中國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的實(shí)證分析

屈榮榮　韋省民

摘要：本文采用因子分析方法，根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲取性，選取中國(guó)銀監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)公布的2011年我國(guó)62家城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了量化分析，實(shí)證結(jié)果客觀反映我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力情況，分析發(fā)現(xiàn)影響我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素是盈利性、費(fèi)用管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、安全性和流動(dòng)性，為提高我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力指明了方向。

關(guān)鍵詞：因子分析方法；城市商業(yè)銀行；競(jìng)爭(zhēng)力

1、選題背景

金融改革是當(dāng)下學(xué)術(shù)界討論的一個(gè)熱點(diǎn)話(huà)題，而商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣和信用業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，充當(dāng)整個(gè)金融市場(chǎng)資金流通的主要中介人，在中國(guó)的金融體系中處于主導(dǎo)地位，因此提高商業(yè)銀行的運(yùn)行效率對(duì)我國(guó)未來(lái)的金融發(fā)展至關(guān)重要。目前，中國(guó)銀行業(yè)正處在改革的關(guān)鍵時(shí)期，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的不確定性增加以及利率、匯率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)模式和業(yè)務(wù)模式受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。城市商業(yè)銀行是我國(guó)銀行體系的重要組成部分，對(duì)我國(guó)城市金融的發(fā)展起著重要的作用。隨著銀行業(yè)的全面開(kāi)放和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，城市商業(yè)銀行的原有功能也發(fā)生了巨大的變化，逐漸擺脫了地方城市金融的的局限性，經(jīng)過(guò)重組改造，積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，完善法人治理結(jié)構(gòu)，逐步實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。然而相比國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行，城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平還很低。如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)中謀得一席之地，是目前所有城市商業(yè)銀行面臨的一大難題。因此，有必要對(duì)我國(guó)目前城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力情況進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，找出影響城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵因素，為提升我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力水平提供借鑒。

本文基于因子分析方法，對(duì)我國(guó)62家城市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證分析，從盈利性、費(fèi)用管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、安全性和流動(dòng)性五個(gè)方面，對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了量化分析。一方面，得出了我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的綜合排名，客觀反映了我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力情況；另一方面，通過(guò)對(duì)各個(gè)指標(biāo)的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)影響我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素，為我國(guó)城市商業(yè)銀行的改革和發(fā)展指明方向。

2、指標(biāo)體系、數(shù)據(jù)來(lái)源和分析方法

2.1 指標(biāo)體系構(gòu)成

國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的文獻(xiàn)研究很多，但在指標(biāo)體系的構(gòu)建上存在著諸多差異。要全面系統(tǒng)的評(píng)價(jià)我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力情況，構(gòu)建一套科學(xué)系統(tǒng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系至關(guān)重要。目前國(guó)內(nèi)研究我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的學(xué)者很多，其中具有較強(qiáng)影響和代表性的學(xué)者諸如張鵬[1]（1999），李元旭[2]（2000），姚長(zhǎng)輝[4]（2001），范偉強(qiáng)[5]（2001），魯志勇、于良春[6]（2002），王宇、謝禹[7]（2005），他們都根據(jù)自己對(duì)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的理解構(gòu)建了不同的指標(biāo)體系。本文通過(guò)對(duì)已有的商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力方面的文獻(xiàn)學(xué)習(xí)研究之后，參考各種相關(guān)文獻(xiàn)的指標(biāo)體系的設(shè)置以及根據(jù)公司財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)選取原則，設(shè)置了11個(gè)具體指標(biāo)，構(gòu)成了我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系。具體指標(biāo)如下：

2.2 樣本數(shù)據(jù)來(lái)源

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)年報(bào)，截止2011年年底，我國(guó)共有城市商業(yè)銀行144家。由于數(shù)據(jù)的缺失，本文選取的是我國(guó)具有代表性的62家城市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)。本文研究的主要目的之一是尋找影響我國(guó)城市商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素，盡管選取的數(shù)據(jù)范圍受限，但實(shí)證結(jié)果客觀上足以達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。根據(jù)數(shù)據(jù)的可獲取性，本文以我國(guó)62家城市商業(yè)銀行的為樣本，各項(xiàng)具體指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)以及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)公布的2011年我國(guó)城市商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并根據(jù)各種文獻(xiàn)計(jì)算方法計(jì)算整理所得。

2.3 分析方法評(píng)價(jià)

