現(xiàn)金管理的理論研究及在飲料行業(yè)中的運用

【摘要】隨著人們對現(xiàn)金的日益重視，現(xiàn)金管理成為企業(yè)日常管理的一個重要組成部分。如何提高企業(yè)現(xiàn)金管理效率，降低現(xiàn)金相關成本已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理必須面對的問題。S公司作為快速消費品行業(yè)的代表企業(yè)之一，其現(xiàn)金收款占用量較大，收款方式受局限。為了進一步改進現(xiàn)金的管理水平，降低現(xiàn)金的管理成本，企業(yè)推行了一系列改進措施，并取得了顯著地成效。

【關鍵詞】現(xiàn)金管理；非收現(xiàn)；成本；效率

現(xiàn)金作為企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，被人們比作是企業(yè)的“血液”，對企業(yè)的生存至關重要。無論是現(xiàn)金持有不足，還是持有過量，都會影響到企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。如果不能對現(xiàn)金進行有效管理，充分提高現(xiàn)金的使用效率，企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營必然受到影響，嚴重時甚至會導致企業(yè)走上破產(chǎn)的命運。2008年全球金融海嘯發(fā)生后，大量企業(yè)破產(chǎn)，其中大部分是因為資金短缺而造成的。因此，近年來人們加大了對現(xiàn)金的重視與管理，“現(xiàn)金為王”的理念更加深入人心，如何配置好企業(yè)現(xiàn)金資源亦成為財務管理需要解決的重要問題之一。

一、現(xiàn)金管理概述

現(xiàn)金，是指立即可以投入流通的交換媒介。它具有普遍的可接受性，可以有效地立即用來購買商品、貨物、勞務或償還債務。它是企業(yè)中流通性最強的資產(chǎn)。那么，現(xiàn)金是否如同“韓信將兵，多多益善”呢？答案是否定的，凡事皆有度，現(xiàn)金也不例外。原因很簡單，現(xiàn)金是一種無法產(chǎn)生盈余的資產(chǎn)，只充當交易的媒介，而自身幾乎不產(chǎn)生價值。然而，為了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需要，企業(yè)必須在任何時候都要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，以備不時之需。

具體而言，通常企業(yè)持有現(xiàn)金的目的主要是為了滿足企業(yè)的交易性需求、預防性需求與投機性需求。交易需求是指滿足企業(yè)日常業(yè)務的現(xiàn)金需求。由于企業(yè)日常收支不能夠做到完全同步，當收入大于支出時就會出現(xiàn)現(xiàn)金積壓，而當支出大于收入時則需通過借款來滿足，為此，企業(yè)必須保有一定數(shù)量的現(xiàn)金才能保證日常交易能夠順利進行。

預防性需求是指企業(yè)為了應對未來意外的支付而持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。由于未來具有不確定性，企業(yè)的活動不可能完全被預測，同時由于現(xiàn)金具有極強的流動性，能夠在最短時間內(nèi)轉化成為企業(yè)需要的資源，因此，持有一定數(shù)量的現(xiàn)金能夠應對意外費用的支付，降低不確定性帶來的風險。

投機性動機是為了滿足企業(yè)應對市場機會的需求。現(xiàn)代市場瞬息萬變，投機機會稍縱即逝，這就要求企業(yè)在面對機會時作出快速反應，而企業(yè)除了現(xiàn)金外其他大部分資源都被長期占用，無法及時滿足企業(yè)的需求。為此，企業(yè)應持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，才能在面對市場機會時及時投資，獲取收益。

除了上述為一定目的而主動持有的現(xiàn)金外，企業(yè)還有一部分現(xiàn)金是在日常經(jīng)營中以被動方式獲取而持有的，該類現(xiàn)金主要來源于交易中的收入。這部分現(xiàn)金雖非以持有為目的，也不會長期以現(xiàn)金形式存在于企業(yè)，但是資金量大且發(fā)生頻繁，因而在企業(yè)的現(xiàn)金管理中愈加不可忽視。

