淺析我國民營企業(yè)融資難的原因及應對的措施

曹正權

【摘要】民營企業(yè)在我國經濟發(fā)展過程中起到了巨大的作用，是我國經濟發(fā)展戰(zhàn)略重點，無論是在激活市場競爭方面，還是在創(chuàng)造就業(yè)機會和維護社會穩(wěn)定方面，都起著無可替代的作用。但在其快速發(fā)展的同時，也隨之產生了許多問題，遇到許多困難，尤其是民營企業(yè)的融資困境，當前融資難已成為制約我國民營企業(yè)發(fā)展的關鍵性因素。

【關鍵詞】民營企業(yè)；融資難；解決對策

一、民營企業(yè)融資難的現狀及原因分析

（一）民營企業(yè)融資難的現狀

據珠江三角洲地區(qū)的民營企業(yè)的相關調查顯示，有6成的民營企業(yè)感到融資越來越困難，其中民營企業(yè)通過個人積蓄和內部員工集資融入所需資金接近總融資額的70%。

我們可以對我國民營企業(yè)的融資現狀做以下幾項簡單的分析。

1.我國民營企業(yè)內源融資比重過高，雖然內源融資有著效益高、融資費用低的優(yōu)勢，但民營企業(yè)想要快速持續(xù)發(fā)展，必須迅速融入自己所需的資金。單單依靠企業(yè)自身的積累顯然滿足不了企業(yè)的發(fā)展需要，外源融資具有規(guī)模大、速度快、靈活等特點，是民營企業(yè)發(fā)展中重要的融資來源。

2.民營企業(yè)在全社會直接融資總量中所占的比重很低。股票市場融資門檻高、成本大，民營企業(yè)規(guī)模一般較小，很難達到要求?，F階段我國的資本市場主要為國有大型企業(yè)提供融資服務，短時間內很難成為民營企業(yè)融資的主要渠道。目前民營企業(yè)主要還是通過銀行貸款來融資，占據融資總額的98.7%。通過債券融資，股權融資等直接融資僅占1.3%。

3.間接融資是我國民營企業(yè)融資的主要渠道，然而，以四大國有商業(yè)銀行為核心的銀行體系仍將國有大中型企業(yè)作為主要放款對象。從中國人民銀行公布的2011年第一季度統計資料來看，截止3月底，四大國有商業(yè)銀行共發(fā)放短期貸款44188.34億元，其中私營企業(yè)及個體貸款1175.71億元，僅占2.66%。

4.民營企業(yè)經營規(guī)模小、壽命短、信用等級低，且以家族控制為主，抵押品不足，大大加劇了從銀行等金融機構獲得貸款的難度。同時，資本市場對民營企業(yè)沒有足夠的信任，社會也缺乏讓民營企業(yè)取得信任的機構。

（二）民營企業(yè)融資難的的原因分析

隨著社會的發(fā)展，時代的變革，民營企業(yè)已逐漸成為推動我國經濟發(fā)展的一支不可或缺的力量。在民營企業(yè)的成長過程中，其融資難的問題日益突顯，主要表現：

1.民營企業(yè)資本金少，抗風險能力差

民營企業(yè)要持續(xù)經營必須有足夠的資金支持，但資金不足是困擾我國民營企業(yè)發(fā)展的主要問題，因此籌集資金是民營企業(yè)所面臨的首要問題。目前我國民營企業(yè)雖然初步建立了較為獨立、渠道多元化的籌資體系，但由于民營企業(yè)規(guī)模小、經營風險大、資產負債率高等原因，從銀行取得借貸的難度大。不少民營企業(yè)由于長期信貸不足，只能通過流動資金貸款的展期或續(xù)貸來投資長期項目，不可避免地造成大量的財務風險和經營風險。

2.民營企業(yè)制度不規(guī)范，財務信息透明度不高

由于我國民營企業(yè)大多數屬于家族企業(yè)，典型的管理模式是所有權和經營權高度統一，企業(yè)的投資者又是經營者，缺乏現代化的企業(yè)經營管理，民營企業(yè)存在許多不規(guī)范的制度和管理。如產前沒有進行市場調研、成本核算；產中沒有質量監(jiān)控、制定營銷計劃；產后沒有良好的售后服務，容易出現盲目生產，忽視產品質量等短期行為。許多民營企業(yè)的管理者缺乏財務知識，往往事先不通過財務人員而憑個人的主觀感覺拍板定奪，沒有形成科學的決策依據。

3.民營企業(yè)信用度不高

民營企業(yè)一般規(guī)模小、信用等級低、資信較差，使得金融機構不敢輕易放貸。對于銀行來說，目前最頭疼的是如何識別民營企業(yè)的信用問題，虛假報表層出不窮，在此情況下，商業(yè)銀行基于安全考慮，不愿輕易貸款給民營企業(yè)。不少地方民營企業(yè)改制不規(guī)范，逃債現象嚴重。除此之外，社會中介機構與企業(yè)勾結，少數會計師或評估師事務所為企業(yè)提供虛假評估證明，幫助企業(yè)騙貸的事情也屢有發(fā)生。因此，我國民營企業(yè)主觀上不講信用、資信度差，直接影響到銀行對民營企業(yè)貸款支持的熱情。

