科技型中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)控制

魏柏楠 王冠群

摘 要：科技型中小企業(yè)作為吸收高科技成果的有效載體，有力地支撐著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。但是由于存在自身的資金、規(guī)模等局限性，科技型中小企業(yè)在成長(zhǎng)和發(fā)展過(guò)程中面臨著各種風(fēng)險(xiǎn)。本文識(shí)別科技型中小企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并試圖從政府的角度對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)加以控制，為今后解決這類企業(yè)發(fā)展上的問(wèn)題提出新思路。

關(guān)鍵詞：科技型 企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)

一、科技型中小企業(yè)

1.科技型中小企業(yè)定義

科技型中小企業(yè)是同時(shí)具有“科技型”和“中小企業(yè)”兩個(gè)要點(diǎn)的特殊企業(yè)群體。

根據(jù)2002年全國(guó)人大常委會(huì)頒布的《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》指出，中小企業(yè)是指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會(huì)需要、增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。2011年，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，明確了中小企業(yè)的企業(yè)類型，其中工業(yè)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是：職工人數(shù)在2000人以下，或銷售額3億元以下，或資產(chǎn)總額在4億元以下。劃型標(biāo)準(zhǔn)的出臺(tái)，更加有利于中小企業(yè)的分類管理、政策實(shí)施及宏觀決策。

科技型中小企業(yè)是指以科技人員為主體，由科技人員辦和創(chuàng)辦，主要從事高新技術(shù)產(chǎn)品的科學(xué)研究、研制、生產(chǎn)、銷售，以科技成果商品化以及技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)咨詢和高新產(chǎn)品為主要內(nèi)容，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，實(shí)行“自籌資金、自愿組合、自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束”的知識(shí)密集型經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

2. 我國(guó)科技型中小企業(yè)特點(diǎn)

（1）高成長(zhǎng)性

科技型中小企業(yè)因?yàn)槠浼夹g(shù)上的尖端性，很容易在行業(yè)中形成壟斷，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，科技型中小企業(yè)的投資回報(bào)率在20%以上，具有較高的成長(zhǎng)性。

（2）高風(fēng)險(xiǎn)性

科技型中小企業(yè)通常面臨著高風(fēng)險(xiǎn)，主要是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為市場(chǎng)接受能力的不確定性、市場(chǎng)接受時(shí)間的不確定性、市場(chǎng)容量和擴(kuò)散速度競(jìng)爭(zhēng)力的不確定性；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，主要包括技術(shù)成功的不確定性和技術(shù)適應(yīng)的不確定性；資金不足引起的資金風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)管理者管理水平低下導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵犯風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不穩(wěn)定性

科技型中小企業(yè)大多是依靠某個(gè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)建立起來(lái)的，無(wú)形資產(chǎn)所占比重較大，固定資產(chǎn)相對(duì)較少，導(dǎo)致融資可抵押性較差。受到我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制約，對(duì)于無(wú)形資產(chǎn)的處理較為嚴(yán)格，不能在資產(chǎn)負(fù)債表上得到合理的衡量。人力資源、客戶資源等指標(biāo)也不能在財(cái)務(wù)報(bào)表中充分的體現(xiàn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的產(chǎn)品受到市場(chǎng)、新興技術(shù)發(fā)展的影響，流動(dòng)資產(chǎn)的跌價(jià)損失可能較快。

二、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)控制

1.環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指由于外部環(huán)境意外變化打亂了企業(yè)預(yù)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分為外部宏觀環(huán)境變化引起的風(fēng)險(xiǎn)和由自然原因和人類活動(dòng)對(duì)自然或社會(huì)環(huán)境的破壞產(chǎn)生不良的效果。

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：

（1）國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化

國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，使企業(yè)收到意外的風(fēng)險(xiǎn)損失，是指國(guó)家處于某種目的的考慮，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)或者經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行調(diào)整，最終降低企業(yè)利潤(rùn)，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。主要有：提高利率，這樣造成融資成本的上升，加大還款的壓力；宏觀調(diào)控原材料的價(jià)格或產(chǎn)成品的價(jià)格，造成利潤(rùn)減少；取消扶持高科技中小企業(yè)的相關(guān)政策。這樣的風(fēng)險(xiǎn)損失最終是可以計(jì)算的，可以體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上

