企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制

韓學(xué)斌

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，不可避免。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的復(fù)雜多變和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率大大提升。正確認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其加以科學(xué)的防范和控制，能夠有效降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少因風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。本文將探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類及成因并給出相應(yīng)的防范和控制策略，為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提供借鑒。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；防范；控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及成因

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

1.融資風(fēng)險(xiǎn)

融資風(fēng)險(xiǎn)也叫籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)受到資本市場(chǎng)供需關(guān)系和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，或因資金來(lái)源結(jié)構(gòu)和債務(wù)期限給企業(yè)的融資收益帶來(lái)的不確定性。融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：融資成本過(guò)高、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)過(guò)度負(fù)債、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)，因投資環(huán)境的不確定性而面臨的預(yù)期投資收益與實(shí)際投資收益之間的差異。由于受到投資活動(dòng)中各種不確定因素的影響，投資者難以對(duì)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)而導(dǎo)致投資失誤，給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。

3.現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)因?yàn)榱鲃?dòng)性不足而導(dǎo)致短期債務(wù)無(wú)法償還而帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)目前實(shí)行權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，企業(yè)的收益狀況并不能代表現(xiàn)金流的安全狀況。如果企業(yè)因過(guò)度負(fù)債而造成債務(wù)成本陡升、現(xiàn)金支出壓力劇增，就有可能導(dǎo)致企業(yè)面臨風(fēng)險(xiǎn)。

4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的收益分配政策給企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成的不確定性，如給投資者分配過(guò)多利潤(rùn)，大幅提高員工收入，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本和資金成本負(fù)擔(dān)過(guò)重，無(wú)法保證在未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中穩(wěn)定健康運(yùn)營(yíng)，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及成因

1.風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

很多企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性及危害性認(rèn)識(shí)不足，不積極、主動(dòng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。一些財(cái)務(wù)人員素質(zhì)較低，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)及專業(yè)技能，不具備其對(duì)應(yīng)職務(wù)應(yīng)有的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，加大了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的比例關(guān)系。許多企業(yè)存在資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象，具體表現(xiàn)為負(fù)債在資本結(jié)構(gòu)中占比過(guò)高，不少企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到70%以上，超過(guò)了國(guó)際公認(rèn)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)警戒線，導(dǎo)致企業(yè)因過(guò)度負(fù)債而資金流動(dòng)性不足，無(wú)法償還短期債務(wù)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)管理混亂

企業(yè)與母公司之間、企業(yè)與下屬單位之間、企業(yè)部門與部門之間關(guān)系混亂，在資金使用、管理及利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、管理混亂，造成企業(yè)資金利用率低下，資金流失嚴(yán)重，企業(yè)資產(chǎn)的安全性、完整性難以保證。

4.外部環(huán)境的影響

企業(yè)生產(chǎn)管理活動(dòng)的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、自然環(huán)境、資源環(huán)境等，外部環(huán)境的變化是企業(yè)難以掌控和預(yù)測(cè)的，具有不確定性，會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，如國(guó)家相關(guān)政策的改變等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

企業(yè)管理者應(yīng)該突破傳統(tǒng)觀念的影響，樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)之中，不可避免。但財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理可以有效降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率，最大限度地減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的損失。企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，積極吸收先進(jìn)的管理理念，加強(qiáng)新技術(shù)、新系統(tǒng)的推廣應(yīng)用，引進(jìn)優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人才。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)員工關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的宣傳教育，增強(qiáng)員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)管理人員和財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析、防范和控制能力，培養(yǎng)其敏銳的觀察力及準(zhǔn)確的判斷力，使其能夠依據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化準(zhǔn)確地做出分析決策，及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。

（二）建立完善的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系的建設(shè)應(yīng)納入企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心任務(wù)。首先，企業(yè)應(yīng)明確各部門在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的地位、作用及相應(yīng)的職責(zé)并賦予其與職責(zé)相匹配的權(quán)力，做到權(quán)責(zé)統(tǒng)一。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益，充分調(diào)動(dòng)各方參與財(cái)務(wù)管理的積極性和主動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)各方利益的協(xié)調(diào)平衡，保證責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一。其次，企業(yè)要抓好內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，加強(qiáng)預(yù)算管理與控制。企業(yè)應(yīng)明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，分清職責(zé)，建立崗位責(zé)任制，將責(zé)任目標(biāo)層層分解。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)建立和規(guī)范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，定期對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，建立流動(dòng)性分析、資產(chǎn)質(zhì)量和企業(yè)負(fù)債率分析及審計(jì)分析報(bào)告制度，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的問(wèn)題并加以改進(jìn)。

（三）優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)

資本是企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的基礎(chǔ)，而促進(jìn)資本結(jié)構(gòu)的合理優(yōu)化是保障企業(yè)資本安全、優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的重要前提。企業(yè)應(yīng)注意根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況，按期限合理搭配不同的債務(wù)以減少債務(wù)償還壓力，維持企業(yè)資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。首先，企業(yè)抓好融資管理，努力降低融資額和融資成本，這樣才能使資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化，降低風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)應(yīng)平衡好現(xiàn)金流和資產(chǎn)負(fù)債率的關(guān)系?，F(xiàn)金是企業(yè)的生命線，而資產(chǎn)負(fù)債率則在一定程度上反映了企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度。企業(yè)應(yīng)平衡好兩者之間的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金比較充足時(shí)，可以適當(dāng)?shù)靥岣哔Y產(chǎn)負(fù)債率，提高杠桿比例；當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺或流動(dòng)性不足時(shí)，應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率，保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的財(cái)務(wù)監(jiān)督職能