雖然現(xiàn)金能夠滿足企業(yè)的交易、預防和投機需求，但是現(xiàn)金的盈利性卻是企業(yè)中最差的差。此外，企業(yè)為了持有現(xiàn)金還需要承擔一系列成本。這些成本包括了機會成本、管理成本和短缺成本。其中機會成本是指企業(yè)為了持有現(xiàn)金不能將其投入生產(chǎn)使用而付出的代價，比如未將現(xiàn)金投入長期資產(chǎn)而損失的投資收益、未將現(xiàn)金借給他人的利息損失等。管理成本是指企業(yè)日常管理現(xiàn)金所需要的成本，如人工成本、銀行點鈔成本、壓鈔成本等。短缺成本是指企業(yè)因現(xiàn)金短缺不能開展業(yè)務而造成的損失。

正是由于現(xiàn)金的流動性強和低收益的特點，企業(yè)的現(xiàn)金管理目標應該是在保證企業(yè)正常運轉的前提下將現(xiàn)金投資降低到最低水平，這樣才能使現(xiàn)金在較低的成本下保持必要的流動性。

二、飲料行業(yè)現(xiàn)金管理特點

作為快速消費品行業(yè)中的重要組成部分，飲料行業(yè)是我國開放較早、市場化程度極高的行業(yè)，自上世紀八十年代一來，基本保持了10%以上的年銷量增長速度。尤其最近幾年，即使在宏觀經(jīng)濟形勢并不樂觀、諸多行業(yè)陷入低迷和滯漲的情況下，飲料行業(yè)依然呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。在可預計的將來，隨著城鄉(xiāng)人民生活水平的不斷提高，飲料消費的持續(xù)增長將會是一個必然呈現(xiàn)的發(fā)展趨勢。

面對中國這個無以倫比的巨大潛力市場，本土、外資企業(yè)同臺競技、各出奇招，使飲料行業(yè)的競爭越來越激烈。此外，生活水平的提高必然帶動消費水平的升級，以及對飲料產(chǎn)品的品牌、品類、包裝、口味、健康提出新的要求，中國飲料行業(yè)正面臨著前所未有的機遇好挑戰(zhàn)。

隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，飲料行業(yè)的現(xiàn)金管理也逐漸呈現(xiàn)出自己的特點，如飲料產(chǎn)品單品價值低、銷售量大、周轉期短等，這就要求企業(yè)的資金周轉速度要非?？?。然而，資金周轉速度受銷售、分銷模式的影響非常大。譬如，采用經(jīng)銷商區(qū)域代理銷售模式的企業(yè)，面對的客戶較少，管理難度小，資金回籠快，甚至可以要求經(jīng)銷商支付預付款，之后才能發(fā)貨或提貨。而對于采用直營預售模式的企業(yè)，則面臨著大量直接交易的客戶。由于客戶的企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模、管理水平、財務狀況、交易習慣、信用程度、支付方式等各方面都可能存在差別，因而，交易類型中，有信用銷售客戶、有現(xiàn)貨交易客戶。而在現(xiàn)貨交易中，客戶的支付形式也是多種多樣的，有現(xiàn)金、支票、刷卡、手機支付、網(wǎng)銀支付等等。

此外，飲料行業(yè)渠道眾多，企業(yè)的收款相對分散，收款方式因客戶處于不同地域而有所差別等。如果在日產(chǎn)管理中不能很好地把握上述特點，很可能導致企業(yè)的現(xiàn)金出現(xiàn)積壓，增加現(xiàn)金的成本，以及留置風險，從而影響企業(yè)的運營效率。