銀行競(jìng)爭(zhēng)力是銀行綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的體現(xiàn)，是一個(gè)難以完全量化的復(fù)雜系統(tǒng)。目前，國(guó)內(nèi)外關(guān)于銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)的研究方法很多。國(guó)外大多是由政府或?qū)I(yè)研究機(jī)構(gòu)所做的研究，比較系統(tǒng)全面，但是指標(biāo)體系的構(gòu)建不夠全面，只是基于某個(gè)角度或某種目的進(jìn)行的研究。例如，CAMELS（駱駝評(píng)級(jí)法）主要是根據(jù)與銀行經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)相關(guān)的因素，對(duì)接受現(xiàn)場(chǎng)檢查的銀行進(jìn)行評(píng)價(jià)，并對(duì)每一項(xiàng)進(jìn)行評(píng)級(jí)，主要用于美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，因此只能作為銀行競(jìng)爭(zhēng)力風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的一種參考指標(biāo)。另外，標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪也是兩個(gè)著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但其主要是從投資者的角度出發(fā)做出的一種信用評(píng)級(jí)。國(guó)內(nèi)學(xué)者采用的評(píng)價(jià)方法主要有層次分析法和主成分分析法。兩種方法各有利弊，層次分析法（AHP），是從定性到定量分析綜合而成的一種典型的系統(tǒng)工程方法，但其主觀性因素比較強(qiáng)；主成分分析法通過(guò)投影方法，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的降維，在損失較少數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上把多個(gè)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為幾個(gè)具有代表意義的綜合指標(biāo)，比較客觀。

3、實(shí)證分析

3.1 標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)的適用性檢驗(yàn)

在實(shí)際研究和應(yīng)用中，由于各個(gè)指標(biāo)的計(jì)量單位和所表述的經(jīng)濟(jì)意義不同，不具有可比性，無(wú)法直接進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為了消除觀察值之間由于量綱的差異而造成的影響，必須對(duì)所獲得的初始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，以消除初始數(shù)據(jù)的量綱影響。本文采用SPSS18.0軟件，對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了標(biāo)準(zhǔn)化處理。在進(jìn)行因子分析前，還應(yīng)考察收集的數(shù)據(jù)是否適合進(jìn)行因子分析。本文使用的是KMO檢驗(yàn)和巴特利特球度檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。

表1 KMO檢驗(yàn)和巴特利特球度檢驗(yàn)

0.000由表1可知：巴特利特球度檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的觀測(cè)值為504.158，觀測(cè)值比較大，相應(yīng)的概率P-值接近0，則可認(rèn)為相關(guān)系數(shù)矩陣與單位陣有顯著性差異。同時(shí)，KMO的值為0.629，根據(jù)Kaiser給出的KMO度量標(biāo)準(zhǔn)可知原有變量適合進(jìn)行因子分析。

3.2 因子個(gè)數(shù)的確定

根據(jù)原有變量的相關(guān)系數(shù)矩陣，采用主成分分析法提取因子并選取大于1的特征值 。經(jīng)過(guò)多次嘗試性分析，根據(jù)因子的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率確定因子的個(gè)數(shù)為5。分析結(jié)果如表2所示。

表2 因子解釋原有變量總方差的情況

Extraction Method： Principal Component Analysis.

由表2可知：由于指定提取5個(gè)因子，5個(gè)因子共同解釋了原有變量總方差的82.158%，說(shuō)明前5個(gè)因子已包含了原有變量信息的82.158%，基本包括了所有變量要反映的內(nèi)容，信息丟失較少，也說(shuō)明因子分析效果較為理想。

3.3 載荷矩陣求解及因子命名

確定因子個(gè)數(shù)后，采用方差極大法得到旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣，并對(duì)各個(gè)因子進(jìn)行命名，分析結(jié)果如表3所示。

由表3可知：凈收入 X1、凈利息收入X2、凈費(fèi)用和傭金X3在第一個(gè)因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業(yè)銀行的盈利能力，可以命名為盈利性因子；資本充足率X8、核心資本充足率X9在第二個(gè)因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業(yè)銀行的安全性，可以命名為安全性因子；非利息費(fèi)用/總資產(chǎn) X4、 非利息費(fèi)用/平均資產(chǎn)X5在第三個(gè)因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業(yè)銀行的成本，可以命名為費(fèi)用管理因子；不良貸款率 X6、呆壞賬撥備/客戶(hù)貸款總額 X7在第四個(gè)因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，可以命名為風(fēng)險(xiǎn)控制因子；貸存款比例X10、資產(chǎn)負(fù)債率X11在第五個(gè)因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業(yè)銀行的流動(dòng)性，可以命名為流動(dòng)性因子。

3.4 計(jì)算因子得分

對(duì)5個(gè)因子分別命名后，采用回歸法估計(jì)出我國(guó)62家城市商業(yè)銀行的因子得分系數(shù)矩陣。具體結(jié)果如表4所示。

表4 因子得分系數(shù)矩陣

用F1、F2、 F3、F4、F5分別表示我國(guó)62家城市商業(yè)銀行在5個(gè)因子上的得分，根據(jù)表4、可以寫(xiě)出以下因子得分函數(shù)

