我國上市公司信息披露問題分析

作者簡介：賈淋，女，漢族，四川簡陽人，就讀于西南財經(jīng)大學，會計學院，會計碩士。

一、我國上市公司信息披露的產(chǎn)生及我國當前信息披露的現(xiàn)狀

自20世紀改革開放以來，我國證券市場從無到有，由小到大，發(fā)展速度驚人。從1990年的幾只股票到2011年底的2000多只。證券市場規(guī)模的不斷發(fā)展，對證券市場的規(guī)范與監(jiān)管提出了更高的要求。上市公司信息披露是投資者了解上市公司運營情況，證券監(jiān)管機構監(jiān)管上市公司，國家宏觀經(jīng)濟調控部門據(jù)以制定調控措施的主要途徑。上市公司及時、真實、完整的信息披露是保證證券市場公開、公平、公正的必要前提。

然而，目前會計信息披露不充分、不真實的問題，在國內外普遍存在。尤其是財務報表造假問題影響重大，帶來的危害也尤其嚴重。我國上市公司信息披露不及時、不真實、不充分，造假以及內幕交易現(xiàn)象仍然普遍存在。2001年擁有上千億資產(chǎn)的美國安然公司在短短數(shù)周內破產(chǎn)所引發(fā)的關于表外融資披露的探究，2002年的銀廣夏財務造假事件，2011年云南綠大地財務造假案等信息披露造假事件都嚴重損害了廣大投資者的利益，損害了證券市場的健康向上發(fā)展。

而導致會計信息披露違規(guī)的原因是多方面的，分析導致信息披露違規(guī)的原因，并據(jù)此采取措施來解決存在的問題，具有重要的意義。

本文通過探討上市公司信息披露違規(guī)的原因，違規(guī)的形式及其危害，以及對會計發(fā)展的影響等。從而提出一些改進上市公司信息披露現(xiàn)狀，解決目前存在的問題的一些建議。

二、導致違規(guī)披露的原因分析

1.上市公司追求自身利益的最大化

從經(jīng)濟學的角度而言，每一個個體都是理性的，都追求自身利益的最大化，因此，他們會努力獲得可以使自身獲得利益的信息，同時將對自己不利的信息掩蓋住。在證券市場中，上市公司也是一個理性的經(jīng)濟主體，它作為信息披露的主體，必然追求自身利益的最大化，因此，上市公司必然會將對公司發(fā)展和盈利不利的信息，比如銷售下降，利潤降低等信息盡量掩飾住，以達到展示一個盈利狀況良好、前途無量的公司形象的目的，從而吸引廣大的投資者，促使公司股票價格的上升。在這種情況下，上市公司所披露的會計信息必然不能真實反映公司的真實財務狀況，導致違規(guī)披露的發(fā)生。

2.公司治理結構和內部控制不健全

我國上市公司的股權結構存在如下特點：股權過于集中，廣大中小股東持股分散。在這種股權結構下，公司的所有者無法真正參與公司的治理。同時，目前我國上市公司還存在著內部控制的制度的制定不夠分健全，內部控制制度的實施不夠到位等等。這些問題的存在，使得股東無法對公司的經(jīng)營進行控制，導致公司受內部人的控制，公司的經(jīng)營更多的是體現(xiàn)經(jīng)理層的利益，而不是公司利潤的最大化。

3.外部監(jiān)管力度不夠，違規(guī)的代價低

從監(jiān)管的角度而言，對企業(yè)的監(jiān)管，主要分為內部監(jiān)督和外部監(jiān)督，外部監(jiān)督主要

包括政府監(jiān)督和社會監(jiān)督。政府監(jiān)督，主要指的是證券監(jiān)督管理委員會的監(jiān)督。證監(jiān)會的監(jiān)督，主要是對一級市場的監(jiān)督，即公司上市的監(jiān)督，審查公司是否符合上市的條件，公司的規(guī)模，盈利狀況，是否存在違法違規(guī)行為等等；而證監(jiān)會的監(jiān)督忽略了對于二級市場的監(jiān)督，給上市公司從二級市場著手進行造假提供了機會。社會監(jiān)督，主要是指注冊會計師事務所等中介機構對于上市公司財務狀況和盈利水平的審計。事實上，由于會計師事務所與上市公司之間存在著利益相關性，因此，注冊會計師可能會為了獲得利益或者擴大業(yè)務，違背職業(yè)道德，出具虛假的財務報告。此外，一些重要的新聞媒體，例如電視節(jié)目、網(wǎng)站、財經(jīng)周刊等，其本身的職業(yè)素養(yǎng)與專業(yè)能力不足，或者接受上市公司的委托發(fā)布和傳播虛假的財務信息。

