民間借貸加盟玩法

李傳濤,史翔宇

“福元運(yùn)通”不是什么知名公司，去年卻撮合了560億元民間貸款，這個(gè)數(shù)字不僅互聯(lián)網(wǎng)第一借貸平臺(tái)宜信公司不能相比（去年撮合上百億貸款），就是阿里巴巴集團(tuán)傾淘寶平臺(tái)之力，阿里小貸一季度也只能借出120億元。過(guò)去八年，這家把金融業(yè)開(kāi)成連鎖加盟店的奇葩公司，累計(jì)中介了超過(guò)2000億元的貸款余額，據(jù)稱服務(wù)了數(shù)萬(wàn)家中小微企業(yè)。

由于缺乏監(jiān)管，民間借貸容易讓人聯(lián)想到非法吸儲(chǔ)、利滾利、老鼠會(huì)和高利貸；在《創(chuàng)業(yè)家》咨詢的多位金融業(yè)人士中，很少有人聽(tīng)說(shuō)過(guò)福元運(yùn)通，即使聽(tīng)說(shuō)過(guò)，也表示不太熟悉。而孫立文似乎立志把他的青島福元運(yùn)通投資管理有限公司（下稱福元運(yùn)通）開(kāi)成一家正規(guī)貸款中介商，把這家公司推上了顯眼位置。最近福元運(yùn)通頻頻在媒體亮相，并冠名旅游衛(wèi)視的《公司好聲音》節(jié)目。這與地下高利貸的隱秘運(yùn)作形成鮮明對(duì)比。

即使與宜信這樣的人人貸公司（P2P）相比，福元運(yùn)通也高調(diào)得多。宜信創(chuàng)始人唐寧在去年十月接受《創(chuàng)業(yè)家》采訪時(shí)仍然小心翼翼，甚至不愿透露其真實(shí)借貸規(guī)模到底是多少。

福元運(yùn)通的創(chuàng)始人孫立文是個(gè)身材發(fā)福、還帶些憨厚喜感的中年男人，他很清楚自己從事的金融中介服務(wù)還在無(wú)監(jiān)管地帶，只收手續(xù)費(fèi)而不放貸的經(jīng)營(yíng)模式風(fēng)險(xiǎn)很低；而“一些做P2P貸款的年輕人”則有游走監(jiān)管邊緣的風(fēng)險(xiǎn)，“97%的小貸公司都越過(guò)了紅線經(jīng)營(yíng)”。2012年4月下旬，溫州首批啟動(dòng)金融改革，成立民間借貸登記服務(wù)中心，孫立文稱，“這是我做了8年的事情?！?/p>

如果生意人在銀行借貸無(wú)門(mén)的情況下，找到一家還算可以信賴的機(jī)構(gòu)，以1.5%～2%的月息借到錢(qián)，地下高利貸還會(huì)有容身之地嗎？福元運(yùn)通及其連鎖加盟模式，在改變民間借貸生態(tài)的同時(shí)，自身又有何種風(fēng)險(xiǎn)？

金融中介為什么做連鎖？

福元運(yùn)通2005年8月成立于青島，創(chuàng)始人孫立文出身于商人世家，家族經(jīng)營(yíng)青島第二大紡織企業(yè)。他在西安讀完大學(xué)后，先在工廠做技術(shù)員，1992年鄧小平南巡講話之后下海，創(chuàng)辦青島第一個(gè)外資公墓“百齡園”。此后十年間，他一直在房地產(chǎn)領(lǐng)域打拼。

做企業(yè)過(guò)程中，孫立文深知中小企業(yè)融資之難。2005年，山西、陜西、貴州、四川四地開(kāi)始推行小額貸款試點(diǎn)，感覺(jué)時(shí)機(jī)成熟的孫立文決定進(jìn)入這一市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，在民間借貸領(lǐng)域，以2003年成立的青島五色土等金融中介公司為代表，已經(jīng)出現(xiàn)所謂“青島模式”。這種模式下，貸方將錢(qián)直接轉(zhuǎn)入借方賬戶，借方則提供房屋等抵押物，中介公司收取服務(wù)費(fèi)，但所有資金不經(jīng)過(guò)中介公司賬戶，以避免吸儲(chǔ)、非法集資等不良現(xiàn)象。

