關(guān)于中小企業(yè)融資問題的研究

戴玉剛

摘要：在我國，隨著經(jīng)濟體制的不斷改革和深化發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟社會中占有著越來越重要的地位，而其在吸納就業(yè)，促進經(jīng)濟增長，改善民生等方面有著大中型企業(yè)所不必備的優(yōu)勢。然而長期以來由于中小企業(yè)本身缺陷以及外部環(huán)境多種因素，融資難的問題已經(jīng)是制約著其發(fā)展最重要的因素。文章闡述了目前中小企業(yè)融資存在的問題，進而剖析了其深層次的原因，最終提出了一系列切實可行的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資金融體制

一、中小企業(yè)的融資存在的問題

（一）融資過于依賴于銀行貸款

由于近年來信貸余額快速增長，直接融資發(fā)展相對緩慢，而銀行貸款由于服務(wù)品種多樣，手續(xù)簡單方便，成為中小企業(yè)獲得外部融資的主要方式。中小企業(yè)的借款，目前主要依賴于國有商業(yè)銀行，因為現(xiàn)有的民間小銀行提供的貸款，無論從數(shù)額上，還是從期限上都難以滿足中小企業(yè)的要求。我國四大國有和國家控股的商業(yè)銀行在存款、貸款市場上處于主導(dǎo)地位，在銀行貸款的市場份額中，四大國有商業(yè)銀行仍然占有80%以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。據(jù)統(tǒng)計，目前階段我國占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。

（二）缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)

目前看來，國有商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的力度在逐漸增大，但仍遠遠落后于中小企業(yè)發(fā)展所需要的資金需求量。而隨著改革的深入與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻也沒有能夠建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。我國的中小金融機構(gòu)無論從數(shù)量到規(guī)模，都不能實際滿足中小企業(yè)的融資需求。從數(shù)量上美國有大約8200家社區(qū)性中小商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)，而我國大大小小的銀行總共還不到150家，金融機構(gòu)太少很難滿足需求。從規(guī)模上講，城市商業(yè)銀行、股份制銀行、城市信用社等都可以納入中小銀行范疇。但農(nóng)村信用社，由于受其規(guī)模實力、業(yè)務(wù)范圍等因素制約，這些信用社本身的生存都成問題，更加沒有實力來支持中小企業(yè)融資。而作為主旨為非國有經(jīng)濟服務(wù)的民生銀行，由于受到規(guī)模和資金的限制，其對中小企業(yè)融資的服務(wù)遠沒有預(yù)期中那么充分這樣，中小企業(yè)融資渠道便愈發(fā)變窄。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）融資渠道單一

我國中小企業(yè)主要融資渠道有民間融資、融資租賃、銀行貸款和股票股權(quán)上市等方式但在實踐中在直接融資方面中小企業(yè)信貸支持機構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小企業(yè)難以通過資本市場公開籌集資金。由于我國的資本市場主要還是為國有企業(yè)發(fā)展服務(wù)，而大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達到上市要求，因此通過股票股權(quán)上市等直接融資可能性極小。而民間融資市場發(fā)育程度低僅僅依靠血緣和地域關(guān)系而非社會信用關(guān)系進行操作，難以發(fā)展真正市場化的融資活動，而且在一定程上擾亂了金融秩序。因此，在我國，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過間接融資（主要是銀行貸款）來滿足資金需要的，有資料表明：我國82%的中小工業(yè)企業(yè)的資本主要是來源于各類銀行行貸款，來源于權(quán)益性投資的比例為34%，從權(quán)益性投資的構(gòu)成來看，近76%的企業(yè)仍以自身的資金積累為主風(fēng)險投資和股東投資分別為19.8%和17.7%，使用外商投資的企業(yè)比例為5.9%。從而導(dǎo)致了我國中小企業(yè)目前只能通過銀行貸款來進行企業(yè)發(fā)展所必需的融資。