（2）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)違規(guī)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與外部環(huán)境的要求相違背而收到的制裁風(fēng)險(xiǎn)?？萍夹椭行∑髽I(yè)的產(chǎn)成品大多數(shù)是電子產(chǎn)品或化工產(chǎn)品，尤其是化工產(chǎn)品企業(yè)，在生產(chǎn)過(guò)程中的排泄物將很有可能對(duì)社會(huì)造成污染。企業(yè)如果在污染之前沒(méi)有做好環(huán)保設(shè)施建設(shè)，當(dāng)真正發(fā)生環(huán)境污染的時(shí)候，企業(yè)不僅將承擔(dān)對(duì)環(huán)境治理的費(fèi)用，而且要付出高額的罰金，進(jìn)而影響企業(yè)的形象。前兩者可以簡(jiǎn)單地計(jì)算，列入營(yíng)業(yè)外支出，而后者的影響力將是無(wú)法準(zhǔn)確計(jì)量的。

（3）經(jīng)營(yíng)偏離文化習(xí)慣等

社會(huì)文化、道德風(fēng)俗習(xí)慣的改變使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受阻導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難。風(fēng)俗習(xí)慣是隨著社會(huì)的進(jìn)步而改變的，每一個(gè)新鮮事物都有可能成為一把雙刃劍，當(dāng)它帶給人們的新鮮感逐漸消失過(guò)后，它所帶來(lái)的社會(huì)問(wèn)題將漸漸進(jìn)入公眾的視野中。

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的控制：

在科技型中小企業(yè)成立初期，為了減少由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)違規(guī)而產(chǎn)生的罰金，政府部門應(yīng)當(dāng)確保企業(yè)可以獲得關(guān)于對(duì)外排放的標(biāo)準(zhǔn)以及污染后處罰標(biāo)準(zhǔn)的文件，防止企業(yè)由于對(duì)環(huán)境問(wèn)題的疏忽而導(dǎo)致的罰金。政府也應(yīng)當(dāng)對(duì)排放高的企業(yè)進(jìn)行教育以及監(jiān)控，防止企業(yè)因高排放引起周圍居民的起訴的行為。對(duì)于文化習(xí)俗方面，政府可以編纂本地風(fēng)土文化的手冊(cè)供企業(yè)參考，引導(dǎo)企業(yè)產(chǎn)品的正確走向。

對(duì)于不可未知的國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化，本地政府應(yīng)當(dāng)對(duì)這類企業(yè)開(kāi)放相關(guān)的政策說(shuō)明文件，以便企業(yè)可以通過(guò)相關(guān)數(shù)據(jù)分析針對(duì)宏觀環(huán)境的變化做出判斷，改變戰(zhàn)略部署來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

2. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在開(kāi)展市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程中，由于出現(xiàn)不利的環(huán)境因素而導(dǎo)致市場(chǎng)營(yíng)銷策略難以順利實(shí)施、目標(biāo)市場(chǎng)縮小或消失、產(chǎn)品難以順利銷售、盈利目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)而產(chǎn)生的可能性。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：

（1）科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品需求

由于科技型中小企業(yè)是以盈利為目的的企業(yè)，所以產(chǎn)品的銷售情況是企業(yè)非常看重的指標(biāo)。產(chǎn)品的銷售量受制于市場(chǎng)的需求。一旦市場(chǎng)出現(xiàn)需求下降甚至到零需求、負(fù)需求時(shí)，企業(yè)將面臨存貨積壓、資金流轉(zhuǎn)慢甚至倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。所以企業(yè)應(yīng)當(dāng)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)的需求量，以判斷需求走向，從而改變公司的生產(chǎn)計(jì)劃和研發(fā)方向。

科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)從分銷商等下游企業(yè)獲取市場(chǎng)銷售信息，并應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)問(wèn)卷調(diào)查以了解需求方的需求信息。取得信息后應(yīng)與往年同期或前一調(diào)查期進(jìn)行比較。如果市場(chǎng)需求在可接受范圍外縮小或者消費(fèi)者的對(duì)于產(chǎn)品的需求特征開(kāi)始轉(zhuǎn)移，企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始增加。

（2）替代品的出現(xiàn)

