銀行收緊貨款的背后

魏巍

6月份銀行“錢荒”的余震還未平息，9月下旬再露苗頭的“資金季末緊張”又牽動了市場脆弱的神經(jīng)。自9月6日以來，反映銀行資金面變化的shibor（銀行間同業(yè)拆借利率）全線品種開始一路上行。往常要到年底才逐漸收緊的信貸額度也從9月下旬開始猛然收緊。目前，許多銀行由于信貸額度緊張，相繼出現(xiàn)了停止貸款的現(xiàn)象。

貸款難，銀行資金緊張

“現(xiàn)在要申請房貸，最少要1個月后才能放款，銀行資金不足，開始收縮貸款了?！备Ｖ菀晃环康禺a(chǎn)人士對記者表示，一些客戶在去銀行辦理房貸申請時，都被告知貸款申請短期內(nèi)審批不下來。

事實上，銀行收緊甚至停貸的并不止是房貸這一項。銀行內(nèi)部人士介紹，在去年年底，國家監(jiān)管部門就要求部分商業(yè)銀行控制項目貸款、固定資產(chǎn)類貸款?！敖衲觌m然這類貸款還在放，但新增貸款已經(jīng)非常少?！睋?jù)悉，部分銀行總行還給下屬各分支行下發(fā)信貸投放限額，并且與往年按季度調(diào)控不同，今年將按月度控制分行新增信貸貸款投放規(guī)模和節(jié)奏，其中，一些銀行更是對信貸額度、存貸比等多項指標(biāo)進行嚴格監(jiān)測。同時，多家國有銀行和股份制銀行的總行給出的9月份信貸額度基本比去年同期減少10%或以上。“從第三季度開始，信貸投放大幅收縮，不少銀行在上半年就用完了全年的貸款額度，銀行已經(jīng)沒有多余資金了?！?/p>

反映銀行資金面變化的shibor也在9月中旬開始逐步走高。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月24日，Shiborl周利率、2周利率、1個月利率分別為4.4400%、4.8033%、6.1089%，均有不同程度上漲。種種跡象均顯示了銀行近期的資金面并不寬裕。

上調(diào)利率，回流資金

除了信貸額度緊張外，為了應(yīng)付監(jiān)管層考核也是銀行收縮貸款的重要原因。9月作為是第三季度季末考核的關(guān)鍵時點，各大銀行為了保證數(shù)據(jù)的靚麗，攬儲爭奪戰(zhàn)早已打響。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截止9月22日，國有四大行當(dāng)月人民幣存款負增長超過2020億元，保守估計至少需要萬億元的存款回流才能滿足商業(yè)銀行流動性需要。隨著考核的臨近，各銀行只能收縮貸款，并陸續(xù)上調(diào)中長期定存利率。

近日，中信銀行全面上調(diào)個人定期儲蓄存款利率，其中人民幣2年、3年期整存整取利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%；光大銀行一年以內(nèi)整存整取業(yè)務(wù)利率上浮10%，對于兩年至五年的長期存款，10萬元以上大額存款可上浮10%……就連工行、交行等國有銀行的部分分行也開始將符合條件的客戶存款利率上調(diào)至10%。

此外，隨著定存利率的上調(diào)，儲蓄收益率也隨之水漲船高。據(jù)估算，當(dāng)3年期、5年期上浮10%后，收益率分別可達4.675%和5.225%，超過了多數(shù)銀行此前保本保收益類理財產(chǎn)品的收益率。

值得一提的是，近期銀行的理財產(chǎn)品收益率也上漲不少，據(jù)普益財富統(tǒng)計，今年8月股份行和國有銀行發(fā)行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率分別為4.61%和4.48%，而到了9月下旬，銀行理財產(chǎn)品收益率大都超過了5%，甚至不少域商行發(fā)行的30天左右理財產(chǎn)品，年化收益都上升到了6%左右。

央行出手，“錢荒”難再現(xiàn)

“銀行資金有寬有緊，雖然因為季末考核、信貸額度緊張等因素疊加導(dǎo)致了當(dāng)前資金短缺，但6月份的‘錢荒不會發(fā)生?！币晃汇y行業(yè)人士表示，

“現(xiàn)在各大銀行都注意到了‘錢荒的形成和影響，也已經(jīng)在資金流動上采取了一些防范的措施，

‘錢荒不會再重演?！?/p>

銀河證券分析師黃鵬也認為金融機構(gòu)對短期流動性資金的準(zhǔn)備已經(jīng)加大，對流動性緊張的沖擊具備了一定的抵抗力。他還指出，季度末的流動性是相對寬松的，資金壓力不會超過半年末和年末這兩個重要時點。因此，當(dāng)前的流動性緊張不會形成“錢荒”。

而讓市場真正服下定心丸的，是央行的“力挺”。在9月24日。央行首次進行6天期逆回購操作，打破了7天或14天的慣例，中標(biāo)利率為3.90%，交易量達到880億元，創(chuàng)下今年春節(jié)以來的新高，時隔一天，央行在26日再度以利率招標(biāo)方式開展800億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率為4.10‰Wind數(shù)據(jù)顯示，央行在9月最后一周實際凈投放資金達1470億元。

得此利好，shibor利率明顯下降。9月25日，shibor隔夜、7天、14天和1個月品種分別較前兩天下降46.8、31.6、14.8個基點，雖然1月期利率還在5%以上，但相對于6月“錢荒”時的13%以上，無疑還是低了許多。

業(yè)內(nèi)人士表示，央行在操作量上進行了擴大，是為了確保季末資金面的平穩(wěn)過渡，通過“放短鎖長”向市場傳遞出中性貨幣政策的信號。“在央行出手緩解緊張情緒之后，再次出現(xiàn)‘錢荒的可能性不大?！?/p>