（二）金融機構(gòu)體制不健全

我國雖已構(gòu)建完整的市場經(jīng)濟體制，但金融市場的開放程度仍然有限，實行嚴格的金融管制，導(dǎo)致機制創(chuàng)新的專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機構(gòu)體系建設(shè)嚴重不足。目前我國金融機構(gòu)體制基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟相匹配，而在金融體系的銀行貸款中，銀行貸款的市場份額四大國有商業(yè)銀行仍然占有80%以上。四大國有銀行的高度壟斷減少了中小金融機構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供的服務(wù)品種相對較少，如信用證保函、銀行承兌匯票、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、企業(yè)銀行等多限于大中型企業(yè)，對中小企業(yè)開放得很少，尤其是對于高新技術(shù)企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)等外向型企業(yè)，強烈感到商業(yè)銀行的服務(wù)已不能滿足其進一步發(fā)展的需要。

（三）法律法規(guī)制度不完善

中小企業(yè)法規(guī)建設(shè)還很不完善，不能完全做到有法可依。對于信任和信用缺乏的我國來說，法律規(guī)范的不健全有時是致命的。法律制度不健全制約了中小企業(yè)的發(fā)展。我國目前對中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人沒有一個完善的信用監(jiān)督機制，中小企業(yè)在償還債務(wù)與損失自己的信譽之間往往選擇違約，因為在中小企業(yè)中存在少量假破產(chǎn)真逃債的情況，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對銀行債權(quán)的保護能力低，加劇了金融機構(gòu)的“恐貸”心理。目前雖然出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》和《國務(wù)院關(guān)于鼓勵支持和引導(dǎo)個體私營等非公有制經(jīng)濟發(fā)展的若干意見》等相關(guān)的法律法規(guī)，這只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

三、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）積極開拓多種融資渠道

從各國中小企業(yè)發(fā)展歷史來看應(yīng)鼓勵中小企業(yè)從多種渠道融資。中小企業(yè)最主要的融資機構(gòu)就是銀行，首先支持銀行業(yè)機構(gòu)開展中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)，著力降低企業(yè)融資成本，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)改進中小微企業(yè)金融服務(wù)，其次進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)審批程序，推進抵押貸款的發(fā)放，大力發(fā)展小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、融資租賃公司以及金融中介機構(gòu)等地方性金融機構(gòu)，拓寬中小微企業(yè)的融資渠道。特別是要注重發(fā)揮轄內(nèi)現(xiàn)有擔(dān)保公司的作用，擴大擔(dān)保實力，發(fā)揮擔(dān)保倍數(shù)放大，用好用活政策，探索財政性存款、社?；鸬葏f(xié)議存款模式。

（二）健全中小金融機構(gòu)

根據(jù)我國的實際情況，在政府的指導(dǎo)下設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展過程中和固定資產(chǎn)投資等方面對中長期貸款的需求，對該類企業(yè)發(fā)放免息、低息和貼息貸款。同時還可在政府指導(dǎo)下由股份制銀行、城市合作發(fā)展銀行和城鄉(xiāng)信用合作社改制組建商業(yè)性銀行。充分發(fā)揮和運用這些區(qū)域性銀行經(jīng)營機制靈活，經(jīng)營方式的多樣性、實用性和對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟比較熟悉的優(yōu)勢，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。金融管理部門應(yīng)該從我國中小企業(yè)的實際狀況出發(fā)，科學(xué)制訂信貸管理制度和信用評級體系，既要建立嚴格的對融資主體信用度、風(fēng)險控制能力和還債能力等的信貸審查、信貸發(fā)放和信貸責(zé)任追究制度，避免權(quán)力關(guān)系貸款和盲目放貸等造成的損失，也要相應(yīng)建立信貸激勵獎賞機制和適當(dāng)?shù)姆艡?quán)讓利機制，充分發(fā)揮立足小處，服務(wù)中小企業(yè)的比較優(yōu)勢，專司為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)之責(zé)。