和房屋中介之間的競(jìng)爭(zhēng)類似，不同中介公司的競(jìng)爭(zhēng)力取決于多大程度上獲得放貸人和借款人的信息和信任。孫立文最初希望福元運(yùn)通成為金融領(lǐng)域的攜程，將融資供需信息放到互聯(lián)網(wǎng)上，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)匹配。他組織開(kāi)發(fā)系統(tǒng)，招聘一批信息員與攜程業(yè)務(wù)員一樣在青島掃樓，收集各類放款人和借款人信息。這與現(xiàn)在風(fēng)行的人人貸有相似之處。他發(fā)現(xiàn)，僅靠自身力量，福元運(yùn)通難以獲取高質(zhì)量的借貸人和放款人信息。

這時(shí)，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心一篇報(bào)告啟發(fā)了孫立文。報(bào)告稱，隨著農(nóng)村人口城鎮(zhèn)化、城鎮(zhèn)人口大量失業(yè)，連鎖超市、快速物流和加盟連鎖將高速發(fā)展。既然自建網(wǎng)點(diǎn)投入大、拓展難，何不以加盟連鎖形式，吸納有當(dāng)?shù)厝嗣}的本地人加入？

于是，孫立文實(shí)踐起又一種商業(yè)模式雛形，他稱之為“鏈接網(wǎng)絡(luò)的抵押貸款服務(wù)加盟連鎖機(jī)構(gòu)”。但這種所謂“鼠標(biāo)+水泥”的網(wǎng)絡(luò)貸款匹配模式最大的問(wèn)題是，在社會(huì)誠(chéng)信體系沒(méi)有建立起來(lái)的情況下，做網(wǎng)絡(luò)配對(duì)只能滿足五萬(wàn)元以下的融資需求。他決定放棄鼠標(biāo)，專攻水泥。

福元運(yùn)通擴(kuò)張步伐一度被打斷。2007年5月1日，《商業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l例》實(shí)施，要求跨省連鎖經(jīng)營(yíng)必須備案。在其他金融中介公司悶聲發(fā)財(cái)?shù)臅r(shí)候，孫立文停下其他省份加盟業(yè)務(wù)，和執(zhí)行總裁王紅梅多次往返北京青島，一起到商務(wù)部跑備案。

次年3月，他們備案成功，成為第一個(gè)獲得商務(wù)部審核備案的金融領(lǐng)域特許公司。這張官方牌照，為他們接下來(lái)開(kāi)疆拓土提供了極大的便利。

擴(kuò)張：每年百家

福元運(yùn)通開(kāi)始頻繁現(xiàn)身國(guó)內(nèi)主要的特許加盟展會(huì)，自己也屢屢組織招商加盟會(huì)。從2008年開(kāi)始，福元運(yùn)通以每年新增一百家加盟店的速度，快速擴(kuò)張。

讓福元運(yùn)通快速滾動(dòng)發(fā)展起來(lái)的，是民間借貸巨大的利潤(rùn)空間。通過(guò)福元運(yùn)通的中介平臺(tái)，放款人（福元運(yùn)通內(nèi)部稱作“銀主”）向借款人每月收取1.5%～2%之間的利息（根據(jù)借款周期有所不同，符合民間借款不超過(guò)同期銀行利率四倍范圍的規(guī)定），福元運(yùn)通各加盟商則向借款人收取每月約0.5%～1%或一次性2%的服務(wù)費(fèi)。

某加盟商透露，一家年經(jīng)手1億元資金的加盟商，每年?duì)I收可達(dá)近千萬(wàn)元，除去各種成本，凈利潤(rùn)率可達(dá)40%左右。加盟商是獨(dú)立法人，可以獨(dú)享這部分收益。要成為加盟商，條件之一是支付加盟費(fèi)，單店加盟商50萬(wàn)元，區(qū)域加盟商110萬(wàn)元。