盈利性因子：

由表2可以得到5個(gè)因子各自的方差貢獻(xiàn)率分別為26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，將各個(gè)因子的方差貢獻(xiàn)率占總方差貢獻(xiàn)率的比重作為權(quán)重，從而計(jì)算出我國(guó)62家上市商業(yè)銀行的綜合得分F。計(jì)算公式如下：

即

根據(jù)上式分別計(jì)算我國(guó)62家城市商業(yè)銀行的各因子得分及綜合得分，按照綜合能力的降序進(jìn)行排名，并選取了排名靠前的10家城市商業(yè)銀行，如表5所示。

4、研究結(jié)論

4.1因子重要性分析

從整個(gè)實(shí)證分析的過(guò)程可知，影響我國(guó)城市商業(yè)銀行及競(jìng)爭(zhēng)力的主要因子分別是盈利性因子、安全性因子、費(fèi)用管理因子、風(fēng)險(xiǎn)控制因子和流動(dòng)性因子，它們解釋了總體方差的82.158%，對(duì)總方差的貢獻(xiàn)率分別為26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，其中盈利性對(duì)我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力影響最重要，盈利性是銀行獲得利潤(rùn)的能力，可見(jiàn)盈利性是城市商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的根本，是提高其綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的關(guān)鍵因素。其它四種因素對(duì)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力的影響差距不大，但其不僅構(gòu)成了影響銀行競(jìng)爭(zhēng)力的主要因素，而且為銀行的持續(xù)盈利提供了可靠的保障。資本的充足為銀行的持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供了源源不斷的資金，避免銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)資金缺口，防止銀行進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營(yíng)的危險(xiǎn)，保證銀行的安全性經(jīng)營(yíng)。費(fèi)用管理能力則體現(xiàn)了銀行以最低成本創(chuàng)造更大價(jià)值的能力，對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力起著重要作用。另外，銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，其主要來(lái)自于借款人的違約風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行對(duì)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的控制能力在一定程度上反映了銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。最后，銀行較強(qiáng)的流動(dòng)性是提高盈利性的前提和降低風(fēng)險(xiǎn)的保證，可以提高銀行的信譽(yù)，為其提供良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。因此，五大因子足以反映我國(guó)城市商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力情況，可以認(rèn)為影響我國(guó)城市商業(yè)銀行的主要因素是盈利性、安全性、流動(dòng)性、費(fèi)用管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

4.2排名結(jié)果分析

在最終的得分表中，F(xiàn)值越大，表明該因子所代表的能力就越強(qiáng)，且F值大于0說(shuō)明能力較強(qiáng)，小于0則說(shuō)明能力較弱。綜合得分大于0的城市商業(yè)銀行總共有26家，只占到了42%，說(shuō)明我國(guó)城市商業(yè)銀行整體的競(jìng)爭(zhēng)能力水平還比較低。對(duì)綜合能力排名前10家城市商業(yè)銀行進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)，銀行的各因子排名與其綜合競(jìng)爭(zhēng)能力排名相差很大，說(shuō)明每個(gè)因子對(duì)銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)存在很大差距。前10名銀行中得分最高的因子中有40%都來(lái)自于盈利性因子，有30%來(lái)自于流動(dòng)性因子，即說(shuō)明我國(guó)城市商業(yè)銀行的盈利性能力和流動(dòng)性能力對(duì)其綜合競(jìng)爭(zhēng)力的影響程度比較大，且從綜合得分來(lái)看，盈利性對(duì)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的貢獻(xiàn)最大。其次，安全性、費(fèi)用管理能力以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力的影響基本相同，說(shuō)明安全性好、費(fèi)用管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)有助于提升城市商業(yè)銀行整體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。因此，通過(guò)對(duì)排名結(jié)果的綜合分析，銀行的管理層在制定相關(guān)經(jīng)營(yíng)方針或策略時(shí)，可以充分考慮各因素對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的影響程度。另外，從排名結(jié)果中還可以發(fā)現(xiàn)，同一家銀行的各個(gè)因子的排名也存在較大差距，說(shuō)明了我國(guó)城市商業(yè)銀行目前面臨的一個(gè)共同問(wèn)題就是其在各因素上發(fā)展水平不平衡，進(jìn)而影響其綜合競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在我國(guó)城市商業(yè)銀行的未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，在追求綜合競(jìng)爭(zhēng)力提升的同時(shí)，還應(yīng)注重各影響因素的平衡發(fā)展。我國(guó)城市商業(yè)銀行已經(jīng)成為我國(guó)銀行體系的一個(gè)重要組成部分，如何提升自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)力水平，更好的促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展并實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，是我國(guó)城市商業(yè)銀行未來(lái)需要思考的一個(gè)重要課題。

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