基于Excel的財務(wù)管理籌資策略模型設(shè)計

董輝

【摘要】 長期借款籌資和經(jīng)營性租賃籌資是企業(yè)的主要籌資方式。利用這兩種籌資方式籌集到成本最低、最經(jīng)濟(jì)的資金是保證資金來源的最佳選擇。有效建立和應(yīng)用Excel相關(guān)模型，依據(jù)籌資成本、籌資風(fēng)險實施籌資決策，確定合理的籌資方式，引導(dǎo)財務(wù)人員高效率地運用Excel模型，解決財務(wù)管理問題并及時給相關(guān)部門提供參考性建議。

【關(guān)鍵詞】 借款籌資； 租賃籌資； 模型

企業(yè)經(jīng)營的根本目的是盈利，只有在最大限度規(guī)避籌資風(fēng)險和降低投資成本的條件下，企業(yè)的利潤最大化才能實現(xiàn)。合理的籌資方式不但使企業(yè)獲得充分發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，也使企業(yè)免遭巨大債務(wù)的壓力。如何解決企業(yè)籌資中長期借款籌資及經(jīng)營性租賃籌資選擇性的問題，并制定出最佳籌資決策，我們在分析籌資類型的基礎(chǔ)上運用Excel建立了相關(guān)模型，從參數(shù)和函數(shù)的角度進(jìn)行了實證性的比較分析。

一、籌資的幾種類型

（一）長期借款籌資

企業(yè)長期借款償還方式主要有等額本金法和等額償還法。等額本金法每年償還的本金相同，前幾年的年償還額大于等額償還法前幾年的年償還額，每年的償還額逐年下降，之后幾年償還額小于等額償還額下的償還額。等額償還法的年償還額每年相等，前幾年的年償還額中大部分用于償還利息，之后幾年則主要用于償還本金。前幾年的償還本金數(shù)小于等額本金法下的償還本金數(shù)，每年償還的本金數(shù)逐年增加，之后幾年高于等額本金法下的償還本金數(shù)。兩種方法償還本金總數(shù)一致，但一般情況下等額本金法的總還款額小于等額償還法的總還款額，等額本金法的總利息支付額小于等額償還法的總利息支付額，所以銀行一般會采用等額償還法貸款給企業(yè)。

（二）租賃籌資

租賃是一種以一定費用借貸實物的經(jīng)濟(jì)行為。在這種經(jīng)濟(jì)行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時期內(nèi)使用該物品的權(quán)利，但物品的所有權(quán)仍保留在出租人手中。承租人為其所獲得的使用權(quán)需向出租人支付一定的費用（租金）。

租賃分為融資性租賃和經(jīng)營性租賃。融資性租賃又稱金融租賃，指租賃的當(dāng)事人約定，由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選出的第三者（供貨人）購買承租人選出的設(shè)備，以出租人支付租金為條件，將該物件的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃期間內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬。對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，租賃物的所有權(quán)歸出租人。經(jīng)營性租賃是指一種短期租賃形式，是指出租人向承租人短期出租設(shè)備，并提供設(shè)備保養(yǎng)服務(wù)，租賃合同可中途解約，出租人需反復(fù)出租才可收回對租賃設(shè)備的投資。一般企業(yè)的租賃形式是經(jīng)營性租賃。

四、分析結(jié)論

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