中國(guó)石油該向世界石油學(xué)什么？

高方

目前，中國(guó)是世界上重要的石油消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)之一，但在石油定價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)卻非常有限。受各種因素制約，在未來競(jìng)爭(zhēng)石油定價(jià)權(quán)的路上，中國(guó)還將面臨諸多挑戰(zhàn).

據(jù)報(bào)道，上海期貨交易所曾向利雅得派出了一個(gè)代表團(tuán)，對(duì)沙特阿拉伯進(jìn)行游說。2012年早些時(shí)候，上海宣布了與布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油競(jìng)爭(zhēng)定價(jià)權(quán)的計(jì)劃?，F(xiàn)在，上海正在推動(dòng)世界上最大的產(chǎn)油國(guó)使用一個(gè)上?；鶞?zhǔn)為其原油定價(jià)，此舉可能改變西方的布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油把持定價(jià)權(quán)的局面。

由于美國(guó)的頁(yè)巖氣繁榮，美國(guó)在能源上將日益獨(dú)立，中東出產(chǎn)的原油有不少銷往中國(guó)，因此沙特將更多地依賴中國(guó)這個(gè)大客戶。但這種交易卻以西方的定價(jià)系統(tǒng)為基準(zhǔn)，這意味著這一地區(qū)的油價(jià)會(huì)脫離該地區(qū)的實(shí)際市場(chǎng)情況。近期上海期貨交易所赴倫敦、紐約和新加坡路演，表明中國(guó)正急切地想利用其日益增長(zhǎng)的定價(jià)能力。

不僅中國(guó)在一直爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)，中東的產(chǎn)油國(guó)以迪拜商品交易所為例，主推阿曼原油，與布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。

石油定價(jià)機(jī)制的歷史沿革

為什么石油定價(jià)權(quán)如此搶手？石油不是一般意義上的商品，他與世界政治、經(jīng)濟(jì)及軍事形勢(shì)密切相關(guān)。而石油價(jià)格的波動(dòng)從來就沒有停息過，甚至有愈演愈烈的趨勢(shì)。

從1900年算起，國(guó)際石油工業(yè)經(jīng)歷了跨國(guó)石油公司的興起（1900-1930年）、大蕭條和第二次世界大戰(zhàn)（1931-1950年）、原油出口中心從墨西哥灣向波斯灣轉(zhuǎn)移（1950-1970年）、石油輸出國(guó)組織的崛起和衰落（1970-1986年）、多極制衡（1987年至今）這樣五個(gè)發(fā)展階段。

若以定價(jià)主體（即定價(jià)權(quán)問題）為依據(jù)，那么國(guó)際原油定價(jià)機(jī)制大致可以劃分為公司定價(jià)（1900-1973）、OPEC定價(jià)（1973-1986）和期貨定價(jià)（1986年至今）三個(gè)階段。定價(jià)權(quán)問題深刻反映了國(guó)際原油市場(chǎng)利益分配格局的演變。

國(guó)際石油市場(chǎng)經(jīng)過上百年的發(fā)展，已經(jīng)形成了比較完整的由期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)構(gòu)成的體系。主要的原油現(xiàn)貨市場(chǎng)有五個(gè)：紐約、倫敦、鹿特丹、新加坡和迪拜。主要的石油期貨市場(chǎng)有紐約商品交易所（NYMEX）和倫敦國(guó)際石油交易所（IPE），從近年來原油價(jià)格波動(dòng)情況看，期貨市場(chǎng)已經(jīng)在很大程度上發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，期貨價(jià)格已成為國(guó)際原油價(jià)格變化的基準(zhǔn)。

中國(guó)要爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)由來已久。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，對(duì)石油的消耗量也節(jié)節(jié)攀升，逐步向世界第一石油消費(fèi)大國(guó)邁進(jìn)，日益加劇的供需矛盾要求中國(guó)大量進(jìn)口原油。與此同時(shí)，由于中國(guó)缺乏原油定價(jià)權(quán)，在原油進(jìn)口中缺乏主動(dòng)權(quán)很容易受制于人。在進(jìn)口石油時(shí)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)越買越貴的情況，而且原油進(jìn)口價(jià)格高于國(guó)際均價(jià)，蒙受不必要的外匯損失。原油進(jìn)口價(jià)格高，又會(huì)引發(fā)整個(gè)社會(huì)的“連鎖反應(yīng)”。由此可見，中國(guó)在國(guó)際原油進(jìn)口中處于嚴(yán)重被動(dòng)的地位，這與中國(guó)目前在國(guó)際上的地位極不相符。由此可見，爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)的愿景自然是好的，但是前進(jìn)的道路困難重重。