替代品是指帶給消費(fèi)者近似的滿足度的幾種商品間具有能夠相互替代的性質(zhì)，如果A商品價(jià)格上升，則顧客們就會(huì)尋求相較于A商品便宜的并且能帶來(lái)相似滿足度的B商品購(gòu)買。當(dāng)其他產(chǎn)品與科技型中小企業(yè)的產(chǎn)品可以給客戶同樣的需求、相互替代，那么企業(yè)將民拎著替代品的風(fēng)險(xiǎn)。決定替代品威脅的因素有替代品的性價(jià)比以及轉(zhuǎn)換成本。替代品的性價(jià)比是替代品威脅的最主要來(lái)源。性價(jià)比高的替代品，其替代威脅比較大。當(dāng)客戶選擇替代品時(shí)，轉(zhuǎn)換成本是不可避免的，轉(zhuǎn)換成本相對(duì)越低，替代就會(huì)越容易，替代品的威脅就越高。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制：

由于科技型中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模偏小，在交易中容易受到買家議價(jià)的威脅，政府應(yīng)當(dāng)向企業(yè)提供優(yōu)惠條件來(lái)先提升企業(yè)的知名度。政府在采購(gòu)評(píng)標(biāo)過(guò)程中，在商品質(zhì)量、服務(wù)、價(jià)格等指標(biāo)都處于同等地位時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮科技型中小企業(yè)；對(duì)于一些規(guī)模較大的采購(gòu)項(xiàng)目，采購(gòu)部門應(yīng)當(dāng)考慮讓科技型中小企業(yè)組成聯(lián)合體進(jìn)行投標(biāo)競(jìng)標(biāo)，為這類企業(yè)提供一個(gè)生存的平臺(tái)以防止產(chǎn)品需求銳減而減緩企業(yè)的發(fā)展。

3. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，公司管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)指的是由于資金供需市場(chǎng)、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財(cái)務(wù)成果帶來(lái)的不確定性。

籌資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源首先是償債風(fēng)險(xiǎn)，即科技型中小企業(yè)能否按照合同規(guī)定償還銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)由于借入的資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款期限和還款金額，如果企業(yè)負(fù)債較多，而經(jīng)營(yíng)管理和現(xiàn)金管理不善，可能導(dǎo)致企業(yè)不能按期還本付息，就會(huì)產(chǎn)生償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如果不能通過(guò)財(cái)務(wù)重整等方式及時(shí)加以化解，則可能導(dǎo)致破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)，一部分的損失將轉(zhuǎn)移到擔(dān)保公司和再擔(dān)保公司，銀行也會(huì)因未及時(shí)收回貸款而損失一部分的機(jī)會(huì)收益。其次是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，即科技型中小企業(yè)對(duì)于資金使用效益的不確定性，這種不確定性會(huì)通過(guò)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生放大效應(yīng)。在資本結(jié)構(gòu)一定的條件下，企業(yè)從息稅前利潤(rùn)中支付的債務(wù)利息是相對(duì)固定的，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增多時(shí)，每一元息稅前利潤(rùn)所擔(dān)負(fù)的債務(wù)利息就會(huì)相應(yīng)地下降，從而給企業(yè)所有者帶來(lái)額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。相反，當(dāng)稅前利潤(rùn)下降時(shí)，會(huì)給所有者收益造成更大的損失。

① 流動(dòng)比率。

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，它反映企業(yè)可用在短期內(nèi)能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力，即科技型中小企業(yè)可以利用自己的流動(dòng)資產(chǎn)例如存貨等轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金來(lái)償還銀行貸款的能力。一般來(lái)說(shuō)流動(dòng)比率在1.5至2之間屬于可接受值，對(duì)于不同的公司可上下浮動(dòng)。當(dāng)流動(dòng)比率低于1.25時(shí)，企業(yè)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

② 速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失等之后的余額。速動(dòng)比率較之流動(dòng)比率更加準(zhǔn)確、可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及其償還短期負(fù)債的能力。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的速動(dòng)比率大于0.75為可接受范圍，當(dāng)比率小于0.75時(shí)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