4.缺乏專門為其服務的金融機構

從金融機構設置上看，民營金融機構發(fā)展不理想，缺乏專門為民營企業(yè)融資的商業(yè)銀行。我國目前的以四大國有銀行占主導的金融體制，占據了國內貸存款的70%以上。近些年來，我國雖然成立了不少股份制商業(yè)銀行、地方性銀行以及農村信用合作社，但資金實力沒法和四大銀行相提并論。另外，現有的民營金融機構存在經營效益低下、資產質量不高、經營風險大等突出問題，缺乏專門為民營企業(yè)服務的政策性金融機構。

二、解決我國民營企業(yè)融資難的對策研究

（一）加快民營企業(yè)自身的改進與完善

我國民營企業(yè)應當注重提高自身企業(yè)素質，進行自我評估，從而能夠進一步的改進和完善。因此可以從以下幾個方面著手：一是繼續(xù)推進民營企業(yè)的產權制度改革，實現向可持續(xù)發(fā)展的現代化企業(yè)轉變。從國內外成功企業(yè)來分析，民營企業(yè)必須要走出家族企業(yè)的經營圈子才能發(fā)展壯大。二是要建立健全各項規(guī)章制度，強化各類財務管理，保證財務信息的公開透明，這樣就有利于得到金融機構的信任和支持。三是要遵守誠信原則。民營企業(yè)應當以長遠的利益為重，切實履行借款合同，保持良好的信用，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。四是企業(yè)的領導者要提高自身素養(yǎng)，能夠靈活調動企業(yè)的積極性，并且能夠把風險降到最低。

（二）增加權益性資本，提高企業(yè)融資能力

目前，我國民營企業(yè)如何增強企業(yè)的資本實力，為進行融資創(chuàng)造有利條件，主要可以從以下幾個方面著手：（1）加快民營企業(yè)資本積累，促進民營企業(yè)稅后留存利潤中增加自有資本的積累。（2）走企業(yè)聯合、資本集中的道路，資本的聯合和集中對于民營企業(yè)也是可行的，現在國際國內的企業(yè)為了增強自身的競爭力，都在進行強強聯合，而民營企業(yè)走合股等資本集中的路子，將有利于增強實力擴大融資。同時也可以進行民營企業(yè)的股份制改造，有利于進行外源融資，同時在股份制改造過程中可以增資擴股以擴大企業(yè)的資本實力。

（三）加強民營企業(yè)內部資金管理，規(guī)范財務制度

要做好民營企業(yè)的資金管理，規(guī)范財務制度還應做好如下幾個方面的工作：

（1）加強對現金流量分析，嚴格控制現金流入和流出，保證支付能力和和償債能力。將現金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風險和資產流動性風險。

（2）推行預算管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。預算編制采取逐級編報、逐級審批、滾動管理的辦法，預算一經確定，即成為企業(yè)內部組織生產經營活動的法定依據，不得隨意更改。

（3）加強內部審計，健全內部審計監(jiān)督制度，強調內部審計與監(jiān)督不僅僅是對財務會計信息的和經營業(yè)績真實性與合法性的結果性審計與監(jiān)督。

（4）強調資金支付審批制度的管理，避免權利過分集中。企業(yè)應根據業(yè)務范圍和金額大小，分批確定資金審批人員。

（四）完善政府服務職能，為民營企業(yè)融資創(chuàng)造更多機會

政府在制定相關政策和法律法規(guī)時應盡可能地減少行政干預，遵循市場化原則，從而保證民營企業(yè)和國有大中型企業(yè)能夠處在一個相對平等的起跑線上。盡快打破所有制歧視，清除現有政策法規(guī)中不合理的規(guī)定，要鼓勵國有商業(yè)銀行、股份制銀行和政策性銀行提高對民營企業(yè)的貸款比例，合理規(guī)定民營企業(yè)的貸款期限和貸款的額度，最終在全社會范圍內營造一個有利于民營企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境。

（五）加大對民營企業(yè)財政稅收政策的扶持

目前為了進一步發(fā)揮財稅政策的經濟調控功能，我國政府還必須從以下幾個方面加強和改善對民營企業(yè)的財稅支持政策措施：

（1）建立和完善對民營企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。①稅收的減免，對于國家鼓勵和扶持的行業(yè)不區(qū)分大型企業(yè)或民營企業(yè)統一確定一定期限、一定幅度的減免稅，使民營企業(yè)稅收減負。②投資抵免，即按投資金額的一定比例抵免其稅收，鼓勵企業(yè)向國家希望的產業(yè)結構調整。③對設立在經濟特區(qū)、高新技術開發(fā)區(qū)和國家重點支持發(fā)展的地區(qū)的民營企業(yè)可實行按15%-24%的優(yōu)惠稅率征收稅收。

（2）要加大財政對民營企業(yè)改革的支持力度，為民營企業(yè)改革和發(fā)展創(chuàng)造良好的條件。例如：對國家鼓勵的符合產業(yè)政策的科技型民營企業(yè)實現技術改造，更新舊設備和舊工藝，國家應給予適當的財政補貼和稅收優(yōu)惠。

（3）增大財政對民營企業(yè)資金融通的支持力度，應在財政預算中建立一定規(guī)模的民營企業(yè)貸款風險準備，降低金融機構對民營企業(yè)貸款的風險，設立支持民營企業(yè)發(fā)展的基金，并引導社會資金流向民營企業(yè)。

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