有期徒刑，并處罰金。

2013年2月27日，證監(jiān)會對綠大地案件相關(guān)中介機構(gòu)依法做出最高幅度的處罰和處理，撤銷深圳鵬城證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可，擬對相關(guān)責任人員行政處罰和終身證券市場禁入；撤銷聯(lián)合證券相關(guān)保薦代表人保代資格和證券從業(yè)資格。綠大地案宣布告一段落。

細細想來，雖然相關(guān)責任人和保薦機構(gòu)接到了證監(jiān)會開出的“最嚴厲罰單”，但最后最受傷的始終還是投資者。在綠大地被曝出造假后，公司股價大幅震蕩，于2010年11月10日創(chuàng)出新高44.86元之后，一瀉千里，最低跌到9.26元，累計跌幅超過70%?；久砍鲆粭l公司造假的負面新聞，該公司股價就以跌停報收，讓買了綠大地股票的投資者大呼“坑爹”。目前，無數(shù)投資者紛紛要求行使民事賠償權(quán)利，向綠大地索賠。

公開譴責第一股：振東制藥

劣跡：關(guān)聯(lián)方占用資金3000多萬元

人神共憤指數(shù)：★★★★

2012年5月25日，深交所發(fā)布紀律處分公告，對存在關(guān)聯(lián)方資金占用嚴重違規(guī)行為的山西振東制藥股份有限公司（300158.SZ）及其董事長、實際控制人李安平給予公開譴責的處分，這讓振東制藥成為創(chuàng)業(yè)板市場第一起被公開譴責的案例。

振東制藥究竟存在怎樣的情況？紀律處分公告發(fā)布當日，振東制藥發(fā)布公告稱，2011年公司及全資子公司振東泰盛在履行與公司控股股東振東實業(yè)的控股子公司振東建筑的生產(chǎn)車間承建合同過程中，共預(yù)付振東建筑款項10760萬元，其中未按合同約定，超付款項3 0 0 0萬元，客觀上形成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用。此外，2011年，振東制藥還與公司控股股東振東實業(yè)的全資子公司振東五和、振東安裝兩家，客觀上形成關(guān)聯(lián)方資金占用383.66萬元、263.50萬元。

關(guān)聯(lián)方客觀占用振東制藥資金長達半年，雖然關(guān)聯(lián)方占用振東制藥資金后來已歸還，但是振東制藥并未及時披露。而且比起這白白占用的資金，其他的融資方式都顯得弱爆了。對于深交所的公開譴責，振東制藥當屬罪有應(yīng)得。而相比上市首日最高價42元，截至3月5日公司股價復(fù)權(quán)后為23.54元，跌幅已超過40%。上市僅僅兩年多，跌了這么多，這讓投資振東制藥的投資者情何以堪？

保代罰單嚴厲第一股：勝景山河

劣跡：關(guān)聯(lián)交易IPO造假

人神共憤指數(shù)：★★★☆

原定于2010年12月17日登陸深圳中小板的湖南勝景山河生物科技股份有限公司（下稱勝景山河），被媒體質(zhì)疑招股書披露不實、涉嫌虛增銷售收入，在原定上市日的當天早晨，該公司突然宣布暫停上市。

2011年4月6日下午，證監(jiān)會有關(guān)負責人在新聞通氣會上，就勝景山河IPO被否一事進行了說明。有關(guān)負責人稱，根據(jù)中介機構(gòu)的核查報告，勝景山河的招股說明書未按要求披露下列事項：一是2007年12月至2008年5月之間，明明德商貿(mào)與勝景山河之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，招股說明書中未披露明明德商貿(mào)與勝景山河間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。二是平江漢昌建筑公司、岳陽輝輪貿(mào)易公司和深圳誠德商貿(mào)3家公司20 08年向勝景山河采購黃河金額均超過招股說明書披露的第五大客戶采購金額，招股說明書未披露上述直銷客戶情況。勝景山河IPO宣告終止。

2011年11月2 9日，中國證監(jiān)會向相關(guān)中介機構(gòu)下發(fā)相關(guān)罰單：向保薦機構(gòu)平安證券出示警示函，并撤銷平安證券勝景山河項目兩名簽字保薦的保薦代表人資格。與此前類似情況相比，當時中國證監(jiān)會開出的罰單超出市場預(yù)期，為史上最嚴的罰單。不過，這個當時最嚴的罰單卻沒有給后面的上市公司起到應(yīng)有的警示和震懾作用。