后金融危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行如何保持流動(dòng)性

許濤

摘要：2008年的金融危機(jī)席卷全球，導(dǎo)致眾多大銀行因?yàn)槿狈α鲃?dòng)性而大量倒閉，商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性的要求再次被提上來(lái)。而金融危機(jī)漸漸退去之時(shí)，人們也不得不思考在后金融時(shí)代，商業(yè)銀行如何保持流動(dòng)性，對(duì)于流動(dòng)性的要求和管理應(yīng)當(dāng)有哪些，本文通過(guò)探討我國(guó)商業(yè)銀行的具體業(yè)務(wù)來(lái)具體討論商業(yè)銀行的流動(dòng)性要求。

關(guān)鍵詞：后金融危機(jī)時(shí)代 商業(yè)銀行 流動(dòng)性

0 引言

2007美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)直接影響到金融市場(chǎng)，對(duì)于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性產(chǎn)生了重大影響。造成這場(chǎng)金融危機(jī)的發(fā)生的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，而在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)一體化、全球化的時(shí)代，商業(yè)銀行在資源分配中的作用不再囿于一國(guó)一地，特別是美國(guó)這樣的金融大國(guó)，其次貸危機(jī)的爆發(fā)直接對(duì)銀行業(yè)的流動(dòng)性產(chǎn)生巨大沖擊，對(duì)于世界其他地區(qū)的流動(dòng)性也產(chǎn)生了巨大影響，以至于世界各地出現(xiàn)大量商業(yè)銀行倒閉的情況。在金融危機(jī)爆發(fā)之后幾年的今天，受金融危機(jī)教訓(xùn)，世界各地商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性管理越來(lái)越重視。而作為商業(yè)銀行重要業(yè)務(wù)之一的貸款則是受到銀行的更多控制，在后金融時(shí)代，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然不樂(lè)觀，銀行對(duì)于貸款的發(fā)放采取審慎態(tài)度，貸款總量出現(xiàn)近年來(lái)首次大幅度減速的趨勢(shì)。

目前，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始緩慢復(fù)蘇，然而在后金融時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)依然面臨著眾多的不確定性和不穩(wěn)定性。在這方面中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)于流動(dòng)性進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾?，以保持銀行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行。筆者結(jié)合實(shí)踐研究經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行提高流動(dòng)性的方法途徑提出有建設(shè)性的意見(jiàn)或建議：

1 我國(guó)商業(yè)銀行建立合適的監(jiān)控制度以控制不良貸款率，增加資產(chǎn)的流動(dòng)性

在商業(yè)銀行的資產(chǎn)中，貸款是最重要的。在我國(guó)，由于商業(yè)銀行多為政府控股，因而對(duì)于不良貸款率的監(jiān)督有所欠缺。

有效控制不良貸款率需要做到以下幾點(diǎn)。一方面，中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)減少對(duì)政府的依賴(lài)，建立自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)理念。另一方面，在政府調(diào)控的背景下，商業(yè)銀行更應(yīng)該增強(qiáng)內(nèi)部控制，尤其是貸款的控制，方式主要有兩個(gè)：一是要改善我國(guó)商業(yè)銀行信用評(píng)級(jí)制度，要對(duì)貸款人的財(cái)務(wù)狀況以及貸款使用狀況進(jìn)行仔細(xì)審核并且跟蹤檢查。而現(xiàn)階段使用的打分法則僅僅是對(duì)過(guò)去公司的財(cái)務(wù)狀況的一個(gè)審查，對(duì)于公司未來(lái)的盈利狀況等并沒(méi)有考慮。因此，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國(guó)際上的信用評(píng)級(jí)體系，如美國(guó)的CAMELS評(píng)級(jí)體系，來(lái)完善自身對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。二是要完善壞賬準(zhǔn)備金制度。我國(guó)財(cái)政部對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)放的貸款根據(jù)信用評(píng)級(jí)設(shè)置了五個(gè)等級(jí)，根據(jù)這五個(gè)等級(jí)分別設(shè)置了不同的壞賬準(zhǔn)備提取政策。然而由于制度的不完善，很多商業(yè)銀行在會(huì)計(jì)上會(huì)采取一些技巧而降低壞賬準(zhǔn)備以進(jìn)行盈利性投資，如此則會(huì)大大影響其貸款的安全性，一旦發(fā)生違約，銀行流動(dòng)性將大大減少。因而需要完善壞賬準(zhǔn)備金制度。