上市公司在做出違規(guī)披露的行為后，其所受到的懲罰主要包括行政處罰和刑事處罰，受到民事處罰例如賠償?shù)妮^少，即使賠償金額與其違規(guī)披露所獲得的利益而言更小，因此，使得公司選擇違規(guī)披露。

4.外部審計獨立性不足

外部審計，主要是指注冊會計師事務所等中介機構對上市公司的審計。目前，中國注冊會計師事務所的收入來源主要是上市公司給予的服務性收入。因此，很明顯，會計師事務所從上市公司獲得利益，顯然無法做到真正的獨立。其受利益的驅使，很有可能對上市公司所出具的虛假的財務信息視而不見，隱瞞包庇甚至幫助上市公司做假。此外，由于會計師事務所之間存在著同業(yè)競爭的問題，為了吸引客戶，注冊會計師可能會降低收費標準，降低審計標準和審計質量。

5.會計咨詢服務人員素質不高

從中國目前的狀況來看，會計審計從業(yè)人員數(shù)量很大。數(shù)量雖然眾多，但是會計和審計人員的職業(yè)道德和專業(yè)水平差距很大。同時，從證券市場來看，廣大的投資者不具備會計和審計方面的專業(yè)素質，因此，他們會選擇向有關的中介機構進行咨詢，比如投資咨詢服務公司、基金公司、證券投資公司等。但是，事實上，這些咨詢機構的從業(yè)人員的專業(yè)水平也是參差不齊的，因而很難為投資者提供合理充分的信息。

三、關于提高上市公司會計信息披露質量的建議

1.加強對公司管理體制的監(jiān)督

從目前我國上市公司的管理體制來看，財務部門受到公司經(jīng)理人的直接領導，在大部分情況下，公司領導人甚至可以對公司的會計過程進行直接的干預。由于公司的高層領導，例如廠長、董事長等法定代表人有權利決定公司的財務人員的薪酬待遇，任職情況等等，公司的財務人員等為了自身的工作和薪酬待遇，有可能對領導人提出的改動會計賬簿，進行財務造假，違規(guī)披露等要求不敢違背，有的財務人員甚至為了升職加薪，迎合領導業(yè)績要求主動造假。

因此，從這個角度而言，想要改善上市公司違規(guī)信息披露的現(xiàn)狀，則應當從公司的管理機制入手，加強完善公司的管理機制。例如，加強企業(yè)管理的內部控制，對于不相容職務的控制要貫徹實施，防止公司領導人任用關系人作為財務主管來操縱企業(yè)的財務信息，以保證財務人員的獨立性；同時，還應當加重對公司領導人操控會計人員提供虛假財務信息的處罰。應當制定完善的法律法規(guī)，有法可依，依法執(zhí)行；此外，還應當借用媒體輿論宣傳對于違規(guī)信息披露的處罰，雙管齊下，營造一下誠信的社會大環(huán)境，讓造假真正成為讓人唾棄的行為。

2.加強對會計師事務所的監(jiān)管

首先，改革注冊會計師事務所的體制，將會計師事務所的職責以法律形式明確規(guī)定，尤其要對會計師事務所串通上市公司進行財務造假的行為從重處罰，對會計師事務所的行為起到震懾的作用。其次，要為注冊會計師事務所營造一個誠信的執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定自律準則，加強注冊會計師的繼續(xù)教育，保持注冊會計師的風險意識。

3.完善信息披露制度

將信息披露的標準進行細化，在制定有關的信息披露標準和規(guī)范的過程中，應當廣泛征求和采取相關部門和廣大投資者的意見。這樣，可以及時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)存制度的不合理之處，避免不合理的制度繼續(xù)存在，同時也有助于評價現(xiàn)存的制度是否適合。

4.發(fā)揮監(jiān)管部門的職責

我國目前的證券市場監(jiān)管機構主要包括證監(jiān)會、行業(yè)協(xié)會等。這些機構在功能上是互補的。證監(jiān)會的主要作用在于制定上市規(guī)則，上市協(xié)議，查處內幕交易，對違規(guī)信息披露形成震懾作用。而行業(yè)協(xié)會的主要作用在于，注冊會計師的繼續(xù)教育和制定相應的行業(yè)自律規(guī)則，對其提供的信息的真實性進行監(jiān)管，并對違法的人員進行處分等。（作者單位：西南財經(jīng)大學會計學院）