③ 已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)是指一定時(shí)期息稅前利潤(rùn)與利息支出的比率，反應(yīng)了獲利能力對(duì)債務(wù)償還的保證程度，即科技型中小企業(yè)在納稅前的利潤(rùn)與貸款利息支出的比率，比率越高，對(duì)于債務(wù)償還的保證程度越高。通常認(rèn)定指標(biāo)為3時(shí)較為適當(dāng)，，從長(zhǎng)期看來(lái)至少應(yīng)當(dāng)大于1。當(dāng)?shù)陀谶@個(gè)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)企業(yè)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

④ 資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度?？萍夹椭行∑髽I(yè)應(yīng)當(dāng)確保本公司的資產(chǎn)負(fù)債率處于一個(gè)合理的水平，既可以利用借入資金推動(dòng)企業(yè)的發(fā)展，又能保障銀行債權(quán)人的權(quán)益。銀行貸款會(huì)要求企業(yè)貸款后資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%，當(dāng)高于這個(gè)值后，企業(yè)和銀行都將面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要是指應(yīng)收賬款的回收在時(shí)間上和金額上的不確定所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。一是時(shí)間上的不確定性，表現(xiàn)為拖欠風(fēng)險(xiǎn)，即科技型中小企業(yè)的客戶超過(guò)規(guī)定的信用期限付款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)的一般過(guò)程是：貨幣資金一生產(chǎn)資金一結(jié)算資金一貨幣資金。應(yīng)收賬款的拖欠風(fēng)險(xiǎn)使上述資金循環(huán)的第三個(gè)鏈條發(fā)生中斷，造成企業(yè)結(jié)算資金不能及時(shí)回收和再生產(chǎn)資金相對(duì)不足。二是金額上的不確定性，是指應(yīng)收賬款無(wú)法收回，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。顯而易見(jiàn)，如果應(yīng)收賬款無(wú)法收回而成為壞賬，必然對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量產(chǎn)生直接的損失。此外，由于這部分壞賬的已納稅款也不能退回，從而使企業(yè)蒙受更大的損失。

① 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

任何一個(gè)企業(yè)在銷售時(shí)都不能完全取得現(xiàn)金形式的收入，客戶往往通過(guò)合同或者協(xié)議的方式承諾在未來(lái)的某個(gè)時(shí)間以一定的金額交付給企業(yè)。這個(gè)時(shí)候，這部分未來(lái)可以成為收入的金錢便成為了企業(yè)的應(yīng)收賬款。在所有企業(yè)當(dāng)中，現(xiàn)金流時(shí)維持一個(gè)企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)、投資等活動(dòng)的主要指標(biāo)之一，一個(gè)企業(yè)，尤其是科技型中小企業(yè)，對(duì)于產(chǎn)品的研究與推廣更為看重，便需要更加可持續(xù)的現(xiàn)金流來(lái)維持企業(yè)的爭(zhēng)產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)。而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率便是衡量這種未來(lái)收入可以實(shí)現(xiàn)的周期的一個(gè)指標(biāo)之一，也是企業(yè)來(lái)衡量現(xiàn)金流中斷風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)之一。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)的現(xiàn)金流可以更持續(xù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]，企業(yè)一般將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率設(shè)為3。當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)此數(shù)值低于標(biāo)準(zhǔn)值時(shí)，代表企業(yè)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

② 壞賬損失率

壞賬損失率是本期發(fā)生的壞賬損失占本期到期的全部應(yīng)收賬款的百分比。企業(yè)都希望自己的應(yīng)收賬款在一定期限內(nèi)都可以成為自己的收入。但是有的時(shí)候，客戶由于經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)法取得合同上規(guī)定的現(xiàn)金流，無(wú)力承擔(dān)這部分費(fèi)用。或者科技型中小企業(yè)由于種種需要，諸如宣傳自己產(chǎn)品或者加強(qiáng)合作等目的，主動(dòng)減免應(yīng)收賬款，那么無(wú)法收回的收入便成為了壞賬損失。由于壞賬損失會(huì)減少企業(yè)的收入，所以一般來(lái)說(shuō)，壞賬損失率越大，應(yīng)收賬款收現(xiàn)率越小，說(shuō)明企業(yè)承受的資金回收風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，越小。企業(yè)一般用這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量本企業(yè)收回賬款的比率，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)在不同時(shí)期對(duì)本企業(yè)的發(fā)展設(shè)定不同的戰(zhàn)略以設(shè)定合理的壞賬損失率，當(dāng)實(shí)際值高于設(shè)定值時(shí)，企業(yè)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)保持一定量的存貨對(duì)于其進(jìn)行正常生產(chǎn)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的，但如何確定最優(yōu)庫(kù)存量是一個(gè)比較棘手的問(wèn)題，存貨太多會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品積壓，占用企業(yè)資金，風(fēng)險(xiǎn)較高；存貨太少又可能導(dǎo)致原料供應(yīng)不及時(shí)，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能造成對(duì)客戶的違約，影響企業(yè)的信譽(yù)。