在福元運(yùn)通500多家加盟連鎖機(jī)構(gòu)中，經(jīng)手借貸資金上億元的大有人在。甚至有加盟商因?yàn)榇饲霸诋?dāng)?shù)胤e累的深厚人脈資源，10天就實(shí)現(xiàn)撮合借貸額2000萬(wàn)元。

做過(guò)三年房產(chǎn)中介的王鵬，2012年8月成為福元運(yùn)通的加盟商。他在北京并沒(méi)有太深的人脈資源，但到今年5月，經(jīng)手借貸已達(dá)數(shù)千萬(wàn)元，并實(shí)現(xiàn)“打平”。據(jù)稱，大多數(shù)加盟商可以在半年到九個(gè)月時(shí)間內(nèi)將自己的前期投入收回。

這還是競(jìng)爭(zhēng)加劇后的市場(chǎng)。幾年前，社會(huì)上的類似中介機(jī)構(gòu)還沒(méi)有大量涌現(xiàn)時(shí)，月2%～3%的綜合融資成本對(duì)很多急需周轉(zhuǎn)資金的企業(yè)很有吸引力。北京另一家加盟商劉偉青說(shuō)，2010年北京民間融資市場(chǎng)上的月成本一度高達(dá)5%～8%。

有人賺到錢(qián)，自然會(huì)介紹給身邊的朋友。劉偉青原來(lái)做水暖工程生意積累千萬(wàn)身家，經(jīng)朋友介紹成為加盟商，2010年10月在北京開(kāi)設(shè)第一家福元運(yùn)通加盟店，第二年借貸規(guī)模就過(guò)億元。福元運(yùn)通在天津的區(qū)域加盟機(jī)構(gòu)董事長(zhǎng)王戈則是2010年3月參與福元運(yùn)通保定一家加盟店開(kāi)業(yè)儀式后，被吸引加入。

這種基于人脈的發(fā)展模式，讓福元運(yùn)通加盟區(qū)域分布不均。除山東外，河北、山西是加盟商最多的區(qū)域。在河北，保定市區(qū)就有15家加盟商，整個(gè)保定地區(qū)則有約30家。

中小微企業(yè)的融資需求

按照孫立文的說(shuō)法，福元運(yùn)通經(jīng)手的貸款中，多數(shù)貸給了中小微企業(yè)。與很多小額貸款公司通常只做每筆30萬(wàn)元乃至10萬(wàn)元以下的小額貸款不同，福元運(yùn)通作為中介，70%的單子貸款額度為30萬(wàn)元至500萬(wàn)元。

這在一定程度上迎合了中小微企業(yè)的短期融資需求?！?013年小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告》稱，66.7%的小微企業(yè)主將向銀行貸款排在第一位，但其中45.8%的小微企業(yè)反映，銀行“貸款到位時(shí)間較長(zhǎng)”。王鵬說(shuō)，這也是很多借款人雖然有抵物，仍然選擇民間借貸的原因。商業(yè)銀行一般都不接受房屋的二次抵押，而這在福元運(yùn)通是常規(guī)業(yè)務(wù)。

一家城市商業(yè)銀行的小額貸款業(yè)務(wù)人員稱，中小企業(yè)貸款審批約需5個(gè)工作日，加上抵押登記及放款手續(xù)，一般需20工作日，當(dāng)然“各個(gè)環(huán)節(jié)都有可以加急的環(huán)節(jié)?！泵裆y行中小企業(yè)業(yè)務(wù)一位負(fù)責(zé)人稱，一般材料齊全需要一周時(shí)間。而福元運(yùn)通體系的放貸體系更為靈活，通常放款時(shí)間在一周以內(nèi)。

“每到過(guò)年，我都提前半個(gè)月放假?！睂O立文說(shuō)，“12月比11月翻3倍，1月份業(yè)務(wù)都擠門(mén)，我滿足不了。滿足就有呆壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，所以我們每年過(guò)年前都不敢干了?！?/p>

加盟福元運(yùn)通的，主要是有一定社會(huì)資源積累的人群，包括退休的銀行界人士、傳統(tǒng)行業(yè)的生意人以及政府背景人士，有人簡(jiǎn)單概括為“有錢(qián)、有權(quán)、有勢(shì)”。為什么選擇加盟而不是自己開(kāi)展這一業(yè)務(wù)？

