企業(yè)財務風險的成因與防范研究

鄭方媛

摘要：企業(yè)財務風險管理是企業(yè)風險管理措施中的一個重要部分，也是企業(yè)經營風險的集中體現(xiàn)。本文主要從產生財務風險的不同原因進行分析，探求降低企業(yè)財務風險的措施。對提高企業(yè)財務管理水平，為積極防范企業(yè)經營風險起到理論參考作用。

關鍵詞：財務風險；成因；防范措施

一、關于企業(yè)財務風險的基本理論

企業(yè)的財務風險是指在企業(yè)各項財務活動中，各種難以預料或無法事先控制的因素導致的企業(yè)財務狀況的不確定性，因財務系統(tǒng)出現(xiàn)問題而造成企業(yè)經營產生損失的可能性。企業(yè)財務風險的特征主要包括客觀性、不確定性、并存性、全面性和隱蔽性。

二、企業(yè)財務風險產生的原因分析

1、經營管理不規(guī)范，自我累積不重視

由于我國企業(yè)經營理念較落后，企業(yè)管理層素質不高。大多數(shù)企業(yè)都存在著經營管理能力不足的問題。企業(yè)管理不規(guī)范主要體現(xiàn)這幾個方面：一是企業(yè)大多數(shù)都缺乏嚴謹?shù)呢攧展芾硪庾R，對企業(yè)財務管理的重要性缺乏足夠的重視，不積極提高財務管理能力。另外，企業(yè)產品的研發(fā)活動與市場的動向不匹配，缺乏敏銳的市場嗅覺，在技術上創(chuàng)造性不強。我國的企業(yè)大多只是停留在傳統(tǒng)的產品生產、研發(fā)戰(zhàn)略上，創(chuàng)新意識和能力有限，再加上生產技術不夠熟練，產品質量無法滿足市場需求，且技術含量低，造成企業(yè)核心競爭力不足。這樣的惡心循環(huán)，會使企業(yè)的用于經營的資金越來越少，利潤有限的情況下，很難獲得資本積累，陷入到以新債還舊債的死路上去，難以獲得長足發(fā)展的機會，可持續(xù)發(fā)展能力嚴重不足。

2、企業(yè)財務決策缺乏嚴謹和科學性

企業(yè)財務決策的失誤是財務風險的重要原因。要避免企業(yè)財務決策的失誤，核心就是要使企業(yè)財務決策達到科學和嚴謹。由于企業(yè)管理層盲目決策，我國企業(yè)的財務決策過分依賴管理者的經驗及主觀意識，由此導致企業(yè)決策的誤判，產生財務性風險。如在固定資產的財務決策時，企業(yè)對所要投資的項目效益及可行性缺乏周密、系統(tǒng)的調查研究，所依據的決策信息不真實、不嚴謹，再加上決策者的盲目樂觀等原因，極易造成投資效率不高，投資活動以失敗告終。決策失誤不但可能使投資項目不能獲得預期的收益，可能導致投資成本不能如期收回，甚至給企業(yè)發(fā)展帶來巨大的財務風險。

3、企業(yè)負債資金和期限結構不合理，內部財務關系不順

企業(yè)的負債經營是現(xiàn)代企業(yè)重要的特征。企業(yè)負債資金和期限要保持在合理的比例。由于籌資決策的失誤，企業(yè)資金結構不合理現(xiàn)象普遍存在，大多數(shù)企業(yè)的資產負債率較高，企業(yè)負債端壓力過大。資金結構的不合理造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張，缺乏償付能力，極容易因此產生財務風險。同時，企業(yè)的負債期限結構安排的不合理，也會造成企業(yè)的財務風險。例如本來需要籌集長期資金，卻采用了短期借款，當短期借款到期時，可能會出現(xiàn)難以及時籌集資金償還短期借款的風險，使企業(yè)無法按期償還債務。

