探討財稅補貼對企業(yè)R&D的影響

周霞　張銀簽

【摘要】技術(shù)創(chuàng)新是一個復(fù)雜的過程，而且研發(fā)活動本身就存在風(fēng)險性等特征，所以阻礙了其進(jìn)行研發(fā)活動的積極性，這就需要政府采取有效措施來激勵企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。本文以上海證券交易所A股上市公司為研究對象，同時對我國2011年-2013年財稅補貼政策以及大中型企業(yè)的研發(fā)投入情況進(jìn)行實證分析，探討了財稅補貼對企業(yè)R&D（研究與開發(fā)）投入的影響。分析結(jié)果表明財稅補貼政策給企業(yè)R&D提供了資助，直接降低了企業(yè)R&D的投資成本，對R&D活動有著激勵的作用；同時，財稅補貼對企業(yè)資金的籌集具有積極的影響。

【關(guān)鍵詞】財稅補貼；R&D；影響

R&D（研究與開發(fā)）投入代表著企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力，對企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)濟效益以及長遠(yuǎn)的發(fā)展都至關(guān)重要，所以在現(xiàn)今激烈的市場競爭下，企業(yè)開展一些R&D活動已經(jīng)成為一種潮流。因為R&D活動能夠鞏固企業(yè)的市場地位，同時又可以保持企業(yè)的生命力。自《2000年全國R&D資料清查資料》公布以來，國內(nèi)外關(guān)于中國區(qū)域研究與開發(fā)現(xiàn)狀的研究逐漸增多，政府也越來越重視企業(yè)R&D的投入，不斷出臺有關(guān)的政策引導(dǎo)和激勵企業(yè)的研發(fā)活動。然而，R&D活動的投資成本高、投資風(fēng)險大，不可避免的出現(xiàn)企業(yè)進(jìn)行R&D活動的積極性明顯不高，同時也大大消弱了企業(yè)進(jìn)行原始創(chuàng)新的動機，這在一定程度上制約了企業(yè)的研發(fā)動力。僅靠市場的力量是無法有效的激勵企業(yè)進(jìn)行R&D活動的，因此，政府部門進(jìn)行適度的干預(yù)和調(diào)控是不可或缺的，其中財稅補貼政策的影響是較為明顯和有效的。財稅補貼是一種直接補貼形式，指政府在一定時期內(nèi)根據(jù)政治經(jīng)濟的形勢，對特定的地區(qū)、產(chǎn)業(yè)、部門、企事業(yè)單位或居民提供一定數(shù)額的財政補助和津貼。而且財稅補貼政策進(jìn)一步激勵了企業(yè)進(jìn)行R&D活動，大大加強了企業(yè)進(jìn)行R&D活動的信心和創(chuàng)新的動機。

一、文獻(xiàn)回顧與假設(shè)提出

關(guān)于財稅補貼對企業(yè)R&D的影響的問題，國內(nèi)外學(xué)者都對此進(jìn)行了大量相關(guān)的研究。首先在稅收政策方面很多人研究了稅收優(yōu)惠政策對R&D活動的影響，布朗溫·霍爾（Bronwyn Hall）（2000）提出了三種評估稅收優(yōu)惠政策的方法；瓦達(dá)（Warda，1996）設(shè)計出了B指數(shù)作為研究稅收政策對R&D活動的影響。在研究稅收政策對企業(yè)R&D活動的影響，很多學(xué)者得到了一致的結(jié)果。而20世紀(jì)90年代末學(xué)術(shù)界又對財稅補貼激勵企業(yè)R&D活動進(jìn)行了研究。早期的研究主要是集中在政府資助對刺激企業(yè)增加自身R&D經(jīng)費的促進(jìn)作用上，即政府R&D補貼對企業(yè)R&D活動的杠桿作用?？ㄆ正垼–apron，1997）的研究表明，在西方七國集團(tuán)中，政府長期資助的領(lǐng)域內(nèi)（如個人計算機、通信技術(shù)等）對企業(yè)的研發(fā)有著明顯的刺激作用。同時斯潘斯（Spence，1984）認(rèn)為，財政補貼能夠促進(jìn)企業(yè)從事更多的R&D活動。近年來國內(nèi)學(xué)者如洪琳琳、戴晨等人也對此問題進(jìn)行了相關(guān)的研究，在不同層次上提出了問題以及改進(jìn)的措施。關(guān)于財稅補貼對R&D活動的影響程度，諸多學(xué)者采用了不同層面和不同來源樣本進(jìn)行了分析，得到的結(jié)論也差不多相同。這在一定程度上都說明了財稅補貼對企業(yè)R&D活動具有激勵作用。