也許有人會問，為解決資金周轉問題，可否改變分銷模式呢？答案非常清楚，企業(yè)分銷模式的選擇涉及到企業(yè)的核心競爭力，不會僅僅因為資金的周轉效率而輕易改變分銷策略。那么，飲料企業(yè)在已定的分銷模式下如何服務、支持或管理客戶呢？如何加快資金周轉、提高現(xiàn)金管理效率呢？

三、S企業(yè)的“非收現(xiàn)”政策

1.企業(yè)簡介

廣東S有限公司（以下簡稱“S企業(yè)”）作為某知名跨國企業(yè)在中國最大的廠房，擁有三個生產(chǎn)基地，14條現(xiàn)代化生產(chǎn)線，約4000名員工，為廣東數(shù)千萬消費提供軟飲料系列產(chǎn)品。公司年銷量超過2億標準箱，年銷售收入超過30億元。自成立以來，企業(yè)的管理水平隨著環(huán)境的不斷變化而有了顯著提高，但近幾年來企業(yè)面臨著現(xiàn)金管理效率低下的問題。

2.面臨的問題

S企業(yè)的持有現(xiàn)金主要由銷售貨款構成，企業(yè)日常經(jīng)營管理中的現(xiàn)金占用量不大。2011年公司的現(xiàn)金收款比例為53%，2012年該比例提高到了59%，約20多億人民幣。雖然，目前這些現(xiàn)金的投資機會較少，機會成本相對較低，但是為了管理這些現(xiàn)金企業(yè)每年要為此產(chǎn)生大量的費用。如配置越來越多的出納崗位所產(chǎn)生的費用，配置監(jiān)控設備、保險柜、點鈔機、報警系統(tǒng)等資產(chǎn)投入所產(chǎn)生的費用，對外支付點鈔費、押鈔費、服務費所產(chǎn)生的費用等等。粗略加起來，這些成本共計每年需要400萬元左右，而且還有上升的趨勢。此外，由于產(chǎn)品從銷售到收款需要經(jīng)過客戶、司機、出納、壓鈔、銀行清點中心等環(huán)節(jié)，使得企業(yè)的現(xiàn)金收入至少要3天才能達到可使用狀態(tài)，有時甚至更長。導致大量現(xiàn)金積壓在各環(huán)節(jié)之中，極大地限制了現(xiàn)金的使用效率。除了上述成本之外，企業(yè)還需要承擔管理人員對現(xiàn)金監(jiān)控的管理成本、司機收款占用配送的時間成本，以及需承擔員工攜款潛逃和司機已收貨款被搶被盜造成的損失等，企業(yè)真正地體驗到“錢多”所帶來的煩惱。為此，企業(yè)實施了“非收現(xiàn)”的營運資金管理計劃。

3.改進措施

“非收現(xiàn)”實際上是指S企業(yè)與客戶之間的交易以非現(xiàn)金方式給予支付。S企業(yè)提出以下四種方式供客戶選擇：（1）短信通知支付?？蛻襞cS企業(yè)簽訂《交易簽收及付款確認服務協(xié)議》，并根據(jù)協(xié)議綁定的銀行卡通過回復手機短信給予支付。（2）銀聯(lián)POS機刷卡。客戶通過持有銀聯(lián)標志的銀行卡，在S企業(yè)提供的POS機機上刷卡給予支付。（3）支票。客戶通過對公帳戶開出轉帳支票給予支付。（4）電子轉賬?？蛻敉ㄟ^對公帳戶電子轉帳給予支付。