創(chuàng)始人：孫立文

創(chuàng)立時(shí)間：2005年8月

公司總部：青島

規(guī)模：2012年加盟商達(dá)500余家，當(dāng)年對(duì)接資金規(guī)模達(dá)560億元。

目標(biāo)：成為上市公司

注：

原則上，一個(gè)區(qū)域（省以地級(jí)市為區(qū)域，直轄市以區(qū)為區(qū)域）只有一家區(qū)域加盟商，它可以免費(fèi)再開(kāi)設(shè)一個(gè)單店，同時(shí)幫助福元運(yùn)通管理該區(qū)域的單店。

單店除一次性加盟費(fèi)外，日常還需支付每月2000元的特許經(jīng)營(yíng)費(fèi)和每月1000元的管理支持費(fèi)；如委托區(qū)域加盟商管理單店，福元運(yùn)通會(huì)將這部分費(fèi)用與區(qū)域加盟商分成。

一位來(lái)自江蘇的加盟商說(shuō)，福元運(yùn)通的一整套流程和知識(shí)體系，比其品牌更有價(jià)值。在幫助加盟商做生意上，福元運(yùn)通有一套固定打法。

福元運(yùn)通每個(gè)月都會(huì)組織培訓(xùn)，既有面向剛加盟者的免費(fèi)初級(jí)班，也有面向一定年限加盟商的提升班。2011年底開(kāi)始，孫立文還和北京大學(xué)光華管理學(xué)院探討為加盟商專門(mén)開(kāi)設(shè)短期EMBA班，孫立文也因此成為光華管理學(xué)院EMBA學(xué)員，從中汲取更多能量。

到2009年7月，福元運(yùn)通形成23個(gè)業(yè)務(wù)的產(chǎn)品體系。2010年，為幫助各家加盟商了解業(yè)務(wù)邊界，福元運(yùn)通將此前各加盟商的案例匯集出版。孫立文說(shuō)，這使得“各級(jí)加盟機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開(kāi)展的過(guò)程中有章可循、有據(jù)可依?！?/p>

知識(shí)不僅來(lái)自福元運(yùn)通自身，也來(lái)自各個(gè)加盟商。比如，一位邯鄲加盟商的內(nèi)弟是某家黃金公司董事長(zhǎng)，黃金質(zhì)押業(yè)務(wù)開(kāi)展得有聲有色；一位加盟商是知識(shí)產(chǎn)權(quán)局退休人員，一輩子都和知識(shí)產(chǎn)權(quán)打交道，專業(yè)造詣很深。“當(dāng)我們這個(gè)平臺(tái)有一個(gè)人做得專業(yè)，他就是我們的老師，就是我們的資源。”從2010年起，孫立文將福元運(yùn)通的商業(yè)模式描述為中國(guó)民間金融服務(wù)資源專業(yè)整合平臺(tái)，而不是一個(gè)簡(jiǎn)單的資金中介平臺(tái)。

紅線與風(fēng)險(xiǎn)

作為一家每天與大額資金打交道的連鎖加盟企業(yè)掌舵人，孫立文每一步都小心翼翼，從成立之日起就給福元運(yùn)通和各級(jí)加盟商畫(huà)出四條紅線：不做高利貸，不利滾利，不保底收益，不行使和變相行使銀行職能。

在連鎖擴(kuò)張時(shí)，孫立文有“三不放”原則：少數(shù)民族聚集區(qū)暫時(shí)不放、沒(méi)有自己人不放、沒(méi)有信得過(guò)的人不放?！懊半U(xiǎn)可以，堅(jiān)決不冒進(jìn)?！蹦壳?，他尚未放開(kāi)河南的特許經(jīng)營(yíng)授權(quán)，因?yàn)楫?dāng)?shù)孛耖g借貸操作中，中介機(jī)構(gòu)往往集金融中介和擔(dān)保于一身，這在他看來(lái)是巨大的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源?！爸袊?guó)的區(qū)域文化差異巨大，省情之間的不同更像一個(gè)個(gè)國(guó)家，我必須用同樣的文化先把商業(yè)模式驗(yàn)證完。”