① 存貨周轉(zhuǎn)率

每一個(gè)行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率都有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)值，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)依照自己的產(chǎn)品為自己設(shè)定一個(gè)科學(xué)的存貨周轉(zhuǎn)率值，并時(shí)時(shí)監(jiān)控自己的存貨周轉(zhuǎn)率，并因此來(lái)改變自己的生產(chǎn)策略和營(yíng)銷策略。當(dāng)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率低于自己設(shè)定值時(shí)，代表企業(yè)將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制：

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，都是至關(guān)重要的。尤其是科技型中小企業(yè)更需要注重防范，這是因?yàn)檫@類企業(yè)成立時(shí)間短，組織結(jié)構(gòu)不完善，特殊的賬目處理不熟練，資金的使用不合理，企業(yè)在交易中的地位不高容易出現(xiàn)壞賬等。

政府應(yīng)當(dāng)委托行業(yè)監(jiān)管者或相關(guān)部門為這類科技型中小企業(yè)設(shè)立合理的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行預(yù)警，企業(yè)根據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)控對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)等進(jìn)行干預(yù)使其到達(dá)合理的范圍區(qū)間。

為了減少科技型中小企業(yè)由于稅負(fù)而造成負(fù)擔(dān)引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，政府每年應(yīng)當(dāng)依照企業(yè)前一年的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)制定下一年度的稅賦優(yōu)惠政策。當(dāng)企業(yè)上一年度利潤(rùn)較少甚至虧損時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)視實(shí)際情況來(lái)減免稅負(fù)或者進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼；當(dāng)企業(yè)上一年度業(yè)績(jī)較好時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)視實(shí)際情況來(lái)設(shè)定稅率。

4. 人事風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

人事風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)營(yíng)管理上的不善和制度上的缺陷而導(dǎo)致員工對(duì)企業(yè)利益造成損失的可能性。所有的人事風(fēng)險(xiǎn)都是人的風(fēng)險(xiǎn)，有行為、態(tài)度方面的，有工作能力方面的，有故意的、非故意的。人事風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源為擁有特殊技能、掌握公司重要信息或掌管財(cái)務(wù)的人員，即科技型中小企業(yè)的核心技術(shù)開(kāi)發(fā)人員、公司高層以及財(cái)會(huì)人員。

人事風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：

（1）關(guān)鍵技術(shù)人員的流失

在科技型中小企業(yè)內(nèi)，有研究能力、從事開(kāi)發(fā)研究的人員是公司最主要的組成人員，他們直接對(duì)企業(yè)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品負(fù)責(zé)，是企業(yè)能否有能力繼續(xù)發(fā)展的最主要因素之一，也是構(gòu)成企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的重要組成部分。所以評(píng)價(jià)一個(gè)科技型中小企業(yè)是否有潛力發(fā)展，關(guān)鍵要看這些高科技人員是否可以留在企業(yè)內(nèi)部為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。在企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期，由于資金規(guī)模的限制以及研發(fā)經(jīng)費(fèi)的大量投入，這些人員的福利待遇處于低谷期，面對(duì)行業(yè)內(nèi)其他大型企業(yè)的招聘，科技型中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)識(shí)別這些科研人員的跳槽動(dòng)機(jī)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對(duì)關(guān)鍵技術(shù)人員進(jìn)行工作滿意度調(diào)查，并判斷他們的離開(kāi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小，并根據(jù)他們的需求來(lái)制定合理的薪酬計(jì)劃來(lái)激勵(lì)員工。

（2）公司高層的離職

公司高層作為上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)者，掌握著企業(yè)大量的資源。這些資源有可能是股份，也可以是客戶資源，所以公司高層的離職也是人事風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容之一。