內(nèi)部審計(jì)對(duì)于監(jiān)督企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理漏洞具有積極意義。企業(yè)可以通過(guò)建立健全的內(nèi)部審計(jì)制度，充分發(fā)揮其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理監(jiān)督職能。企業(yè)應(yīng)設(shè)立單獨(dú)的內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，保證內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和嚴(yán)肅性，防止內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)與其他部門形成利益共同體；通過(guò)獨(dú)立資金保障、由管理層直接領(lǐng)導(dǎo)等，切斷內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)與其他部門的利益聯(lián)系，規(guī)避審計(jì)人員的道德陷阱。同時(shí)，審計(jì)人員在審計(jì)過(guò)程中，應(yīng)將發(fā)現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的問(wèn)題及時(shí)報(bào)告反饋，以便企業(yè)及時(shí)改進(jìn)完善。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員的培訓(xùn)工作，使其能夠充分行使審計(jì)職能，保障審計(jì)的執(zhí)行和效果。對(duì)一些沒有條件進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)的企業(yè)，可以通過(guò)聘請(qǐng)外部審計(jì)以加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

（一）事前控制

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制就是建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù)，通過(guò)比較分析、比率分析、因素分析及其他多種統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)等進(jìn)行科學(xué)合理的分析預(yù)測(cè)，以發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在潛在風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)之前向企業(yè)管理者發(fā)出預(yù)警，督促企業(yè)及時(shí)采取有效措施，以避免潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成現(xiàn)實(shí)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，只有構(gòu)建起完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，企業(yè)才能對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)估和預(yù)測(cè)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的應(yīng)對(duì)措施，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

（二）事中控制

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事中控制就是及時(shí)處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括采取改進(jìn)方案、補(bǔ)救方法和應(yīng)急措施等。改進(jìn)方案是指對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)，以避免和減少類似情況再度發(fā)生。補(bǔ)救主要是指企業(yè)采取一定措施，將風(fēng)險(xiǎn)損失控制在可控范圍內(nèi)。應(yīng)急措施則是指在面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)企業(yè)采取的防止事態(tài)進(jìn)一步惡化的手段。企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的類型和特點(diǎn)，依據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，靈活采取回避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和分散風(fēng)險(xiǎn)等不同的策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。

1.回避風(fēng)險(xiǎn)

回避風(fēng)險(xiǎn)策略是指企業(yè)在選擇財(cái)務(wù)活動(dòng)方案時(shí)，應(yīng)對(duì)各種方案可能存在的潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和綜合比對(duì)分析，在確保企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較小的方案，以回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.降低風(fēng)險(xiǎn)

降低風(fēng)險(xiǎn)策略是指當(dāng)企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可通過(guò)采取相應(yīng)措施來(lái)降低企業(yè)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如企業(yè)可在滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金正常需求的情況下，適當(dāng)降低負(fù)債資金所占比重，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)策略是指企業(yè)以適當(dāng)?shù)姆绞綄⒆陨聿糠只蛉控?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法，如企業(yè)可通過(guò)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保、保險(xiǎn)、簽訂遠(yuǎn)期外匯合約等多種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。

4.分散風(fēng)險(xiǎn)

分散風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)、對(duì)外投資和建立企業(yè)同盟等多種方式，降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性，以達(dá)到分散企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，如對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可邀請(qǐng)其他企業(yè)進(jìn)行共同投資，以成立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的共同體，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）事后控制

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事后控制是指企業(yè)在潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變成事實(shí)后，迅速查清財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因和損失情況，總結(jié)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)對(duì)未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的指導(dǎo)，避免或減少此類情況的再次發(fā)生。與其他控制手段相比，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)具有時(shí)限短、內(nèi)容具體等特點(diǎn)，但可以幫助企業(yè)從已經(jīng)發(fā)生的問(wèn)題倒逼出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的漏洞，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的深入挖掘分析，及時(shí)歸納總結(jié)引起風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的外在原因和內(nèi)部原因，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救的過(guò)程中，查找風(fēng)險(xiǎn)管理漏洞，堵住風(fēng)險(xiǎn)滋生的源頭。同時(shí)，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的特點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)歸類和識(shí)別，建立風(fēng)險(xiǎn)特征庫(kù)和類型應(yīng)急預(yù)案，使企業(yè)在今后遇到類似情況時(shí)能夠保持高度警惕，及時(shí)采取準(zhǔn)備措施積極應(yīng)對(duì)，以免臨時(shí)手忙腳亂。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要內(nèi)容，對(duì)企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部控制、減少風(fēng)險(xiǎn)損失、提高利潤(rùn)水平和經(jīng)濟(jì)效益具有重要意義?，F(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)管理活動(dòng)的復(fù)雜性導(dǎo)致企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素增加，風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率提升，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益的不確定性增加。企業(yè)要想在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存發(fā)展的空間，就必須重視對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理手段，做到事前防范、事中控制、事后改進(jìn)，最大限度減少風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成的損失。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：山西路橋第二工程有限公司）