在風(fēng)險(xiǎn)管理上，孫立文說(shuō)，福元運(yùn)通依靠組織運(yùn)轉(zhuǎn)和明確的法律合同?！胺娠L(fēng)險(xiǎn)上，他們都是獨(dú)立法人。第二，我們有加盟合同的約束。你只準(zhǔn)做這些業(yè)務(wù)，不允許做高利貸。第三，我們有職能部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察審計(jì)?！睂O立文認(rèn)為，直接面對(duì)放款人，借款人在主觀上就有還款動(dòng)機(jī)。

他說(shuō)，只要按照相應(yīng)的流程和規(guī)定，采用福元運(yùn)通統(tǒng)一的合同文本，基本上不會(huì)有太大的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5月8日，福元運(yùn)通進(jìn)入溫州民間借貸登記服務(wù)中心。“服務(wù)中心合同兩頁(yè)紙，我這么厚，他連服務(wù)協(xié)議都沒(méi)有。服務(wù)中心所有流程、合同都是參考福元運(yùn)通的?！?/p>

據(jù)稱，福元運(yùn)通平臺(tái)上到期無(wú)法償還借款的總體比例不足1%。由于其利息低于小額貸款公司、典當(dāng)行，福元運(yùn)通會(huì)把這些業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給同行，“小額貸款公司搶著干，他收不回錢(qián)，就賣(mài)了你的房子?！睂O立文說(shuō)。

不過(guò)，加盟商有著自己的恐懼。對(duì)于半年等長(zhǎng)期借貸客戶，王鵬每到3個(gè)月必去考察?！罢f(shuō)實(shí)話，民間做的這個(gè)利率都很高，時(shí)間長(zhǎng)了，怕根本扛不住資金成本?！彼€稱，最重要的是加盟商控制住自己，不賺不該賺的錢(qián)；目前每百個(gè)借款人，只有不到30個(gè)能夠通過(guò)他的服務(wù)借到錢(qián)，而登記理財(cái)?shù)目蛻糍Y金的利用率也僅為約60%。

劉偉青最大的感受則是團(tuán)隊(duì)管理難，容易出現(xiàn)“跑單”、“跳單”的現(xiàn)象，員工將業(yè)務(wù)介紹給外邊的公司或個(gè)人，賺取更高的介紹費(fèi)。短短兩年多時(shí)間，劉偉青的團(tuán)隊(duì)人員已經(jīng)流動(dòng)了幾輪。她說(shuō)，這和自己一開(kāi)始急于賺錢(qián)的心態(tài)有關(guān)，“你就為賺錢(qián)，員工比你還想賺錢(qián)”。

孫立文說(shuō)自己一直在體系內(nèi)灌輸一個(gè)理念—不要為了賺錢(qián)做這個(gè)生意?！耙粋€(gè)借款人來(lái)借款，不看這筆業(yè)務(wù)能不能做，先拿計(jì)算器按按能賺多少錢(qián)，你一定賺不到錢(qián)。”他稱，自己的定力來(lái)自早年房地產(chǎn)市場(chǎng)的經(jīng)歷，“沒(méi)有經(jīng)過(guò)暴利行業(yè)的洗禮，怎么干暴利行業(yè)？”

2011年5月，福元運(yùn)通加盟商突破300家。2012年底，這一數(shù)字達(dá)到500家。為了和這些加盟商保持足夠密切的接觸，孫立文每一個(gè)半月到兩個(gè)月組織全國(guó)性的“理財(cái)中國(guó)行”活動(dòng)?！叭绻诳偛?，一年開(kāi)一次會(huì)，我見(jiàn)不到這些加盟商?！?/p>

從2011年開(kāi)始，孫立文就在籌備去香港上市。去年，上市的財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)就緒。但他說(shuō)，不缺現(xiàn)金流，可以再等等，等到再開(kāi)100家直營(yíng)店。他為福元運(yùn)通規(guī)劃的下一步是，三年內(nèi)直營(yíng)+加盟店總量達(dá)到800家，其中100家直營(yíng)，800家之后將以開(kāi)設(shè)直營(yíng)店為主。“第一，直營(yíng)能更好掌控服務(wù)。第二，中國(guó)太大了，我做個(gè)布道者就好?！?/p>