本文以上海證券交易所A股上市公司為研究對象，探討財稅補貼對企業(yè)R&D活動影響的實證分析。在以往的研究中，大多數(shù)考慮的都是其他政策與財政補貼對企業(yè)R&D活動影響的對比分析，而本文專門考慮了財稅補貼對企業(yè)R&D活動的影響。很多研究表明財稅補貼對企業(yè)R&D活動具有激勵作用，同時降低了企業(yè)研發(fā)投資的成本，所以本文假設(shè)：財稅補貼與企業(yè)R&D活動投入呈現(xiàn)正相關(guān)。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選取

本文選取2011年、2012年、2013年三年的數(shù)據(jù)以財稅補貼對數(shù)為自變量分析財政補貼與企業(yè)R&D活動投入兩者之間的關(guān)系。有關(guān)數(shù)據(jù)來源于Wind資訊，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行了篩選，剔除了以下樣本：（1）小型企業(yè)；（2）業(yè)績過差的中型企業(yè)；（3）數(shù)據(jù)不全的公司。數(shù)據(jù)分析采用EXCEL和statall統(tǒng)計軟件。

（二）模型建立與變量定義

根據(jù)假設(shè)，建立模型，檢驗財政補貼對企業(yè)R&D活動的影響。

模型：RD=a0+a1SUBSIDY+a2LNSIZE+a3 ROA+a4CHARACTER

三、實證檢驗

回歸分析：

我們以財稅補貼對數(shù)為自變量，分析財稅補貼對企業(yè)R&D活動投入的影響，回歸結(jié)果如下：

檢驗結(jié)果表明：第一，財稅補貼與企業(yè)R&D活動投入之間表現(xiàn)為正相關(guān)關(guān)系。這個結(jié)論用企業(yè)R&D活動投入與財稅補貼對數(shù)通過多元線性模型回歸結(jié)果可以清楚地看到，在每萬元銷售收入的財稅補貼強度增加時，企業(yè)每萬元銷售收入的R&D投入也呈現(xiàn)上升的狀態(tài)。第二，企業(yè)R&D活動投入與公司規(guī)模呈現(xiàn)顯著負(fù)相關(guān)。企業(yè)成長是一個過程，企業(yè)規(guī)模的大小在一定程度上反映了企業(yè)成長的不同階段。在初創(chuàng)期，企業(yè)規(guī)模小，盈利能力不穩(wěn)，抗風(fēng)險能力不足；隨著企業(yè)規(guī)模的增大，企業(yè)生產(chǎn)能力逐漸變穩(wěn)，創(chuàng)新的能力也逐漸增強。企業(yè)在規(guī)模擴大的過程中，急于過大企業(yè)現(xiàn)有的規(guī)模，缺乏了R&D投入的動力，所以在企業(yè)R&D的投入上也會做相應(yīng)的減少，來支持企業(yè)規(guī)模的擴大。第三，企業(yè)R&D活動投入與企業(yè)性質(zhì)呈現(xiàn)不顯著正相關(guān)。這個根據(jù)企業(yè)性質(zhì)的不同，企業(yè)發(fā)展的重點也是不相同的，例如一些科研企業(yè)，他們的重點本來就是研究與開發(fā)，所以在R&D的投入上會傾注大量的資金；但對于一些加工企業(yè)，他們的重點是加工產(chǎn)品，那么資金的分配自然很明了，R&D投入比重自然會比較小。第四，企業(yè)R&D活動投入與盈利能力呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。在公司盈利能力為正的情況下，公司員工的積極性比較高，而且公司有足夠的能力去創(chuàng)新，去開發(fā)新的資源，這也促使企業(yè)把大量的資金投入到企業(yè)的R&D活動。

四、小結(jié)

本文以上海證券交易所A股上市公司為研究對象，對財稅補貼與企業(yè)R&D活動投入之間的關(guān)系進(jìn)行了分析，財稅補貼與企業(yè)R&D活動投入之間呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。分析結(jié)果表明財稅補貼政策給企業(yè)R&D提供了資助，直接降低了企業(yè)R&D的投資成本，對R&D活動有著激勵的作用；同時，財稅補貼對企業(yè)資金的籌集具有積極的影響。政府給予企業(yè)的財稅補貼是企業(yè)籌集R&D經(jīng)費的一種重要形式，我國近年來十分重視對科技活動尤其是R&D活動進(jìn)行財政資金支持，每年都要撥付大量的科技撥款項以直接投資或者扶持企業(yè)進(jìn)行R&D投資，這在一定程度上都激勵了企業(yè)對進(jìn)行R&D投資的積極性。通過本文財稅補貼對企業(yè)R&D活動影響的研究，我們應(yīng)該大力提倡和發(fā)展財稅補貼，來激勵企業(yè)創(chuàng)新的積極性，激勵企業(yè)R&D活動的開展，促進(jìn)我國科技的長足發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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