中國(guó)爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)的困境

首先，西方的布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油期貨之所以把持世界石油定價(jià)權(quán)，北海油田和德克薩斯油田提供的巨大產(chǎn)量起到了決定性作用。正是因?yàn)槟茉垂┙o日益獨(dú)立，紐約商品交易所（NYMEX）和倫敦國(guó)際石油交易所（IPE）才擁有了撬動(dòng)世界石油市場(chǎng)的杠桿，其他地區(qū)運(yùn)往歐洲或北美的原油，如果不接受交易市場(chǎng)制定的石油期貨價(jià)格，買方可以選擇本地生產(chǎn)的原油，從而使布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油期貨把控了世界石油的定價(jià)權(quán)。

在這一點(diǎn)上，中國(guó)的境遇卻恰恰相反。中國(guó)原油的對(duì)外依存度不斷提升，據(jù)中國(guó)國(guó)務(wù)院新聞辦公室最新發(fā)布的《中國(guó)的能源政策》白皮書稱，近年來，中國(guó)能源對(duì)外依存度上升較快，其中石油對(duì)外依存度從本世紀(jì)初的32%上升至目前的57%。而另一方面，本國(guó)原油的產(chǎn)量并沒有很大的提升。一方面受限于自然條件，中國(guó)許多石油資源屬于陸相生油，開采成本高，難度大；另一方面受限于石油開采技術(shù)的落后，東海大陸架上儲(chǔ)藏著豐富的原油，卻因?yàn)榧夹g(shù)條件制約而與其他國(guó)家合作開發(fā)。

從技術(shù)因素上看，中國(guó)原油開采與利用技術(shù)以及替代能源的研發(fā)技術(shù)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，也決定了中國(guó)需要消耗更多的原油，從而需要進(jìn)口更多的原油，而這些正是原油生產(chǎn)大國(guó)最愿意看到的，因?yàn)樗麄兛梢杂蟹€(wěn)定的原油需求國(guó)，即使生產(chǎn)再多的原油，也會(huì)有人愿意而且必須購(gòu)買，這種剛性的需求導(dǎo)致產(chǎn)油國(guó)可以控制價(jià)格，而使中國(guó)在國(guó)際原油定價(jià)權(quán)上沒有發(fā)言權(quán)。

從世界石油市場(chǎng)形勢(shì)看，各國(guó)石油儲(chǔ)備對(duì)油價(jià)的影響力明顯增強(qiáng)，儲(chǔ)備水平及其變化在很大程度上決定了油價(jià)走勢(shì)。而中國(guó)的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備也落后于世界其他國(guó)家的腳步，雖然自1993年就開始討論石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備的必要性，但是在2006年8月鎮(zhèn)海石油儲(chǔ)備基地正式開始啟動(dòng)之前，只有三大石油集團(tuán)21天左右的商業(yè)儲(chǔ)備。而這商業(yè)儲(chǔ)備的目的是用于政府平抑市場(chǎng)石油價(jià)格，根本達(dá)不到“戰(zhàn)略儲(chǔ)備”的高度。

關(guān)于國(guó)家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備的具體數(shù)據(jù)，現(xiàn)在尚無公開信息。根據(jù)中國(guó)石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備建設(shè)計(jì)劃，2020年三期項(xiàng)目全部完成，總投資額約為1000億元。屆時(shí)中國(guó)儲(chǔ)備總規(guī)模將達(dá)到100天左右的石油凈進(jìn)口量，國(guó)家石油儲(chǔ)備能力提升到約8500萬噸，相當(dāng)于90天的石油凈進(jìn)口量，這也是戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備能力“達(dá)標(biāo)線”。

石油定價(jià)權(quán)與人民幣國(guó)際化

日益提高的對(duì)外原油依存度、落后的石油開采及利用技術(shù)、戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備的準(zhǔn)備不足，這三方面因素導(dǎo)致中國(guó)在建立干預(yù)世界石油定價(jià)的市場(chǎng)機(jī)制時(shí)缺乏足夠的底氣，在未來競(jìng)爭(zhēng)石油定價(jià)權(quán)的路上，中國(guó)將會(huì)面臨許多挑戰(zhàn)。

