企業(yè)財務(wù)競爭力相關(guān)問題的探討

榮嶸

【摘要】財務(wù)競爭力對企業(yè)核心競爭力的提升具有重要影響，但財務(wù)競爭力的研究上處于起步階段，不能滿足實踐需要，本文主要從理論基礎(chǔ)、構(gòu)成要素、提升途徑等方面對企業(yè)財務(wù)競爭力進(jìn)行了探討。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)競爭力；財務(wù)能力

一、企業(yè)財務(wù)競爭力理論基礎(chǔ)

（一）企業(yè)能力論

第一個提出“企業(yè)能力”概念的經(jīng)濟(jì)學(xué)家則是理查德森（1972）。他對企業(yè)能力進(jìn)行了區(qū)分，能力反映了企業(yè)積累的知識、經(jīng)歷和技能，是企業(yè)活動的基礎(chǔ)，認(rèn)為企業(yè)不斷學(xué)習(xí)的過程導(dǎo)致了專門能力。認(rèn)為企業(yè)不斷學(xué)習(xí)的過程導(dǎo)致了專門能力，正如企業(yè)產(chǎn)品市場的不斷開拓不僅帶來單個企業(yè)純粹的數(shù)量擴(kuò)張和同質(zhì)成長，而且引發(fā)企業(yè)質(zhì)的變化。企業(yè)能力理論注重于企業(yè)內(nèi)部研究，比較接近競爭力的內(nèi)涵。

（二）核心競爭力理論

核心競爭力是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家普拉哈拉德和哈默在對美日企業(yè)進(jìn)行對比研究中提出的。他們認(rèn)為，一個企業(yè)核心競爭力可概括為五個方面：（1）企業(yè)本質(zhì)上是一個能力的集合體；（2）能力是對企業(yè)進(jìn)行分析的基本單元；（3）企業(yè)擁有的核心能力是企業(yè)長期競爭優(yōu)勢的源泉；（4）企業(yè)應(yīng)集中資源，至少建立一個核心能力；（5）積累、培育、保持、運用核心能力是企業(yè)的長期根本性戰(zhàn)略。核心競爭力的表現(xiàn)是多層次、多樣化的，包括獨特的技術(shù)、合理的組織方式、良好的營銷網(wǎng)絡(luò)、與眾不同的企業(yè)文化等。具備核心競爭力才能使企業(yè)立于不敗之地。

（三）財務(wù)戰(zhàn)略理論

企業(yè)戰(zhàn)略理論是現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略理論和財務(wù)管理理論相結(jié)合的產(chǎn)物，綜觀國內(nèi)外企業(yè)戰(zhàn)略理論，雖然目前學(xué)術(shù)界還沒有形成一致的認(rèn)識，但企業(yè)戰(zhàn)略管理的長期性、全局性、維持企業(yè)長期盈利能力等觀念受到了廣泛的接受。Roger G.Clarke 在（Strategy Financial Management）中指出：財務(wù)戰(zhàn)略有一個明確的含義，即它是指導(dǎo)選定一個組織的財務(wù)事務(wù)的特點和方向的框架。劉志遠(yuǎn)教授（1997）認(rèn)為財務(wù)戰(zhàn)略是為謀求企業(yè)資金均衡有效的流動和實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)、外部因素對資金流動影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資金流動進(jìn)行全局性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行的過程。

如前所述，上述三大理論構(gòu)成了財務(wù)競爭力形成的理論基礎(chǔ)，但由于財務(wù)競爭力的研究還處于起步階段，其研究也有待遇向縱深推進(jìn)，其理論基礎(chǔ)也會隨著研究的不斷深入而更加完善。

二、企業(yè)財務(wù)競爭力的構(gòu)成要素與特征

（一）財務(wù)競爭力的特征

1.效用發(fā)揮與價值創(chuàng)造具有相對隱蔽性

企業(yè)財務(wù)競爭力效用發(fā)揮與價值創(chuàng)造最終都將體現(xiàn)在企業(yè)的效益與價值增值上，而其本身發(fā)揮作用的過程具有隱蔽性。企業(yè)的財務(wù)競爭力形成之后，其作用的發(fā)揮需要與其他運營能力相結(jié)合，其價值創(chuàng)造的環(huán)節(jié)是很難判斷的。

2.財務(wù)競爭力的形成具有系統(tǒng)性、集合性

由于財務(wù)競爭力是一個復(fù)雜的體系，其形成必須與企業(yè)其他資源相結(jié)合。需要企業(yè)跨部門人員不斷學(xué)習(xí)、獲得知識、共享知識和運用知識，結(jié)合企業(yè)財務(wù)資源、理財環(huán)境等基礎(chǔ)上協(xié)同一致產(chǎn)生。在各種要素的協(xié)同下財務(wù)競爭力一旦形成，根據(jù)系統(tǒng)論，其價值創(chuàng)造能力就可能會成倍增加。

3.相對穩(wěn)定與動態(tài)變化的特性

財務(wù)競爭力的形成和提升總體來說是一個動態(tài)變化的過程，財務(wù)競爭力不是一成不變的，要根據(jù)企業(yè)的實際情況，發(fā)展階段，企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，市場大環(huán)境等的變化而不斷適時地做出相應(yīng)調(diào)整。但從另一方面來說，財務(wù)競爭力一旦形成，其在短期內(nèi)具有相對穩(wěn)定的特性，不會發(fā)生大的變化。