隨著金融中介服務(wù)走入人們視野，進(jìn)入這一市場(chǎng)的民間機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，其中不乏一些體量巨大的后來(lái)者。據(jù)中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震介紹，湖南中億佰聯(lián)投資管理有限公司已有200個(gè)連鎖機(jī)構(gòu)，年撮合金額百億元以上。

黃震認(rèn)為，應(yīng)該積極地看待此類模式的出現(xiàn)：其一，他們?yōu)槿谫Y難的小微企業(yè)提供了融資渠道；其二，活躍了地方的金融生態(tài)，借貸雙方有了對(duì)接平臺(tái)，過(guò)去肆無(wú)忌憚的高利貸有了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在一些地方，民間借貸中介開(kāi)進(jìn)去后，原來(lái)的個(gè)人高利貸、小貸公司的利率都在下降。

當(dāng)然，福元運(yùn)通及類似模式的風(fēng)險(xiǎn)，也開(kāi)始引起各方的關(guān)注。一位城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)人員稱，由于資金中介會(huì)提高成本，因此，往往風(fēng)險(xiǎn)比較大的借款客戶才會(huì)去找中介，這是此類模式的潛在風(fēng)險(xiǎn)。中信銀行總行小企業(yè)金融部總經(jīng)理助理任志鵬還告訴《創(chuàng)業(yè)家》說(shuō)，對(duì)于福元運(yùn)通等類似的中介公司，由于監(jiān)管的缺失，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)由出資者承擔(dān)，資質(zhì)較高公司的風(fēng)險(xiǎn)管理才到位一些；借款人的資質(zhì)以及合同文本的法律瑕疵也要充分考慮。

黃震表示，此類模式風(fēng)險(xiǎn)包括：第一， 他們都取得了商務(wù)部的特許經(jīng)營(yíng)合法備案，但并未獲得進(jìn)入金融行業(yè)的許可，而下面的加盟商可能會(huì)誤導(dǎo)投資者，拿“合法”兩個(gè)字做文章，變相吸收公眾存款；第二，福元運(yùn)通和加盟商是合作關(guān)系，如果涉及跨區(qū)域資金調(diào)配，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較大；第三，即使監(jiān)管最嚴(yán)密的銀行，都有通過(guò)金融創(chuàng)新做表外的非銀行業(yè)務(wù)，而福元運(yùn)通連鎖模式下，加盟商和總店是合作關(guān)系，總部不一定能夠關(guān)注得到；第四，一旦一家店出問(wèn)題，整個(gè)體系都會(huì)受到損害，最起碼對(duì)其品牌是有影響的；第五，目前金融政策比較寬松，這種中介模式風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，一旦經(jīng)濟(jì)不景氣，違約情況增多，就會(huì)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。

孫立文現(xiàn)在關(guān)心的都是一些大事情，比如，最近他準(zhǔn)備借鑒溫州每天發(fā)布的民間融資綜合利率指數(shù)，和北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)政策研究所合作，利用遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)布中國(guó)的民間借貸市場(chǎng)利率指數(shù)。此外，他想把培訓(xùn)中心做成企業(yè)大學(xué)，傳授金融知識(shí)；成立研究院，研究中國(guó)民間金融到底怎么發(fā)展。

他做過(guò)一個(gè)夢(mèng)，在夢(mèng)里，中國(guó)金融改革走到了第三步，服務(wù)于中小微企業(yè)的民營(yíng)銀行出現(xiàn)，福元運(yùn)通的一部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)成民營(yíng)銀行，“只是做個(gè)夢(mèng)罷了”。

溫州民間融資

綜合利率指數(shù)

（來(lái)源：溫州金融辦）

監(jiān)測(cè)日期：2013年5月17日

單位：%

溫州民間融資

綜合利率指數(shù)（年利率）

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綜合利率指數(shù)（年利率）

按主體分類（年利率）

注：福元運(yùn)通的月利率水平大致在1.5～2%之間，相當(dāng)于年利率20%上下（但不包括每月0.5～1%或一次性2%的服務(wù)費(fèi)）。