就目前的情況來看，中國(guó)沒有能力與布倫特原油和西得克薩斯中質(zhì)原油爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)。畢竟現(xiàn)今世界石油價(jià)格形成機(jī)制經(jīng)歷了一個(gè)世紀(jì)逐步形成以石油期貨價(jià)格作為定價(jià)基準(zhǔn)的自由市場(chǎng)定價(jià)模式。石油定價(jià)機(jī)制不是中國(guó)游說沙特，聯(lián)合建設(shè)一個(gè)原油期貨市場(chǎng)就能爭(zhēng)奪到的，在未來的道路上，中國(guó)需要推出自己的石油期貨，積極參與國(guó)際原油定價(jià)。而現(xiàn)在所做的，僅僅是“萬里長(zhǎng)征”邁出的一小步。

從更深的角度講，國(guó)際原油定價(jià)權(quán)的本質(zhì)是美元定價(jià)權(quán)及其主導(dǎo)的期貨定價(jià)機(jī)制。石油是當(dāng)今世界最重要的地緣政治因素，上世紀(jì)末以來，美國(guó)通過一系列戰(zhàn)爭(zhēng)及駐軍手段，逐步控制產(chǎn)油地，將石油的結(jié)算與美元綁定，建立起龐大的美元霸權(quán)體系。

當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)流通的石油美元達(dá)1.4至1.8萬億元之巨，而這些“石油美元”又以回流方式變成美國(guó)的股票、國(guó)債等證券資產(chǎn)，填補(bǔ)美國(guó)的貿(mào)易與財(cái)政赤字，使美國(guó)長(zhǎng)期保持經(jīng)常項(xiàng)目逆差和資本項(xiàng)目下順差的平衡。多年來，歐佩克的巨額石油美元與東亞國(guó)家出口型經(jīng)濟(jì)形成的大量商品美元一起支撐著美國(guó)的經(jīng)濟(jì)，也由此構(gòu)成了“美元—石油美元—商品美元”這樣一個(gè)穩(wěn)固的資本流動(dòng)封閉環(huán)，并深刻影響全球財(cái)富分配的流向。

由于中國(guó)議價(jià)能力較弱，以及人民幣兌美元升值幅度較大（2012年升幅達(dá)到5.11%），這樣，盡管2011年中國(guó)原油進(jìn)口量?jī)H增長(zhǎng)6%，但支付金額卻增長(zhǎng)45.3%，這種失衡的國(guó)際戰(zhàn)略分工，讓越來越多的發(fā)展中國(guó)家迫切認(rèn)識(shí)到應(yīng)建立相對(duì)獨(dú)立的石油定價(jià)體系。

美元這種國(guó)際化貨幣的巨大威力，不僅僅體現(xiàn)在石油定價(jià)權(quán)上。目前，除了倫敦金屬交易所（LME）的期銅外，世界大宗商品定價(jià)權(quán)幾乎盡落美國(guó)之手。美元匯率直接影響國(guó)際大宗商品標(biāo)價(jià)，二者如同蹺蹺板游戲。而中國(guó)推出石油期貨，一方面是爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)、保障中國(guó)石油安全，另一方面也是助力人民幣國(guó)際化以及推動(dòng)上海國(guó)際金融中心的確立。

金融機(jī)制與整合歐亞陸權(quán)

但是在人民幣國(guó)際化涉及到的具體領(lǐng)域，缺乏相對(duì)應(yīng)的“軟硬件”措施。何為“軟硬件”？以中國(guó)與沙特的石油貿(mào)易為例，中沙之間石油以人民幣結(jié)算，這就涉及到第一個(gè)問題：在外貿(mào)領(lǐng)域，人民幣并沒有受到國(guó)外市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。比如沙特獲得大量人民幣后，更多地只能用于中國(guó)進(jìn)行其他領(lǐng)域的貿(mào)易結(jié)算，銀行方面也缺乏相關(guān)的業(yè)務(wù)。這就是人民幣國(guó)際化“軟件”方面的缺失。

此外，沙特可以用這些人民幣購(gòu)買大量中國(guó)生產(chǎn)的工業(yè)品，但是這些工業(yè)品如何流通到沙特呢？美元的霸權(quán)是建立在美國(guó)已控制全球主要的海運(yùn)航道，世界各地都有美國(guó)的駐軍，而中國(guó)卻缺乏保障這種貿(mào)易在非正常狀態(tài)下不受侵犯的強(qiáng)有力措施。這就涉及到另一個(gè)更加復(fù)雜的問題，即如何中國(guó)整合歐亞陸權(quán)，重建“絲綢之路”。

競(jìng)爭(zhēng)石油定價(jià)權(quán)與人民幣國(guó)際化看似兩個(gè)問題，其實(shí)出于同源，中國(guó)要解決這兩個(gè)問題，還有很長(zhǎng)的路要走。