為了推動“非收現(xiàn)”項目的實施，公司成立了專門的項目小組，由財務總監(jiān)擔任項目組長，并對客戶進行了調(diào)查，發(fā)現(xiàn)客戶以現(xiàn)金交易方式的原因包括三個主要原因，一是習慣導致；二是銀行存款麻煩；三是不了解其它支付方式。因此，我們可預計的推動方式是讓客戶了解更多的信息和方式，從而有機會引導和改變客戶的交易習慣；要讓客戶改變現(xiàn)金交易方式，且不嫌銀行存款麻煩，我們需要給以客戶動力或利益令客戶愿意為此改變。為此，公司與客戶簽署《非現(xiàn)金交易意向書》，以在系統(tǒng)確認并記錄交易方式，不輕易進行改動；對于電子付款、預付款等方式給客戶以一定比例的優(yōu)惠折扣；為幫助客戶順利地支付款項，公司還為客戶提供增值服務，如公司與銀行合作，通過提供客戶與公司之間的業(yè)務記錄，使銀行更方便順利地審核客戶資格，開通信用卡給客戶。對企業(yè)內(nèi)部的推動主要采取了以下措施：對內(nèi)部各部門設定了“非收現(xiàn)”目標，設定2012年收現(xiàn)率下降15%的總目標；擬定公司內(nèi)部“倡議書”，由管理層倡導，并得到銷售及物流兩大功能組支持，全方面推行“非收現(xiàn)”；銷售、財務經(jīng)理重點跟進大客戶，從而較快降低收現(xiàn)率；對支持部門的員工給以一定的獎勵，例如司機、業(yè)務代表、區(qū)域財務人員，按照區(qū)域內(nèi)排名給以一定獎金等。

同時，為了更好的推動“非收現(xiàn)”，最大限度的降低企業(yè)現(xiàn)金存量，公司與其他金融企業(yè)合作合作，采用了一系列金融企業(yè)的服務，這其中以“快刷”產(chǎn)品最具代表性。“快刷”產(chǎn)品主要是由讀卡器、手機客戶端、“快刷”服務平臺組成，其中讀卡器和手機客戶端由商戶持有，客戶只需將快刷讀卡器插入手機音頻設備即可進入快錢的支付過程。用戶只需拿信用卡在快刷上刷一下，輸入密碼，即可完成整個支付流程。使用快刷的客戶可實現(xiàn)通過手機來生成訂單、進行貨款支付、撤銷交易、退貨等功能。通過“快刷”產(chǎn)品的使用，客戶可以更便捷的使用終端設備，而企業(yè)則可以節(jié)約使用成本、降低現(xiàn)金的收入比例。

除了快錢這類前臺產(chǎn)品外，企業(yè)還實施了一系列自動結算的功能，并成功地運用到企業(yè)的日常收款當中，如圖1所示。該系統(tǒng)由企業(yè)送貨平臺、企業(yè)結算平臺、銀行、付款人扣款平臺、收貨人和送貨人構成。第一步，企業(yè)收到客戶訂單，發(fā)出貨物的同時企業(yè)送貨平臺將送貨相關信息發(fā)送給銀行。第二步，由銀行在貨物送達客戶之前通知客戶發(fā)貨信息。第三步，司機與客戶交收貨物，核對貨物信息。第四步，客戶在核對貨物信息無誤后，發(fā)送確認信息至銀行。同時由銀行進行結算，同時將付款信息發(fā)送至客戶。第五步，企業(yè)確認客戶付款信息。在該系統(tǒng)之下，企業(yè)與客戶的結算完全通過銀行進行，這樣提高了企業(yè)的收款效率，杜絕了現(xiàn)金結算帶來的問題，提高了企業(yè)資金的管理水平。

四、結束語

S企業(yè)正是運用了全方位的“非收現(xiàn)”計劃，從企業(yè)內(nèi)部、客戶及外部銀行等多角度對現(xiàn)金進行管理，從而最大限度地降低了現(xiàn)金收款的比率。不但提高了企業(yè)現(xiàn)金的管理效率、降低了公司固定成本的投入、加速了資金的回籠速度，而且還通過快速結算提高了企業(yè)的配送效率、通過“快速”等金融服務作加深了與客戶的關系，從而實現(xiàn)了企業(yè)、客戶的雙贏。

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作者簡介：趙東升（1971—），男，會計碩士，廣東太古可口可樂有限公司財務總監(jiān)，研究方向：會計學。