公司高層員工一般要負(fù)責(zé)對(duì)外溝通，所以他們常常代表一定的公司形象。當(dāng)由于負(fù)面新聞致使公司的形象受損時(shí)，企業(yè)的銷售也將受到一定的影響。尤其是處于成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)，產(chǎn)品剛剛打入市場(chǎng)，公司的公眾形象對(duì)于產(chǎn)品的定位也有一定的影響，一旦出現(xiàn)公司高層員工的負(fù)面新聞，企業(yè)產(chǎn)品的推廣將受到嚴(yán)重的阻礙。

在科技型中小企業(yè)中，不僅存在著正式組織，也存在著非正式組織，這種組織是靠情感來(lái)組建的。當(dāng)公司高層員工離開(kāi)后，其有可能帶走一個(gè)團(tuán)隊(duì)，也就是說(shuō)公司高層員工的離開(kāi)可能會(huì)帶領(lǐng)一些關(guān)鍵技術(shù)人員集體跳槽，這將造成一個(gè)部門的癱瘓。

對(duì)于擔(dān)保體系的所有主體來(lái)說(shuō)，客戶源是至關(guān)重要的，穩(wěn)定的客戶源將給企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的利潤(rùn)。而由于公司高層員工與社會(huì)的各級(jí)人士，特別是與政府機(jī)關(guān)往往都有比較好的溝通，如果被辭退的公司高層員工利用社會(huì)關(guān)系和原公司進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，原公司很可能出于非常不利的地位。

（3）機(jī)密文件的存管

對(duì)于所有的公司來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)、客戶源以及未來(lái)的戰(zhàn)略部署都屬于企業(yè)的機(jī)密文件，這些機(jī)密文件承載著公司的未來(lái)發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，機(jī)密文件都有一種科學(xué)的管理方式，只有公司的所有者或者少數(shù)關(guān)鍵高層才能獲取。一旦可以獲得機(jī)密文件的員工離職，或者機(jī)密文件丟失或者遭到竊取，公司將蒙受相當(dāng)大的損失。

另一方面，由于機(jī)密文件不僅包含本公司的內(nèi)部信息，還包含著合作商的重要合作內(nèi)容，文件一旦丟失也會(huì)連累到合作商的利益，破壞整個(gè)交易鏈條。

企業(yè)應(yīng)當(dāng)用科學(xué)的管理方式來(lái)存管機(jī)密文件，并對(duì)獲得這些文件的人員進(jìn)行適當(dāng)?shù)臋?quán)限監(jiān)控，也要對(duì)于文件丟失后的賠償進(jìn)行估算，以確保賠償額可以彌補(bǔ)損失。這類損失不僅包含產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)成本，也要包含產(chǎn)品投放市場(chǎng)后的機(jī)會(huì)收益以及客戶利益群蒙受的損失等。

人事風(fēng)險(xiǎn)的控制：

企業(yè)如果想減少人事風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，應(yīng)當(dāng)設(shè)計(jì)優(yōu)化的招聘團(tuán)隊(duì)、構(gòu)建科學(xué)的人才測(cè)評(píng)體系并開(kāi)展深度北京調(diào)查來(lái)規(guī)避人事風(fēng)險(xiǎn)。政府無(wú)權(quán)來(lái)干涉企業(yè)的用人行為，但是可以為企業(yè)建立一個(gè)平臺(tái)來(lái)選擇合適本企業(yè)的人才。企業(yè)單獨(dú)來(lái)向市場(chǎng)招納人才需要付出高成本，更有可能無(wú)法將招聘信息傳達(dá)到每個(gè)有能力的人才。政府可以定期組織大型人才招聘會(huì)，為每個(gè)需要招聘的科技型中小企業(yè)設(shè)立一個(gè)窗口來(lái)尋找合適本企業(yè)的人才，這樣不僅可以減少每個(gè)企業(yè)為招聘付出的高成本，也可以提高招聘效率，減少人才流失。

另一方面，發(fā)生人事風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)百分之八十以上都是新成立或者沒(méi)有正確認(rèn)識(shí)人事風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，這類企業(yè)把風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)放在了企業(yè)的生產(chǎn)以及財(cái)務(wù)方面，忽略了人也是企業(yè)重要的資產(chǎn)。為了加強(qiáng)企業(yè)對(duì)于人事風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)防范意識(shí)，政府可以鼓勵(lì)行業(yè)監(jiān)管者編寫學(xué)習(xí)文件，讓企業(yè)加強(qiáng)關(guān)于人事風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，并且強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督反饋機(jī)制。