4.財務(wù)危機(jī)與企業(yè)發(fā)展并重

財務(wù)危機(jī)主要表現(xiàn)為經(jīng)營失敗、無償付能力、違約、破產(chǎn)等，財務(wù)危機(jī)一旦發(fā)生，企業(yè)可能會面臨生死考驗。因而財務(wù)競爭力應(yīng)該將財務(wù)危機(jī)與企業(yè)發(fā)展并重，不能只顧追求超常規(guī)跨越式發(fā)展，而忽視由此帶來的財務(wù)危機(jī)隱患。

（二）財務(wù)競爭力的構(gòu)成要素

1.財務(wù)戰(zhàn)略

財務(wù)戰(zhàn)略關(guān)注的焦點是企業(yè)的資金運動，要求在深入分析和準(zhǔn)確判斷企業(yè)內(nèi)外環(huán)境因素對企業(yè)財務(wù)活動影響的基礎(chǔ)上，為了謀求企業(yè)資源均衡、有效流動和實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)，對企業(yè)資金運動或財務(wù)活動進(jìn)行全面性、長遠(yuǎn)性和創(chuàng)造性的謀劃。

2.財務(wù)資源

從廣義上來說，財務(wù)資源不僅指企業(yè)擁有或控制的能夠以貨幣計量的各種有形資源和無形資源，而且也包括企業(yè)的人力資源、各種可以利用的技能資源等。

3.基本財務(wù)能力

基本財務(wù)能力是企業(yè)在籌集資金、投放資金并獲取、分配盈利過程中所應(yīng)具有的一般性財務(wù)能力，雖然每個企業(yè)的財務(wù)能力會有差別，但就基本財務(wù)能力來說，其并非導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)能力產(chǎn)生本質(zhì)差別的原因。

4.創(chuàng)新財務(wù)能力

創(chuàng)新財務(wù)能力是相對基本財務(wù)能力而言，企業(yè)在籌集資金、投放資金并獲取、分配盈利過程中形成的獨特知識、經(jīng)驗的有機(jī)結(jié)合和創(chuàng)造性運用的結(jié)果，具有價值性、稀缺性、難以模仿性等特點，創(chuàng)新財務(wù)能力是不同企業(yè)之間財務(wù)能力產(chǎn)生本質(zhì)差別的原因。

5.財務(wù)執(zhí)行

財務(wù)競爭力關(guān)乎企業(yè)的生存和發(fā)展，財務(wù)競爭力效用發(fā)揮必須要具備相應(yīng)的財務(wù)執(zhí)行力，這就要求決策層不僅要善于捕捉發(fā)展機(jī)遇、制定合適的財務(wù)戰(zhàn)略、具備足夠的財務(wù)能力，而且需要企業(yè)擁有健全的管理機(jī)制、完善的管理制度等。

三、企業(yè)財務(wù)競爭力的提升途徑

第一，合理制定財務(wù)戰(zhàn)略。財務(wù)戰(zhàn)略對企業(yè)核心競爭力具有重要影響，財務(wù)戰(zhàn)略的制定必須充分考慮各方面因素，以服務(wù)企業(yè)發(fā)展大局為基礎(chǔ)，合理配置資源、優(yōu)化資源分配。在籌融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、企業(yè)并購中的戰(zhàn)略、財務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略和分部財務(wù)戰(zhàn)略等方面選擇適合自己的財務(wù)戰(zhàn)略。

第二，高效整合各種財務(wù)資源。在財務(wù)競爭力的培育和發(fā)展過程中，各種財務(wù)資源是財務(wù)競爭力形成的基礎(chǔ)，對一定財務(wù)資源的不同使用和整合會產(chǎn)生不同的效果，要仔細(xì)研究，合理布局各種財務(wù)資源，使現(xiàn)有財務(wù)資源的效用與價值創(chuàng)造最大化。

第三，立足基本財務(wù)能力，提高創(chuàng)新財務(wù)能力。財務(wù)能力與財務(wù)資源的有效利用是密切相關(guān)的。在立足于基本財務(wù)能力的前提下，注重創(chuàng)新財務(wù)能力的提升，將使企業(yè)獲得高價值創(chuàng)造、難以為其他企業(yè)復(fù)制的財務(wù)競爭力，從而使企業(yè)在競爭中處于優(yōu)勢地位。

第四，完善管理制度與相關(guān)機(jī)制，保證財務(wù)執(zhí)行力。財務(wù)戰(zhàn)略為企業(yè)獲得財務(wù)競爭力提供指導(dǎo)；財務(wù)能力決定了企業(yè)在既有財務(wù)戰(zhàn)略和財務(wù)管理體制下實現(xiàn)企業(yè)特定時期財務(wù)管理目標(biāo)的要求；財務(wù)資源則是財務(wù)競爭力發(fā)揮作用的物質(zhì)基礎(chǔ)。上述三個要素的有機(jī)結(jié)合只是為財務(wù)競爭力的培育和提升提供了某種可能性，要真正發(fā)揮財務(wù)競爭力的作用，必須依靠切實的財務(wù)執(zhí)行來實現(xiàn)。因而必須完善制度，保證財務(wù)執(zhí)行力。

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