三、企業(yè)財務風險的防范措施

1、分析財務管理的外部環(huán)境，提高適應能力和應變能力

面對瞬息萬變的經濟環(huán)境，企業(yè)要對市場形勢準確判斷，認真開展分析研究，掌握經濟發(fā)展規(guī)律。企業(yè)科通過各種方法對市場發(fā)展趨勢進行研究，及時調整財務管理政策和管理方式，提高企業(yè)財務決策的有效性。企業(yè)還應學習和利用各類金融工具或金融衍生工具，降低企業(yè)的財務風險，尤其是外向型企業(yè)，充分運用金融遠期合約、期貨、期權和互換等工具，不僅降低了企業(yè)外部的非系統(tǒng)風險，也降低的企業(yè)的財務成本，這樣大大提高了企業(yè)面對外部環(huán)境的實際操作能力。

2、培養(yǎng)經營者的財務風險意識，提高管理人員的業(yè)務素質

面對千變萬化的市場環(huán)境，企業(yè)要不斷提高對財務風險的估計和防范能力，更多的依靠企業(yè)管理層和財務管理人員對財務事件的職業(yè)判斷和經驗操作，企業(yè)要大力培養(yǎng)管理決策者的風險意識和對風險的靈敏嗅覺，以便及時發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務風險。因此，要防范和控制企業(yè)的財務風險，要求財務管理人員應該具備以下的素質水平：①要樹立較強的風險防范意識，加強風險教育，將風險防范意識滲透于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。②要掌握扎實的財會專業(yè)知識，具備財務信息的收集、整理和分析能力，提高自身的風險意識。③要具有對財務風險的敏感性，準確的職業(yè)判斷能力，及時合理的發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務風險，并能對具體環(huán)境下的風險作出判斷和提出解決方案。

3、建立有效的財務風險預警系統(tǒng)，加強財務風險控制

在市場經濟條件下，企業(yè)的經營活動面臨著巨大的風險和不確定性。由于企業(yè)財務系統(tǒng)的風險而導致企業(yè)發(fā)生經營問題的案例時常見諸報端。企業(yè)財務狀況的好壞是企業(yè)健康發(fā)展的晴雨表，一旦財務狀況出現(xiàn)惡化，企業(yè)極有可能已經處于風險之中。因此有必要及時建立起有效的財務風險預警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務狀況進行監(jiān)測，從企業(yè)財務指標中獲得企業(yè)發(fā)展的信息，在有可能產生財務危機的時刻就能及時掌握信息，可及時提醒經營者采取有效對策，改善經營管理策略和方向，預防企業(yè)經營的進一步惡化，陷入破產或者資不抵債的狀況出現(xiàn)，從而保護各相關主體的利益。

4、建立健全企業(yè)財務管理制度，強化內部控制

企業(yè)可以單獨設立一個財務風險管理機構，專門為該機構配備相應的專業(yè)財務人員，該機構專門對財務風險進行預測、分析、監(jiān)控，分析結構及時提交企業(yè)管理層以便及時發(fā)現(xiàn)和及化解風險。另外，治理結構和內控制度弱化本身就是高風險的表現(xiàn)。企業(yè)要進一步通過健全內部管理制度，提高企業(yè)內財務管理能力，明細財務管理責任，完善法人治理結構，采用更加合理的激勵和約束考核機制來減少財務風險。在科學合理的財務制度下，能盡量避免決策過程中的彎路，加快內部信息的流動，使財務活動盡可能變得簡單快捷。健全的激勵和約束機制，對不同的情況要采用綜合的評判標準進行考核，形成合理有效的考核機制，約束企業(yè)員工的逆向選擇行為，減少系統(tǒng)性風險的發(fā)生概率。

四、結論

隨著市場經濟的發(fā)展和全球一體化進程的加快，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，涉及的行業(yè)領域越來越多，這使得企業(yè)經營中的不穩(wěn)定因素不斷增多。財務管理活動已滲透到企業(yè)生產經營的各個方面，而財務風險管理是企業(yè)管理系統(tǒng)中最為重要的子系統(tǒng)和組成部分。如何有效的對企業(yè)財務風險進行管理和控制，以最小的成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性，這些是控制企業(yè)財務風險的根本宗旨和總體目標。因此，針對企業(yè)財務風險產生的原因進行專業(yè)分析，加強企業(yè)財務風險的防范和控制，是企業(yè)財務風險管理工作的重中之重。（作者單位：江西財經大學會計學院）

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