5. 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人或交易對(duì)方因種種原因，不愿或無(wú)力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使銀行或交易對(duì)方遭受損失的可能性。

信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別：

信用風(fēng)險(xiǎn)不是單獨(dú)存在的，而是受制于其他風(fēng)險(xiǎn)，是由各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)組成的一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)科技型中小企業(yè)進(jìn)行融資活動(dòng)時(shí)，必須要進(jìn)行信用評(píng)估工作，以考量企業(yè)還債能力。

信用評(píng)估通常也被稱作信用評(píng)級(jí)，主要包含企業(yè)對(duì)債務(wù)償還能力的評(píng)價(jià)和債務(wù)償還意愿的評(píng)價(jià)兩個(gè)方面。為科技型中小企業(yè)進(jìn)行資信評(píng)估，可以由銀行相關(guān)部門進(jìn)行評(píng)估，也可以由銀行委托擔(dān)保公司進(jìn)行評(píng)估?？萍夹椭行∑髽I(yè)資信評(píng)估體系要包括企業(yè)基本素質(zhì)、履約能力、發(fā)展前景、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品情況、科技研發(fā)能力和創(chuàng)新能力、償債能力、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力以及成長(zhǎng)與發(fā)展能力這些一級(jí)指標(biāo)。每個(gè)一級(jí)指標(biāo)要由幾個(gè)二級(jí)指標(biāo)來(lái)衡量具體的得分，利用層次分析法為各個(gè)二級(jí)指標(biāo)制定合理的權(quán)重。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的人員應(yīng)當(dāng)在確保企業(yè)提供的數(shù)據(jù)真實(shí)可靠的前提下進(jìn)行評(píng)估。對(duì)于定性評(píng)估的指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)考查相關(guān)數(shù)據(jù)以及聽(tīng)取相關(guān)專家的意見(jiàn)來(lái)打分，分?jǐn)?shù)不高于所賦予的權(quán)重分；對(duì)于定性分析的指標(biāo)，首先設(shè)定其滿意值以及不滿意值，利用企業(yè)的實(shí)際值來(lái)計(jì)算出分。

信用風(fēng)險(xiǎn)的控制：

政府作為監(jiān)管者要設(shè)立獨(dú)立的監(jiān)管部門來(lái)監(jiān)督體系的運(yùn)行情況，并應(yīng)當(dāng)督促相關(guān)部門定期對(duì)銀行和企業(yè)進(jìn)行工作測(cè)評(píng)，依照測(cè)評(píng)結(jié)果給予指導(dǎo)意見(jiàn)?？傮w來(lái)說(shuō)，政府的指導(dǎo)意見(jiàn)是“三避免、三鼓勵(lì)、三決不”。

（1）三避免

要求評(píng)估人員避免工作的疏忽而導(dǎo)致的結(jié)果偏差；要求企業(yè)與銀行財(cái)務(wù)人員避免工作疏漏造成賬目偏差；要求企業(yè)避免大的戰(zhàn)略方向失誤而導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)不善。

（2）三鼓勵(lì)

企業(yè)在信用良好并且有高成長(zhǎng)的潛質(zhì)下，鼓勵(lì)銀行加大放款力度來(lái)扶植科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)；鼓勵(lì)科技型中小企業(yè)依照貸款合同按時(shí)償還債務(wù)來(lái)增強(qiáng)信譽(yù)；鼓勵(lì)銀行與企業(yè)多溝通建立長(zhǎng)期合作關(guān)系。

（3）三決不

在任何情況下，決不允許評(píng)估過(guò)程中發(fā)生的受賄行為；決不允許銀行在企業(yè)信用極差的情況下進(jìn)行借貸行為；決不允許科技型中小企業(yè)打著借款的名號(hào)做與生產(chǎn)無(wú)關(guān)的活動(dòng)。

作者簡(jiǎn)介：魏柏楠（1983-），男，吉林長(zhǎng)春人，興業(yè)銀行股份有限公司長(zhǎng)春分行；王冠群（1986-），女，吉林長(zhǎng)春人，中國(guó)光大銀行股份有限公司長(zhǎng)春分行。