2 為了提高流動(dòng)性，商業(yè)銀行還可以通過(guò)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

實(shí)現(xiàn)這一目的的主要方法就是建立分層次的準(zhǔn)備資產(chǎn)制度。商業(yè)銀行的準(zhǔn)備資產(chǎn)主要為現(xiàn)金和短期有價(jià)證券。第一級(jí)準(zhǔn)備資產(chǎn)應(yīng)該包括流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)，主要是銀行的庫(kù)存現(xiàn)金、同業(yè)存款和在中央銀行的存款。二級(jí)準(zhǔn)備則是要在保證流動(dòng)性達(dá)到一定要求的情況下，要保證盈利性，也就是商業(yè)銀行持有的期限在一年以?xún)?nèi)的流動(dòng)性較強(qiáng)的有價(jià)證券。通常情況下，保持合理的資產(chǎn)準(zhǔn)備制度有助于銀行在實(shí)現(xiàn)盈利的情況下，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，而根據(jù)銀行的規(guī)模不同，大銀行由于其資金成本低，保有較高的一級(jí)準(zhǔn)備金率，而小銀行由于資金成本較高，也很難通過(guò)負(fù)債來(lái)擴(kuò)充資本，因而其二級(jí)準(zhǔn)備金率較高。二級(jí)準(zhǔn)備資產(chǎn)的選擇比較多，應(yīng)該主要考慮到這幾個(gè)因素：期限，變現(xiàn)成本，收益率。超額準(zhǔn)備金由于其低盈利性，因而商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身運(yùn)營(yíng)狀況以及經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等盡可能少地保留超額準(zhǔn)備金。國(guó)庫(kù)券雖然利率較低，但是期限種類(lèi)多，交易市場(chǎng)活躍，因而變現(xiàn)能力高、風(fēng)險(xiǎn)低，適于充當(dāng)流動(dòng)性工具。商業(yè)票據(jù)等利率較高，但風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)銀行應(yīng)該選擇那些資信度較高的銀行或企業(yè)開(kāi)出的票據(jù)。

3 銀行還可以考慮資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。而銀行則是可以通過(guò)將不同的貸款組合成資產(chǎn)池，進(jìn)行貸款的證券化以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，并且獲得相應(yīng)盈利。這一措施可以將銀行流動(dòng)性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性高的資產(chǎn)，同時(shí)銀行還可以保證一定的盈利性。在考慮了以上三項(xiàng)主要措施以外，銀行還應(yīng)當(dāng)進(jìn)行以下措施以進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管控：加強(qiáng)內(nèi)部控制以降低操作風(fēng)險(xiǎn)；統(tǒng)籌規(guī)劃貸款的需求與供給，以避免貸款需求過(guò)多而喪失盈利機(jī)會(huì)，也不因供給過(guò)多而增加資金持有成本。此外，還應(yīng)合理使用金融衍生產(chǎn)品。在金融衍生產(chǎn)品錯(cuò)綜復(fù)雜的現(xiàn)代金融背景下，銀行應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)其原理，合理使用衍生品以增加盈利。而不能盲目使用而導(dǎo)致杠桿率的增加，從而導(dǎo)致流動(dòng)性危機(jī)。這次由美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的金融危機(jī)，對(duì)于全世界各地的銀行都敲響了警鐘，警示著銀行保持健康的流動(dòng)性管理的重要性。銀行在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)遵守安全性的原則，防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的流動(dòng)性管理和預(yù)警制度，對(duì)于銀行的流動(dòng)性進(jìn)行實(shí)時(shí)地、動(dòng)態(tài)地監(jiān)控，以防止因?yàn)榱鲃?dòng)性缺失而導(dǎo)致的擠提事件甚至于銀行大量倒閉。

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